景顺长城均衡增长股票
026462
净值 2026-09-21
0.8223
日涨跌幅
0.74%
晨星分类
沪港深股票
基金经理
王开展
成立日期
2026-02-12
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
2.66亿
计价货币
人民币
综合费率
2.82%
基金类型
股票型
换手率
385%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
浦发银行
业绩
近三个月
年度回报
| 回报% | 2026年 二季度 |
| 本基金 | 5.28 |
| 同类平均 | 14.80 |
| 业绩比较基准 | 8.11 |
业绩比较基准为中证800指数收益率x70.0% + 中债新综合全价（总值）指数收益率x15.0% + 中证港股通综合指数（人民币）收益率x15.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 |
| 本基金 | 3.20 | -10.81 | -15.95 |
| 同类平均 | 4.28 | -2.11 | -0.57 |
| 业绩比较基准 | 1.42 | -3.56 | -3.54 |
| 四分位排名 | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — |
| 同类基金数量 | 258 | 253 | 241 |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 暂无匹配 | 招募说明书基准 中证800指数收益率×70%＋中债新综合全价（总值）指数收益率×15%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×15% | 晨星分类基准 中证沪港深互联互通综合全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | — | — |
Beta系数 | — | — | — |
Alpha % | — | — | — |
超额收益 % | — | — | — |
跟踪误差 % | — | — | — |
信息比率 | — | — | — |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.82%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)1.42%
隐性费率0.86%
交易成本(估)0.56%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为沪港深股票 共有257只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 500万元 | 1.50% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 180天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.25% |
| 持有时间 ≥ 1年 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比同花顺省 1,500 元
景顺长城 线上/柜台直销 无折扣标准费率
1 家1.50%
买 10 万元 实付 1,500 元
同花顺 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
82.34%
中国中盘
6.42%
中国小盘
3.48%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 30.16 | 31.54 | -1.38 |
基础材料 | 19.28 | 8.74 | 10.54 |
可选消费 | 10.88 | 5.08 | 5.80 |
金融服务 | 0.00 | 17.40 | -17.40 |
房地产 | 0.00 | 0.33 | -0.33 |
敏感性 | 69.84 | 56.80 | 13.04 |
通信服务 | 0.00 | 1.70 | -1.70 |
能源 | 15.99 | 2.38 | 13.61 |
工业 | 21.19 | 15.54 | 5.65 |
科技 | 32.65 | 37.17 | -4.52 |
防御性 | 0.00 | 11.66 | -11.66 |
必选消费 | 0.00 | 5.45 | -5.45 |
医疗保健 | 0.00 | 3.72 | -3.72 |
公用事业 | 0.00 | 2.48 | -2.48 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 100.00 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 |
| 新兴亚洲 | 100.00 |
| 美洲 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 688548 | 广钢气体 | 基础材料 | 7.82% | 新增 | 1 | |
| 002353 | 杰瑞股份 | 能源 | 7.44% | 新增 | 1 | |
| 689009 | 九号公司 | 可选消费 | 6.45% | 新增 | 1 | |
| 00883 | 中国海洋石油 | 能源 | 4.64% | 新增 | 1 | |
| 600160 | 巨化股份 | 基础材料 | 3.98% | 新增 | 1 | |
| 000725 | 京东方A | 科技 | 3.91% | 新增 | 1 | |
