华西中债1-5年政策性金融债
025807
净值 2026-09-22
1.0110
日涨跌幅
0.00%
晨星分类
利率债
基金经理
钟青松
成立日期
2025-11-20
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
15.46亿
计价货币
人民币
综合费率
0.22%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
成都银行
业绩
近三个月
年度回报
| 回报% | 2026年 一季度 | 二季度 |
| 本基金 | 0.54 | 0.62 |
| 同类平均 | 0.71 | 0.96 |
| 基准指数 | 0.84 | 1.15 |
基准指数为中证国债及政策性金融债指数
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.12 | 0.27 | 1.00 | 1.33 |
| 同类平均 | 0.13 | 0.48 | 1.65 | 2.06 |
| 基准指数 | 0.23 | 0.80 | 2.06 | 2.66 |
| 四分位排名 | — | — | — | |
| 百分位排名 | — | — | — | 88 |
| 同类基金数量 | 522 | 519 | 514 | 506 |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中债1-5年政策性金融债指数 | 招募说明书基准 中债-1-5年政策性金融债指数收益率×95%＋银行活期存款利率（税后）×5% | 晨星分类基准 中证国债及政策性金融债指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | — | — |
Beta系数 | — | — | — |
Alpha % | — | — | — |
超额收益 % | — | — | — |
跟踪误差 % | — | — | — |
信息比率 | — | — | — |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.22%
0.20%
显性费率0.15%
管理费(年)0.05%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.02%
隐性费率0.00%
交易成本(估)0.02%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为利率债 共有657只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.15% |
| 托管费(每年) | 0.05% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 0.30% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.15% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 持有时间 ≥ 7天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天省 50 元
华西基金 线上/柜台直销 1折
2 家0.05%
买 10 万元 实付 50 元
蚂蚁基金
天天基金无折扣标准费率
1 家0.50%
买 10 万元 实付 500 元比蚂蚁、天天贵 450 元
同花顺 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
89.77%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 230203 | 23国开03 | 13.37% |
| 240413 | 24农发13 | 10.57% |
| 09240203 | 24国开清发03 | 10.55% |
| 240203 | 24国开03 | 6.67% |
| 250423 | 25农发23 | 6.59% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 增持
- 高管投研跟投
- 增持
- 内部员工持有
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 0-10 万份 | 0-10 万份 | 4.0 万份 | 1,976.1 万份 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2026-06-25 | 2026-06-25 | 0.0500 | 1.0075 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
钟青松 男
钟青松，硕士研究生。曾任前海人寿保险股份有限公司信用产品投资岗。现任华西基金管理有限责任公司投资管理部基金经理。
指数型
不足一年
0.8年
15.46亿
1
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金通过指数化投资，争取在扣除各项费用之前获得与标的指数相似的总回报，追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化。
投资范围
该基金主要投资于标的指数成份券及备选成份券，为更好实现投资目标，还可以投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的国债、非成份券及备选成份券的政策性金融债、央行票据、债券回购、银行存款、同业存单以及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。该基金不投资于股票等权益类资产，也不投资于信用债、可转换债券和可交换债券。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，其中投资于待偿期为1-5年（包含1年和5年）标的指数成份券和备选成份券的比例不低于该基金非现金基金资产的80%；该基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券合计比例不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。该基金标的指数为中债-1-5年政策性金融债指数。
