九泰久盛量化先锋灵活配置混合A
001897
净值 2026-10-22
1.0180
日涨跌幅
-2.58%
晨星分类
积极配置 - 大盘平衡
基金经理
袁多武、霍霄
成立日期
2015-11-10
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
0.31亿
计价货币
人民币
综合费率
1.96%
基金类型
混合型
换手率
328%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
工商银行
业绩
近十年
年度回报
| 回报% | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 5.96 | 7.50 | -21.67 | 31.35 | 29.86 | 20.91 | -25.91 | -14.78 | -3.31 | 6.25 |
| 同类平均 | -4.14 | 14.01 | -23.58 | 45.78 | 59.05 | 12.49 | -15.26 | -9.50 | 6.72 | 22.48 |
| 业绩比较基准 | -8.54 | 16.89 | -19.05 | 29.45 | 22.51 | -2.86 | -16.90 | -8.24 | 13.79 | 14.15 |
| 四分位排名 | ||||||||||
| 百分位排名 | 18 | 39 | 51 | 67 | 53 | 65 | 86 | 87 | 72 | 90 |
| 同类基金数量 | 59 | 82 | 105 | 109 | 1453 | 116 | 123 | 124 | 149 | 855 |
业绩比较基准为沪深300指数收益率x80.0% + 中国债券总指数收益率x20.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 近十年 | 今年以来 |
| 本基金 | -8.23 | -22.54 | 9.65 | 15.15 | 9.47 | 2.12 | -6.66 | 2.78 | 8.92 |
| 同类平均 | -4.80 | -6.92 | 0.93 | 1.70 | 9.44 | 7.33 | 0.90 | 8.42 | 0.56 |
| 业绩比较基准 | -4.58 | -9.87 | -1.09 | -4.05 | 4.23 | 5.68 | -0.70 | 3.42 | -3.98 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||||
| 百分位排名 | — | — | — | 8 | 40 | 73 | 85 | 81 | 12 |
| 同类基金数量 | 1042 | 1034 | 1013 | 992 | 929 | 878 | 626 | 237 | 1002 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于12%同类 | 34.46% | 16.77% |
最大回撤 | 优于27%同类 | -22.54% | -10.10% |
下行风险 | 优于14%同类 | 23.30% | 11.37% |
晨星风险 | 优于10%同类 | 13.08% | 2.59% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于89%同类 | 0.54 | 0.11 |
卡玛比率 | 优于87%同类 | 0.67 | 0.17 |
索提诺比率 | 优于85%同类 | 0.80 | 0.17 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证1000成长指数 | 招募说明书基准 沪深300指数收益率×80%＋中国债券总指数收益率×20% | 晨星分类基准 沪深300全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.74 | 0.62 | 0.61 |
Beta系数 | 0.68 | 1.46 | 1.14 |
Alpha % | -6.24 | -3.42 | -5.38 |
超额收益 % | -9.45 | -3.57 | -6.42 |
跟踪误差 % | 17.51 | 17.80 | 17.04 |
信息比率 | -165.50 | -63.50 | -109.37 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
98.19%78.02%
较混合型基金平均 +20.17%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.96%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.56%
隐性费率0.55%
交易成本(估)0.01%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极配置 - 大盘平衡 共有941只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 1.00% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.50% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.50% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.25% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–729 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
730–1095 天A份额更低持有满730天，赎回费归零
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
九泰基金 线上/柜台直销 1折
7 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 92.97% | 84.20% |
债券 | 0.00% | 4.03% |
现金 | 6.59% | 11.96% |
商品 | 0.00% | 0.26% |
其他 | 0.44% | -0.45% |
股票持仓
中国大盘
86.65%
中国中盘
4.22%
中国小盘
