国泰中证畜牧养殖ETF
159865
3星
净值 2026-04-17
0.6248
日涨跌幅
-1.22%
晨星分类
行业股票 - 消费
基金经理
梁杏
成立日期
2021-03-01
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
中盘价值
基金规模
59.49亿
计价货币
人民币
综合费率
0.67%
基金类型
股票型
换手率
70%
单日申购限额
无限制
申购状态
开放
赎回状态
开放
锁定期
无锁定期
托管人
浙商银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近五年
年度回报
回报%
2022
2023
2024
2025
本基金
-12.73
-14.71
-15.05
11.41
同类平均
-14.24
-13.88
1.17
6.01
基准指数
-15.29
-12.51
8.25
0.97
四分位排名
2
2
4
2
百分位排名
29
45
95
34
同类基金数量
147
182
192
219
基准指数为中证内地消费全收益
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
近三年
近五年
今年以来
本基金
-6.54
-5.40
-8.34
6.12
-2.07
-9.39
-8.31
-5.40
同类平均
-6.75
-6.35
-10.01
-2.32
-0.11
-5.83
-5.43
-6.35
基准指数
-3.46
-6.61
-10.76
-7.72
-1.09
-4.44
-6.54
-6.61
四分位排名
1
3
3
3
2
百分位排名
20
60
62
68
30
同类基金数量
242
236
231
219
194
179
108
236
业绩数据截至2026-03-31,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
晨星评级
2026-03
最新三年评级
3星
最新五年评级
3星
最新十年评级
历史晨星三年评级
2024-03 - 2026-03
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于82%同类10.78%11.50%
最大回撤
优于63%同类-13.48%-12.70%
下行风险
优于78%同类6.94%7.42%
晨星风险
优于71%同类1.14%1.14%
相对收益
基准
业绩比较基准
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于39%同类1.40%
Beta
0.99
R2
1.00
超额收益
优于47%同类1.43%
跟踪误差
优于95%同类0.75%
信息比率
优于72%同类1.90
月度胜率
优于40%同类50.00%
涨势捕获率
优于32%同类102.28%
跌势捕获率
优于61%同类91.37%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.67%

0.60%

显性费率

0.50%

管理费(年)

0.10%

托管费(年)

销售服务费(年)

0.07%

隐性费率

0.07%

交易成本(估)

