国泰黄金ETF联接A
000218
净值 2026-05-14
3.7204
日涨跌幅
-0.13%
晨星分类
商品 - 贵金属
基金经理
艾小军
成立日期
2016-04-13
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
基金规模
382.61亿
计价货币
人民币
综合费率
0.79%
基金类型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
工商银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近十年
年度回报
回报%
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
本基金
2.94
3.23
18.88
13.54
-4.87
9.94
16.45
26.80
57.21
同类平均
12.79
-25.52
38.41
42.63
10.85
-18.40
-9.75
13.01
22.03
业绩比较基准
3.31
4.06
18.74
13.77
-3.89
9.34
15.98
26.68
55.10
业绩比较基准为上海黄金交易所挂盘交易的Au99.99合约收益率x95.0% + 银行活期存款税后收益率x5.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
近三年
近五年
近十年
今年以来
本基金
-0.61
-12.90
10.06
29.33
35.34
30.81
21.65
13.68
4.10
同类平均
8.03
1.96
6.76
32.53
18.42
8.40
3.28
7.65
5.81
业绩比较基准
-0.48
-12.20
9.66
28.52
34.35
30.04
21.14
13.62
3.93
业绩数据截至2026-04-30,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于4%同类25.88%
最大回撤
优于37%同类-25.02%
下行风险
优于72%同类11.23%
晨星风险
优于30%同类6.88%
相对收益
基准
业绩比较基准
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于63%同类-0.58%
Beta
1.06
R2
1.00
超额收益
优于85%同类0.81%
跟踪误差
优于7%同类1.43%
信息比率
优于85%同类0.57
月度胜率
优于72%同类41.67%
涨势捕获率
优于91%同类104.18%
跌势捕获率
优于22%同类106.54%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.79%

0.60%

显性费率

0.50%

管理费(年)

0.10%

托管费(年)

销售服务费(年)

0.19%

隐性费率

0.08%

交易成本(估)

