嘉实产业优选灵活配置混合（LOF）A
501189
净值 2026-10-22
0.9438
日涨跌幅
-2.44%
晨星分类
积极配置 - 大盘平衡
基金经理
沈玉梁
成立日期
2018-07-05
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
中盘价值
基金规模
3.86亿
计价货币
人民币
综合费率
1.71%
基金类型
混合型
换手率
102%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
中国银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 4.23 | 11.41 | 1.08 | -11.47 | -10.08 | -0.76 | 10.21 |
| 同类平均 | 45.78 | 59.05 | 12.49 | -15.26 | -9.50 | 6.72 | 22.48 |
| 基准指数 | 39.19 | 29.89 | -3.52 | -19.84 | -9.14 | 18.24 | 20.98 |
| 四分位排名 | — | ||||||
| 百分位排名 | 96 | 87 | — | 23 | 46 | 82 | 82 |
| 同类基金数量 | 837 | 903 | — | 184 | 337 | 388 | 855 |
基准指数为沪深300全收益指数
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -5.68 | 8.93 | -3.18 | -2.58 | -0.79 | -1.55 | -3.53 | -5.38 |
| 同类平均 | -4.80 | -6.92 | 0.93 | 1.70 | 9.44 | 7.33 | 0.90 | 0.56 |
| 基准指数 | -5.59 | -11.71 | -0.40 | -3.87 | 6.79 | 8.53 | 0.31 | -4.09 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 60 | 84 | 87 | 68 | 68 |
| 同类基金数量 | 1042 | 1034 | 1013 | 992 | 929 | 878 | 626 | 1002 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于26%同类 | 27.38% | 16.77% |
最大回撤 | 优于23%同类 | -23.70% | -10.10% |
下行风险 | 优于24%同类 | 19.69% | 11.37% |
晨星风险 | 优于26%同类 | 6.70% | 2.59% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于43%同类 | -0.47 | 0.11 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.11 | 0.17 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.01 | 0.17 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证500价值全收益指数 | 招募说明书基准 沪深300指数收益率×45%＋恒生指数收益率（人民币计价）×45%＋中债综合财富指数收益率×10% | 晨星分类基准 沪深300全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.83 | 0.67 | 0.43 |
Beta系数 | 1.08 | 1.27 | 0.82 |
Alpha % | -10.27 | -9.43 | -7.22 |
超额收益 % | -10.55 | -9.22 | -10.08 |
跟踪误差 % | 9.70 | 13.82 | 17.73 |
信息比率 | -102.36 | -127.42 | -178.77 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
25.44%78.02%
较混合型基金平均 -52.58%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.71%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.31%
隐性费率0.27%
交易成本(估)0.04%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极配置 - 大盘平衡 共有941只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 1.00% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.60% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.50% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.25% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–364 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
365–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
嘉实基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
10 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
27.80%
中国中盘
51.63%
中国小盘
10.16%
美国股票
0.00%
发达市场
0.19%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
5.13%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 67.77 | 31.54 | 36.23 |
基础材料 | 40.25 | 8.74 | 31.51 |
可选消费 | 4.25 | 5.08 | -0.83 |
金融服务 | 8.68 | 17.40 | -8.72 |
房地产 | 14.59 | 0.33 | 14.27 |
敏感性 | 32.23 | 56.80 | -24.57 |
通信服务 | 0.00 | 1.70 | -1.70 |
能源 | 4.13 | 2.38 | 1.75 |
工业 | 28.08 | 15.54 | 12.54 |
科技 | 0.01 | 37.17 | -37.16 |
防御性 | 0.00 | 11.66 | -11.66 |
必选消费 | 0.00 | 5.45 | -5.45 |
医疗保健 | 0.00 | 3.72 | -3.72 |
公用事业 | 0.00 | 2.48 | -2.48 |
基准指数为沪深300全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.21 | 0.91 | -0.71 |
| 新兴亚洲 | 99.79 | 99.09 | 0.71 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为沪深300全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 002986 | 宇新股份 | 基础材料 | 8.65% | -0.34% | 14 | |
| 601886 | 江河集团 | 工业 | 8.21% | 0.81% | 5 | |
| 01908 | 建发国际集团 | 房地产 | 5.68% | 1.32% | 4 | |
| 002271 | 东方雨虹 | 基础材料 | 5.63% | -0.51% | 3 | |
| 002541 | 鸿路钢构 | 工业 | 5.22% | -0.21% | 7 | |
| 600426 | 华鲁恒升 | 基础材料 | 4.92% | 新增 | 1 | |
| 06655 | 华新建材 | 基础材料 | 4.68% | -0.16% | 3 | |
| 601318 | 中国平安 | 金融服务 | 4.68% | -0.16% | 2 | |
| 002092 | 中泰化学 | 基础材料 | 4.44% | 新增 | 1 | |
