华安消费智选混合发起式A
025845
净值 2026-09-21
0.9080
日涨跌幅
1.61%
晨星分类
行业混合 - 消费
基金经理
吴政
成立日期
2025-11-27
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
0.15亿
计价货币
人民币
综合费率
3.68%
基金类型
混合型
换手率
903%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
中信银行
业绩
近三个月
年度回报
| 回报% | 2026年 一季度 | 二季度 |
| 本基金 | -7.73 | 12.51 |
| 同类平均 | -7.02 | -3.39 |
| 业绩比较基准 | -6.04 | -12.34 |
业绩比较基准为中证主要消费指数收益率x35.0% + 中证可选消费指数收益率x30.0% + 中债总全价（1-3年）指数收益率x20.0% + 中证港股通大消费主题指数（CNY）收益率x15.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 今年以来 |
| 本基金 | 1.65 | -12.75 | -5.82 | -4.81 |
| 同类平均 | 0.13 | -1.17 | -9.64 | -8.27 |
| 业绩比较基准 | -2.96 | -3.69 | -12.21 | -13.68 |
| 四分位排名 | — | — | — | |
| 百分位排名 | — | — | — | 25 |
| 同类基金数量 | 279 | 267 | 251 | 243 |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 暂无匹配 | 招募说明书基准 中证主要消费指数收益率×35%＋中证可选消费指数收益率×30%＋中债总全价（1-3年）指数收益率×20%＋中证港股通大消费主题指数（CNY）收益率×15% | 晨星分类基准 中证内地消费主题全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | — | — |
Beta系数 | — | — | — |
Alpha % | — | — | — |
超额收益 % | — | — | — |
跟踪误差 % | — | — | — |
信息比率 | — | — | — |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 3.68%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)2.28%
隐性费率1.66%
交易成本(估)0.62%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为行业混合 - 消费 共有271只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 1.20% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.80% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
华安基金 线上/柜台直销 1折
7 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 88.22% | 82.13% |
债券 | 0.00% | 1.37% |
现金 | 11.35% | 16.67% |
商品 | 0.00% | 0.00% |
其他 | 0.44% | -0.17% |
股票持仓
中国大盘
40.86%
中国中盘
40.60%
中国小盘
6.76%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 52.30 | 48.83 | 3.47 |
基础材料 | 12.93 | 0.00 | 12.93 |
可选消费 | 39.38 | 48.83 | -9.46 |
金融服务 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
房地产 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
敏感性 | 18.45 | 6.30 | 12.16 |
通信服务 | 1.35 | 0.00 | 1.35 |
能源 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
工业 | 4.80 | 6.30 | -1.50 |
科技 | 12.31 | 0.00 | 12.31 |
防御性 | 29.24 | 44.87 | -15.63 |
必选消费 | 27.67 | 44.87 | -17.20 |
医疗保健 | 1.57 | 0.00 | 1.57 |
公用事业 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为中证内地消费主题全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 7.68 | -7.68 |
| 新兴亚洲 | 100.00 | 92.32 | 7.68 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为中证内地消费主题全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 603605 | 珀莱雅 | 必选消费 | 6.05% | 2.87% | 2 | |
| 000333 | 美的集团 | 可选消费 | 5.21% | 新增 | 1 | |
| 600519 | 贵州茅台 | 必选消费 | 4.76% | -2.23% | 2 | |
| 301607 | 富特科技 | 可选消费 | 4.40% | 1.58% | 2 | |
| 002832 | 比音勒芬 | 可选消费 | 4.35% | 新增 | 1 | |
| 600186 | 莲花控股 | 必选消费 | 4.07% | 新增 | 1 | |
| 603733 | 仙鹤股份 | 基础材料 | 3.67% | 新增 | 1 | |
| 000921 | 海信家电 | 可选消费 | 3.44% | 新增 | 1 | |
| 300866 | 安克创新 | 科技 | 3.15% | 新增 | 1 | |
| 03808 | 中国重汽 | 工业 | 3.02% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 增持
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 基金公司直接持有2026-06-30
- 持平
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| >100 万份 | 未持有 | 375.3 万份 | 1,000.0 万份 |
| 未持有 | 未持有 | 16.9 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
吴政 男
吴政，硕士研究生，8年证券、基金行业从业经验，曾任西部证券研究所研究员。2020年8月加入华安基金，历任投资研究部研究员，现任基金经理助理。
权益型
不足一年
