新华锦利债券A
026307
净值 2026-09-21
1.0052
日涨跌幅
0.08%
晨星分类
积极债券
基金经理
姚海明、林翟
成立日期
2026-03-27
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
0.51亿
计价货币
人民币
综合费率
0.95%
基金类型
债券型
换手率
36%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
中国邮储
业绩
近三个月
年度回报
| 回报% | 2026年 二季度 |
| 本基金 | 2.23 |
| 同类平均 | 2.37 |
| 业绩比较基准 | 2.75 |
业绩比较基准为中债综合全价指数收益率x80.0% + 中证800指数收益率x18.0% + 中证港股通综合指数（人民币）收益率x2.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 |
| 本基金 | 0.70 | -0.42 |
| 同类平均 | 0.66 | -0.30 |
| 业绩比较基准 | 0.48 | -0.57 |
| 四分位排名 | — | — |
| 百分位排名 | — | — |
| 同类基金数量 | 1746 | 1636 |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 暂无匹配 | 招募说明书基准 中债综合全价指数收益率×80%＋中证800指数收益率×18%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×2% | 晨星分类基准 中证目标风险保守指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | — | — |
Beta系数 | — | — | — |
Alpha % | — | — | — |
超额收益 % | — | — | — |
跟踪误差 % | — | — | — |
信息比率 | — | — | — |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.95%
0.75%
显性费率0.60%
管理费(年)0.15%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.20%
隐性费率0.06%
交易成本(估)0.14%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极债券 共有1745只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.60% |
| 托管费(每年) | 0.15% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 10,000,000元 |
| 机构代销 | 10,000,000元 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.30% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.20% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 持有时间 ≥ 7天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 30 元
新华基金 线上/柜台直销 1折
5 家0.03%
买 10 万元 实付 30 元
蚂蚁基金
天天基金
盈米且慢
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 8.01% | 12.77% |
债券 | 75.82% | 91.20% |
现金 | 7.97% | 4.79% |
商品 | 0.00% | 0.01% |
其他 | 8.20% | -8.77% |
股票持仓
中国大盘
6.51%
中国中盘
1.50%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
75.82%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 019792 | 25国债19 | 19.99% |
| 019827 | 26国债01 | 19.91% |
| 260411 | 26农发11 | 19.88% |
| 019785 | 25国债13 | 16.03% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 199.78 份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 0.1 万份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 2.0 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 100.06 份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
姚海明 男
曾任中国工商银行总行资产管理部交易员，新华基金固定收益与平衡投资部债券研究员、基金经理助理、投资经理。
主动型
任职稳定
一拖多
行业集中
月度胜率高
5.8年
96.24亿
6
前9%
收益能力
前3%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严格控制投资组合风险的前提下，追求基金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包含主板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证）、港股通标的股票、债券（包括国债、地方政府债、政府支持债券、政府支持机构债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券、公开发行的次级债等）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、货币市场工具、现金、国债期货等，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金投资于债券的比例不低于基金资产的80%，投资于股票、存托凭证、可转换债券（含分离交易可转债）和可交换债券的比例合计为基金资产的5%-20%，其中投资于境内股票资产的比例不低于基金资产的5%，投资于港股通标的股票的比例不超过该基金所投资股票资产的50%；每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，该基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
