中银收益混合H
960012
净值 2026-11-03
1.3027
日涨跌幅
-0.41%
晨星分类
积极配置 - 大盘成长
基金经理
黄珺
成立日期
2015-09-24
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
18.26亿
计价货币
人民币
综合费率
2.18%
基金类型
混合型
换手率
485%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
工商银行
业绩
近十年
年度回报
| 回报% | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 8.68 | -7.72 | 35.59 | 51.06 | 22.38 | -15.84 | -7.70 | -2.09 | 38.32 |
| 同类平均 | 13.59 | -23.96 | 48.11 | 62.48 | 12.24 | -22.85 | -13.44 | 2.49 | 35.48 |
| 业绩比较基准 | 6.60 | -9.51 | 11.47 | 15.48 | 0.72 | -12.81 | -5.40 | 9.91 | 11.71 |
| 四分位排名 | |||||||||
| 百分位排名 | 63 | 4 | 80 | 61 | 23 | 17 | 21 | 71 | 40 |
| 同类基金数量 | 653 | 734 | 797 | 834 | 1089 | 1290 | 1445 | 1716 | 1855 |
业绩比较基准为中证800指数收益率x60.0% + 中债综合指数收益率x40.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 近十年 | 今年以来 |
| 本基金 | -3.03 | -26.16 | 5.98 | 6.17 | 20.85 | 9.24 | 3.43 | 11.47 | 4.10 |
| 同类平均 | -6.34 | -18.41 | 6.66 | 5.98 | 19.32 | 12.12 | 0.32 | 8.43 | 6.17 |
| 业绩比较基准 | -3.55 | -8.29 | -0.56 | -1.64 | 4.84 | 5.19 | 0.20 | 2.30 | -1.74 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||||
| 百分位排名 | — | — | — | 41 | 38 | 52 | 25 | 22 | 47 |
| 同类基金数量 | 2024 | 1999 | 1991 | 1970 | 1921 | 1846 | 1336 | 499 | 1987 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于47%同类 | 43.27% | 35.86% |
最大回撤 | 优于52%同类 | -36.67% | -31.98% |
下行风险 | 优于45%同类 | 33.10% | 27.43% |
晨星风险 | 优于39%同类 | 17.94% | 11.04% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于67%同类 | 0.04 | -15.51 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.18 | -0.31 |
索提诺比率 | 优于66%同类 | 0.05 | -0.19 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证新型基础设施建设主题指数×75%＋中证综合债指数×25% | 招募说明书基准 中证800指数收益率×60%＋中债综合指数收益率×40% | 晨星分类基准 沪深300成长全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.88 | 0.75 | 0.75 |
Beta系数 | 0.99 | 2.17 | 0.99 |
Alpha % | -7.94 | 2.75 | 4.79 |
超额收益 % | -9.59 | 2.32 | 3.45 |
跟踪误差 % | 10.78 | 21.55 | 15.72 |
信息比率 | -103.36 | 0.11 | 0.22 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
98.50%78.02%
较混合型基金平均 +20.48%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.18%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.78%
隐性费率0.77%
