华夏军工安全灵活配置混合A
002251
净值 2026-10-23
2.2850
日涨跌幅
1.33%
晨星分类
积极配置 - 大盘成长
基金经理
万方方
成立日期
2016-03-22
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
中盘成长
基金规模
82.81亿
计价货币
人民币
综合费率
1.64%
基金类型
混合型
换手率
117%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
工商银行
业绩
近十年
年度回报
| 回报% | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -10.60 | -22.12 | 25.41 | 89.71 | 20.39 | -19.35 | -22.06 | 1.81 | 49.37 |
| 同类平均 | 13.59 | -23.96 | 48.11 | 62.48 | 12.24 | -22.85 | -13.44 | 2.49 | 35.48 |
| 业绩比较基准 | -9.75 | -11.58 | 15.05 | 42.96 | 11.46 | -12.19 | -9.81 | 5.21 | 15.81 |
| 四分位排名 | |||||||||
| 百分位排名 | 88 | 54 | 88 | 5 | 66 | 52 | 84 | 53 | 22 |
| 同类基金数量 | 82 | 105 | 109 | 1453 | 116 | 123 | 1445 | 1716 | 1855 |
业绩比较基准为中证国防指数收益率x90.0% + 上证国债指数收益率x10.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 近十年 | 今年以来 |
| 本基金 | -5.16 | -10.73 | 11.42 | 25.26 | 31.77 | 16.63 | 5.81 | 8.33 | 17.62 |
| 同类平均 | -6.34 | -18.41 | 6.66 | 5.98 | 19.32 | 12.12 | 0.32 | 8.43 | 6.17 |
| 业绩比较基准 | -3.22 | -5.33 | -5.89 | -2.23 | 5.79 | 3.72 | 0.12 | 2.67 | -5.98 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||||
| 百分位排名 | — | — | — | 14 | 19 | 27 | 14 | 42 | 20 |
| 同类基金数量 | 2024 | 1999 | 1991 | 1970 | 1921 | 1846 | 1336 | 499 | 1987 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于40%同类 | 41.77% | 31.31% |
最大回撤 | 优于75%同类 | -20.29% | -19.88% |
下行风险 | 优于52%同类 | 26.13% | 21.85% |
晨星风险 | 优于34%同类 | 19.63% | 9.93% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于86%同类 | 0.71 | 0.30 |
卡玛比率 | 优于92%同类 | 1.24 | 0.30 |
索提诺比率 | 优于85%同类 | 1.14 | 0.43 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证军工指数 | 招募说明书基准 中证国防指数收益率×90%＋上证国债指数收益率×10% | 晨星分类基准 沪深300成长全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.79 | 0.89 | 0.58 |
Beta系数 | 1.00 | 2.00 | 0.97 |
Alpha % | 13.90 | 12.23 | 10.71 |
超额收益 % | 13.72 | 12.91 | 9.10 |
跟踪误差 % | 14.91 | 18.91 | 21.32 |
信息比率 | 0.92 | 0.68 | 0.43 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
71.02%78.02%
较混合型基金平均 -7.00%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.64%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.24%
隐性费率0.23%
交易成本(估)0.00%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极配置 - 大盘成长 共有1966只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 1.20% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.80% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 1年 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–364 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
365–1095 天A份额更低持有满365天，赎回费归零
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
华夏基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
10 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
45.81%
中国中盘
46.97%
中国小盘
1.94%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
2.76%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 19.68 | 18.02 | 1.66 |
基础材料 | 18.01 | 7.89 | 10.11 |
可选消费 | 1.67 | 3.52 | -1.84 |
