华夏中证500自由现金流ETF联接A
025423
净值 2026-09-21
0.8764
日涨跌幅
0.87%
晨星分类
中盘平衡股票
基金经理
杨斯琪
成立日期
2026-02-12
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
中盘价值
基金规模
5.85亿
计价货币
人民币
综合费率
0.90%
基金类型
股票型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
交通银行
业绩
近三个月
年度回报
| 回报% | 2026年 二季度 |
| 本基金 | -14.61 |
| 同类平均 | 9.20 |
| 业绩比较基准 | -16.36 |
业绩比较基准为中证500自由现金流指数收益率x95.0% + 人民币活期存款税后利率x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 |
| 本基金 | -0.22 | -2.63 | -10.54 |
| 同类平均 | 7.21 | -1.26 | -4.80 |
| 业绩比较基准 | -0.83 | -5.56 | -19.89 |
| 四分位排名 | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — |
| 同类基金数量 | 367 | 367 | 363 |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证500自由现金流指数 | 招募说明书基准 中证500自由现金流指数收益率×95%＋人民币活期存款税后利率×5% | 晨星分类基准 中证500全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | — | — |
Beta系数 | — | — | — |
Alpha % | — | — | — |
超额收益 % | — | — | — |
跟踪误差 % | — | — | — |
信息比率 | — | — | — |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.90%
0.60%
显性费率0.50%
管理费(年)0.10%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.30%
隐性费率0.02%
交易成本(估)0.29%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为中盘平衡股票 共有384只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.50% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 1,000万元 | 0.30% |
| 申购金额 ≥ 1,000万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 持有时间 ≥ 7天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 30 元
华夏基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
7 家0.03%
买 10 万元 实付 30 元
蚂蚁基金
天天基金
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.06%
中国中盘
94.75%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
2.75%
信用债
0.00%
可转债
0.16%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 26.99 | 27.19 | -0.20 |
基础材料 | 14.45 | 15.96 | -1.51 |
可选消费 | 12.54 | 5.48 | 7.06 |
金融服务 | 0.00 | 5.30 | -5.30 |
房地产 | 0.00 | 0.45 | -0.45 |
敏感性 | 55.92 | 62.38 | -6.45 |
通信服务 | 4.12 | 2.00 | 2.12 |
能源 | 16.47 | 1.73 | 14.74 |
工业 | 27.28 | 17.97 | 9.30 |
科技 | 8.06 | 40.67 | -32.62 |
防御性 | 17.09 | 10.41 | 6.68 |
必选消费 | 5.68 | 1.86 | 3.81 |
医疗保健 | 10.28 | 6.54 | 3.74 |
公用事业 | 1.13 | 2.01 | -0.88 |
基准指数为中证500全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 99.69 | 0.31 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 0.04 | -0.04 |
| 新兴亚洲 | 100.00 | 99.64 | 0.36 |
| 美洲 | 0.00 | 0.31 | -0.31 |
| 北美 | 0.00 | 0.31 | -0.31 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为中证500全收益指数
重仓股票
2026-06-30股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 1.8 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 2 份 | 1,000.1 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 1.0 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2026-07-10 | 2026-07-10 | 0.0160 | 0.8298 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
杨斯琪 女
硕士。2018年7月加入华夏基金管理有限公司。历任数量投资部研究员、基金经理助理。
指数型
任职稳定
近一年收益高
2.2年
576.37亿
19
前14%
收益能力
前55%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
通过对目标ETF基金份额的投资，追求跟踪标的指数，获得与指数收益相似的回报。该基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。
