泰信先行策略混合
290002
净值 2026-10-22
0.4065
日涨跌幅
-2.38%
晨星分类
积极配置 - 大盘成长
基金经理
王博强
成立日期
2004-06-28
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
3.28亿
计价货币
人民币
综合费率
1.68%
基金类型
混合型
换手率
143%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
光大银行
业绩
近十年
年度回报
| 回报% | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -32.14 | 3.06 | -22.09 | 29.56 | 40.23 | 1.20 | -25.88 | -21.27 | -7.26 | 18.41 |
| 同类平均 | -14.50 | 13.59 | -23.96 | 48.11 | 62.48 | 12.24 | -22.85 | -13.44 | 2.49 | 35.48 |
| 业绩比较基准 | -10.27 | 9.97 | -16.97 | 16.92 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | 71 | 64 | 82 | 86 | 80 |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — | 1089 | 1290 | 1445 | 1716 | 1855 |
业绩比较基准为中证800指数收益率x80.0% + 中债-总财富（1-3年）指数收益率x20.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 近十年 | 今年以来 |
| 本基金 | -5.98 | -10.83 | -20.45 | -29.43 | -8.21 | -7.95 | -14.80 | -3.81 | -25.84 |
| 同类平均 | -6.34 | -18.41 | 6.66 | 5.98 | 19.32 | 12.12 | 0.32 | 8.43 | 6.17 |
| 业绩比较基准 | -4.77 | -3.88 | -3.88 | -3.88 | -1.96 | -1.31 | -0.79 | 0.25 | -3.88 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||||
| 百分位排名 | — | — | — | 97 | 96 | 96 | 98 | 99 | 96 |
| 同类基金数量 | 2024 | 1999 | 1991 | 1970 | 1921 | 1846 | 1336 | 499 | 1987 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于88%同类 | 19.39% | 31.31% |
最大回撤 | 优于24%同类 | -35.00% | -19.88% |
下行风险 | 优于71%同类 | 19.00% | 21.85% |
晨星风险 | 优于93%同类 | 2.45% | 9.93% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于7%同类 | -54.46 | 0.30 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.84 | 0.30 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -1.77 | 0.43 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证500等权重指数 | 招募说明书基准 中证800指数收益率×80%＋中债-总财富（1-3年）指数收益率×20% | 晨星分类基准 沪深300成长全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.74 | 0.04 | 0.58 |
Beta系数 | 0.73 | 1.34 | 0.60 |
Alpha % | -13.81 | -4.19 | -12.91 |
超额收益 % | -15.34 | -6.64 | -15.48 |
跟踪误差 % | 12.12 | 19.76 | 16.64 |
信息比率 | -185.95 | -131.26 | -257.48 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
9.32%78.02%
较混合型基金平均 -68.70%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.68%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.28%
隐性费率0.23%
交易成本(估)0.05%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极配置 - 大盘成长 共有1966只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 50万元 | 1.50% |
| 50万元 ≤ 申购金额 < 100万元 | 1.20% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 250万元 | 0.75% |
| 250万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.50% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 91天 | 0.50% |
| 91天 ≤ 持有时间 < 181天 | 0.35% |
| 181天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.18% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.10% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
泰信基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
9 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
61.41%
中国中盘
17.23%
中国小盘
8.97%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 58.78 | 18.02 | 40.76 |
基础材料 | 37.85 | 7.89 | 29.96 |
可选消费 | 3.77 | 3.52 | 0.25 |
金融服务 | 4.60 | 6.61 | -2.01 |
房地产 | 12.56 | 0.00 | 12.56 |
敏感性 | 37.91 | 70.37 | -32.46 |
通信服务 | 0.00 | 0.96 | -0.96 |
能源 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
工业 | 6.93 | 17.44 | -10.51 |
科技 | 30.98 | 51.97 | -20.99 |
防御性 | 3.32 | 11.61 | -8.29 |
必选消费 | 3.32 | 7.24 | -3.93 |
医疗保健 | 0.00 | 4.24 | -4.24 |
公用事业 | 0.00 | 0.12 | -0.12 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 2.01 | -2.01 |
