中银淳益混合A 026230 基金详情

净值 2026-05-14

1.0067

日涨跌幅

-0.55%

晨星分类

沪港深保守混合

基金经理

苗婷

成立日期

2026-01-20

风险等级

中低风险(R2)

股票投资风格箱

—

基金规模

11.29亿

计价货币

人民币

综合费率

—

基金类型

混合型

换手率

—

单日申购限额

无限制

申购状态

可申购

赎回状态

可赎回

锁定期

无锁定期

托管人

农业银行

业绩

风险

费用

投资组合

持有人

基金经理

策略

基金公司

基金公告

业绩

回报

回撤

近三个月

年度回报

过往回报

回报%	近一月	近三月
本基金	1.49	0.00
同类平均	1.96	0.08
基准指数	3.73	1.35
四分位排名	—	—
百分位排名	—	—
同类基金数量	341	333

业绩数据截至2026-04-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值

风险

风险与回报

标准差%

回报%

性价比
指标	同类表现	本基金	同类平均

投资者回报

收益率%

费用

费率与成本

2025-12-31

总费用

申购赎回

申购费

赎回费

综合费率 —

0.70%

显性费率

0.60%

管理费(年)

0.10%

托管费(年)

—

销售服务费(年)

—

隐性费率

—

交易成本(估)

—

其它费用(估)

显性费率

—

在同类基金的百分位

0.35%

最新

历史

2026-03-31

投资组合

股票

债券

券种配置

债券品种	占净值	同类平均

重仓债券

2026-03-31

债券代码	债券名称	占净资产%
244579	26东证S1	5.33%
244632	26华泰S1	4.89%
244584	26宁沪01	4.45%
244637	26光证S3	4.00%
524682	26国证04	3.55%
127016	鲁泰转债	0.12%

持有人

内部人员持有

基金经理自持: 未持有; 无
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份; 估算金额
—

高管投研跟投: 未持有; 无
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份; 估算金额
—

内部员工持有: 未持有; 占总份额比例—
估算金额
—

基金公司直接持有 2026-03-31: 未持有; 占总份额比例—
估算金额
—

基金经理在管产品内部持有信息苗婷	基金经理	高管投研	内部员工	管理人 2026-03-31
中银淳益混合A 本基金	未持有	未持有	未持有	未持有
中银淳益混合C	未持有	未持有	未持有	未持有
中银多策略灵活配置混合A	未持有	0-10 万份	16.0 万份	未持有
中银多策略灵活配置混合C	未持有	未持有	未持有	未持有
中银富利6个月持有期混合A	10-50 万份	未持有	19.2 万份	未持有

持有人结构

持有人	占比

被FOF持有情况

分红与拆分

规模变动

货币单位：元

亿

规模

基金经理

基金成立日期

基金经理人数

最长任职年限

0.0年

平均任职年限

0.0年

基金经理自购

—

管理团队

基金经理时间线

苗婷女

中银基金管理有限公司高级助理副总裁（SAVP），经济学硕士。曾任万家基金管理有限公司交易员。2010年加入中银基金管理有限公司，曾任债券交易员。2016年8月至今任中银新机遇基金基金经理，2016年8月至2023年8月任中银瑞利基金基金经理，2016年8月至今任中银珍利基金基金经理，2016年8月至今任中银新财富基金基金经理，2016年8月至2023年8月任中银裕利基金基金经理，2016年8月至2023年11月任中银腾利基金基金经理，2016年12月至今任中银广利基金基金经理，2021年6月至2021年12月任中银诚利基金基金经理，2023年10月至今任中银富利基金基金经理。具备基金从业资格。

可转债

五年以上

近三年规模相对稳定

保守配置

近五年回撤控制能力较强

9.8年

任职经验

14.42亿

在管规模

管理数量

前0%

收益能力

前0%

抗风险能力

风险回报

年化回报 %

年化标准差%

累计回报

对数刻度

*数据截止日期:

