财通福鑫定开混合发起
501046
净值 2026-10-27
5.8842
日涨跌幅
-3.46%
晨星分类
积极配置 - 大盘成长
基金经理
金梓才、王靖瑄
成立日期
2017-10-23
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
8.51亿
计价货币
人民币
综合费率
2.07%
基金类型
混合型
换手率
403%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
18个月
托管人
工商银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -15.93 | 71.94 | 57.08 | 16.05 | -9.37 | -28.09 | 45.66 | 81.31 |
| 同类平均 | -23.96 | 48.11 | 62.48 | 12.24 | -22.85 | -13.44 | 2.49 | 35.48 |
| 业绩比较基准 | -12.22 | 21.32 | 16.76 | -0.66 | -10.69 | -4.64 | 12.26 | 10.14 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — | — | — | — |
业绩比较基准为沪深300指数收益率x55.0% + 上证国债指数收益率x45.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -6.03 | -32.11 | 72.45 | 113.43 | 104.44 | 71.22 | 24.20 | 85.30 |
| 同类平均 | -6.34 | -18.41 | 6.66 | 5.98 | 19.32 | 12.12 | 0.32 | 6.17 |
| 业绩比较基准 | -3.05 | -6.47 | 0.05 | -1.74 | 4.14 | 5.42 | 0.95 | -1.76 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — | — | — | — |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值（该基金为封闭基金，不参与排名）
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于0%同类 | 76.23% | 31.31% |
最大回撤 | 优于5%同类 | -43.71% | -19.88% |
下行风险 | 优于6%同类 | 40.29% | 21.85% |
晨星风险 | 优于0%同类 | 100.44% | 9.93% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于100%同类 | 1.37 | 0.30 |
卡玛比率 | 优于99%同类 | 2.60 | 0.30 |
索提诺比率 | 优于99%同类 | 2.60 | 0.43 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证科技传媒通信150全收益指数 | 招募说明书基准 沪深300指数收益率×55%＋上证国债指数收益率×45% | 晨星分类基准 沪深300成长全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.76 | 0.39 | 0.47 |
Beta系数 | 1.18 | 3.77 | 1.60 |
Alpha % | 25.02 | 53.11 | 55.85 |
超额收益 % | 35.95 | 65.79 | 63.69 |
跟踪误差 % | 30.06 | 54.12 | 46.00 |
信息比率 | 1.20 | 1.22 | 1.38 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
86.12%78.02%
较混合型基金平均 +8.10%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.07%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.67%
隐性费率0.63%
交易成本(估)0.04%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极配置 - 大盘成长 共有1966只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 10元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 1.00% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.50% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 0天 | 1.50% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比盈米、雪球等省 150 元
财通基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
5 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
中欧财富 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 92.65% | 87.85% |
债券 | 0.00% | 2.21% |
现金 | 5.59% | 10.52% |
商品 | 0.00% | 0.00% |
其他 | 1.76% | -0.59% |
股票持仓
中国大盘
72.70%
中国中盘
19.94%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 11.60 | 18.02 | -6.41 |
基础材料 | 11.60 | 7.89 | 3.71 |
可选消费 | 0.00 | 3.52 | -3.51 |
金融服务 | 0.00 | 6.61 | -6.61 |
房地产 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
敏感性 | 88.39 | 70.37 | 18.02 |
通信服务 | 0.00 | 0.96 | -0.96 |
能源 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
工业 | 4.38 | 17.44 | -13.06 |
科技 | 84.00 | 51.97 | 32.04 |
防御性 | 0.01 | 11.61 | -11.61 |
必选消费 | 0.00 | 7.24 | -7.24 |
