鑫元港股通领航混合A
025674
净值 2026-09-21
0.8905
日涨跌幅
0.06%
晨星分类
港股积极配置
基金经理
王丽军
成立日期
2025-12-02
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
大盘价值
基金规模
0.48亿
计价货币
人民币
综合费率
5.39%
基金类型
混合型
换手率
1178%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
苏州银行
业绩
近三个月
年度回报
| 回报% | 2026年 一季度 | 二季度 |
| 本基金 | -7.03 | 2.91 |
| 同类平均 | -6.25 | -0.30 |
| 业绩比较基准 | -5.11 | -6.55 |
业绩比较基准为中证港股通综合指数（人民币）收益率x80.0% + 中债综合（全价）指数收益率x10.0% + 人民币活期存款利率（税后）x5.0% + 沪深300指数收益率x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 今年以来 |
| 本基金 | 3.53 | -8.92 | -13.97 | -8.28 |
| 同类平均 | 1.88 | -4.40 | -11.25 | -6.65 |
| 业绩比较基准 | -0.83 | -0.46 | -7.00 | -5.26 |
| 四分位排名 | — | — | — | |
| 百分位排名 | — | — | — | 51 |
| 同类基金数量 | 175 | 167 | 156 | 146 |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 暂无匹配 | 招募说明书基准 中证港股通综合指数（人民币）收益率×80%＋中债综合（全价）指数收益率×10%＋人民币活期存款利率（税后）×5%＋沪深300指数收益率×5% | 晨星分类基准 恒生指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | — | — |
Beta系数 | — | — | — |
Alpha % | — | — | — |
超额收益 % | — | — | — |
跟踪误差 % | — | — | — |
信息比率 | — | — | — |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 5.39%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)3.99%
隐性费率3.74%
交易成本(估)0.25%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为港股积极配置 共有175只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 1.00% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.60% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
鑫元基金 线上/柜台直销 0.001折
1 家0.0002%
买 10 万元 实付 0.15 元比蚂蚁、天天等省 149.85 元
易方达e钱包1折
8 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
中欧财富 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 85.61% | 85.52% |
债券 | 5.29% | 1.36% |
现金 | 8.95% | 14.53% |
商品 | 0.00% | 0.00% |
其他 | 0.14% | -1.41% |
股票持仓
中国大盘
69.15%
中国中盘
5.08%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
11.39%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
5.29%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 53.07 | 31.54 | 21.53 |
基础材料 | 29.35 | 8.74 | 20.62 |
可选消费 | 0.00 | 5.08 | -5.08 |
金融服务 | 20.34 | 17.40 | 2.94 |
房地产 | 3.38 | 0.33 | 3.05 |
敏感性 | 40.20 | 56.80 | -16.60 |
通信服务 | 0.00 | 1.70 | -1.70 |
能源 | 13.26 | 2.38 | 10.88 |
工业 | 6.62 | 15.54 | -8.92 |
科技 | 20.32 | 37.17 | -16.85 |
防御性 | 6.73 | 11.66 | -4.93 |
必选消费 | 0.00 | 5.45 | -5.45 |
医疗保健 | 6.73 | 3.72 | 3.01 |
公用事业 | 0.00 | 2.48 | -2.48 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 93.09 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 6.38 |
| 新兴亚洲 | 86.70 |
| 美洲 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 6.91 |
| 英国 | 6.91 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 02899 | 紫金矿业 | 基础材料 | 8.77% | 1.16% | 2 | |
| 01347 | 华虹宏力 | 科技 | 7.44% | 1.58% | 2 | |
| 01888 | 建滔积层板 | 科技 | 6.95% | 新增 | 1 | |
| HSBA | 汇丰控股 | 金融服务 | 5.92% | 0.77% | 2 | |
| 03993 | 洛阳钼业 | 基础材料 | 5.88% | -0.20% | 2 | |
| 02628 | 中国人寿 | 金融服务 | 5.87% | 新增 | 1 | |
| 03759 | 康龙化成 | 医疗保健 | 5.76% | 新增 | 1 | |
| 00883 | 中国海洋石油 | 能源 | 5.73% | 新增 | 1 | |
| 02208 | 金风科技 | 工业 | 5.67% | 新增 | 1 | |
| 02465 | 龙蟠科技 | 能源 | 3.05% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 增持
- 内部员工持有
