中银国有企业债A
001235
净值 2026-10-22
1.2970
日涨跌幅
-0.04%
晨星分类
普通债券
基金经理
陈玮、王悦宁
成立日期
2015-09-29
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
237.75亿
计价货币
人民币
综合费率
0.47%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
20,000元
申购状态
限大额
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
交通银行
业绩
近十年
年度回报
| 回报% | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 1.62 | 1.50 | 6.75 | 5.97 | 5.29 | 6.34 | 1.19 | 3.75 | 7.04 | 5.09 |
| 同类平均 | 1.18 | 1.82 | 6.51 | 4.89 | 3.74 | 5.07 | 0.65 | 3.13 | 4.07 | 2.25 |
| 基准指数 | 1.39 | 0.40 | 6.75 | 6.34 | 4.18 | 5.35 | 2.21 | 4.43 | 9.16 | 1.56 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | 25 | 65 | 40 | 7 | 6 |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — | 336 | 399 | 434 | 466 | 444 |
基准指数为中国普通债券基准指数
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 近十年 | 今年以来 |
| 本基金 | -0.12 | 0.23 | 1.46 | 3.48 | 5.36 | 4.98 | 4.34 | 4.34 | 2.52 |
| 同类平均 | -0.18 | -0.13 | 0.95 | 2.13 | 2.81 | 2.79 | 2.58 | 3.20 | 1.62 |
| 基准指数 | 0.02 | 0.33 | 2.26 | 3.57 | 3.71 | 4.88 | 4.33 | 4.13 | 3.01 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||||
| 百分位排名 | — | — | — | 7 | 2 | 3 | 1 | 7 | 13 |
| 同类基金数量 | 621 | 617 | 604 | 557 | 455 | 368 | 231 | 107 | 595 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于38%同类 | 1.58% | 1.24% |
最大回撤 | 优于48%同类 | -0.73% | -0.55% |
下行风险 | 优于50%同类 | 0.65% | 0.60% |
晨星风险 | 优于38%同类 | 0.02% | 0.01% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于70%同类 | 1.49 | 0.83 |
卡玛比率 | 优于62%同类 | 4.76 | 3.85 |
索提诺比率 | 优于69%同类 | 3.60 | 1.70 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 暂无匹配 | 招募说明书基准 中债-高信用等级债券全价(总值)指数收益率×90%＋活期存款基准利率×5%＋中证可转债及可交换债券指数收益率×5% | 晨星分类基准 中国普通债券基准指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | 0.06 | 0.31 |
Beta系数 | — | 0.26 | 0.50 |
Alpha % | — | 3.61 | 1.92 |
超额收益 % | — | 3.18 | 0.09 |
跟踪误差 % | — | 2.12 | 1.76 |
信息比率 | — | 1.50 | 0.05 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.47%
0.40%
显性费率0.30%
管理费(年)0.10%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.07%
隐性费率0.07%
交易成本(估)0.00%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为普通债券 共有735只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.30% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 20,000元 |
| 个人直销 | 1,000,000元 |
| 机构直销 | 20,000,000元 |
| 机构代销 | 20,000,000元 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.80% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 0.50% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.30% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.80% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 90天 | 0.60% |
| 90天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.30% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–179 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
180–1095 天A份额更低持有满180天，赎回费归零
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 80 元
中银基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
10 家0.08%
买 10 万元 实付 80 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