医疗保健 | 0.01 | 4.24 | -4.24 |
公用事业 | 0.00 | 0.12 | -0.12 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | -0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 2.01 | -2.00 |
| 新兴亚洲 | 100.00 | 97.99 | 2.00 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 300502 | 新易盛 | 科技 | 9.46% | -0.27% | 5 | |
| 688498 | 源杰科技 | 科技 | 8.49% | -1.18% | 3 | |
| 300408 | 三环集团 | 科技 | 7.88% | 新增 | 1 | |
| 688519 | 南亚新材 | 科技 | 7.70% | 新增 | 1 | |
| 301377 | 鼎泰高科 | 科技 | 7.70% | -2.03% | 4 | |
| 301511 | 德福科技 | 基础材料 | 6.39% | 新增 | 1 | |
| 688020 | 方邦股份 | 科技 | 6.36% | 新增 | 1 | |
| 688260 | 昀冢科技 | 科技 | 6.25% | 新增 | 1 | |
| 000636 | 风华高科 | 科技 | 5.59% | 新增 | 1 | |
| 001389 | 广合科技 | 科技 | 4.82% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：沪深300成长全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 减持本期上期
- 内部员工持有
- 减持 -99.53%
- 基金公司直接持有2026-06-30
- 持平
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 0-10 万份 | 0.1 万份 | 500.1 万份 |
| 50-100 万份 | 50-100 万份 | 139.5 万份 | 372.5 万份 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 299.1 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 17.1 万份 | 未持有 | |
| >100 万份 | >100 万份 | 246.7 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
金梓才 男
上海交通大学微电子学与固体电子学硕士。历任华泰资产管理有限公司投资经理助理，信诚基金管理有限公司TMT行业高级研究员。2014年8月加入财通基金管理有限公司，曾任基金投资部基金经理、副总监、副总监（主持工作）、总监，公司总经理助理；现任公司党委委员、副总经理、权益投资总监，基金投资部总经理、基金经理。
权益型
任职稳定
近一年规模快速增长
持仓集中度高
近十年回撤控制能力弱
11.9年
565.48亿
7
前1%
收益能力
前100%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金将灵活运用多种投资策略，充分挖掘和利用市场中潜在的投资机会，力争为基金份额持有人创造超越业绩比较基准的投资回报。
投资范围
该基金的投资范围为国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、权证、债券（包括国债、央行票据、金融债券、地方政府债券、政府支持债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、中小企业私募债券、可转换债券及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为：封闭期内，该基金投资于股票资产的比例为0100%；开放期内，投资于股票资产的比例则为095%。开放期内，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。在封闭期内，该基金不受上述5%的限制，但每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金。如法律法规或中国证监会变更上述投资品种的比例限制，以变更后的比例为准，该基金的投资比例会做相应调整。
投资策略
该基金综合分析国内外政治经济环境、经济基本面状况、宏观政策变化、金融市场形势等多方面因素，通过对货币市场、债券市场和股票市场的整体估值状况比较分析，对各主要投资品种市场的未来发展趋势进行研判，根据判断结果进行资产配置及组合的构建，确定基金在股票、债券、货币市场工具等资产类别上的投资比例，并随着各类资产风险收益特征的相对变化，适时动态调整各资产类别的投资比例，在控制投资组合整体风险基础上力争提高收益。该基金在价值投资理念的基础上，建立成长策略、主题策略、定向增发策略以及动量策略等多策略体系，并根据市场环境的变化进行针对性运用；固定收益投资在保证资产流动性的基础上，采取利率预期策略、信用风险管理和时机策略相结合的积极性投资方法，力求在控制各类风险的基础上获取稳定的收益；在严格控制风险的前提下进行权证投资；根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。在基本面分析和债券市场宏观分析的基础上，对资产支持证券的交易结构风险、信用风险、提前偿还风险和利率风险等进行分析，采取包括收益率曲线策略、信用利差曲线策略、预期利率波动率策略等积极主动的投资策略，投资于资产支持证券。是对个券信用资质进行详尽的分析，并综合考虑发行人的企业性质、所处行业、资产负债状况、盈利能力、现金流、经营稳定性等关键因素投资中小企业私募债券。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