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 0-10 万份 | 8.7 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 1.0 万份 | 1,000.0 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 1.9 万份 | 1,000.1 万份 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
王丽军 女
王丽军，学历：硕士研究生。相关业务资格：证券投资基金从业资格。曾任深圳永泰软件公司任项目实施专员，大公国际资信评估公司任行业评级部经理，东吴基金管理公司行业研究员，申万巴黎基金公司行业研究员，摩根基金管理（中国）有限公司行业专家/基金经理助理、基金经理。2025 年加入鑫元基金管理有限公司，现拟任鑫元港股通领航混合型证券投资基金基金经理。
主动型
任职较稳定
机构持有高
高权益仓位
近五年回撤控制能力弱
8.8年
0.75亿
3
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括港股通标的股票、国内依法发行或上市的股票（包括主板、创业板以及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）、存托凭证、债券（包括国债、金融债、央行票据、企业债、公司债、中期票据、地方政府债、政府支持债券、政府支持机构债券、次级债、可转换债券（含交易分离可转债）、可交换债券、短期融资券、超短期融资券等）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款等）、货币市场工具、股指期货、国债期货、股票期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。该基金可根据法律法规的规定参与融资业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金投资于股票资产占基金资产的比例为60%-95%，其中投资于港股通标的股票的比例不低于非现金基金资产的80%；每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
（一）资产配置策略该基金采用自上而下为主的分析模式、定性分析和定量分析相结合的研究方式，跟踪宏观经济数据（GDP增长率、PPI、CPI、工业增加值、进出口贸易数据等）、宏观政策导向、市场趋势和资金流向等多方面因素，评估股票、债券及货币市场工具等大类资产的估值水平和投资价值，在基金合同规定的范围内运用上述大类资产之间的相互关联性制定该基金的大类资产配置比例，并适时进行调整。（二）股票投资策略该基金将充分挖掘内地与香港股票市场交易互联互通、资金双向流动机制下A股市场和港股市场的投资机会，主要采用自上而下和自下而上相结合的投资方法，挑选具有价值优势的上市公司股票构建投资组合。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证港股通综合指数（人民币）收益率×80%＋中债综合（全价）指数收益率×10%＋人民币活期存款利率（税后）×5%＋沪深300指数收益率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
报告期内，本基金高仓位运作，均衡持仓金融、有色、科技、医药和制造业，超配的有色板块表现良好，低位买入的科技股贡献了正面盈利，同时回避了恒生科技的损失，但制造业损失略大，下半年美元强势略微缓和，对持仓的金融+有色+科技+医药更有信心，同时关注超跌的制造业和互联网应用。
基金经理展望
2026年中报
海外宏观形势方面，美国经济韧性强，美国 AI 高景气、美元持续偏强，7 月初非农不及预期叠加美联储沃什鸽派讲话，使得加息预期降温，美元已经过度交易，非美资产配置价值抬升。
国内经济方面，经济数据偏弱是短期扰动，三季度财政发力确定性高，存量政府债、政策性工具加速投放，下半年财政托底经济修复，看多国内各类资产。
大类资产配置思路如下：AI 长期景气不变，关注中期财报季，总体均衡布局。6 月底以来科技股集中释放回调风险，资金持续向业绩确定性标的集中，超跌、高预增板块迎来估值修复，板块轮动分化明显，科技依然是中期主线。两大核心布局主线：一是大盘价值板块，看好大金融、有色 / 资源周期，顺周期板块，业绩兑现度高；二是国产半导体、创新药和CXO中长期核心主线，锂电等制造业产业链前期深度超跌，估值修复空间充足。密切关注美元流动性对全球大类资产造成冲击，近期，美债收益率持续高位，需持续关注美国通胀和经济数据。
本基金上半年总体为有色、金融、科技、医药、制造业均衡操作，科技部分提供正贡献，制造业对净值造成影响，后续依然基于市场动态调整，组合更加均衡。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 鑫元港股通领航混合A | 025674 | 2025-12-02 | 0.05亿 | 1.20% | 0.20% | — | 5.39% | 1 |
| 鑫元港股通领航混合C | 025673 | 2025-12-02 | 0.43亿 | 1.20% | 0.20% | 0.40% | 5.79% | 1 |
基金公司
鑫元基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
25
基金经理人数
213
管理基金
1385.98亿
非货基规模
20.03亿
1.43%
近一年规模增长
633.26亿
76.07%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
2.89年
平均投管年限
2.05年
平均在职时长
75.00%
近三年留职率
124/163
平均投管年限排名
121/163
平均在职时长排名
68/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 鑫元港股通领航混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 2 | 鑫元港股通领航混合型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 3 | 鑫元基金管理有限公司关于旗下部分基金于2026年非港股通交易日暂停基金申购、赎回等业务的公告 | 2026-06-30 | |
| 4 | 鑫元港股通领航混合型证券投资基金更新招募说明书（2026年第1号） | 2026-06-27 | |
| 5 | 鑫元港股通领航混合型证券投资基金（鑫元港股通领航混合A）基金产品资料概要更新 | 2026-06-27 | |
| 6 | 鑫元基金管理有限公司关于旗下部分基金于2026年非港股通交易日暂停基金申购、赎回等业务的公告 | 2026-05-22 | |
| 7 | 鑫元港股通领航混合型证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-22 | |
| 8 | 鑫元基金管理有限公司关于旗下部分基金于2026年非港股通交易日暂停基金申购、赎回等业务的公告 | 2026-04-02 | |
| 9 | 鑫元基金管理有限公司关于旗下部分基金于2025年非港股通交易日暂停基金申购、赎回等业务的公告 | 2025-12-25 | |
| 10 | 鑫元基金管理有限公司关于旗下部分基金开展直销柜台申购费率优惠活动的公告 | 2025-12-23 |