天弘稳利回报债券A
025251
净值 2026-09-22
0.9909
日涨跌幅
0.08%
晨星分类
积极债券
基金经理
贺剑
成立日期
2025-10-28
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
4.89亿
计价货币
人民币
综合费率
1.38%
基金类型
债券型
换手率
98%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
工商银行
业绩
近三个月
年度回报
| 回报% | 2026年 一季度 | 二季度 |
| 本基金 | -0.95 | 2.39 |
| 同类平均 | 0.40 | 2.37 |
| 基准指数 | 0.53 | 2.87 |
基准指数为中证目标风险保守指数
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.80 | -1.09 | -1.40 | -0.41 |
| 同类平均 | 0.66 | -0.30 | -0.06 | 1.95 |
| 基准指数 | 0.58 | -0.20 | 0.79 | 2.51 |
| 四分位排名 | — | — | — | |
| 百分位排名 | — | — | — | 84 |
| 同类基金数量 | 1746 | 1636 | 1510 | 1459 |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 暂无匹配 | 招募说明书基准 中债综合全价指数收益率×89%＋沪深300指数收益率×10%＋中证港股通综合指数收益率×1% | 晨星分类基准 中证目标风险保守指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | — | — |
Beta系数 | — | — | — |
Alpha % | — | — | — |
超额收益 % | — | — | — |
跟踪误差 % | — | — | — |
信息比率 | — | — | — |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.38%
0.75%
显性费率0.60%
管理费(年)0.15%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.63%
隐性费率0.59%
交易成本(估)0.04%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极债券 共有1745只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.60% |
| 托管费(每年) | 0.15% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | — |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 10,000,000元 |
| 机构代销 | 10,000,000元 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.80% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 0.50% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.20% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.30% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 60天 | 0.10% |
| 持有时间 ≥ 60天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比好买省 80 元
天弘基金 线上/柜台直销 1折
1 家0.08%
买 10 万元 实付 80 元
好买基金无折扣标准费率
2 家0.80%
买 10 万元 实付 800 元比好买贵 720 元
同花顺
易方达e钱包 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
15.86%
中国中盘
0.95%
中国小盘
0.09%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
7.19%
信用债
93.48%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 244043 | 25中关01 | 8.32% |
| 524480 | 招路KY01 | 8.31% |
| 244137 | 25中银03 | 8.31% |
| 242846 | 铁建YK25 | 8.27% |
| 138523 | 22京保02 | 6.26% |
| 113052 | 兴业转债 | 0.00% |
| 123107 | 温氏转债 | 0.00% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 未持有 | 13.8 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 未持有 | 30.2 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
贺剑 男
金融学硕士。历任华夏基金管理有限公司风险分析师、研究员、投资经理，2020年5月加盟本公司。
固收型
任职稳定
近三年规模有所减少
持股P/B低
近三年回撤控制能力较强
6.2年
70.82亿
8
前77%
收益能力