0.00%
美国股票
2.11%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 0.00 | 31.54 | -31.54 |
基础材料 | 0.00 | 8.74 | -8.74 |
可选消费 | 0.00 | 5.08 | -5.08 |
金融服务 | 0.00 | 17.40 | -17.40 |
房地产 | 0.00 | 0.33 | -0.33 |
敏感性 | 93.06 | 56.80 | 36.26 |
通信服务 | 0.00 | 1.70 | -1.70 |
能源 | 0.00 | 2.38 | -2.38 |
工业 | 16.88 | 15.54 | 1.33 |
科技 | 76.18 | 37.17 | 39.01 |
防御性 | 6.94 | 11.66 | -4.72 |
必选消费 | 0.00 | 5.45 | -5.45 |
医疗保健 | 6.94 | 3.72 | 3.22 |
公用事业 | 0.00 | 2.48 | -2.48 |
基准指数为沪深300全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 97.73 | 100.00 | -2.27 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 0.91 | -0.91 |
| 新兴亚洲 | 97.73 | 99.09 | -1.35 |
| 美洲 | 2.27 | 0.00 | 2.27 |
| 北美 | 2.27 | 0.00 | 2.27 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为沪深300全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 002371 | 北方华创 | 科技 | 8.44% | 新增 | 1 | |
| 603986 | 兆易创新 | 科技 | 7.78% | 新增 | 1 | |
| 300750 | 宁德时代 | 工业 | 7.50% | 新增 | 1 | |
| 002475 | 立讯精密 | 科技 | 7.12% | -0.35% | 2 | |
| 000725 | 京东方A | 科技 | 5.75% | 2.53% | 2 | |
| 300661 | 圣邦股份 | 科技 | 5.52% | 新增 | 1 | |
| 002415 | 海康威视 | 科技 | 5.44% | -0.97% | 2 | |
| 600522 | 中天科技 | 工业 | 4.50% | 新增 | 1 | |
| 002156 | 通富微电 | 科技 | 4.49% | 新增 | 1 | |
| 600498 | 烽火通信 | 科技 | 3.98% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：沪深300全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 持平
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 719.8 份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 0.1 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2017-12-26 | 2017-12-26 | 1.8100 | 1.0130 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
袁多武 男
复旦大学经济学硕士，9年证券从业经历。曾任中国长江三峡集团公司国际投资部业务主管，2015年5月加入九泰基金管理有限公司，历任产业投资部先进制造行业组执行投资总监、科技创新投资部高端装备行业执行总监、投资经理、战略投资部副总监、研究发展部执行总监，现任权益投资部基金经理，具有基金从业资格。
主动型
五年以上
主动管理不足两亿
换手率低
短期业绩弹性强
6.2年
1.19亿
7
前71%
收益能力
前18%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
采用多策略量化模型，在有效控制组合风险的前提下，力争获取超越业绩比较基准的收益，追求基金资产的长期稳定增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市交易的股票(包含中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票)、债券(含国债、金融债、地方政府债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、次级债、可转换债券、可交换债券、资产支持证券、中小企业私募债及其他中国证监会允许投资的债券)、债券回购、货币市场工具、权证、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为0%－95%；基金持有全部权证的市值不得超过基金资产净值的3%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，基金保留的现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。
如果法律法规对该比例要求有变更的，以变更后的比例为准，该基金的投资组合比例会做相应调整。
投资策略
该基金是混合型基金，主要目的是在市场中找出具有投资价值的标的，实现资产的长期保值增值，投资主要依托于量化多策略体系平台来实现。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
沪深300指数收益率×80%＋中国债券总指数收益率×20%
投资策略及运作分析
2026年中报