交易成本(估)0.01%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极配置 - 大盘成长 共有2050只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | — |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 0万元 | 5.00% |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 0天 | 0.13% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折H份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
- H份额
1–29 天H份额更低该区间累计持有成本更低
30–364 天C份额更低持有满30天，赎回费归零
366–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比同花顺省 5,000 元
中银基金 线上/柜台直销 无折扣标准费率
1 家5.00%
买 10 万元 实付 5,000 元
同花顺 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 88.91% | 87.85% |
债券 | 0.20% | 2.21% |
现金 | 10.87% | 10.52% |
商品 | 0.00% | 0.00% |
其他 | 0.02% | -0.59% |
股票持仓
中国大盘
41.32%
中国中盘
45.88%
中国小盘
1.72%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.20%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 26.76 | 18.02 | 8.74 |
基础材料 | 22.18 | 7.89 | 14.29 |
可选消费 | 1.26 | 3.52 | -2.26 |
金融服务 | 3.31 | 6.61 | -3.29 |
房地产 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
敏感性 | 72.97 | 70.37 | 2.60 |
通信服务 | 0.00 | 0.96 | -0.96 |
能源 | 0.01 | 0.00 | 0.01 |
工业 | 23.74 | 17.44 | 6.29 |
科技 | 49.23 | 51.97 | -2.74 |
防御性 | 0.27 | 11.61 | -11.34 |
必选消费 | 0.21 | 7.24 | -7.03 |
医疗保健 | 0.02 | 4.24 | -4.23 |
公用事业 | 0.04 | 0.12 | -0.09 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 2.35 | -2.35 |
| 新兴亚洲 | 100.00 | 97.65 | 2.35 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 002436 | 兴森科技 | 科技 | 5.72% | 新增 | 1 | |
| 688700 | 东威科技 | 工业 | 5.31% | 1.19% | 2 | |
| 600549 | 厦门钨业 | 基础材料 | 3.94% | -0.93% | 2 | |
| 002980 | 华盛昌 | 科技 | 2.99% | -1.69% | 3 | |
| 600298 | 安琪酵母 | 必选消费 | 2.98% | 新增 | 1 | |
| 300037 | 新宙邦 | 基础材料 | 2.88% | 新增 | 1 | |
| 301580 | 爱迪特 | 医疗保健 | 2.83% | 新增 | 1 | |
| 002468 | 申通快递 | 工业 | 2.75% | -0.55% | 3 | |
| 601318 | 中国平安 | 金融服务 | 2.73% | 0.28% | 4 | |
| 002916 | 深南电路 | 科技 | 2.60% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：沪深300成长全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 基金公司直接持有2026-09-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-09-30 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
| 10-50 万份 | 未持有 | 26.8 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| >100 万份 | 50-100 万份 | 392.4 万份 | 3,513.4 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 4.4 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2026-02-10 | 2026-02-10 | 1.8500 | 1.5232 |
| 2024-03-25 | 2024-03-25 | 0.7910 | 1.1495 |