策略

投资目标

该基金在有效控制投资组合风险的前提下，追求基金资产的长期稳健增值。

投资范围

该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金（仅包括全市场的股票型ETF及该基金管理人旗下的股票型基金、计入权益类资产的混合型基金，不包含货币市场基金、QDII基金、香港互认基金、基金中基金和其他投资范围包含基金的基金）、国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）、存托凭证、港股通标的股票、债券（包括国债、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、地方政府债券、政府支持机构债券、政府支持债券、中期票据、可转换债券（含分离交易可转债的纯债部分）、可交换债券、短期融资券、超短期融资券、央行票据）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货、股票期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。该基金对权益类资产的投资合计占基金资产的比例范围为10%-30%（其中投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0-50%），其中投资于境内股票资产、境内股票型ETF（标的指数成分券全部为A股的ETF）的比例合计不低于基金资产的10%。该基金投资的权益类资产包括股票、存托凭证、可转换债券（不含分离交易可转债的纯债部分）、可交换债券、股票型基金以及至少满足以下一条标准的混合型基金：（1）基金合同约定的股票资产占基金资产的比例不低于60%；（2）基金最近4期季度报告中披露的股票资产占基金资产的比例均不低于60%。该基金对经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金投资比例不超过基金资产净值的10%。该基金投资于同业存单的比例不超过基金资产的20%。该基金每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，该基金持有的现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。

投资策略

1、资产配置策略该基金主要通过对宏观经济指标、货币政策和财政政策、国家产业政策以及资本市场资金环境的分析，预判宏观经济发展趋势及利率走势，据此评价未来一定时间段内债券、股票市场相对收益率，同时评估各类资产在未来一定时间段内流动性和信用水平，以该基金投资风格、投资目标为指导，动态调整债券、股票及现金类资产等的配置比例，以期实现该基金投资目标。该基金将通过战略性资产配置为主，战术性资产配置为辅的方式进行大类资产配置；通过战略性资产配置在较长时间框架内考察评判各类资产的预期收益和风险，然后确定最能满足该基金风险收益特征的资产组合；通过战术性资产配置在较短时间框架内考察各类资产的收益能力，预测短期收益率，动态调整大类资产配置，获取市场时机选择的超额收益。2、债券投资策略（1）久期管理策略在全球经济的框架下，该基金管理人对宏观经济运行趋势及其引致的财政货币政策变化做出判断，密切跟踪CPI、PPI、汇率、M2等利率敏感指标，运用数量化工具，对未来市场利率趋势进行分析与预测，并据此确定合理的债券组合目标久期，通过合理的久期控制实现对利率风险的有效管理。（2）期限结构配置策略该基金通过预期收益率曲线形态变化来调整投资组合的期限结构配置。根据债券收益率曲线形态、各期限段品种收益率变动、结合短期资金利率水平与变动趋势，分析预测收益率曲线的变化，测算子弹、哑铃或梯形等不同期限结构配置策略的风险收益，形成具体的期限结构配置策略。（3）类属配置策略该基金定性和定量地分析不同类属债券类资产的信用风险、流动性风险、市场风险等因素及其经风险调整后的收益率水平或盈利能力，通过比较并合理预期不同类属债券类资产的风险与收益率变化，确定并动态地调整不同类属债券类资产间的配置。（4）信用债券投资策略（含资产支持证券）该基金通过宏观经济运行、发行主体的发展前景和偿债能力、国家信用支撑等多重因素的综合考量对信用债券进行信用评级，并在信用评级的基础上，建立信用债券池；然后基于既定的目标久期、信用利差精选个券进行投资。该基金不投资信用评级AA+级以下（AA+级除外）的信用债（包括资产支持证券，下同），信用债采用债项评级，短期融资券、超短期融资券等短期信用债及没有债项评级的信用债参照主体评级。其中，1）评级为AA+级的信用债占持仓信用债的比例为0%-50%；2）评级为AAA级的信用债占持仓信用债的比例为50%-100（更多详情请参见基金招募说明书）