| 00586 | 海螺创业 | 工业 | 4.03% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：沪深300全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 9.83%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| >100 万份 | 未持有 | 218.3 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| >100 万份 | >100 万份 | 296.9 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 0.1 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
沈玉梁 男
曾任兴业证券股份有限公司研究所分析师。2017年5月加入嘉实基金管理有限公司任研究部分析师。
主动型
任职稳定
主动管理不足十亿
高权益仓位
近三年波动较高
3.7年
3.86亿
2
前94%
收益能力
前57%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金投资于国内依法发行上市的股票（包含创业板、存托凭证及其他依法发行上市的股票），内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许买卖的香港联合交易所上市股票（以下简称“港股通标的股票”）、股指期货，债券（国债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换公司债券、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据等）、国债期货、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、现金，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为30%-95%，其中投资于港股通标的股票占股票资产的比例不超过50%。每个交易日日终，在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值的5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；其他金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
该基金采取“自上而下”的方式进行大类资产配置，根据对宏观经济、市场面、政策面等因素进行定量与定性相结合的分析研究，确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例。具体投资策略包括：资产配置策略、股票投资策略（该基金将根据政策因素、宏观因素、估值因素、市场因素四方面指标，在本合同约定的投资比例范围内制定并适时调整国内A股和香港（港股通标的股票）两地股票配置比例及投资策略）、债券投资策略、衍生品投资策略、资产支持证券投资策略、风险管理策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
沪深300指数收益率×45%＋恒生指数收益率（人民币计价）×45%＋中债综合财富指数收益率×10%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，全球经济在地缘冲突与能源危机冲击下艰难复苏。美伊冲突导致霍尔木兹海峡受阻，能源与化工供应链断裂，物价上升导致全球各大央行货币政策由宽松转向紧缩，全球面临滞胀风险。另一条主线则是AI超级周期带动的相关产业链量价齐升，上游硬件公司赚得盆满钵满。整体上，AI超级周期与地缘能源冲击是两条交织主线，使得全球经济呈现K型分化。国内亦是如此，新质生产力加速崛起，高新技术制造业增长较快，出口持续亮眼，但内需疲软，固定资产投资依旧低迷，传统经济未见改善迹象。经济的发展态势准确得映射并放大到了股市中，无论是A股还是H股均呈现极致的K型分化。上半年超过6成的申万一级行业是下跌的，超过7成的个股是下跌的，但是AI科技成为绝对主线，电子、通信行业分别暴涨86%和73%，科创50指数上涨64%，创业板也涨了36%。而从风格的角度来看，呈现极致的成长占优、价值承压格局。以估值因子为例，高市净率指数上涨52.33%，高市盈率指数上涨超34%，而低市盈率、低市净率指数均下跌超7%。
我的投资策略坚持价值风格，报告期末持仓的平均市净率在1倍左右，期内也未对持仓进行大幅度的调整。上半年经济和股市的极致分化，让组合承受了较大的负超额，给投资者造成了一些困扰和损失，我也理解部分投资人的焦虑，在此深表歉意，但仍然希望投资者能够继续坚守下去。我持有的很多所谓的“老登资产”，我认为当下有非常高的价值，尤其是经历上半年2季度的下跌后，正是抄底其中优质资产的绝佳机会，如果不是这次AI的超级周期让很多投资者很不理性得抛弃这些资产，可能不会有这么好的价格去购入这些资产。
基金经理展望
2026年中报
我想对投资人进一步强调，科技板块整体已经积压了非常大的风险，识别风险、远离风险是投资中最重要的事情，在市场波动性放大的背景下，投资更是要谨慎和理性。另外科技板块里面很多周期性很强的资产，务必谨慎抄底，大部分亏损较大的投资不是买在最高点，而是抄底抄在半山腰。对于以内需为代表的传统经济，首先要强调的是，所有的资产都有匹配的价格，只要价格足够有吸引力，安全边际足够高，还是要敢于出手的。另外，我个人对内需长期也并不悲观。正面的论据是人民对于美好生活的向往是持续存在的，中国人在个人消费特别是服务消费、精神消费方面远低于发达国家，甚至不及很多发展中国家的水平，现在政府也在创造更好的供给环境和出台一系列举措加强人民消费意识的增强；同时我认为我国不能长期只依赖出口来拉动经济增长，中国对外贸易占比已经提升到比较高的比例，再进一步提升恐怕会引起更多国家和地区的贸易保护行为，所以发展内需也是刻不容缓的必经之路。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 嘉实产业优选灵活配置混合（LOF）A | 501189 | 2018-07-05 | 3.86亿 | 1.20% | 0.20% | — | 1.71% | 1 |
| 嘉实产业优选灵活配置混合（LOF）C | 018860 | 2023-07-20 | 0.00亿 | 1.20% | 0.20% | 0.60% | 2.31% | 1 |
基金公司
嘉实基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
101
基金经理人数
656
管理基金
6843.45亿
非货基规模
-2235.87亿
-30.64%
近一年规模增长
61.43亿
1.19%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.80年
平均投管年限
3.29年
平均在职时长
64.76%
近三年留职率
46/163
平均投管年限排名
39/163
平均在职时长排名
94/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 关于嘉实产业优选灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2026年10月19日暂停申购、赎回、转换及定期定额投资业务的公告 | 2026-10-16 | |
| 2 | 嘉实基金管理有限公司关于终止瑞银基金销售（深圳）有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-09-03 | |
| 3 | 嘉实产业优选灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 4 | 嘉实基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-07-21 | |
| 5 | 嘉实产业优选灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 6 | 嘉实基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-07-09 | |
| 7 | 嘉实产业优选灵活配置混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书（2026年07月04日更新） | 2026-07-04 | |
| 8 | 关于嘉实产业优选灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2026年7月1日暂停申购、赎回、转换及定期定额投资业务的公告 | 2026-06-29 | |
| 9 | 嘉实基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-06-26 | |
| 10 | 嘉实产业优选灵活配置混合型证券投资基金（LOF）（A类份额）基金产品资料概要更新（2026年06月10日） | 2026-06-10 |