0.00%

其它费用(估)
综合费率
6%
在同类基金的百分位
0.40%
本基金 0.67%
同类平均 1.53%
3.54%
显性费率
4%
在同类基金的百分位
0.20%
本基金 0.60%
同类平均 1.06%
2.20%
隐性费率
8%
在同类基金的百分位
0.02%
本基金 0.07%
同类平均 0.46%
2.19%
换手率
本基金 70%
中位数 91%
基金规模
本基金 45.69亿
中位数 1.90亿
当前基金的晨星分类为行业股票 - 消费 共有236只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)0.50%
托管费(每年)0.10%
销售服务费(每年)该份额不收取销售服务费
最小投资额度
申购1,000,000元
增购
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
赎回费
分层标准费率
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
股票持仓
中国大盘
36.87%
中国中盘
51.24%
中国小盘
11.33%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
2025-12-31
投资组合 % 基准 % +/-
周期性
9.1847.99-38.80
基础材料
9.180.009.18
可选消费
0.0047.99-47.99
金融服务
0.000.000.00
房地产
0.000.000.00
敏感性
0.014.60-4.59
通信服务
0.000.000.00
能源
0.000.000.00
工业
0.004.60-4.59
科技
0.000.000.00
防御性
90.8147.4243.39
必选消费
77.6247.4230.20
医疗保健
13.190.0013.19
公用事业
0.000.000.00
基准指数为中证内地消费全收益
股票地区分布
2025-12-31
投资组合 % 基准 % +/-
大亚洲地区100.00100.000.00
日本0.000.000.00
大洋洲0.000.000.00
发达亚洲0.000.000.00
新兴亚洲100.00100.00-0.00
美洲0.000.000.00
北美0.000.000.00
拉丁美洲0.000.000.00
大欧洲地区0.000.000.00
英国0.000.000.00
发达欧洲0.000.000.00
新兴欧洲0.000.000.00
非洲/中东0.000.000.00
未分类0.000.000.00
基准指数为中证内地消费全收益
重仓股票
2025-12-31
股票代码 股票名称 晨星行业 风格箱 占净值 占比变动 重仓季度
002714牧原股份必选消费
10.29%
-1.13%
19
002311海大集团必选消费
10.07%
0.41%
19
300498温氏股份必选消费
9.74%
-0.16%
19
002157正邦科技必选消费
7.79%
新增
1
000876新希望必选消费
6.77%
-1.32%
19
600873梅花生物基础材料
6.50%
-1.26%
13
600201生物股份医疗保健
5.48%
1.52%
5
002385大北农必选消费
4.48%
-0.67%
19
002299圣农发展必选消费
3.35%
-0.76%
19
300761立华股份必选消费
2.83%
0.17%
2
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
持平
基金公司直接持有
2025-12-31
基金经理在管产品内部持有信息
梁杏
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2025-12-31
国泰中证畜牧养殖ETF
本基金
>100 万份>100 万份170.6 万份未持有
国泰 CES 半导体芯片行业ETF联接E
未持有10-50 万份14.7 万份未持有
国泰富时中国国企开放共赢ETF
未持有未持有未持有未持有
国泰国证食品饮料行业指数(LOF)A
0-10 万份0-10 万份54.8 万份未持有
国泰国证食品饮料行业指数(LOF)C
未持有未持有154.31 份未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
FOF持有人数量
32
持有市值前五大FOF 持有市值¥ 权重% 持仓日期
国泰中证畜牧养殖交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金1,018,898,45294.262025-12-31
广发智荟多元配置六个月持有期混合型基金中基金(FOF)27,750,3070.292025-12-31
华夏养老目标日期2040三年持有期混合(FOF)26,270,4861.642025-12-31
华夏福源养老目标日期2045三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)14,197,5002.112025-12-31
华夏聚嘉优选三个月持有期混合型基金中基金(FOF)6,356,4370.452025-12-31
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
梁杏
学士。2007年7月至2011年6月在华安基金管理有限公司担任高级区域经理。2011年7月加入国泰基金,历任产品品牌经理、研究员、基金经理助理。2016年6月至2020年12月任国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金和国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金的基金经理,2018年1月至2019年4月任国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2018年7月起兼任国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2019年4月起兼任国泰中证生物医药交易型开放式指数证券投资基金联接基金和国泰中证生物医药交易型开放式指数证券投资基金的基金经理,2019年11月起兼任国泰CES半导体芯片行业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(由国泰CES半导体行业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金更名而来)的基金经理,2020年1月至2021年1月任国泰中证煤炭交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、国泰中证钢铁交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、国泰中证煤炭交易型开放式指数证券投资基金和国泰中证钢铁交易型开放式指数证券投资基金的基金经理,2020年8月起兼任国泰上证综合交易型开放式指数证券投资基金的基金经理,2020年12月起兼任国泰中证医疗交易型开放式指数证券投资基金的基金经理,2021年1月起兼任国泰国证医药卫生行业指数证券投资基金(由国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金终止分级运作变更而来)、国泰国证食品饮料行业指数证券投资基金(由国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金终止分级运作变更而来)的基金经理,2021年1月至2022年2月任国泰上证综合交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理,2021年2月至2022年2月任国泰中证全指软件交易型开放式指数证券投资基金的基金经理,2021年3月起兼任国泰中证畜牧养殖交易型开放式指数证券投资基金的基金经理,2021年6月起兼任国泰中证医疗交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金和国泰中证全指软件交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理,2021年7月起兼任国泰中证畜牧养殖交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理,2021年9月起兼任国泰中证沪港深创新药产业交易型开放式指数证券投资基金的基金经理,2021年11月起兼任国泰中证沪港深创新药产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理,2021年12月起兼任国泰沪深300增强策略交易型开放式指数证券投资基金和国泰富时中国国企开放共赢交易型开放式指数证券投资基金的基金经理,2022年1月起兼任国泰中证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金的基金经理,2023年6月起兼任国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金和国泰中证有色金属交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2016年6月至2018年7月任量化投资部副总监,2018年7月起任量化投资部总监,2023年11月起任总经理助理。