业绩比较基准

中债综合全价（总值）指数收益率×80%＋沪深300指数收益率×12%＋活期存款×5%＋恒生指数收益率（使用估值汇率调整）×3%

投资策略及运作分析

2026年第一季报

1.宏观经济分析全球宏观方面，一季度特别是后半段地缘冲突成为主导全球宏观叙事的核心变量。中东地缘冲突加剧了通胀压力与增长前景的不确定性，主要央行货币政策从降息预期转向通胀警惕，全球财政政策在应对能源危机与支持经济增长之间寻求平衡，市场交易逻辑从“增长韧性+温和降息”快速切换至“滞胀担忧”。美国方面，虽然年初以来经济数据整体稳健，但滞胀风险明显上升，美联储连续两次会议暂停降息，市场降息预期大幅推迟。欧元区受内部需求疲软及地缘冲击外溢影响，复苏动能持续偏弱，区域增长分化格局下政策宽松节奏受通胀与增长平衡制约。日本经济在能源成本飙升与内需不足的双重压力下增速放缓，尽管企业信心短期改善，但滞胀风险凸显，货币政策正常化进程开始面临较大不确定性。国内宏观方面，面临外部地缘冲击和不确定性加大的形势，国内坚持以我为主，坚守高质量发展的框架，围绕十五五纲要有序推进经济高质量发展布局，同时以提升消费率为核心优化内需结构。宏观调控政策保持连续稳定，财政政策强调固本增效，货币政策相对温和宽松。同时，国内经济基本面积极的因素在增多，出口仍是经济增长的重要拉动，消费和投资动能均有回暖，价格方面通胀读数呈上升趋势，名义GDP增速预计明显抬升。整体上，中国经济仍然呈现出很强的活力与韧性，科技创新、产业升级与内需潜力释放仍在不断进行和强化过程中。 2.市场回顾股票市场方面，受中东地缘冲突升级影响，2026年一季度A股市场先扬后抑，上证综合指数在创近十年新高后震荡回落，一季度下跌1.94%。代表大盘股表现的沪深300指数下跌3.89%，中证A500指数下跌2.06%，创业板综合指数小幅下跌0.49%，中小板综合指数涨幅归零。债券市场方面，一季度债市整体上涨，结构上信用债相对表现更好。其中，中债总财富指数上涨0.81%，中债银行间国债财富指数上涨0.69%，中债企业债总财富指数上涨0.83%。在收益率曲线方面，国债收益率曲线走势延续陡峭化。其中，10年国债收益率从1.85%下行3.02bps至1.82%，10年期国开债收益率从2.00%下行5.52bps至1.95%，10年国债与1年国债期限利差从51.01bps走扩8.58bps至59.59bps，30年国债与10年国债期限利差从42.01bps走扩11.49bps至53.50bps。可转债方面，一季度中证转债指数下跌1.14%。 3.运行分析一季度股票市场先扬后抑整体收跌，板块分化加剧，债券市场收涨。本基金以绝对收益策略运作，当期保持偏低的权益仓位。季初市场震荡走高，后期受地缘政治影响，风险偏好下降，全球资本市场避险情绪升温且成交额逐步缩量。组合配置上，配置低估值防御性的大金融板块；有防御属性的高股息公用事业板块；板块低估值且有业绩催化的医药行业；涨价链条的上游周期品；及受益于地缘风险事件的新能源板块。债券方面，组合持仓以中高等级信用债为主，获取稳定的票息收益。

费用信息
管理费(每年)	0.60%
托管费(每年)	0.10%
销售服务费(每年)	该份额不收取销售服务费
最小投资额度
申购	1元
增购	—
单日申购限额
个人代销	无限制
个人直销	无限制
机构直销	无限制
机构代销	无限制
申购费
前端收费	费率
申购金额 < 100万元	0.80%
100万元 ≤ 申购金额 < 200万元	0.50%
200万元 ≤ 申购金额 < 500万元	0.30%
申购金额 ≥ 500万元	1000.00元
赎回费
分层标准	费率
持有时间 < 7天	1.50%
7天 ≤ 持有时间 < 30天	0.75%
持有时间 ≥ 30天	0.50%

晨星评级	数量	资产占比
5星	11	21.41%
4星	34	32.14%
3星	67	37.88%
2星	33	3.47%
1星	14	5.09%
			0% 20% 40%

资产类型	规模（亿）	占比
股票型	82.49	1.08%
固收型	2968.78	38.75%
混合型	254.78	3.33%
货币	4300.86	56.14%
其它	53.91	0.70%
			0% 30% 60%

	公告名称	公告日期
1	中银基金管理有限公司关于开展电子直销平台费率优惠活动的公告	2026-05-06
2	中银淳益混合型证券投资基金2026年第1季度报告	2026-04-22
3	中银淳益混合型证券投资基金开放日常申购、赎回、转换及定期定额投资业务公告	2026-04-17
4	中银基金管理有限公司关于旗下产品信息服务方式的公告	2026-03-18
5	中银淳益混合型证券投资基金基金合同生效公告	2026-01-21
6	中银基金管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告	2026-01-19
7	中银淳益混合型证券投资基金（中银淳益混合A）产品资料概要	2025-12-30
8	中银淳益混合型证券投资基金招募说明书	2025-12-30
9	中银淳益混合型证券投资基金基金份额发售公告	2025-12-30
10	中银淳益混合型证券投资基金基金合同	2025-12-30

基金名称	基金代码	成立日期	规模	管理费率	托管费率	销售服务费	综合费率	最低投资额
中银淳益混合A	026230	2026-01-20	4.50亿	0.60%	0.10%	—	—	1
中银淳益混合C	026231	2026-01-20	6.80亿	0.60%	0.10%	0.20%	—	1