华夏沪港通恒生ETF联接A
000948
净值 2026-11-03
1.3063
日涨跌幅
0.40%
晨星分类
香港股票
基金经理
李俊
成立日期
2015-01-13
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘价值
基金规模
13.29亿
计价货币
人民币
综合费率
1.13%
基金类型
股票型
换手率
16%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
农业银行
业绩
近十年
年度回报
| 回报% | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 8.04 | 28.29 | -8.00 | 12.72 | -4.75 | -12.28 | -4.45 | -10.25 | 23.53 | 27.09 |
| 同类平均 | — | — | -12.68 | 13.57 | 4.15 | -9.95 | -9.78 | -11.18 | 19.51 | 23.73 |
| 基准指数 | 4.13 | 41.04 | -10.69 | 12.87 | -0.46 | -11.94 | -12.70 | -10.61 | 22.69 | 32.26 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | 61 | 21 | 39 | 33 | 32 |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — | 62 | 74 | 98 | 110 | 165 |
基准指数为恒生指数
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 近十年 | 今年以来 |
| 本基金 | -3.81 | 6.74 | -2.39 | -11.98 | 8.09 | 12.32 | 3.38 | 3.13 | -7.23 |
| 同类平均 | -5.11 | 1.58 | -7.52 | -20.02 | 3.33 | 6.26 | -0.88 | — | -13.53 |
| 基准指数 | -3.30 | 8.57 | 1.52 | -5.58 | 11.31 | 15.36 | 3.52 | 3.94 | -1.50 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||||
| 百分位排名 | — | — | — | 50 | 38 | 25 | 23 | 25 | 50 |
| 同类基金数量 | 254 | 250 | 235 | 186 | 114 | 78 | 55 | 5 | 223 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于58%同类 | 19.89% | 17.30% |
最大回撤 | 优于57%同类 | -20.13% | -25.91% |
下行风险 | 优于64%同类 | 14.07% | 15.37% |
晨星风险 | 优于62%同类 | 2.88% | 2.09% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于53%同类 | -23.57 | -35.50 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.69 | -0.86 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -1.01 | -1.60 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 恒生指数PR | 招募说明书基准 经估值汇率调整的恒生指数收益率×95%＋人民币活期存款税后利率×5% | 晨星分类基准 恒生指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.97 | 0.99 | 0.97 |
Beta系数 | 0.91 | 0.99 | 0.90 |
Alpha % | 0.55 | 2.48 | -2.65 |
超额收益 % | -0.22 | 2.61 | -4.24 |
跟踪误差 % | 3.64 | 1.74 | 3.89 |
信息比率 | -0.78 | 1.50 | -16.49 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.13%
0.60%
显性费率0.50%
管理费(年)0.10%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.53%
隐性费率0.32%
交易成本(估)0.21%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为香港股票 共有251只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.50% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 50万元 | 1.20% |
| 50万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 0.90% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.60% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 1年 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–364 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
365–1095 天A份额更低持有满365天，赎回费归零
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
3 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 120 元
华夏基金 线上/柜台直销 
陆金所
易方达e钱包有条件免申购费1折
9 家0.12%
买 10 万元 实付 120 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
63.27%
中国中盘
1.07%
中国小盘
0.00%
美国股票
1.29%
发达市场
28.19%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
4.13%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 58.12 | 31.54 | 26.58 |