| 300274 | 阳光电源 | 工业 | 3.58% | 新增 | 1 | |
| 000338 | 潍柴动力 | 可选消费 | 3.58% | 新增 | 1 | |
| 002595 | 豪迈科技 | 工业 | 3.50% | 新增 | 1 | |
| 00981 | 中芯国际 | 科技 | 3.50% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 10.08 份 | 未持有 |
| >100 万份 | 10-50 万份 | 517.7 万份 | 500.3 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 1.51 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 207.42 份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
王开展 男
管理学硕士。曾任厦门国际银行股份有限公司市场部对公客户经理。2017年2月加入本公司，历任研究部研究员、基金经理助理，2024年11月起担任研究部基金经理。具有7年证券、基金行业从业经验。
主动型
任职稳定
近一年规模有所减少
股票风格分散
1.8年
25.88亿
3
前90%
收益能力
前67%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严格控制风险并保持良好流动性的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。在兼顾对不同行业均衡配置的基础上，精选具备长期增长潜力的优质企业，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票(包含主板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票及存托凭证)、港股通标的股票、债券(包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、可转换债券、可交换债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货、股票期权、信用衍生品以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规定。该基金可以根据法律法规的规定参与融资业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。该基金投资组合中股票投资比例为基金资产的80%-95%，投资于港股通标的股票的比例不得超过股票资产的50%。该基金每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等。如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
（一）资产配置策略；（二）股票投资策略；（三）存托凭证投资策略；（四）债券投资策略；（五）股指期货投资策略；（六）国债期货投资策略；（七）股票期权投资策略；（八）资产支持证券投资策略；（九）参与融资业务的投资策略；（十）信用衍生品投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证800指数收益率×70%＋中债新综合全价（总值）指数收益率×15%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×15%
投资策略及运作分析
2026年中报
均衡增长成立于2026年2月12日，成立以来，市场经历了较大的动荡，先是2月底霍尔木兹海峡因美伊冲突而关闭，引发了全球资本市场的大幅震荡；而进入4月后，随着海峡出现缓和信号，市场又迅速从前期的避险模式切换至进攻模式。整体而言，上半年虽然类似沪深300和中证800这样的宽基指数整体涨幅较为温和，但是不同风格的资产表现分化极大：代表成长风格资产的创业板指和科创综指大幅跑赢了代表价值风格资产的红利指数和自由现金流指数。且由于领涨的主要为大盘权重科技股，有不少交易日均出现了指数上涨幅度不小而市场中位数却显著下跌的情况。
在建仓期间，组合整体采取了稳步建仓、行业上均衡配置的方式构建，在海峡关闭期间较好的控制了组合自身的回撤。但是在进入4月之后，市场风格走向极致成长方向，组合里虽然也有部分持仓受益于本轮算力投资，取得了不错的收益，但有更多的持仓在极致分化的行情下表现不佳，两类资产形成了一定的相互对冲作用。
从4月初开启的这一轮科技成长类资产的大涨，始于海外以Anthropic为代表的大模型公司的AI Coding业务增长大幅超预期，同时，OpenClaw、Cursor和Workbuddy这类AI Agent工具的大规模普及，也真正使得AI开始从码农人群走向更大范围的白领人群，成为很多人工作生活中不可或缺的工具。
此前，市场对于AI算力方向的质疑，主要在于以To C为方向的大模型公司（主要系OpenAI）的商业化进程较慢，整个链条无法真正闭环，而Claude在二季度数十倍的ARR增长速度很大程度上打消了这种质疑。虽然这种夸张的增长速度一定程度上也基于客户侧不计成本的使用，带有一定“Tokenmaxxing”的色彩，且大概率将在未来几个季度逐步降速。但是算力侧的供给不足是真实存在的，算力的各个细分环节，从PCB上游的电子布、铜箔到半导体行业的存储和电子行业的被动元件领域，都出现了普遍的涨价情况，甚至一些旧型号的GPU租赁价格都出现了逆势上行的现象。在这种供需错配的窗口期，硬件方向的机会被彻底引爆，无论是北美的费城半导体指数、我国台湾地区的芯片代工和大陆地区的光通信，还是韩国的存储芯片等核心环节均在这个季度出现了巨大幅度的上涨。