0.10%

其它费用(估)
综合费率
40%
在同类基金的百分位
0.26%
本基金 0.79%
同类平均 0.89%
1.63%
显性费率
31%
在同类基金的百分位
0.20%
本基金 0.60%
同类平均 0.63%
1.60%
隐性费率
40%
在同类基金的百分位
0.01%
本基金 0.19%
同类平均 0.27%
1.02%
基金规模
本基金 160.49亿
中位数 22.90亿
当前基金的晨星分类为商品 - 贵金属 共有54只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)0.50%
托管费(每年)0.10%
销售服务费(每年)该份额不收取销售服务费
最小投资额度
申购
增购
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 100万元0.70%
100万元 ≤ 申购金额 < 200万元0.30%
200万元 ≤ 申购金额 < 500万元0.10%
申购金额 ≥ 500万元1000.00元
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 7天1.50%
7天 ≤ 持有时间 < 1年0.20%
1年 ≤ 持有时间 < 2年0.05%
持有时间 ≥ 2年0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
资产类型 占比同类平均
股票
0.00%0.00%
债券
0.00%0.00%
现金
0.00%0.00%
商品
100.00%100.00%
其他
0.00%0.00%
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
100.00%
其他商品
0.00%
投资组合
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
减持 -3.10%
基金公司直接持有
2026-03-31
基金经理在管产品内部持有信息
艾小军
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-03-31
国泰黄金ETF联接A
本基金
未持有0-10 万份332.6 万份未持有
国泰黄金ETF联接C
未持有未持有33.8 万份未持有
国泰黄金ETF联接E
未持有未持有0.5 万份未持有
国泰标普500ETF(QDII)
未持有未持有0.7 万份未持有
国泰国证航天军工指数(LOF)A
未持有10-50 万份15.4 万份未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
艾小军
硕士。2001年5月至2006年9月在华安基金管理有限公司任量化分析师;2006年9月至2007年8月在汇丰晋信基金管理有限公司任应用分析师;2007年9月至2007年10月在平安资产管理有限公司任量化分析师;2007年10月加入国泰基金,历任金融工程分析师、高级产品经理和基金经理助理。2014年1月起任国泰黄金交易型开放式证券投资基金、上证180金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证180金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理,2015年3月至2020年12月任国泰深证TMT50指数分级证券投资基金的基金经理,2015年4月至2021年1月任国泰沪深300指数证券投资基金的基金经理,2016年4月起兼任国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金的基金经理,2016年7月起兼任国泰中证军工交易型开放式指数证券投资基金和国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金的基金经理,2017年3月至2017年5月任国泰保本混合型证券投资基金的基金经理,2017年3月至2018年12月任国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2017年3月起兼任国泰国证航天军工指数证券投资基金(LOF)的基金经理,2017年4月起兼任国泰中证申万证券行业指数证券投资基金(LOF)的基金经理,2017年5月至2023年9月任国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(由国泰保本混合型证券投资基金变更而来)的基金经理,2017年5月至2018年7月任国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2017年8月起至2019年5月任国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2018年5月至2022年3月任国泰量化成长优选混合型证券投资基金的基金经理,2018年5月至2019年7月任国泰量化价值精选混合型证券投资基金的基金经理,2018年8月至2019年4月任国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2018年12月至2019年3月任国泰量化策略收益混合型证券投资基金(由国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金变更而来)的基金经理,2019年4月至2019年11月任国泰沪深300指数增强型证券投资基金(由国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金变更而来)的基金经理,2019年5月至2019年11月任国泰中证500指数增强型证券投资基金(由国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金变更注册而来)的基金经理,2019年5月起兼任国泰CES半导体芯片行业交易型开放式指数证券投资基金(由国泰CES半导体行业交易型开放式指数证券投资基金更名而来)的基金经理,2019年7月至2021年1月任上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金和上证10年期国债交易型开放式指数证券投资基金的基金经理,2019年7月起兼任国泰中证计算机主题交易型开放式指数证券投资基金的基金经理,2019年8月起兼任国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金的基金经理,2019年9月起兼任国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理,2020年12月起兼任国泰中证计算机主题交易型开放式指数证券投资基金联接基金(由国泰深证TMT50指数分级证券投资基金转型而来)的基金经理,2021年5月起兼任国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理,2023年5月起兼任纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金和国泰标普500交易型开放式指数证券投资基金(QDII)的基金经理,2023年7月起兼任国泰中证半导体材料设备主题交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2017年7月起任投资总监(量化)、金融工程总监。
指数型
十年老将
近一年收益较高
12.3年
2109.33亿
17
前51%
收益能力
前69%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
紧密跟踪黄金资产的表现,追求跟踪误差的最小化。
投资范围
该基金投资于国泰黄金ETF、在上海黄金交易所挂盘交易的黄金现货合约、债券、回购、货币市场工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 正常情况下,该基金投资于国泰黄金ETF的资产比例不低于基金资产净值的90%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