基础材料 | 2.55 | 8.74 | -6.18 |
可选消费 | 16.51 | 5.08 | 11.44 |
金融服务 | 35.33 | 17.40 | 17.93 |
房地产 | 3.73 | 0.33 | 3.40 |
敏感性 | 31.97 | 56.80 | -24.83 |
通信服务 | 13.82 | 1.70 | 12.12 |
能源 | 5.14 | 2.38 | 2.75 |
工业 | 5.67 | 15.54 | -9.88 |
科技 | 7.34 | 37.17 | -29.83 |
防御性 | 9.91 | 11.66 | -1.75 |
必选消费 | 1.92 | 5.45 | -3.54 |
医疗保健 | 5.36 | 3.72 | 1.64 |
公用事业 | 2.64 | 2.48 | 0.16 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 87.61 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 19.03 |
| 新兴亚洲 | 68.58 |
| 美洲 | 1.38 |
| 北美 | 1.38 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 10.76 |
| 英国 | 10.76 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.26 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 02688 | 新奥能源 | 公用事业 | 0.01% | 0.00% | 3 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -53.82%
- 基金公司直接持有2026-09-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-09-30 |
| 未持有 | 未持有 | 14.0 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 0.5 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 18.7 万份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 8.8 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 0.8 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
李俊 男
硕士。曾任职于北京市金杜律师事务所证券部。2008年12月加入华夏基金管理有限公司。历任数量投资部研究员、基金经理助理、华夏新趋势灵活配置混合型证券投资基金基金经理（2018年1月17日至2021年5月26日期间)、华夏新锦绣灵活配置混合型证券投资基金基金经理（2019年1月31日至2021年5月26日期间)、华夏中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2019年9月17日至2021年12月13日期间)、华夏中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理（2020年4月3日至2021年12月13日期间)、上证金融地产交易型开放式指数发起式证券投资基金基金经理（2017年12月11日至2022年3月14日期间)、华夏中证智能汽车主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2021年5月13日至2022年8月22日期间)、上证医药卫生交易型开放式指数发起式证券投资基金基金经理（2021年5月27日至2022年8月22日期间)、华夏中证农业主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2021年12月29日至2024年5月31日期间)、华夏中证新能源交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理（2022年12月27日至2024年5月31日期间)等。
权益型
任职稳定
近五年回撤控制能力较弱
8.9年
719.91亿
19
前16%
收益能力
前76%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
通过对目标 ETF 基金份额的投资，追求跟踪标的指数，获得与指数收益相似的回报。
投资范围
该基金主要投资于目标 ETF 基金份额、标的指数成份股、备选成份股。为更好地实现
投资目标，基金还可投资于全球市场的非成份股、债券、基金、金融衍生工具（包括远期合
约、互换、期货、期权、权证等）、符合证监会要求的银行存款等货币市场工具以及法律法
规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可
以将其纳入投资范围。通常情况下，该基金投资于目标 ETF 的比例不低于基金资产净值的90%（已申购但尚
未确认的目标ETF 份额可计入在内）。
投资策略
该基金主要通过交易所买卖或申购赎回的方式投资于目标ETF。基金也可以通过买入标的指数成份股来跟踪标的指数。为了更好地实现投资目标，基金还将投资于股指期货和其他经中国证监会允许的衍生工具，如期权、权证以及其他与标的指数或标的指数成份股相关的衍生工具。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
经估值汇率调整的恒生指数收益率×95%＋人民币活期存款税后利率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
本基金跟踪的标的指数为香港恒生指数，业绩比较基准为：经估值汇率调整的恒生指数收益率×95%＋人民币活期存款税后利率×5%。恒生指数目前是以香港股市中市值最大及成交最活跃的93家蓝筹股票为成份股样本，以其经调整的流通市值为权数计算得到的加权平均股价指数。该指数自1969年11月24日起正式发布，是香港股市最有影响力的标杆性指数。本基金主要通过交易所买卖或申购赎回的方式投资于目标ETF（华夏沪港通恒生交易型开放式指数证券投资基金），从而实现基金投资目标，基金也可以通过买入恒生指数成份股来跟踪标的指数。 2026年，国际地缘政治格局急剧升温。美国率先对委内瑞拉发动军事打击，并强行控制该国总统，随后将冲突矛头转向中东，引爆美、以、伊三方直接对抗，地区战事迅速升级。进入2季度，地缘叙事虽由“冲突主导”切换为“谈判驱动”，但市场对安全局势走向仍保持高度警惕。在此轮冲突中，伊朗通过封锁霍尔木兹海峡推升油价，意图拉升美国通胀，客观上亦将全球拖入一场石油供应危机，对亚洲、欧洲等主要经济体形成明显冲击。