主动管理不足两亿
股票风格分散
0.8年
0.15亿
1
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金重点投资于消费主题上市公司，在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行或上市的股票（包括主板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证）、内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许投资的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（以下简称“港股通标的股票”）、债券（包括国债、地方政府债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券、短期融资券、超短期融资券、中期票据等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。该基金将根据法律法规的规定参与融资业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：股票资产投资比例为基金资产的60%-95%（其中港股通标的股票投资比例不超过股票资产的50%），投资于消费主题相关股票的比例不低于非现金基金资产的80%；每个交易日日终，在扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包含结算备付金、存出保证金和应收申购款等。股指期货、国债期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。如果法律法规对该比例要求有变更的，基金管理人在履行适当程序后，该基金的投资比例相应调整。
投资策略
1、资产配置策略2、股票投资策略3、存托凭证投资策略4、债券投资策略5、资产支持证券投资策略6、股指期货投资策略7、国债期货投资策略8、参与融资业务投资策略 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证主要消费指数收益率×35%＋中证可选消费指数收益率×30%＋中债总全价（1-3年）指数收益率×20%＋中证港股通大消费主题指数（CNY）收益率×15%
投资策略及运作分析
2026年中报
报告期内，市场整体呈现上涨，其中上证指数涨3.2%，创业板指涨35.6%。同时行情分化，成长风格驱动的结构性上涨占据主导。消费板块表现承压，其中，中证主要消费指数跌23.5%，中证可选消费指数跌18.8%。另外，港股通大消费主题指数跌23.5%。
本基金报告期内增加了家电、汽车零部件等的配置，减配了食品饮料。
基金经理展望
2026年中报
经济判断：2026年上半年，面对外部环境复杂多变和全球经济增长放缓等挑战，我国经济顶住压力、总体运行在合理区间，展现出较强韧性。上半年国内生产总值同比增长4.7%，处于全年4.5%—5%的预期目标区间；外贸表现亮眼，货物贸易进出口总值同比增长16.9%。与此同时，服务业保持较快增长，数字经济、高技术产业等新动能持续壮大，经济结构进一步优化。消费和投资仍处于恢复过程中，但服务消费、网络零售以及“两重”“两新”等重点领域呈现积极变化。展望下半年，随着更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策进一步发力，政府债券资金加快使用，扩内需、促消费、稳投资和优化供给等政策协同推进，经济增长动能有望持续增强，我们对全年实现预期发展目标、推动经济持续向新向优发展保持信心。
市场观点：展望下半年，中央政治局会议明确提出“深化资本市场投融资综合改革，提升资本市场韧性和信心”，资本市场的政策环境仍然积极。随着中长期资金持续入市、上市公司质量和股东回报水平不断提升，以及宏观政策进一步发力，市场有望由流动性和预期驱动逐步转向政策、产业趋势与盈利改善共同驱动。从分化的结构状态，逐步趋于更加均衡。对于消费而言，结构上：
1. 看好内需企稳改善带来的消费修复机会。随着部分消费品类基数压力逐步缓解，叠加促消费、稳就业和居民增收政策持续显效，社会消费品零售增速有望企稳改善，消费板块的盈利预期和估值中枢或迎来修复。
2. 看好具备全球竞争优势、能够持续开拓海外市场的消费企业。如家电、汽车、医药等行业中的优秀公司，有望凭借产品力、成本控制、技术创新和供应链能力加快出海，亦或可通过临床价值兑现、海外授权和全球化商业合作打开成长空间。
3. 看好主业经营稳健、现金流充沛且积极培育第二增长曲线的消费企业。此类公司既能依靠成熟业务提供稳定的盈利和现金流支撑，又能通过布局人工智能、机器人、智能汽车等新兴产业提升成长空间，实现稳健经营与产业升级的有机结合。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 华安消费智选混合发起式A | 025845 | 2025-11-27 | 0.15亿 | 1.20% | 0.20% | — | 3.68% | 1 |
| 华安消费智选混合发起式C | 025846 | 2025-11-27 | 0.00亿 | 1.20% | 0.20% | 0.50% | 4.18% | 1 |
基金公司
华安基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
79
基金经理人数
564
管理基金
4557.08亿
非货基规模
-208.98亿
-5.20%
近一年规模增长
535.91亿
16.39%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
5.48年
平均投管年限
3.61年
平均在职时长
87.27%
近三年留职率
22/163
平均投管年限排名
21/163
平均在职时长排名
24/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 华安消费智选混合型发起式证券投资基金（华安消费智选混合发起式A）基金产品资料概要更新 | 2026-09-18 | |
| 2 | 华安消费智选混合型发起式证券投资基金更新的招募说明书（2026年第1号） | 2026-09-18 | |
| 3 | 华安消费智选混合型发起式证券投资基金2026年中期报告 | 2026-09-01 | |
| 4 | 华安基金管理有限公司关于终止洪泰财富（青岛）基金销售有限责任公司办理本公司旗下基金相关销售业务的公告 | 2026-08-19 | |
| 5 | 华安消费智选混合型发起式证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 6 | 华安基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理本公司旗下基金相关销售业务的公告 | 2026-06-25 | |
| 7 | 关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-06-07 | |
| 8 | 关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-06-06 | |
| 9 | 华安基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-04-30 | |
| 10 | 华安基金管理有限公司关于总经理变更的公告 | 2026-04-30 |