| 新兴亚洲 | 100.00 | 97.99 | 2.01 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 688008 | 澜起科技 | 科技 | 9.47% | 新增 | 1 | |
| 603683 | 晶华新材 | 基础材料 | 6.43% | 1.67% | 2 | |
| 601869 | 长飞光纤 | 科技 | 6.21% | 新增 | 1 | |
| 301042 | 安联锐视 | 工业 | 6.07% | -0.01% | 2 | |
| 688486 | 龙迅股份 | 科技 | 5.27% | 新增 | 1 | |
| 601899 | 紫金矿业 | 基础材料 | 5.14% | -0.64% | 6 | |
| 001979 | 招商蛇口 | 房地产 | 4.27% | -0.56% | 3 | |
| 600048 | 保利发展 | 房地产 | 4.22% | -0.37% | 3 | |
| 600988 | 赤峰黄金 | 基础材料 | 4.11% | -1.72% | 3 | |
| 600808 | 马钢股份 | 基础材料 | 4.06% | -1.20% | 5 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：沪深300成长全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -0.24%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 10-50 万份 | 未持有 | 23.9 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 109.95 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红与拆分
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2007-08-09 | 2007-08-09 | 2.0000 | 2.1578 |
| 2007-01-16 | 2007-01-16 | 0.6000 | 1.1511 |
| 2006-12-27 | 2006-12-27 | 7.5000 | 1.0658 |
| 2006-05-11 | 2006-05-11 | 0.3000 | 1.3111 |
| 2006-02-10 | 2006-02-10 | 0.2000 | 1.0126 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
马小东 男
英国城市大学投资管理专业硕士。2008年12月加入泰信基金管理有限公司，历任基金投资部行政助理、集中交易部交易员、研究部助理研究员、研究员、高级研究员兼基金经理助理。2018年5月至2020年5月任泰信竞争优选灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2015年3月至2022年8月任泰信现代服务业混合型证券投资基金基金经理，2016年6月任泰信先行策略开放式证券投资基金基金经理，2021年4月任泰信景气驱动12个月持有期混合型证券投资基金基金经理，2021年12月任泰信均衡价值混合型证券投资基金基金经理，2024年5月任泰信行业精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2020年8月兼任公司旗下资产管理计划投资经理。
权益型
任职稳定
主动管理不足十亿
高权益仓位
近五年回撤控制能力弱
11.6年
5.11亿
5
前100%
收益能力
前59%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
运用多层次先行策略，灵活配置各类资产，追求收益的长期稳定增长；提前发现和介入价值被市场低估的价值成长股票，在其价值回归过程中获取超额收益
投资范围
限于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的股票、债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。其中债券包括国债、金融债、企业（公司）债（包括可转债）等。
投资策略
该基金股票投资部分以先行策略为核心，实行自上而下三个层次的资产配置；该基金债券投资部分主要运用久期调整、收益率曲线配置、类别配置、无风险套利和融资杠杆等策略 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证800指数收益率×80%＋中债-总财富（1-3年）指数收益率×20%
投资策略及运作分析
2026年中报
本报告期内，市场延续了2025年上涨的势头，3月份市场出现了震荡微跌。二季度以来，以AI硬件为主线的方向涨幅较大，市场中位数表现偏弱，市场呈现较大的分化行情。本报告期内，组合维持对黄金板块的配置，同时在科技、泛周期等板块中重点寻找投资机会。二季度末，鉴于AI硬件方向累计涨幅较高，本组合对该板块持仓实施减持操作。
基金经理展望
2026年中报
展望2026下半年，我们认为集中有以下几个重要的看点。随着经济局势的变化，全球较为宽松的货币周期有望再次开启，货币政策空间打开。我们将重点关注地产企稳与硬科技方向应用对整体经济的拉动作用，力争在上述方向积极挖掘投资机会。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 泰信先行策略混合 | 290002 | 2004-06-28 | 3.28亿 | 1.20% | 0.20% | — | 1.68% | 1 |
基金公司
泰信基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
13
基金经理人数
77
管理基金
177.44亿
非货基规模
26.64亿
19.76%
近一年规模增长
19.68亿
13.49%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.50年
平均投管年限
2.88年
平均在职时长
72.73%
近三年留职率
59/163
平均投管年限排名
75/163
平均在职时长排名
77/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 泰信基金管理有限公司关于旗下部分基金在北京银行股份有限公司开通转换业务的公告 | 2026-09-30 | |
| 2 | 泰信先行策略开放式证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-28 | |
| 3 | 泰信基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-08-20 | |
| 4 | 泰信先行策略开放式证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-07-27 | |
| 5 | 泰信先行策略开放式证券投资基金招募说明书更新 | 2026-07-27 | |
| 6 | 泰信先行策略开放式证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-20 | |
| 7 | 泰信基金管理有限公司基金改聘会计师事务所公告 | 2026-07-08 | |
| 8 | 泰信先行策略开放式证券投资基金基金合同更新 | 2026-06-27 | |
| 9 | 泰信基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-06-27 | |
| 10 | 泰信基金管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告 | 2026-06-22 |