权益型
五年以上
近三年规模显著减少
近三年波动较高
9.9年
293.51亿
18
前91%
收益能力
前55%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
投资范围
该基金主要投资于标的指数成份股、备选成份股。为更好地实现投资目标,该基金可少量投资于非标的指数成份股(包括中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票、存托凭证)、债券(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、地方政府债券、政府支持机构债券、中期票据、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、短期融资券、超短期融资券等)、债券回购、资产支持证券、同业存单、银行存款、股指期货、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。该基金将根据法律法规的规定参与融资和转融通证券出借业务。基金的投资组合比例为:该基金投资于标的指数成份股和备选成份股的资产80%90%比例不低于非现金基金资产的且不低于基金资产净值的,因法律法规的规定而受限制的情形除外。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,该基金可将其纳入投资范围,其投资原则及投资比例按法律法规或监管机构的相关规定执行。
投资策略
1、股票投资策略:该基金主要采用完全复制法,即按照标的指数成份股及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应的调整。但因特殊情况(如成份股长期停牌、成份股发生变更、成份股权重由于自由流通量发生变化、成份股公司行为、市场流动性不足等)导致该基金管理人无法按照标的指数构成及权重进行同步调整时,基金管理人将对投资组合进行优化,尽量降低跟踪误差。在正常市场情况下,该基金的风险控制目标是追求日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%,年跟踪误差不超过2%。如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围,基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。2、存托凭证投资策略;3、债券投资策略;4、资产支持证券投资策略;5、股指期货投资策略;6、融资与转融通证券出借投资策略。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
中证畜牧养殖指数收益率
2025年年报
2025年全年畜牧养殖指数上涨9.72%,逊于沪深300指数的涨幅17.66%。主要的原因在于,养殖板块有自己的节奏,开年小幅慢跑,持续上涨,受到反内卷和行业会议的驱动,直至四季度猪价继续弱势震荡,10月猪价创出年内低位,11月-12月虽然腌腊和备货需求小幅回暖,但涨幅有限且冲高回落。能繁母猪等产能指标去化的速度和预期未能超出市场预期,目前保有预计仍高于3900万头,且10月规模厂出栏体重仍高于目标调控体重120公斤。不过亦有部分龙头企业不断提升养殖技术,降低养殖成本,亏损幅度小于行业,甚至小有盈利,因此本轮整体亏损弱于前两轮。 养殖ETF上涨11.41%,联接A、联接C和联接E涨幅分别为10.85%、10.53%和10.53%,较好地实现了对指数的跟踪。 作为行业指数基金,本基金旨在为投资者提供行业投资工具。本报告期内,我们根据对市场行情、日常申赎情况和成份股停复牌的分析判断,对股票仓位及头寸进行了合理安排,将跟踪误差控制在合理水平,尽量为投资者提供更精准的投资工具。
2025年年报
站在目前的时间点上,养殖行业可能迎来新常态。当前阶段,抑制通缩,拉动猪价提升CPI成为办法之一,生猪的产能调控持续推进。从3900万头能繁母猪、120kg标准出栏体重和最低猪价等要求来看,稳产保价,减产提价可能成为养猪行业未来的常态。如果要完成上述调控目标和要求,养殖行业将持续去产能。历史上,生猪供给减少带来猪价的边际改善明显,3-4%的年度猪肉产量的下降,可能带来生猪价格15%-20%年度均价的上涨。同时规模厂成本的控制卓有成效,因此未来猪价上涨后利润弹性的释放也就顺理成章了。 也就是说,未来几年内,行业供给受限将会是一个新常态,考虑到2024年底规模厂供给占比已达70%,未来规模厂的扩张可能放缓。反内卷政策的持续推进,带来的可能是行业以量换价的格局,优质企业盈利的底部将不再是亏损,利润弹性有望释放,带动板块二级市场表现上行。需要确认的则是,这个拐点何时能够出现。按照目前供需的格局推测,至少要到26年下半年可能看到供给的有效减少。届时需要继续观测。养殖板块投资机会目前赔率较高,胜率较低,投资者可考虑提前分批布局养殖ETF(159865)及其联接基金的投资机会。
相关基金
基金公司
国泰基金管理有限公司
基本信息 2025-12-31
62
基金经理人数
526
管理基金
5281.94亿
非货基规模
1038.33亿
27.96%
较上期
近一年规模增长
1568.02亿
55.37%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2025-12-31
4.36年
平均投管年限
3.16年
平均在职时长
74.51%
近三年留职率
62/162
平均投管年限排名
37/162
平均在职时长排名
70/154
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2025-12-31
晨星评级数量资产占比
5星
1818.51%
4星
4818.98%
3星
9429.53%
2星
4129.66%
1星
163.32%
0%
15%
30%
大类资产产品线规模 2025-12-31
资产类型规模(亿)占比
股票型2474.5329.07%
固收型2152.2625.28%
混合型347.654.08%
货币3230.8137.95%
其它307.503.61%
0%
20%
40%
电话
021-31089000
传真
021-31081800
地址
上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦15-20层
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
国泰中证畜牧养殖交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
2026-03-30
2
关于国泰中证畜牧养殖交易型开放式指数证券投资基金新增流动性服务商的公告
2026-03-27
3
国泰中证畜牧养殖交易型开放式指数证券投资基金产品资料概要更新
2026-03-19
4
国泰基金管理有限公司关于旗下部分深交所ETF变更场内简称的公告
2026-03-19
5
关于国泰中证畜牧养殖交易型开放式指数证券投资基金新增山西证券股份有限公司为一级交易商的公告
2026-03-16
6
国泰基金管理有限公司关于旗下部分交易型开放式基金新增粤开证券股份有限公司为一级交易商的公告
2026-01-28
7
国泰中证畜牧养殖交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告
2026-01-22
8
国泰基金管理有限公司关于旗下部分交易型开放式基金新增世纪证券有限责任公司为一级交易商的公告
2026-01-21
9
国泰基金管理有限公司关于终止北京微动利基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告
2025-12-05
10
国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告
2025-12-02