与此同时，显著更高的资本回报率使得相关企业倾向于把产能和资源都优先分配到AI相关的需求中，进而造成了对于非AI需求的挤出效应。消费电子、家电、汽车领域，都出现了因上游材料（存储、制冷剂、功率芯片等）被AI需求挤占而大幅上涨，最终不得不向消费者提价的情况，这使得本就已经比较疲软的“碳基”需求进一步被“硅基”需求所压制。于是本就被嫌弃增长过慢、缺乏弹性的“老登”资产又因成本上涨而不得不面临业绩下修的压力，在业绩预期调整和注意力迁移的作用下，市场行情更加极致。
当然，我们认为这样的AI通胀行情或难以长期持续，真实的需求和投机性需求同时存在，当下的价格是预期的自我实现，且和其他所有制造业一样，最终也将因产能扩张/需求增速放缓的双重作用下回归正常，届时市场的宽度也将有所恢复；我们也会密集跟踪和观测整个产业链的运行状态，尤其是云厂商的投资开支预期和大模型公司的商业化循环这些相对前瞻性的指标。
基金经理展望
2026年中报
虽然未能“站在光里”，但我们也并未放弃对于符合自身投资框架的周期成长类资产的研究；随着科技大厂在AI投资的进一步加码，当下全球科技硬件领域的年化资本开支已经超过万亿美金，如此大规模的投资力度使得AI投资已经实质上成为全球经济最重要的增长驱动力。过度保守的风险和过度激进的风险是一样大的，因为“FOMO”而All in固然不理智，因噎废食也不可取。
在这一轮AI投资主导的行情中，市场的关注度和交易量重点集中在TMT行业，尤其是电子和通信行业的各类细分子行业中；但随着投资规模的不断放大，以及供应链牛鞭效应的作用下，我们在一些相对传统的、甚至是带有周期属性的制造业也见到了明显的需求拉动。这种需求拉动往往还伴随着先进产能对成熟产能的挤出效应，一些行业虽然看起来下游和AI关系不大，或者占比较低，但是由于应用于AI的供给被大量挤占，传统的非AI产能反倒率先出现了供给缺口，这也带来了不少的投资机会。
展望后市，随着科技方向资产估值水位的显著抬升，我们认为板块式的极致行情或进入阶段性调整阶段，在这个方向上，我们会优先重视那些“老登”变“小登”的结构性机会，即过去市场对于此类资产的视角相对比较传统，故定价也相对比较保守，但由于其业务/技术的特殊性，恰好卡在了行业发展关键节点上，并由此带来业务的新的增长动能和重估机会，在燃气轮机、玻纤布、被动元件、面板、氟化工等细分子行业，我们均看到了类似的范式。
与此同时，我们会更加关注那些，即便没有AI beta的拉动，也能实现自身业务不断拓宽和业绩持续增长的行业和企业；这些资产在过去一段时间因为各种各样的原因被系统性的抛弃，泥沙俱下的行情中必然也隐含了不少被错杀的宝藏。
一直以来，我们始终在寻找符合自身框架的资产，希望以一个合适的估值和介入点去参与处于产业生命周期上行期的资产，无论这类资产是什么风格或者什么特定行业；甚至，我们会倾向于控制特定行业的持仓比例，以此增强整个组合的鲁棒性。诚然，在当下极窄的市场宽度和极致行情下，这样的均衡策略势必将折损组合自身的锐度，但在市场波动显著放大的行情下，我们依然认为相对均衡的行业配置对于控制组合自身的波动率是有必要的，我们也相信未来的机会不会仅限于一个特定的beta，极致行情总有结束的一天，需要未雨绸缪。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 景顺长城均衡增长股票 | 026462 | 2026-02-12 | 2.66亿 | 1.20% | 0.20% | — | 2.82% | 1 |
基金公司
景顺长城基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
58
基金经理人数
433
管理基金
7404.40亿
非货基规模
2205.13亿
47.94%
近一年规模增长
3260.24亿
91.72%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
5.26年
平均投管年限
3.02年
平均在职时长
82.50%
近三年留职率
28/163
平均投管年限排名
61/163
平均在职时长排名
42/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 景顺长城基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-09-19 | |
| 2 | 景顺长城均衡增长股票型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-28 | |
| 3 | 景顺长城基金管理有限公司关于终止瑞银基金销售（深圳）有限公司办理旗下基金相关销售业务的公告 | 2026-08-25 | |
| 4 | 景顺长城基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理旗下基金相关销售业务的公告 | 2026-08-24 | |
| 5 | 景顺长城均衡增长股票型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 6 | 景顺长城基金管理有限公司关于旗下部分基金非港股通交易日暂停申购、赎回等业务安排的提示性公告 | 2026-06-29 | |
| 7 | 景顺长城基金管理有限公司关于暂停浦领基金销售有限公司办理旗下基金相关销售业务的公告 | 2026-06-24 | |
| 8 | 景顺长城基金管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理旗下基金相关销售业务的公告 | 2026-05-29 | |
| 9 | 景顺长城基金管理有限公司关于旗下部分基金非港股通交易日暂停申购、赎回等业务安排的提示性公告 | 2026-05-21 | |
| 10 | 景顺长城均衡增长股票型证券投资基金关于开放日常申购、赎回、转换及定期定额投资业务的公告 | 2026-05-08 |