（一） 基金投资策略 1、本基金在报告期内重点在人工智能、半导体为代表的先进科技领域实施量化增强策略，目标是创造长期相对业绩比较基准更高的投资收益率。 2、量化增强策略：通过量化方法进行基本面精选与估值精选两次增强。： （1）第一步，基本面精选增强：对利润增长、营收增长、利润超预期增长、营收超预期增长、研发支出占比、研发支出增长等基本面因子定量打分，精选100只左右的股票。基金将定期根据最新的财务指标对这些精选的股票进行更新调整。 （2）第二步，估值精选增强：通过“价值投资+量化估值”，结合企业可持续竞争优势的分析，对影响企业内在价值的关键因子包括较长周期的ROE、净利润率、市场占有率、行业成长空间等进行深度研究，同时利用AI辅助研究，通过DCF模型对上述股票进行量化估值，再从中精选出30只左右具有估值性价比优势的标的进行投资。基金将定期或不定期地根据估值性价比变化对最终精选出的股票进行更新调整。 （3）、行业分散化策略：基金在行业配置权重方面保持分散化，以降低组合波动。基金的量化增强策略主要是通过在细分行业内优选个股创造超额收益。 （4）、公司投研团队秉持统一的投资理念，在研究上重点聚焦对公司可持续竞争优势、增长前景和估值的分析。基金经理与研究员均深度参与研究。公司内部建立了完善的研究讨论与分享机制。 （二）重要的买入与卖出。 基于以上投资策略，基金主要在指数成分股范围内，按照行业分散化的策略，在细分行业内选取具有估值性价比优势的公司构建了相对分散的投资组合。报告期内，本基金根据上述投资策略进行了组合持仓的买入和卖出操作 （1）所谓“好基金”，指的是具有明确、具体、可行的投资策略，并通过重要的交易执行和一定时间长度的投资业绩验证了其相关投资策略的基金。我们努力将本基金打造成这样的基金。 （2）所谓“好买点”指的是基金投资的时点选择也非常重要。我们认为好买点取决于两个因素，一是基金对标的指数的估值水平（指数当前PE估值相对于历史中位数的情况），二是基金投资组合相对其内在价值的估值水平。当前（7月6日）沪深300 PE(TTM)为14.3，过去十年中位数为12.7，指数估值仍处于合理估值区间（正向偏离13%，指数PE历史中位数上下15%以内为指数的合理估值区间）。同时，基金组合的估值相对其内在价值低估幅度为18%。我们认为当前本基金仍处于中长期配置的不错时点。（组合低估幅度为内部测算结果，仅供中长期投资参考。）
基金经理展望
2026年中报
（一）宏观经济展望 基于（1）中国拥有 14 亿多人口和 4 亿多中等收入群体，同时积极构建全国统一大市场，内需潜力巨大；（2）中国目前人均 GDP 不足美国人均 GDP 的六分之一，拥有巨大的增长空间；（3）中国正在从“人口红利”向“人才红利”转变，高素质的劳动者和企业家为中国经济发展注入了新动力，推动产业升级和竞争力提升，我们对中国经济长期增长前景充满信心。 （二）证券市场展望 市场代表性指数沪深300当前(2026年7月6日) PB(LF)为1.44，略低于过去十年平均水平(1.46)，位居最近十年44.12%分位数，当前股票市场整体估值基本处于合理水平。 （三）行业走势展望 我们看好权益市场长期表现。同时，我们对科技创新领域的投资保持乐观态度。我们认为2026年是人工智能产业链开始大规模商用化的一年，AI 在端侧的应用将会加速落地，进而带动算力、存力、运力到基础设备需求的爆发式增长。目前行业仍然处于从 0 到 1 的发展阶段，未来随着国产AI大模型等创新技术的发展，科技创新将会成为未来长期的投资主旋律。基于以上判断，我们重点看好三个投资机会 （1）人工智能与智能经济：随着“人工智能+”行动深化，机会在于应用落地与终端普及。包括AI手机、电脑等智能终端，以及能自主执行复杂任务的智能体（Agent）。同时，AI正深度赋能制造、医疗、建筑等传统行业，催生智能工厂、数字建筑等新业态。 （2）算力基础设施与半导体：作为数字经济的底座，机会集中于两大方向。一是算力基建，超大规模智算集群、“算电协同”以及数据中心液冷等领域需求强劲，二是半导体国产替代，在外部环境驱动和政策支持下，从AI芯片、CPU/GPU，到半导体材料（如大硅片、光刻胶）和设备，全链条的自主可控带来广阔市场空间。 （3）商业航天与卫星互联网：产业正从探索迈向规模化。火箭发射服务（尤其是可回收技术）和卫星制造是基础。随着低轨卫星星座的部署，卫星直连终端（手机等） 的通信服务将开辟新的应用场景，构建“天地一体化”通信网络对投资而言，改革创新不是短期市场主题，而是中国优秀企业寻找第二增长曲线的重要方向。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 九泰久盛量化先锋灵活配置混合A | 001897 | 2015-11-10 | 0.31亿 | 1.20% | 0.20% | — | 1.96% | 1 |
| 九泰久盛量化先锋灵活配置混合C | 004510 | 2017-05-16 | 0.00亿 | 1.20% | 0.20% | 0.10% | 2.06% | 1 |
基金公司
九泰基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
7
基金经理人数
41
管理基金
7.00亿
非货基规模
-4.94亿
-54.14%
近一年规模增长
-11.76亿
-66.75%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
3.78年
平均投管年限
2.44年
平均在职时长
27.27%
近三年留职率
89/163
平均投管年限排名
98/163
平均在职时长排名
145/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 九泰久盛量化先锋灵活配置混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 2 | 九泰久盛量化先锋灵活配置混合型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-21 | |
| 3 | 九泰久盛量化先锋灵活配置混合型证券投资基金2026年第一季度报告 | 2026-04-22 | |
| 4 | 关于九泰基金管理有限公司旗下公募基金在直销渠道开展申购费率优惠活动的公告 | 2026-04-03 | |
| 5 | 九泰基金管理有限公司关于恢复网上交易平台相关功能的公告 | 2026-04-03 | |
| 6 | 九泰久盛量化先锋灵活配置混合型证券投资基金招募说明书更新 | 2026-03-31 | |
| 7 | 九泰久盛量化先锋灵活配置混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-03-31 | |
| 8 | 九泰久盛量化先锋灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告 | 2026-03-31 | |
| 9 | 九泰久盛量化先锋灵活配置混合型证券投资基金基金经理变更公告 | 2026-03-26 | |
| 10 | 九泰久盛量化先锋灵活配置混合型证券投资基金2025年第四季度报告 | 2026-01-23 |