投资策略
该基金为国泰黄金ETF的联接基金。国泰黄金ETF主要采取被动式管理策略来跟踪黄金资产的价格。该基金主要通过投资于国泰黄金ETF实现对黄金资产的紧密跟踪,追求日均跟踪偏离度不超过0.35%,年化跟踪误差不超过4%。在投资运作过程中,该基金将在综合考虑合规、风险、效率、成本等因素的基础上,决定采用一级市场申购赎回的方式或二级市场买卖的方式投资于国泰黄金交易型开放式证券投资基金。该基金还将适度参与目标ETF基金份额交易和申购、赎回的组合套利,以增强基金收益。该基金投资于目标ETF的方式以申购和赎回为主,但在目标ETF二级市场流动性较好的情况下,为了更好地实现该基金的投资目标,减小与业绩比较基准的跟踪误差,也可以通过二级市场交易买卖目标ETF。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
上海黄金交易所挂盘交易的Au99.99合约收益率×95%+银行活期存款税后收益率×5%
投资策略及运作分析
2026年第一季报
2026年一季度,全球经济环境继续呈现出复杂多变的态势。1月初,美元指数快速下跌推高金价,金价一月份快速上涨;但月底美联储主席“换帅”,市场对于沃什鹰派政策的担忧叠加交易拥挤度集中释放,金价快速下跌;3月美伊冲突爆发,全球流动性受冲击,金价大幅下挫。整体看,2026年一季度,金价呈现“先冲高、再修复、后急跌”的三段式行情。 具体来看,2026年1月,受宽松预期、美元信用弱化、地缘政治冲突推动避险情绪、ETF资金流入等利好因素共振驱动,金价冲高。1月30日,特朗普正式提名凯文·沃什为下任美联储主席,市场将其解读为比其他候选人更偏鹰派,进而下修未来降息预期,推动美元反弹,黄金、白银下跌。此时,在前期积累较大涨幅后,贵金属多头交易极度拥挤,CBOE黄金ETF波动率达到历史极高值,因此在利空消息影响下,黄金急速下跌。同时,COMEX交易所一周内两度上调贵金属期货保证金,提升了持仓成本,交易层面上可能加速高杠杆多头被动去杠杆,加剧了回调幅度。在1月30日、2月2日两个交易日,国际金价跌幅超13%。 2026年2月,金价深跌之后,逐步修复。2月2日触底后,金价随后进入震荡回升,2月中下旬继续上行,波动率也逐渐回落。2月28日,美以联合对伊朗发起军事打击,推升市场避险情绪和通胀担忧,金价小幅上探;但3月份,美伊冲突超出市场预期,伊朗实质性封锁霍尔木兹海峡,高油价预期推升通胀预期、从而引发全球流动性紧缩担忧,市场开始从“避险交易”切换到“滞胀下的紧货币交易”。国际金价在3月初冲高至5300美元以上,月中后快速杀跌。期间,土耳其央行抛售约58吨黄金、美债收益率大幅上行可能引发机构抛售黄金等资产追加保证金等因素可能进一步加速金价下跌,国际金价在3.13-3.20期间跌幅超10%,创近43年以来最大的单周跌幅。急跌之后,金价在3月的最后一周逐步企稳。 在这样的背景下,2026年一季度,以伦敦金为代表的国际金价上涨8.13%,而人民币计价的黄金Au99.99上涨4.51%,人民币金价涨幅低于国际金价主要因人民币对美元汇率升值所致。 在2026年一季度,我们严格按照被动投资策略进行基金管理,核心策略是维持高仓位以确保与金价的紧密跟踪,通过构建与指数高度匹配的投资组合,力求实现基金与黄金市场表现的同步。在实际操作中,我们密切关注黄金市场的价格波动和相关市场因素的变化,及时调整基金的持仓,以保证基金能够准确地跟踪黄金价格的走势。 尽管黄金市场波动较大,但我们通过科学的投资管理和风险控制措施,有效控制了跟踪误差,使得基金较好地反映了黄金市场的表现,确保投资者能够充分分享到金价变动带来的投资回报。
基金经理展望
2025年年报
展望未来,全球地缘政治纷繁复杂,地缘政治危机成为影响全球政治经济的最大的不确定性。特朗普政策主张带来政治及经济的不确定性仍然是影响市场的主要因素。当前美国对外政策、后续俄乌和谈进展以及美联储货币政策均可能影响后市金价,金价长期支撑因素较为坚挺,但金价在触及历史高位后,短期波动可能进一步放大。 宏观环境看,美联储已开启新一轮降息周期,虽然后续降息节奏尚有分歧,但海外流动性趋松的趋势较为确定,我们认为国际金价有望得到进一步的支撑。此外,考虑到全球经济复苏的不确定性以及潜在的经济衰退风险,黄金作为传统的避险资产,其在资产配置中的作用不可忽视。 中长期来看,逆全球化背景下,经济复苏前景不确定性加大,各国央行纷纷加快去美元化的进程,黄金在资产组合中的重要性更加凸显。在全球风险事件频发、经济下行的风险仍存时,黄金的避险价值或将凸显,在资产组合中加入黄金或能有效降低组合波动率,为投资者提供相对来说较为稳健的投资选择。因此,我们投资者或可继续关注国泰黄金ETF基金及其联接基金,考虑逢低布局、长期配置,把握国内金价的投资机会,以实现资产的多元化配置和风险的有效分散。
相关基金
基金公司
国泰基金管理有限公司
基本信息 2026-03-31
63
基金经理人数
543
管理基金
5442.24亿
非货基规模
1361.85亿
36.81%
较上期
近一年规模增长
1801.20亿
58.07%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-03-31
4.44年
平均投管年限
3.21年
平均在职时长
73.08%
近三年留职率
58/161
平均投管年限排名
47/161
平均在职时长排名
75/154
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-03-31
晨星评级数量资产占比
5星
1718.90%
4星
4920.43%
3星
8524.98%
2星
5532.67%
1星
153.02%
0%
20%
40%
大类资产产品线规模 2026-03-31
资产类型规模(亿)占比
股票型2551.0529.65%
固收型2127.6424.73%
混合型348.094.05%
货币3162.6836.75%
其它415.474.83%
0%
20%
40%
电话
021-31089000
传真
021-31081800
地址
上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦15-20层
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告
2026-05-09
2
国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金基金份额发售公告
2026-04-29
3
国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金2026年第1季度报告
2026-04-22
4
国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金2025年年度报告
2026-03-30
5
国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金2025年第4季度报告
2026-01-23
6
国泰基金管理有限公司关于终止北京微动利基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告
2025-12-05
7
国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告
2025-12-02
8
国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金2025年第3季度报告
2025-10-29
9
国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金更新招募说明书(2025年第一号)
2025-10-15
10
国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金(国泰黄金ETF联接A)产品资料概要更新
2025-10-15