受此影响，市场对美联储年内多次降息的预期迅速收敛，美联储政策立场也出现关键转折，6月FOMC声明删除有关降息的前瞻指引，加息选项重新进入政策讨论范畴，但最终是否落地仍需综合权衡通胀走势、就业韧性及中期选举带来的政治压力三重变量。 国内方面，上半年经济运行总体平稳，但结构上延续外需偏强、内需偏弱的分化格局。1季度中东局势持续升级对全球能源安全造成冲击，而我国电力供应以煤炭和新能源为主体，在此次石油危机中受到的直接冲击相对有限；但作为全球最大油气消费国之一，油气价格上涨仍将推升整体经济运行成本。2季度随着中东转入谈判轨道，紧张局势有所缓解。当前经济运行的核心症结仍在于内需疲弱，而其深层根源依然指向就业压力与预期偏弱。4月政治局会议明确“更加积极的财政政策”和“适度宽松的货币政策”的政策基调；汇率方面，人民币对一篮子货币保持稳中有升态势。 市场方面，香港市场是典型的离岸市场，分子端受国内经济影响，分母端受国际资金面尤其是美联储的影响比较大。年初在春季躁动情绪带动下，市场持续上涨，成交活跃，但在累积较多涨幅后，资金开始流出；中东地缘局势升级后，滞胀的阴影、美联储降息次数下降的阴影、美元强势上涨给市场带来较大冲击；2季度港股表现疲弱，调整源于三重压力：分子端，互联网平台与汽车产业链等权重股盈利预期集中下修；分母端，美元走强与美债收益率高位运行持续压制离岸市场估值；微观层面，面临较大解禁压力。此外，在AI极致抱团的抽水效应下，港股AI硬件权重占比远低于韩股和科创50等，错失本轮硬件利润兑现行情。 基金投资运作方面，作为被动指数基金，本基金主要采取复制标的指数的投资策略。报告期内，本基金在紧密跟踪标的指数的基础上，认真应对投资者日常申购、赎回等工作。
基金经理展望
2026年中报
展望未来，国际格局正经历深刻调整，世界秩序的解构与重构不可逆转。外部环境的复杂性与不确定性显著上升，当此变局，中国经济的核心命题在于如何系统性提升自身抗风险能力与战略韧性，于动荡中筑牢发展之基。 国内方面，内需持续走弱的时间已较长，其内在原因值得深入剖析。若消费疲软仅为经济周期波动引发的阶段性现象，常规逆周期调节政策可逐步修复；但值得警惕的是，本轮消费低迷持续时间显著长于以往，这要求我们突破传统的供需调节框架，将视野拓展至社会预期管理、法治根基夯实以及长期发展动能的培育上。 与此同时，需高度警惕政策的“等效性”问题。历史经验表明，经济承压时期宽松政策的正面效应，常因行业监管或其他专项治理等领域政策的同步加码而被显著稀释。当下内需偏弱，尤其需要关注其他政策与稳增长之间的节奏错位，强化跨部门协调，确保宽松政策效能切实传导至实体经济。 当前人工智能发展如火如荼，但在技术爆发的前夜，最关键的因素并非某一家巨头的单点突破，而是能否构建一个足够庞大、活跃且具备自进化能力的创新生态。技术突破可以诞生于实验室，但产业革命必须根植于真实的市场土壤之中。在全球科技革命这场不进则退的竞赛中，若不能尽快扭转当前社会风险偏好偏低的状态，无法重燃市场主体敢于探索、勇于试错的冒险精神，无论是AI的产业化，还是产业的AI化，均有可能错失本轮产业革命的重大窗口期，并在激烈国际竞争中陷于被动。 市场方面，如果能切实出台稳定社会预期的政策，在未来人工智能的浪潮中，中国经济将有效激活内生潜力，凭借完备的产业链优势和庞大的数据资源禀赋，在全球AI竞争中抢占先机，实现从“技术追赶”向“生态引领”的跨越，切实将科技革命的潜力转化为国家竞争力和民生福祉的全面提升。届时，我们相信，无论是基于产业投资的AI相关板块，还是整体市场都会出现较好的投资机会。否则，如果整体社会风险偏好持续低迷，市场将面临较大压力，而业已拥挤的板块也终将难以持续。 我们将继续有效控制基金的跟踪偏离度和跟踪误差，以实现投资者获取指数投资收益及其他模式盈利的投资目标。同时，我们也将积极争取推动产品的进一步创新，充分发挥指数基金的功能，为各类投资者提供更多、更好的投资机会。 珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 华夏沪港通恒生ETF联接A | 000948 | 2015-01-13 | 7.98亿 | 0.50% | 0.10% | — | 1.13% | 1 |
| 华夏沪港通恒生ETF联接C | 005734 | 2018-03-08 | 5.32亿 | 0.50% | 0.10% | 0.30% | 1.43% | 1 |
基金公司
华夏基金管理有限公司 基本信息 2026-09-30
138
基金经理人数
1020
管理基金
11914.64亿
非货基规模
-3125.03亿
-22.31%
近一年规模增长
-52.61亿
-0.66%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
5.29年
平均投管年限
2.82年
平均在职时长
75.65%
近三年留职率
29/162
平均投管年限排名
76/162
平均在职时长排名
66/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 华夏沪港通恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金2026年第三季度报告 | 2026-10-27 | |
| 2 | 华夏基金管理有限公司关于终止瑞银基金销售（深圳）有限公司办理本公司 旗下基金销售业务的公告 | 2026-10-08 | |
| 3 | 华夏沪港通恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 4 | 华夏基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-08-18 | |
| 5 | 华夏沪港通恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金2026年第二季度报告 | 2026-07-21 | |
| 6 | 000948_华夏沪港通恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金招募说明书更新（2026年5月29日公告） | 2026-05-29 | |
| 7 | 000948_000948_华夏沪港通恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金（华夏沪港通恒生ETF联接A）基金产品资料概要更新（2026-05-29 | 2026-05-29 | |
| 8 | 华夏沪港通恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金2026年第一季度报告 | 2026-04-22 | |
| 9 | 华夏沪港通恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金在2026年非港股通交易日等日期暂停申购、赎回等业务的公告 | 2026-03-31 | |
| 10 | 华夏基金管理有限公司旗下部分基金2025年年度报告提示性公告 | 2026-03-31 |