投资范围
该基金标的指数为中证500自由现金流指数。该基金主要投资于目标ETF基金份额、标的指数成份股、备选成份股。为更好地实现投资目标，基金还可投资于非成份股（含科创板、创业板、存托凭证及其他中国证监会注册或核准上市的股票）、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、地方政府债券、可转换债券、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券)、衍生品（包括股指期货、股票期权、国债期货）、资产支持证券、货币市场工具（含同业存单、债券回购等）、银行存款以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。该基金可根据法律法规的规定参与转融通证券出借业务。基金的投资组合比例为：该基金投资于目标ETF的比例不低于基金资产净值的90%。每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需缴纳的交易保证金后，保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在1年以内的政府债券。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
投资策略
主要投资策略包括目标ETF投资策略，股票投资策略，存托凭证投资策略，债券投资策略，衍生品投资策略，资产支持证券投资策略，可转换债券、可交换债券投资策略，参与转融通证券出借业务策略等。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证500自由现金流指数收益率×95%＋人民币活期存款税后利率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
本基金跟踪的标的指数为中证500自由现金流指数，业绩比较基准为：中证500自由现金流指数收益率*95%+人民币活期存款利率(税后)*5%。中证500自由现金流指数从中证500指数样本中选取50只自由现金流率较高的上市公司证券作为指数样本，以反映中证500指数样本中现金流创造能力较强的上市公司证券的整体表现。本基金通过交易所买卖或申购赎回的方式投资于目标ETF（华夏中证500自由现金流交易型开放式指数证券投资基金），从而实现基金投资目标。基金也可以通过买入标的指数成份股来跟踪标的指数。 2026年上半年，宏观经济总量“前高后低”，上半年实际GDP同比增长4.7%，落在4.5%-5.0%目标区间内，但节奏由一季度5.0%回落至二季度4.3%，主要原因是投资、消费内需动能同步转弱及油价冲击等短期因素。从各细分项目来看，外需与高技术制造增速较强，而传统内需处于收缩状态，特别是受房地产投资下滑拖累的固定资产投资增速下降明显；社零增速仅为1.3%，相比去年增速下降也比较明显。价格方面出现积极信号，PPI由年初-1.4%回升至6月+4.1%，物价负循环出现扭转迹象。 2026年上半年，A股走势良好，港股相对较弱。板块之间分化明显，科技板块上涨幅度较大，传统行业如消费等跌幅较多。 基金投资运作方面，报告期内，本基金在做好跟踪标的指数的基础上，认真应对投资者日常申购、赎回等工作。
基金经理展望
2026年中报
展望2026年下半年，宏观经济增速在二季度大概率是全年低点，下半年会温和修复，全年实际GDP有望达4.6%-4.8%；伴随着价格信号的好转，名义GDP有望维持5.5%-6.7%的高位。政策方面，将主要以财政为抓手，三季度专项债供给迎来高峰，政策性金融工具也会加快落地；货币以结构性工具为主，预计下半年可能会有降息降准操作。国内经济的稳定增长是影响股市表现的主要因素，随着宏观政策效力持续显现，下半年A股和港股的走势依然值得期待。 本基金将会根据基金合同要求，在紧密跟踪标的指数的基础上，做好相关投资工作。 珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 华夏中证500自由现金流ETF联接A | 025423 | 2026-02-12 | 3.92亿 | 0.50% | 0.10% | — | 0.90% | 1 |
| 华夏中证500自由现金流ETF联接C | 025424 | 2026-02-12 | 1.93亿 | 0.50% | 0.10% | 0.20% | 1.10% | 1 |
基金公司
华夏基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
135
基金经理人数
993
管理基金
11820.58亿
非货基规模
-3725.48亿
-30.06%
近一年规模增长
572.28亿
7.61%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
5.25年
平均投管年限
2.92年
平均在职时长
76.79%
近三年留职率
29/163
平均投管年限排名
72/163
平均在职时长排名
61/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 华夏中证500自由现金流交易型开放式指数证券投资基金联接基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 2 | 华夏基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-08-18 | |
| 3 | 华夏中证500自由现金流交易型开放式指数证券投资基金联接基金2026年第二季度报告 | 2026-07-21 | |
| 4 | 华夏中证500自由现金流交易型开放式指数证券投资基金联接基金恢复大额申购（含定期定额申购）及转换转入业务的公告 | 2026-07-13 | |
| 5 | 华夏中证500自由现金流交易型开放式指数证券投资基金联接基金第一次分红公告 | 2026-07-08 | |
| 6 | 华夏中证500自由现金流交易型开放式指数证券投资基金联接基金限制申购、定期定额申购及转换转入业务的公告 | 2026-07-06 | |
| 7 | 025423_025423_华夏中证500自由现金流交易型开放式指数证券投资基金联接基金（华夏中证500自由现金流ETF联接A）基金产品资料概要更新（ | 2026-06-30 | |
| 8 | 025423_华夏中证500自由现金流交易型开放式指数证券投资基金联接基金招募说明书更新（2026年6月30日公告） | 2026-06-30 | |
| 9 | 华夏中证500自由现金流交易型开放式指数证券投资基金联接基金（华夏中证500自由现金流ETF联接A）基金产品资料概要更新 | 2026-06-30 | |
| 10 | 华夏基金管理有限公司关于代为履行基金经理职责情况的公告 | 2026-06-10 |