沪深300指数收益率×55%＋上证国债指数收益率×45%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026上半年，中国经济总体呈现“稳中有进、向新向优”的态势。A股市场主要指数收涨，但板块分化较为明显。随着新旧动能转换，本轮市场走势与AI产业趋势深度共振，科技成长板块的估值扩张与基本面验证交替推进，成为主导上半年A股结构性行情的核心逻辑主线。 在2023年四季度，我们基于对AI产业的认知，在季报里写到“2023年下半年，我们看到出现资本开支上升的北美大厂比例有较为明显的上升，这也意味着AI产业的发展不再仅仅是主题投资，从2023年四季度开始正式进入基本面兑现阶段，我们相信2024年相关产业的基本面兑现可以驱动相关公司进入股价和基本面的良性驱动阶段。”当时我们只是看到北美各大CSP龙头积极进入大模型预训练，开始军备竞赛。 在2024年三季度，我们写道“随着OpenAI o1模型的推出，可以预见未来推理端算力需求的广阔增长空间，目前算力的需求增长可能仅仅是刚开始。”在此阶段，我们看到了模型范式的升级，AI产业趋势走入强推理阶段，算力的天花板被进一步打开，不仅局限于预训练阶段。 在2025年一季度，我们因担心DeepSeek的出现对海外算力的巨大资本开支产生扰动而减仓。但在2025年二季度，随着AI Coding的爆发，开始形成AI真正的第一个应用，我们写道“头部公司大模型用户数和Tokens正在出现‘几何级’高速增长，同步带来ARR（年度经常性收入）的大幅增长，这也意味着海外模型商业模式已经闭环。”这意味着从2025年二季度开始，真正AI产业的商业模式逐渐跑通，AI相关公司的股价真正的主升浪也是从那个时候开始的。由此可见，资本市场是非常有效的，它可以忽略初期资本开支形成的景气度，但当第一个真正的应用出现时，市场给予了显著的正反馈。 在2026年一季度，我们谈到“PCB上游量价齐升的投资机会，一方面来自于产品升级或材料升级，另一方面来自于供不应求导致的缺货提价，这部分公司可能在未来的业绩弹性更为明显。”随着AI产业的基本盘越来越大，它显著拉动了各个环节的增长斜率，进而导致各个上游环节出现了涨价弹性，这也为我们2026年二季度基金产品的净值表现提供了很大的帮助。 在继续看好AI产业趋势的基础上，我们也看到供应链出现紧张的环节越来越多。可能在此之前，我们仅仅看到光芯片中的EML和DSP芯片、玻纤布、HVLP4铜箔等环节比较紧张。但站在当下，为了适应供应链的新变化，我们将有限的组合仓位进一步配置到出现紧缺环节的行业中去，包括被动元件中的MLCC、PCB上游等各个紧缺物料方向。
基金经理展望
2026年中报
从2026年上半年各个行业的增长态势来看，AI基建投资拉动的各个相关产业加速增长，而和AI无关的行业出现了较为明显的增长承压，这种“K形分化”愈演愈烈，是导致行业之间表现分化的主要原因。展望2026年下半年，我们期待看到无论在货币政策端，还是财政政策端上会有更大的变化。目前居民和企业端投资意愿不高，居民部门仍处于去杠杆阶段，我们期盼看到中央财政增加赤字以对抗其他经济主体的收缩。 在AI方面，我们认为2026年是Agentic AI（AI智能体）产业快速发展的第一年，随着从AI Coding走向AI智能体，AI的应用将越来越多，推理需求有望呈现指数级增长。同时，我们也十分欣喜地看到，训练侧算力的需求也有望继续增长，各个模型对大参数量的追求催生了更大的训练算力的需求。我们在2026年下半年依然非常看好算力行业的发展，总体上，我们认为未来算力行业的增长斜率有望超过2025年，行业增长的基石更为牢固。 同时，我们也将对其他板块基本面保持研究和跟踪，继续坚持以产业研究为基础，做好行业中观配置轮动，追求投资的前瞻性、可跟踪性和可复制性，在符合产业趋势的正确赛道上，投资较为优秀的公司，并保持密切跟踪，根据公司基本面的动态变化来做持仓的调整，力争做好较大的波段，提升投资者的体验感和获得感。 在此，诚挚感谢投资者的关注与厚爱。随着本基金产品关注度的提升，我们从今年5月开始，采取了一系列限购措施，初心是希望保证基金的平稳运作，并引导投资者理性投资，避免追涨杀跌。借此提醒广大投资者，AI产业趋势虽长期向好，但上游紧缺环节的价格弹性具有周期性，板块波动难免加大。建议投资者理性看待产品的历史业绩，充分认知市场的潜在波动，根据自身风险承受能力理性评估产品适配性，通过均衡配置分散风险，减少频繁择时带来的交易损耗，以更长期的视角分享产业成长的复利价值。我们将一如既往勤勉尽责，在快速变化的市场中持续挖掘产业机遇，力争为投资者创造更好的回报。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 财通福鑫定开混合发起 | 501046 | 2017-10-23 | 8.51亿 | 1.20% | 0.20% | — | 2.07% | 10 |
基金公司
财通基金管理有限公司 基本信息 2026-09-30
18
基金经理人数
132
管理基金
1543.02亿
非货基规模
600.85亿
79.70%
近一年规模增长
744.18亿
134.14%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
4.43年
平均投管年限
2.74年
平均在职时长
80.00%
近三年留职率
71/162
平均投管年限排名
82/162
平均在职时长排名
45/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 财通基金管理有限公司关于财通多策略福鑫定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金二级市场交易价格溢价风险提示公告 | 2026-10-22 | |
| 2 | 财通多策略福鑫定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金更新招募说明书（2026年10月21日公告） | 2026-10-21 | |
| 3 | 财通多策略福鑫定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-10-21 | |
| 4 | 财通多策略福鑫定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理变更公告（2026年10月21日公告） | 2026-10-21 | |
| 5 | 财通基金管理有限公司关于财通多策略福鑫定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金二级市场交易价格溢价风险提示公告 | 2026-10-21 | |
| 6 | 财通基金管理有限公司关于财通多策略福鑫定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金二级市场交易价格溢价风险提示公告 | 2026-10-20 | |
| 7 | 财通基金管理有限公司关于财通多策略福鑫定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金二级市场交易价格溢价风险提示公告 | 2026-10-19 | |
| 8 | 财通基金管理有限公司关于财通多策略福鑫定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金二级市场交易价格溢价风险提示公告 | 2026-10-19 | |
| 9 | 财通基金管理有限公司关于财通多策略福鑫定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金二级市场交易价格溢价风险提示公告 | 2026-10-16 | |
| 10 | 财通基金管理有限公司关于财通多策略福鑫定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金二级市场交易价格溢价风险提示公告 | 2026-10-16 |