易方达裕如混合A
001136
净值 2026-11-03
1.1990
日涨跌幅
-3.51%
晨星分类
灵活配置
基金经理
温泉、姚欢宸
成立日期
2015-03-24
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
0.40亿
计价货币
人民币
综合费率
1.61%
基金类型
混合型
换手率
398%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
杭州银行
业绩
近十年
年度回报
| 回报% | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 1.94 | 3.60 | 4.12 | 9.90 | 8.39 | 8.82 | -0.70 | -0.24 | 10.23 | 3.39 |
| 同类平均 | -0.85 | 9.55 | -10.58 | 24.03 | 33.53 | 9.88 | -15.99 | -9.48 | 3.05 | 24.18 |
| 业绩比较基准 | 3.56 | 3.55 | 3.55 | 3.55 | 3.56 | 3.55 | 3.55 | 3.55 | 3.56 | 3.35 |
| 四分位排名 | ||||||||||
| 百分位排名 | 56 | 79 | 8 | 80 | 93 | 18 | 14 | 47 | 7 | 72 |
| 同类基金数量 | 324 | 577 | 696 | 837 | 1453 | 812 | 910 | 1028 | 1184 | 1457 |
业绩比较基准为中债-优选投资级信用债财富指数收益率x90.0% + 沪深 300 指数收益率x10.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 近十年 | 今年以来 |
| 本基金 | -2.02 | -30.55 | -1.37 | -1.40 | 1.99 | 3.22 | 2.60 | 4.36 | -1.32 |
| 同类平均 | -4.54 | -8.92 | 2.87 | 3.11 | 12.62 | 8.17 | 0.48 | 5.86 | 2.42 |
| 业绩比较基准 | -0.23 | -0.57 | 1.51 | 2.87 | 3.16 | 3.29 | 3.39 | 3.47 | 2.07 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||||
| 百分位排名 | — | — | — | 61 | 75 | 63 | 37 | 66 | 58 |
| 同类基金数量 | 427 | 425 | 425 | 421 | 399 | 379 | 340 | 144 | 424 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于12%同类 | 49.72% | 20.23% |
最大回撤 | 优于18%同类 | -38.61% | -17.41% |
下行风险 | 优于12%同类 | 37.98% | 15.49% |
晨星风险 | 优于8%同类 | 24.50% | 3.57% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于51%同类 | -5.51 | -8.78 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.32 | -0.34 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.04 | -0.34 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 中证智能制造主题指数 | 招募说明书基准 中债-优选投资级信用债财富指数收益率×90%＋沪深 300 指数收益率×10% | 晨星分类基准 中国标准混合基准指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.76 | 0.45 | 0.52 |
Beta系数 | 0.78 | 17.74 | 2.77 |
Alpha % | -1.98 | -7.08 | 19.43 |
超额收益 % | -0.29 | -13.83 | -5.46 |
跟踪误差 % | 26.93 | 48.49 | 41.35 |
信息比率 | -7.69 | -670.39 | -225.92 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
95.80%78.02%
较混合型基金平均 +17.78%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.61%
0.70%
显性费率0.60%
管理费(年)0.10%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.91%
隐性费率0.78%
交易成本(估)0.13%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为灵活配置 共有431只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.60% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 1.20% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.30% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–179 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
180–1095 天A份额更低持有满180天，赎回费归零
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
易方达基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
9 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
中欧财富 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 89.98% | 66.82% |
债券 | 5.06% | 14.77% |
现金 | 3.85% | 47.37% |