前38%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在充分控制风险和保持资产良好流动性的前提下，力争为基金份额持有人获取较高的投资回报。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行或上市的股票（含主板、创业板、科创板及其他经中国证监会允许上市的股票）、存托凭证、港股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、地方政府债、政府支持债券、政府支持机构债券、金融债、企业债、公司债、次级债、中期票据、短期融资券、超短期融资债券、可转换债券、可交换债券）、国内经中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金（包含全市场的境内股票型ETF及该基金管理人旗下的股票型基金、权益类混合型基金，不含香港互认基金、QDII基金、FOF基金、可投基金的非FOF基金和货币市场基金）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、国债期货、信用衍生品以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金投资于债券不低于基金资产的80%；该基金投资于股票（含存托凭证）、股票型基金、混合型基金等权益类资产及可转换债券、可交换债券的比例合计为基金资产的5%-20%；其中投资于境内股票资产的比例不低于基金资产的5%，投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%。其中上述计入权益类资产的混合类基金至少满足以下一条标准：①基金合同约定的股票资产占基金资产的比例不低于60%；②基金最近4期季度报告中披露的股票资产占基金资产的比例均不低于60%。该基金持有经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金，其市值不超过基金资产净值的10%；该基金每个交易日日终扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。国债期货及其他金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。如果法律法规对该比例要求有变更的，以变更后的比例为准。
投资策略
主要投资策略包括：资产配置策略、债券投资策略、股票投资策略、存托凭证投资策略、基金投资策略、金融衍生品投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债综合全价指数收益率×89%＋沪深300指数收益率×10%＋中证港股通综合指数收益率×1%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年市场波动较大，以上证指数为例，整体在区间震荡，两次跌破4000点。市场经历了一月份的春季躁动和二月份春节前后的震荡，三月份以后伊朗冲突带来风险偏好急剧收缩，四月份冲突边际影响降低后，在科技股带动下市场经历了较大幅度的上行，与此同时市场也急剧分化，不同投资者体感完全割裂，价值股和所谓老登行业受流动性挤压表现较为惨淡，受交易因素和指数高度预期影响，传统上应该表现较好的非银板块也表现一般。债券市场上半年整体震荡上涨。 从基本面来看，与市场表现比较一致的是科技相关处在景气上行周期中，token消耗量持续超预期上行，海外因为战争带来的能源价格中枢提高推升了通胀预期，也提高了不降息的概率；国内相关宏观价格仍然处于较低区间，地产二手成交体现较好的韧性，但反映预期的新房销售表现一般。 从操作来看，上半年难度加大，最极端时候，大行业指数前排和后排收益差距能接近100%。组合持仓年初偏周期价值，除1月份表现较好，3月份后承压较多，从产业趋势角度，4月份后增持了确定性较高的海外科技核心标的和国产算力相关标的，对冲了部分传统行业在5月后的下跌。部分组合通过ETF等操作较好地参与了一些机会。
基金经理展望
2026年中报
往后看，国内人工智能在大模型不断逼近国外领先同行的背景下，token消耗量不断超预期，国内相关资本开支也将在斜率上超过国外相关CSP公司，叠加一直在推进的自主可控和人工智能推动的新一轮半导体周期，科技相关仍在往纵深推进；而传统行业上，因为本轮科技进步还未体现到整体的收入和财富预期的改变，地产下行虽然处于尾声，但仍未有效支撑居民预期，整体基本面的上行需要等待时间。对固收+产品来说，在底仓保持必要的价值和红利仓位基础上，需要参与部分科技相关投资跟上时代步伐，考虑到客户体验，在仓位和持仓品种上需要仔细斟酌。 组合将在风险可控的水平下，稳健操作，珍惜投资人的每一分钱，为投资人谋求长期稳健的回报。
基金公司
天弘基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
58
基金经理人数
563
管理基金
4665.15亿
非货基规模
546.50亿
14.76%
近一年规模增长
1543.88亿
53.38%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.01年
平均投管年限
2.50年
平均在职时长
75.56%
近三年留职率
79/163
平均投管年限排名
96/163
平均在职时长排名
66/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 天弘基金管理有限公司关于增加中国国际金融股份有限公司为旗下部分基金流动性服务商的公告 | 2026-09-17 | |
| 2 | 天弘基金管理有限公司关于终止瑞银基金销售（深圳）有限公司办理旗下基金相关销售业务的公告 | 2026-09-04 | |
| 3 | 天弘稳利回报债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 4 | 天弘稳利回报债券型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-21 | |
| 5 | 天弘基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理旗下基金相关销售业务的公告 | 2026-07-17 | |
| 6 | 天弘稳利回报债券型证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要（更新） | 2026-06-26 | |
| 7 | 天弘基金管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理旗下基金相关销售业务的公告 | 2026-05-30 | |
| 8 | 天弘基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-04-28 | |
| 9 | 天弘稳利回报债券型证券投资基金2026年第一季度报告 | 2026-04-22 | |
| 10 | 天弘稳利回报债券型证券投资基金2025年年度报告 | 2026-03-31 |