该基金的投资策略包括：大类资产配置策略、债券投资策略、股票投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债综合全价指数收益率×80%＋中证800指数收益率×18%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×2%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年中东地缘反复扰动航运与油价，中断全球通胀下行节奏，欧美通胀粘性抬升，美联储维持高利率，年内降息预期基本消退，加息预期升温，美元走强压制全球流动性，AI资本开支持续高增，科技板块阶段性领涨后二季度末估值回调，全球市场持续受高利率与地缘风险双重压制。上半年国内经济整体平稳、结构性分化明显，二季度PMI逐月回升至荣枯线以上，货币政策维持稳健偏宽松，灵活投放对冲资金波动，M2保持平稳但信贷传导偏弱。CPI温和回升、PPI小幅转正，进出口韧性突出，AI硬件、机器人、机电成为外贸新引擎。高新制造投资托底、地产持续拖累，企业盈利K型分化，科技产业利润高增，传统行业承压，内需修复力度不足，经济依靠外需与新动能支撑。 2026年上半年A股整体是“宽货币+科技叙事+产业景气”三重驱动下的结构性行情，走势上呈现震荡上行、节奏先扬后抑再冲高，科创50、创业板大幅领涨，沪指小幅收涨，资金面两融破3万亿，日均2.74万亿近乎翻倍。算力、半导体、光模块等AI硬件贯穿全年主线，订单与业绩持续兑现，资金抱团高位成长，消费、地产、金融等传统板块持续走弱。二季度末赛道拥挤度抬升，市场交易热度居高不下，赚指数不赚个股特征突出。报告期内，本基金股票逐步建仓，投资仓位维持低位，对于持仓股票的基本面和业绩确定性要求比较高，重点在科技成长、资源龙头和出海等方向展开配置。 2026年上半年债市整体震荡走牛，曲线呈牛陡格局，货币维持适度宽松，资金中枢平稳低位，资产荒持续支撑配置需求。一季度超长债供给、地缘油价扰动带来阶段性调整，二季度内需修复偏弱、信贷需求不足推动长端利率持续下行，10年期国债收益率较年初明显回落，短端表现更强。上半年信用债分层分化加剧，高等级利差持续压缩，弱区域、地产相关低评级品种承压。上半年特别国债和地方债集中发行阶段性压制长端，机构整体以中短久期配置为主，6月跨季资金收紧、经济边际回暖引发短期震荡，美债高位运行持续约束长久期做多空间。机构行为方面，大行买短卖长压力缓解，小行降久期止盈，保险平配长久期地方债，基金右侧拉久期。报告期内，本基金债券投资以利率债为主要持仓，组合久期较低，以获取票息收益为主，保持组合较高流动性。 2026年上半年中证转债指数呈N型震荡上行，市场存量持续收缩，成交同比显著放量，整体转股溢价率处于历史高位。行情极致分化，算力、半导体等高景气科技转债持续领涨，传统地产、低评级产业转债走势疲软；上半年强赎频发压制高价券弹性，6月权益回调带动高溢价品种大幅回撤，机构减持高价抱团标的，转向均衡中低价券布局，交易属性显著增强，机构从“配置驱动”切“交易驱动”，强赎定价有所前置，下修博弈超额收益衰减，债底仅为低波动品种提供相对有限防御支撑。报告期内，本基金转债仓位较较低，尚处于建仓过程。
基金经理展望
2026年中报
展望2026年下半年，国际环境和地缘政治博弈难以缓和，中东的复杂局势对全球能源和供应链的稳定构成较大扰动，全球通胀压力可能反复，美联储可能维持较高利率水平，高利率环境对全球资本流动和风险偏好形成压制，全球贸易摩擦与科技竞争持续深化。国内方面，经济复苏动能仍偏弱，内需修复缓慢，房地产投资持续低迷，居民消费信心不足，企业投资意愿分化，传统制造业扩张谨慎，新兴产业投资保持韧性。政策层面，财政政策有望延续积极基调，基建投资托底作用增强。货币政策维持宽松基调，但受制于汇率压力与银行净息差约束，宽松节奏可能更加审慎，若出现经济增长有失速风险可能出现使得央行进一步宽松。 2026年下半年债券市场可能以区间震荡为主，难现单边趋势行情。货币政策维持适度宽松，以短期工具熨平资金波动，降准降息操作偏审慎，经济内需偏弱、物价温和修复，构成利率下行支撑，但三季度政府债集中放量形成供给压制，长端空间受限。海外美联储维持高利率、美债高位震荡，中美利差倒挂持续约束长久期做多。信用债延续分层，高等级配置价值稳定，弱区域、地产链品种风险仍存。我们维持组合债券仓位和久期在较低水平，预留部分流动性空间，主要配置利率债，总体以获取较高安全度的票息收益为主，对于信用资质下沉策略非常谨慎。 2026下半年A股有望维持偏震荡的结构性行情，国内货币维持均衡宽松，总量刺激有限，产业政策持续倾斜AI产业和高端制造，经济温和弱修复，外需与科创投资托底，地产、消费修复缓慢压制整体估值中枢，难现全面普涨。流动性层面，美联储高利率持续扰动美债与北向资金，中报季高估值科技股将迎来业绩检验，拥挤赛道波动放大。主线仍可能聚焦在半导体、算力和出海等高景气硬科技，市场由上半年估值炒作转向业绩验证驱动，分化程度边际收敛但成长仍会占优，业绩兑现能力将成为板块分化的核心标尺，业绩超预期的公司有望获得估值溢价，而业绩不及预期或缺乏明确增长路径的标的则面临估值回调压力。我们会深入研究上市公司各板块盈利兑现情况，坚持沿着业绩寻找主线，紧跟产业逻辑和公司业绩，重点关注业绩确定性强、估值合理的科技成长与资源周期龙头，坚持筛选基本面扎实、长期逻辑不断验证且估值性价比较高的投资标的进行积极布局。 2026下半年转债维持结构性震荡，存量持续收缩、固收+配置需求托底整体估值高位运行。权益端科技成长仍是弹性主线，算力、半导体转债行情占优，但赛道拥挤、中报业绩验证带来波动，高价券强赎踩踏风险持续存在，低价债性券阶段性提供防御。信用分层加剧，高评级标的更安全，弱资质小盘、地产链转债承压。我们坚持“正股为锚、条款为盾、估值为尺”的三维筛选框架，在严守信用底线前提下，我们将综合市场流动性环境、正股波动率和债券收益率情况，精选低溢价、正股业绩能见度高且行业景气向上的优质个券，适度拉长久期以捕捉正股上行弹性，同时强化转债条款博弈能力，在估值高位环境下注重安全边际与下修预期兑现节奏。
基金公司
新华基金管理股份有限公司 基本信息 2026-06-30
15
基金经理人数
100
管理基金
387.12亿
非货基规模
33.64亿
10.37%
近一年规模增长
88.20亿
24.88%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.83年
平均投管年限
2.70年
平均在职时长
50.00%
近三年留职率
43/163
平均投管年限排名
85/163
平均在职时长排名
114/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 新华锦利债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-29 | |
| 2 | 新华基金管理股份有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理本公司旗下基金相关销售业务及后续投资者服务措施的公告 | 2026-08-28 | |
| 3 | 关于新华锦利债券型证券投资基金基金资产净值连续低于5000万元的提示性公告 | 2026-08-13 | |
| 4 | 新华基金管理股份有限公司关于大有期货有限公司终止代销旗下基金的公告 | 2026-07-24 | |
| 5 | 新华锦利债券型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-20 | |
| 6 | 新华基金管理股份有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理本公司旗下基金相关销售业务及后续投资者服务措施的公告 | 2026-06-01 | |
| 7 | 新华锦利债券型证券投资基金开放日常申购、赎回、转换和定期定额投资业务公告 | 2026-04-24 | |
| 8 | 新华基金管理股份有限公司基金行业高级管理人员变更公告 | 2026-04-21 | |
| 9 | 新华锦利债券型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-03-31 | |
| 10 | 新华锦利债券型证券投资基金基金合同生效公告 | 2026-03-28 |