商品 | 0.00% | 0.18% |
其他 | 1.11% | -29.14% |
股票持仓
中国大盘
63.34%
中国中盘
24.17%
中国小盘
2.48%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
5.06%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 13.23 | 31.54 | -18.32 |
基础材料 | 9.79 | 8.74 | 1.05 |
可选消费 | 1.64 | 5.08 | -3.43 |
金融服务 | 0.00 | 17.40 | -17.40 |
房地产 | 1.79 | 0.33 | 1.47 |
敏感性 | 85.42 | 56.80 | 28.63 |
通信服务 | 0.00 | 1.70 | -1.70 |
能源 | 0.00 | 2.38 | -2.38 |
工业 | 15.29 | 15.54 | -0.25 |
科技 | 70.13 | 37.17 | 32.96 |
防御性 | 1.35 | 11.66 | -10.31 |
必选消费 | 1.34 | 5.45 | -4.11 |
医疗保健 | 0.00 | 3.72 | -3.72 |
公用事业 | 0.01 | 2.48 | -2.48 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 100.00 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 |
| 新兴亚洲 | 100.00 |
| 美洲 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 300394 | 天孚通信 | 科技 | 5.76% | 新增 | 1 | |
| 300548 | 长芯博创 | 工业 | 4.69% | 新增 | 1 | |
| 600183 | 生益科技 | 科技 | 3.75% | 新增 | 1 | |
| 920045 | 蘅东光 | 科技 | 3.74% | 新增 | 1 | |
| 300759 | 康龙化成 | 医疗保健 | 3.45% | 新增 | 1 | |
| 688825 | 长鑫科技 | 科技 | 3.44% | 新增 | 1 | |
| 300666 | 江丰电子 | 科技 | 2.80% | -0.79% | 2 | |
| 603162 | 海通发展 | 工业 | 2.30% | 新增 | 1 | |
| 300604 | 长川科技 | 科技 | 2.11% | 新增 | 1 | |
| 688131 | 皓元医药 | 医疗保健 | 2.04% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证800全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2022-08-23 | 2022-08-23 | 0.4000 | 1.2640 |
| 2021-04-19 | 2021-04-19 | 0.4900 | 1.2030 |
| 2018-03-26 | 2018-03-26 | 0.2100 | 1.0010 |
| 2017-11-28 | 2017-11-28 | 1.3000 | 1.0050 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
温泉 男
北京大学金融学硕士学位，北京大学物理学学士与经济学学士学位。 温泉先生曾任中信证券固定收益部高级副总裁，曾负责多家银行委外资金及自营 大账户投资，具备扎实的行业背景和丰富的金融行业从业经验。2009 年之后温 泉先生就开始从事固定收益投资管理工作，固定收益投资管理工作年限达到 11 年。温泉先生的投资风格以绝对收益为目标，注重安全边际，持续动态调整组合 力争实现收益最大化目标；风格稳健，在组合的收益、流动性之间把握好平衡， 严格控制组合信用风险。
固收型
任职较稳定
主动管理不足十亿
持股P/B低
短期业绩弹性强
3.1年
13.44亿
5
前21%
收益能力
前25%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在控制风险的前提下，追求基金资产的稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围包括国内依法发行、上市的股票（包括创业板以及其他经中国证监会批准或注册上市的股票、存托凭证）、债券（包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、证券公司短期公司债、次级债、中期票据、短期融资券、可转换债券、可交换债券、资产支持证券等）、债券回购、银行存款、权证、股指期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，该基金可将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金为混合型基金，股票资产占基金资产的比例为0%-95%，扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等，权证、股指期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
投资策略
该基金基于定量与定性相结合的宏观及市场分析，确定组合中股票、债券等资产类别的配置比例。股票投资策略方面，该基金将通过分析行业景气度和行业竞争格局，对各行业的投资价值进行综合评估，从而确定并动态调整行业配置比例。在行业配置的基础上，该基金将重点投资于满足基金管理人以下分析标准的公司：公司经营稳健，盈利能力较强或具有较好的盈利预期；财务状况运行良好，资产负债结构相对合理，财务风险较小；公司治理结构合理、管理团队相对稳定、管理规范、具有清晰的长期愿景与企业文化、信息透明。该基金可选择投资价值高的存托凭证进行投资。债券投资策略方面，该基金将主要通过类属配置与券种选择两个层次进行投资管理。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债-优选投资级信用债财富指数收益率×90%＋沪深 300 指数收益率×10%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，美国经济呈现“增长有韧性、通胀受能源脉冲扰动”的特征。一季度GDP年化环比增长1.6%，而二季度在AI投资等因素支撑下增速预期回暖。