19.24%
信用债
70.23%
可转债
8.68%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.21%
海外高收益
0.21%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 250361 | 25进出61 | 2.99% |
| 240203 | 24国开03 | 2.73% |
| 232580022 | 25工行二级资本债03BC | 2.28% |
| 250215 | 25国开15 | 2.25% |
| 232580056 | 25广发银行二级资本债01BC | 1.94% |
| 113052 | 兴业转债 | 0.49% |
| 118034 | 晶能转债 | 0.36% |
| 110086 | 精工转债 | 0.32% |
| 113054 | 绿动转债 | 0.23% |
| 127108 | 太能转债 | 0.21% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 90.21%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 10-50 万份 | 未持有 | 32.3 万份 | 未持有 |
| 10-50 万份 | 未持有 | 12.8 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 10.93 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 13.5 万份 | 1,551.9 万份 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
FOF持有人数量
5
| 持有该基金的FOF产品清单 | 持有市值￥ | 权重% | 持仓日期 |
| 南方养老目标2055五年持有混合发起（FOF） | 3,307,127 | 1.31 | 2026-06-30 |
| 南方康乐养老目标日期2045三年持有混合发起（FOF） | 2,310,573 | 2.87 | 2026-06-30 |
| 东财均衡配置三个月持有混合发起式（FOF） | 1,973,460 | 4.56 | 2026-06-30 |
| 中银慧泽平衡3个月持有混合发起（FOF） | 854,126 | 1.63 | 2026-06-30 |
| 中银养老目标日期2035三年持有混合发起（FOF） | 511,461 | 3.10 | 2026-06-30 |
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2022-03-28 | 2022-03-28 | 0.1000 | 1.0676 |
| 2021-12-21 | 2021-12-21 | 0.1000 | 1.0760 |
| 2021-03-15 | 2021-03-15 | 0.1600 | 1.0260 |
| 2020-06-12 | 2020-06-12 | 0.1300 | 1.0120 |
| 2020-03-25 | 2020-03-25 | 0.2000 | 1.0230 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
王悦宁 女
曾任汇添富基金管理股份有限公司债券交易员。2016年加入中银基金管理有限公司，曾任债券交易员、基金经理助理。
固收型
三年以上
机构持有高
近三年回撤控制能力强
4.7年
2297.78亿
6
前87%
收益能力
前9%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金主要投资于国有企业债券，在严格控制信用风险和追求本金安全的基础上，力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资范围
央行票据、地方政府债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超级短期融资券、资产支持证券、次级债、中小企业私募债券、证券公司发行的短期公司债券、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券、债券回购、货币市场工具、银行存款，国债期货，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。该基金不参与股票、权证等权益类资产投资。因持有可转债转股所得的股票、因所持股票派发的权证以及因投资可分离债券而产生的权证，应当在其可上市交易后的 30 个交易日内卖出。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。中银国有企业债债券型证券投资基金 基金份额发售公告该基金的投资组合比例为：该基金对债券的投资比例不低于基金资产的 80%，其中对国有企业债的投资比例不低于非现金基金资产的 80%；该基金每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，持有现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。该基金所界定的国有企业债是指由国有企业或国有控股企业发行的债券，包括这类企业所发行的金融债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、可转换债券（含分离交易可转债）等。
投资策略
该基金将综合运用类属配置策略、期限结构策略、久期配置策略、信用债投资策略等方法。该基金定性和定量地分析不同类属债券类资产的信用风险、流动性风险及其经风险调整后的收益率水平或盈利能力，通过比较或合理预期不同类属债券类资产的风险与收益率变化，确定并动态地调整不同类属债券类资产间的配置比例，确定最能符合该基金风险收益特征的资产组合。该基金将重点投资信用类债券，以提高组合收益能力。信用债券相对央票、国债等利率产品的信用利差是该基金获取较高投资收益的来源，该基金将在中银基金内部信用评级的基础上和内部信用风险控制的框架下，积极投资信用债券，获取信用利差带来的高投资收益。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债-高信用等级债券全价(总值)指数收益率×90%＋活期存款基准利率×5%＋中证可转债及可交换债券指数收益率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