| 2023-03-24 | 2023-03-24 | 1.5440 | 1.4518 |
| 2022-04-14 | 2022-04-14 | 3.8250 | 1.4487 |
| 2021-04-15 | 2021-04-15 | 3.7580 | 1.7741 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
李茜 女
中银基金管理有限公司权益投资部副总经理、高级副总裁（SVP）,管理学硕士。曾任平安资管投资经理。2018年加入中银基金管理有限公司，2019年3月至今任中银主题基金基金经理，2020年2月至今任中银收益基金基金经理，2021年9月至今任中银鑫新消费成长基金基金经理，2021年11月至2023年2月任中银大健康基金基金经理，2023年5月至今任中银卓越成长基金基金经理，2024年1月至今任中银优选基金基金经理。具备基金从业资格。
主动型
五年以上
机构持有较低
大盘成长
近三年回撤控制能力较弱
7.7年
46.87亿
5
前37%
收益能力
前75%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在长期投资的基础上，将战略资产配置与择时相结合，通过投资于中国证券市场现金股息率高、分红稳定的上市公司和国内依法公开发行上市的各类债券，致力于为投资者提供稳定的当期收益和长期的资本增值。
投资范围
具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、各类有价债券以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。该基金主要投资于具有稳定和良好分红能力的国内优质企业的股票，能够提供固定收益、具有良好流动性的国债、企业债、可转债等，以及其他固定收益产品。该部分股票和固定收益产品的投资比例不低于非现金基金资产的80%。投资组合中股票类资产投资比例为30-90%，债券类资产比例为0-65%，现金或者到期日在1年以内的政府债券不低于基金资产净值的5％。
投资策略
该基金采取自上而下的资产配置与自下而上相结合的主动投资管理策略，股票投资将运用量化的数量模型、严谨的财务、企业竞争力和治理能力分析以及价值评估，并配合持续深入的跟踪调研，精选兼具良好财务品质、稳定分红能力、高股息和持续盈利增长潜力的上市公司股票；债券投资将分析判断债券市场的走势，采取不同的收益率曲线策略、积极的久期管理、信用风险评估、收益率利差配置策略等投资策略，力求获取高于业绩基准的投资回报。该基金在资产配置中贯彻“自上而下”的策略，根据全球宏观形势、中国经济发展（包括经济运行周期变动、市场利率变化、市场估值、证券市场动态等），对基金资产在股票、债券和现金三大类资产类别间的配置进行实时监控，并根据风险的评估和建议适度调整资产配置比例。该基金的投资组合构建策略分为股票选择、存托凭证投资策略、债券资产管理、现金管理、权证投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证800指数收益率×60%＋中债综合指数收益率×40%
投资策略及运作分析
2026年中报
1.宏观经济分析 全球宏观方面，上半年全球经济运行从年初的温和修复预期快速转向地缘冲击主导下的波动格局。AI相关投资扩张继续支撑全球总需求，但中东局势升级及霍尔木兹海峡阶段性受阻显著推升能源价格并扰动全球供应链，全球通胀中枢重新抬升，主要经济体货币政策路径也由原先的继续宽松预期转向分化调整。美国经济延续韧性，通胀因油价飙升，但CPI同比或已在5月达到年内高点，美联储继续按兵不动保持观望。欧元区受能源依赖、内需疲弱及区域分化影响，经济增长进一步承压，欧央行于6月加息25bps，结束此前宽松周期。日本经济保持温和增长，“工资-物价”循环继续改善，日央行6月加息25bps至1.0%。 国内宏观方面，上半年面对外部地缘冲击和不确定性加大的形势，国内坚持以我为主，围绕十五五纲要和两会部署，在正确政绩观引导下有序推进经济高质量发展。宏观调控政策保持连续稳定，财政政策强调固本增效，货币政策维持适度宽松。上半年经济增速位于全年目标区间内。结构方面，出口增速明显抬升，对经济形成重要拉动，而消费和投资增速在一季度靠前发力后有所放缓。经济动能方面，AI等新兴产业对出口、投资和价格的贡献进一步抬升。价格方面，通胀呈上升趋势，名义GDP增速改善。整体上，中国经济展现出较强活力与韧性，科技创新与产业升级仍是重要主线。 2. 市场回顾 股票市场方面，2026年上半年A股市场宽幅震荡，结构性分化显著。科创50指数以64.25%的涨幅领跑市场，创业板指数上涨35.58%表现亮眼，而上证指数仅微涨3.16%，沪深300指数上涨7.55%，上证50指数下跌1.38%。在全球经济“K型”分化的背景下，上半年市场成长与价值风格的行情存在明显温差。 债券市场方面，2026年上半年债券收益率整体呈现震荡下行趋势。10年期国债收益率从1.85%下行11.43bps至1.73%，10年期国开债收益率从2%下行22.27bps至1.78%。资金面先松后紧、风险偏好先升后降、中东冲突的爆发与缓和、国内基本面数据先上后下等均是影响上半年债市走势的核心因素。 信用债方面，2026年上半年信用债收益率总体震荡下行，1年期、3年期和5年期AAA中短期票据收益率分别下行21BP、27BP和26BP。