投资策略
该基金为指数基金，主要采用抽样复制和动态最优化的方法，投资于标的指数中具有代表性和流动性的成份券和备选成份券，或选择非成份券作为替代，构造与标的指数风险收益特征相似的资产组合，以实现对标的指数的有效跟踪。在正常市场情况下，力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年化跟踪误差不超过4%。如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度、跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。该基金运作过程中，当标的指数成份券发生明显负面事件面临退市或违约风险，且指数编制机构暂未作出调整的，基金管理人应当按照基金份额持有人利益优先的原则，履行内部决策程序后及时对相关成份券进行调整。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债-1-5年政策性金融债指数收益率×95%＋银行活期存款利率（税后）×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年国内宏观经济呈现总体平稳、结构分化的特征：一季度实际GDP同比5%，二季度回落至4.3%，二季度增长动能有所放缓。与此同时，经济内部出现非对称修复的特征——出口强、内需弱；生产强、需求弱；新经济强、传统部门弱；名义增长修复快于实际增长改善。上半年国内通胀水平边际抬升，CPI从1月0.2%回升至6月1.0%，PPI从1月-1.4%快速修复至6月4.1%，二季度GDP平减指数升至1.53%，名义GDP同比达到5.89%。上半年国内财政投放和政府债融资节奏明显慢于上年同期，国内一般公共预算支出累计同比1.5%，明显低于预算收入累计同比4.7%；上半年社融口径政府债净融资约6.44万亿元，低于上年同期的7.66万亿元，财政力度收敛导致形成实物工作量与信用脉冲的速度偏慢。 上半年债市表现为典型的“流动性牛市”。10年期国债收益率从年初约1.85%附近震荡下行，5月末一度触及1.70%低点，6月末收于1.73%，上半年整体下行约11.8BP。债市定价的核心不是增长数据本身，而是超预期宽松的资金面、信贷需求低迷下的“资产荒”、理财与债基持续净流入、信用利差被压缩至历史低位。总体来看，宏观“弱现实+结构亮点”并未扭转利率下行趋势，融资需求不足和资金淤积使债券成为最直接的承接资产。 报告期内本基金主要以抽样复制的方式跟踪指数。操作上，基金总体遵循指数的结构和久期进行配置，辅助动态优化方法提高跟踪效果。
基金经理展望
2026年中报
展望后市，7月政治局会议强调“更积极的财政+适度宽松的货币”、“用好用足存量、谋划增量”，三季度财政支出与债券资金使用效率提升成为核心抓手，货币侧“综合运用并适时调整工具、财政金融协同促内需”。全年仍是“财政主导、货币配合”，全面货币宽松概率不高、关注三季度财政阶段性宽松窗口。预计2026年下半年中国经济大概率呈边际修复和结构分化并存的特征：受下半年财政支出进度加快拉动，实际GDP当季同比有望小幅回升，全年实际增速中枢约4.7%-4.8%，名义增速保持高位；结构上出口与AI相关新动能较强、内需与地产偏弱仍是主线。预计在财政适度发力叠加货币适度宽松的总基调下，债券市场难以脱离区间震荡的格局。利率债短端预计围绕政策利率窄幅波动，长端受政府债发行加速带动期限利差小幅抬升。本基金将继续采用抽样复制和动态最优化的方法，投资于标的指数中具有代表性和流动性的成 份券和备选成份券，构造与标的指数风险收益特征相似的资产组合，以实现对标的指数的有效跟踪， 力争控制跟踪误差。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 华西中债1-5年政策性金融债 | 025807 | 2025-11-20 | 15.46亿 | 0.15% | 0.05% | — | 0.22% | 1 |
基金公司
华西基金管理有限责任公司 基本信息 2026-06-30
5
基金经理人数
8
管理基金
21.62亿
非货基规模
31.19亿
1049.05%
近一年规模增长
33.91亿
0.00%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
1.44年
平均投管年限
1.30年
平均在职时长
0.00%
近三年留职率
153/163
平均投管年限排名
149/163
平均在职时长排名
0/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 华西中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-28 | |
| 2 | 华西中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-21 | |
| 3 | 华西中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金暂停大额申购（含定期定额投资）的业务公告 | 2026-06-24 | |
| 4 | 华西中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金分红公告 | 2026-06-24 | |
| 5 | 华西中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金2026年第一季度报告 | 2026-04-21 | |
| 6 | 华西基金管理有限责任公司基金行业高级管理人员变更公告 | 2025-12-31 | |
| 7 | 华西中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金开放日常申购、赎回、定期定额投资业务公告 | 2025-11-26 | |
| 8 | 华西中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金基金合同生效公告 | 2025-11-21 | |
| 9 | 华西中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金基金提前结束募集的公告 | 2025-11-19 | |
| 10 | 华西中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金基金产品资料概要 | 2025-11-06 |