一、宏观经济、行情回顾与运作分析 1.宏观经济分析 全球宏观方面，上半年全球经济运行从年初的温和修复预期快速转向地缘冲击主导下的波动格局。AI相关投资扩张继续支撑全球总需求，但中东局势升级及霍尔木兹海峡阶段性受阻显著推升能源价格并扰动全球供应链，全球通胀中枢重新抬升，主要经济体货币政策路径也由原先的继续宽松预期转向分化调整。美国经济延续韧性，通胀因油价飙升，但CPI同比或已在5月达到年内高点，美联储继续按兵不动保持观望。欧元区受能源依赖、内需疲弱及区域分化影响，经济增长进一步承压，欧央行于6月加息25bps，结束此前宽松周期。日本经济保持温和增长，“工资-物价”循环继续改善，日央行6月加息25bps至1.0%。 国内宏观方面，上半年面对外部地缘冲击和不确定性加大的形势，国内坚持以我为主，围绕十五五纲要和两会部署，在正确政绩观引导下有序推进经济高质量发展。宏观调控政策保持连续稳定，财政政策强调固本增效，货币政策维持适度宽松。上半年经济增速位于全年目标区间内。结构方面，出口增速明显抬升，对经济形成重要拉动，而消费和投资增速在一季度靠前发力后有所放缓。经济动能方面，AI等新兴产业对出口、投资和价格的贡献进一步抬升。价格方面，通胀呈上升趋势，名义GDP增速改善。整体上，中国经济展现出较强活力与韧性，科技创新与产业升级仍是重要主线。 2. 市场回顾 股票市场方面，2026年上半年A股市场宽幅震荡，结构性分化显著。科创50指数以64.25%的涨幅领跑市场，创业板指数上涨35.58%表现亮眼，而上证指数仅微涨3.16%，沪深300指数上涨7.55%，上证50指数下跌1.38%。在全球经济“K型”分化的背景下，上半年市场成长与价值风格的行情存在明显温差。 债券市场方面，2026年上半年债券收益率整体呈现震荡下行趋势。10年期国债收益率从1.85%下行11.43bps至1.73%，10年期国开债收益率从2%下行22.27bps至1.78%。资金面先松后紧、风险偏好先升后降、中东冲突的爆发与缓和、国内基本面数据先上后下等均是影响上半年债市走势的核心因素。 信用债方面，2026年上半年信用债收益率总体震荡下行，1年期、3年期和5年期AAA中短期票据收益率分别下行21BP、27BP和26BP。利差方面，长端信用利差收窄较为明显，银行二永债超额利差持续压缩。上半年高息存款到期后部分资金流向理财、基金和保险等非银资金，非银的配置需求较为旺盛，整体处于流动性宽松、资产荒加剧与信用利差压缩局面。 可转债方面，在2026年上半年权益市场波动中上涨的背景下，转债整体表现跟随但弱于权益，溢价率中枢持续维持高位，上半年中证转债指数上涨2.51%。 3. 运行分析 2026年上半年债券市场总体收涨。纯债策略上，产品保持适度久期和杠杆比例，重视中短端利率债、信用债的票息及套息策略，积极参与长端利率债和二级资本债波段投资机会，优化配置结构，提升组合流动性。转债策略上，一季度重点参与1月春季行情的趋势性机会，在高估值环境下通过整体仓位和控制高价、高溢价率因子的风险暴露管控回撤。二季度转债市场结构分化明显，组合立足产品策略定位和波动承受能力，对于平衡型品种重视估值调整后的配置价值；高价股性品种关注产业趋势和景气度；债性品种结合债底保护和剩余期限波段交易。通过整体仓位和双高因子的风险暴露管控回撤。
基金经理展望
2026年中报
全球宏观方面，下半年全球经济走势的关键变量仍在于中东局势及油价冲击的持续时间：若供给扰动较快消退，全球经济有望延续温和增长，主要央行也可保留一定政策灵活性；若能源价格长期高企，则滞胀风险和货币政策约束均将明显上升。在此背景下，若能源价格逐步回落、美国就业和通胀温和降温，美联储仍存在重启降息的可能；但若油价维持高位并推动通胀预期重新上行，美联储面临的紧缩压力或进一步上升。欧央行同样需要在增长偏弱与输入性通胀回升之间进行权衡，但进一步加息的门槛有所提高。日本方面，在工资增长、价格传导和日元贬值压力下，预计日央行将继续推进政策正常化，但加息节奏或保持审慎。 国内宏观方面，在7月中共中央政治局会议精神的指导下，或将充分发挥各项存量政策效能，加快财政支出和债券资金使用进度，推进“两重”建设和“两新”工作，综合运用并适时调整货币政策工具。财政脉冲有望再度抬升，叠加低基数的影响，传统动能增速预计回升。而在新兴产业蓬勃发展和全球产业链重构推动的产能周期上行背景下，出口和高端制造业投资预计仍将对经济形成重要支撑。预计全年将顺利实现经济增速目标，结构上，上半年经济展现的内外需分化、新旧动能分化的特征，或在下半年边际走向收敛。价格方面，下半年PPI或触顶后温和回落，通胀整体或将维持偏平稳态势。 投资策略方面，纯债层面，重视中短端高资质信用债票息价值，适度运用杠杆套息增厚组合收益，提升组合流动性。久期策略上密切关注基本面、政府债供给等核心变量，积极参与波段交易。转债层面，在高估值环境下通过整体仓位控制回撤，把握行业和风格等结构性机会，关注新券配置价值。后续产品将继续立足产品策略定位和业绩基准，持续优化组合持仓和期限结构，努力为投资人创造较好的回报。
基金公司
中银基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
53
基金经理人数
334
管理基金
2736.44亿
非货基规模
-605.29亿
-19.23%
近一年规模增长
-159.35亿
-5.95%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.92年
平均投管年限
3.19年
平均在职时长
69.05%
近三年留职率
40/163
平均投管年限排名
46/163
平均在职时长排名
89/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 中银国有企业债债券型证券投资基金（中银国有企业债 A）产品资料概要更新 | 2026-10-16 | |
| 2 | 中银国有企业债债券型证券投资基金基金经理变更公告 | 2026-10-16 | |
| 3 | 中银国有企业债债券型证券投资基金更新招募说明书（2026年第3号） | 2026-10-15 | |
| 4 | 中银国有企业债债券型证券投资基金（中银国有企业债 A）产品资料概要更新 | 2026-09-21 | |
| 5 | 中银国有企业债债券型证券投资基金招募说明书更新 | 2026-09-21 | |
| 6 | 中银国有企业债债券型证券投资基金基金经理变更公告 | 2026-09-16 | |
| 7 | 中银基金管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告 | 2026-09-05 | |
| 8 | 中银基金管理有限公司关于调整旗下部分开放式证券投资基金转换业务规则的公告 | 2026-09-01 | |
| 9 | 中银国有企业债债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 10 | 中银国有企业债债券型证券投资基金基金合同更新 | 2026-08-22 |