利差方面，长端信用利差收窄较为明显，银行二永债超额利差持续压缩。上半年高息存款到期后部分资金流向理财、基金和保险等非银资金，非银的配置需求较为旺盛，整体处于流动性宽松、资产荒加剧与信用利差压缩局面。 可转债方面，在2026年上半年权益市场波动中上涨的背景下，转债整体表现跟随但弱于权益，溢价率中枢持续维持高位，上半年中证转债指数上涨2.51%。 3. 运行分析 2026年上半年股票市场总体收涨，债券市场总体收涨，本基金业绩表现好于比较基准。策略上，我们保持相对较高的股票仓位，积极参与市场的结构性投资机会，重点配置了包括电子、机械、有色、交运等行业。上半年市场震荡往上，一季度在美伊冲突黑天鹅的影响下周期红利类资产表现较好，二季度则全面切换为科技的行情，不管是海外算力还是国产半导体产业链的公司都迎来大涨，在细分领域中，海外算力链中上游涨价类材料公司表现最优，国产半导体中设备与材料均表现较好。二季度的行情相对来说非常分化，一方面科技大涨，另外一方面顺周期消费类公司单季度跌幅较大，这种极度分化的行情导致大家对于科技的抱团行为进一步增强。但这一轮科技行情与2015年不一样的地方在于，相较于上一轮缺乏业绩支撑靠并购与流动性支撑的上涨，本轮科技行情的上涨大部分是来自于业绩的驱动，同时海外也有相应的映射行情，所以在交易筹码拥挤与基本面业绩强劲的背景下，寻找市场风格变化的拐点十分重要，但在底部的顺周期消费类公司确实普遍中报都很一般，无法判断是否已经充分消化了悲观的预期。在下半年，尤其是四季度我们将更加密切关注顺周期消费类公司的投资机会，因为季报已经披露，也相对充分消化了悲观的预期，展望27年一方面是低基数，另外一方面估值与股价也处于历史较低的水平。
基金经理展望
2026年中报
全球宏观方面，下半年全球经济走势的关键变量仍在于中东局势及油价冲击的持续时间：若供给扰动较快消退，全球经济有望延续温和增长，主要央行也可保留一定政策灵活性；若能源价格长期高企，则滞胀风险和货币政策约束均将明显上升。在此背景下，若能源价格逐步回落、美国就业和通胀温和降温，美联储仍存在重启降息的可能；但若油价维持高位并推动通胀预期重新上行，美联储面临的紧缩压力或进一步上升。欧央行同样需要在增长偏弱与输入性通胀回升之间进行权衡，但进一步加息的门槛有所提高。日本方面，在工资增长、价格传导和日元贬值压力下，预计日央行将继续推进政策正常化，但加息节奏或保持审慎。 国内宏观方面，在7月中共中央政治局会议精神的指导下，或将充分发挥各项存量政策效能，加快财政支出和债券资金使用进度，推进“两重”建设和“两新”工作，综合运用并适时调整货币政策工具。财政脉冲有望再度抬升，叠加低基数的影响，传统动能增速预计回升。而在新兴产业蓬勃发展和全球产业链重构推动的产能周期上行背景下，出口和高端制造业投资预计仍将对经济形成重要支撑。预计全年将顺利实现经济增速目标，结构上，上半年经济展现的内外需分化、新旧动能分化的特征，或在下半年边际走向收敛。价格方面，下半年PPI或触顶后温和回落，通胀整体或将维持偏平稳态势。 我们预计下半年市场仍然处于震荡往上的行情，依然是结构性机会明显，但预计下半年不同于上半年科技比较极致的单边行情，下半年市场风格将趋于平衡，科技、消费、周期红利类资产都将有所表现。我们将积极把握其中投资机会，努力为投资人创造回报。
基金公司
中银基金管理有限公司 基本信息 2026-09-30
55
基金经理人数
339
管理基金
2067.99亿
非货基规模
-577.12亿
-17.89%
近一年规模增长
-139.22亿
-5.19%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
4.90年
平均投管年限
3.15年
平均在职时长
68.18%
近三年留职率
41/162
平均投管年限排名
51/162
平均在职时长排名
90/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 中银收益混合型证券投资基金2026年第3季度报告 | 2026-10-27 | |
| 2 | 中银基金管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告 | 2026-09-05 | |
| 3 | 中银基金管理有限公司关于调整旗下部分开放式证券投资基金转换业务规则的公告 | 2026-09-01 | |
| 4 | 半年报（2026年6月30日） | 2026-09-01 | |
| 5 | 中银收益混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 6 | 基金产品资料概要（2026年4月1日）繁 | 2026-08-27 | |
| 7 | 基金产品资料概要（2026年4月1日）英 | 2026-08-27 | |
| 8 | 中银基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-08-12 | |
| 9 | 中银国际证券股份有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理旗下基金销售业务的公告 | 2026-07-21 | |
| 10 | 中银收益混合型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 |