6月就业降温信号明确——新增非农仅5.7万人，远低于市场预期的11.5万人，且4、5月合计下修7.4万人；失业率虽回落至4.2%，但主要源于劳动参与率降至61.5%。通胀方面，受2月底美伊冲突推升能源价格影响，CPI同比从1月的2.4%脉冲式升至5月的4.2%，创近三年新高；6月CPI环比骤降0.4%，创2020年4月以来最大单月降幅，同比大幅回落至3.5%，核心CPI同比降至2.6%，能源价格环比下跌5.7%是主要拖累项。整体看，美联储政策路径的不确定性在换届后进一步上升。 国内经济延续“外需强、内需弱”的结构分化，上半年GDP同比增长4.7%，其中一季度增长5.0%，二季度增长4.3%。外贸表现亮眼：上半年机电产品出口同比增长20.1%，占出口总值比重升至63.5%；6月单月出口同比增长27%，为2021年10月以来最快增速，主要受AI数据中心硬件、半导体等全球需求带动。但内需相对偏弱：上半年社零累计同比增长1.3%（5月单月一度转负至-0.6%，为2022年底以来首次，6月回升至1.0%）；固定资产投资累计同比下降5.7%，其中房地产开发投资降幅进一步走阔至18.0%，基建投资下降2.4%，制造业投资下降1.2%；但高技术产业投资保持韧性，同比增长4.6%。 上半年全球资产表现呈现“先抑后扬、结构分化”的特征。 股票资产方面，海外权益在经历一季度中东冲突引发的下跌后于二季度大幅反弹，标普500指数二季度上涨近15%，AI与半导体产业链领涨全球市场。A股结构性行情延续，成长风格占优，科创50等科技板块表现亮眼。 债券资产方面，国内债市偏强震荡，长端利率震荡下行，定价国内经济结构分化。海外方面，美联储6月点阵图上修与5月CPI超预期共同推升美债收益率，美债利率整体上行，呈“再通胀”交易特征，中美利差波动加大。 黄金资产方面，上半年大幅回落，现货金价自1月末触及年内高点后持续下行，6月一度下降至4000美元/盎司附近，年内涨幅归零并进入技术性熊市，主因美联储鹰派预期升温及中东避险溢价消化。 原油资产方面，上半年波动较大，受美伊冲突及霍尔木兹海峡停运影响，油价一度升至100美元上方；随后随局势缓和、海峡通行逐步恢复，快速回落至70-72美元每桶附近，地缘溢价大幅出清，但仍对地缘政治变化敏感。 二季度以来权益市场科技板块投资机会较多，我们看好全球AI产业链的景气度，因此加大了AI产业链的配置。具体配置思路来看，我们围绕产业链各个环节做中观对比和选择，从模型厂和大型CSP（云服务提供商）的资本开支出发，围绕芯片、存储、光通信、PCB（印制电路板）、电源、液冷等各个环节挖掘投资机会。 今年以来，硬件各环节的技术迭代持续发生，我们积极挖掘受益于新技术放量从0到1的公司，也密切跟踪在全球产业链中份额和竞争力持续提升的龙头。此外，AI产业链的高景气也给上游原材料和其他传统行业带来了量价齐升的机会，我们看到包括被动元器件、光纤光缆、玻纤布、铜箔、功率器件等细分领域的景气度回升，我们对于这些盈利明显改善的板块也做了积极配置。 此外，全球半导体产业链的景气度也持续超预期。国内外存储巨头、晶圆代工巨头均积极扩产，我们对于未来2-3年的产业链景气度有信心，也认为国内的半导体设备和零部件公司将充分受益于本轮行业景气，因此加大了半导体方向的配置。 债券方面，一季度，考虑到偏弱的基本面和较低的利差水平，组合整体维持中性偏低的久期运行。结构上减少了在超长利率债上的暴露，底仓品种仍以高等级信用债和银行资本补充工具为主以获取票息收益，并持续对期限结构及持仓个券进行优化，在一季度的信用债牛市行情中贡献了稳定的底仓收益。二季度，随着权益仓位提升，债券部分逐步减持。为提升持仓流动性，逐步清仓票息较低的信用债，持有一定的高弹性超长利率债和流动性高的短利率仓位，在二季度超长债行情中贡献了一定收益。转债方面，整体估值处于高位，总体风险和波动在加大，组合逐步减少转债持仓，减少风险暴露。
基金经理展望
2026年中报
三季度以来，市场对于大模型迭代速度和商业化进展密切关注，关于产业链的盈利分配讨论度也持续提升，市场波动也因此加大。我们需要对产业链不同环节的供需格局和长期发展逻辑做更客观谨慎的再思考。我们将在中观维度上做进一步平衡，对于长期发展空间大、短期正在看到积极变化的板块加大配置，对于已经充分交易并且出现泡沫化的板块止盈。我们继续看好AI产业趋势下的泛科技领域，也同时关注其他超跌行业（大周期、工业等）的投资机会，平滑波动，持续为持有人带来收益。
基金公司
易方达基金管理有限公司 基本信息 2026-09-30
130
基金经理人数
974
管理基金
16907.59亿
非货基规模
-694.02亿
-4.20%
近一年规模增长
2779.50亿
28.68%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
4.76年
平均投管年限
3.30年
平均在职时长
85.71%
近三年留职率
48/162
平均投管年限排名
42/162
平均在职时长排名
25/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金基金合同 | 2026-11-02 | |
| 2 | 易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金2026年第3季度报告 | 2026-10-27 | |
| 3 | 易方达基金管理有限公司及易方达财富管理基金销售（广州）有限公司关于零售直销业务迁移安排的联合提示性公告 | 2026-10-23 | |
| 4 | 易方达基金管理有限公司及易方达财富管理基金销售（广州）有限公司关于零售直销业务迁移安排的联合提示性公告 | 2026-09-23 | |
| 5 | 易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 6 | 易方达基金管理有限公司及易方达财富管理基金销售（广州）有限公司关于零售直销业务迁移安排的联合提示性公告 | 2026-08-22 | |
| 7 | 易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金更新的招募说明书 | 2026-07-31 | |
| 8 | 易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金（易方达裕如混合A）基金产品资料概要更新 | 2026-07-27 | |
| 9 | 易方达基金管理有限公司及易方达财富管理基金销售（广州）有限公司关于零售直销业务迁移安排的联合提示性公告 | 2026-07-23 | |
| 10 | 易方达基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-07-22 |