金融服务 | 0.00 | 6.61 | -6.61 |
房地产 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
敏感性 | 80.31 | 70.37 | 9.94 |
通信服务 | 0.00 | 0.96 | -0.96 |
能源 | 0.01 | 0.00 | 0.01 |
工业 | 37.81 | 17.44 | 20.37 |
科技 | 42.49 | 51.97 | -9.48 |
防御性 | 0.01 | 11.61 | -11.60 |
必选消费 | 0.00 | 7.24 | -7.24 |
医疗保健 | 0.01 | 4.24 | -4.23 |
公用事业 | 0.00 | 0.12 | -0.12 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 2.01 | -2.00 |
| 新兴亚洲 | 100.00 | 97.99 | 2.00 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 688385 | 复旦微电 | 科技 | 9.78% | 1.15% | 3 | |
| 688281 | 华秦科技 | 工业 | 9.02% | 1.17% | 4 | |
| 000962 | 东方钽业 | 基础材料 | 8.97% | 新增 | 1 | |
| 688375 | 国博电子 | 科技 | 8.60% | 1.26% | 9 | |
| 600562 | 国睿科技 | 科技 | 8.09% | -0.66% | 7 | |
| 300593 | 新雷能 | 工业 | 8.00% | 1.44% | 4 | |
| 002025 | 航天电器 | 科技 | 6.93% | -1.72% | 16 | |
| 600482 | 中国动力 | 工业 | 6.00% | -0.91% | 2 | |
| 600378 | 昊华科技 | 基础材料 | 5.60% | -3.15% | 14 | |
| 302132 | 中航成飞 | 科技 | 5.14% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：沪深300成长全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 减持本期上期
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -37.36%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 10-50 万份 | 0-10 万份 | 91.7 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 3.0 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
FOF持有人数量
1
| 持有该基金的FOF产品清单 | 持有市值￥ | 权重% | 持仓日期 |
| 华安养老目标2040三年持有混合发起式（FOF） | 4,384,660 | 2.22 | 2026-06-30 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
万方方 男
硕士。曾任Swift Trade上海分公司交易员；捷科投资咨询有限公司投资经理。2013年11月加入华夏基金管理有限公司。历任投资研究部研究员、基金经理助理。
主动型
任职稳定
近一年规模相对稳定
高权益仓位
月度胜率中
6.2年
82.81亿
1
前10%
收益能力
前87%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
精选军工、安全相关行业的上市公司，在控制风险前提下力求实现基金资产的长期增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包 括创业板、中小板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（含中小企业私募债券、 可转换债券）、货币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货、国债期货、期权以及法 律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。 该基金投资组合比例为：股票投资占基金资产的比例为 0%–95%，其中军工、安全主 题相关股票比例不低于股票资产的 80%。
投资策略
主要投资策略包括资产配置策略、股票投资策略、固定收益品种投资策略、权证投资策略、股指期货和期权投资策略、国债期货投资策略等。在股票投资策略上，该基金将重点关注军工、安全主题股票，包括但不限于维护国家主权和领土完整的国防需求相关行业；维护社会秩序和人民生命财产安全的公共安全需求的相关行业；维护社会生产生活要素的环境、食品和信息安全需求相关行业。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证国防指数收益率×90%＋上证国债指数收益率×10%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年国内经济基本面呈现K型分化，科技硬件方向受到AI经济拉动增速较高，以消费为代表的内需传统行业承受较大下行压力。A股市场表现风格极致，在整体流动性宽松的背景下，各类大盘指数相对稳定，AI相关产业轮番快速拉升，但市场大多数板块受到资金腾挪影响持续下行。 军工板块一季度整体延续了2025年Q4的上涨趋势，商业航天领涨板块，但3月份美以伊战争冲击市场，导致油价飙升，市场风险偏好及流动性迅速下行。二季度军工行业走势持续震荡下行，在申万31个一级行业分类中表现落后，板块内部结构分化严重，传统内需军装企业、商业航天及小市值个股普遍跌至2025年以来新低，军转民方向包括AI新材料、MLCC、发动机/燃机、电子连接器等细分行业受到AI投资的拉动表现较好。 报告期内，本基金仍坚守军工行业长期的产业投资，组合在保持军工行业投资不偏离的原则下，努力通过结构优选来抵抗板块下跌的压力，组合整体聚焦在军工产业链龙头公司及成长型平台公司，重视技术禀赋及竞争壁垒较高的新材料及高端电子公司，在“十五五”军工产业商业模式及市场深度变革的背景下，优选积极转型的企业，在确定性更高、积极的边际变化更强、弹性空间更大的军转民、军贸方向及导弹赛道方向增加配置。
基金经理展望
2026年中报
展望2026年下半年，国际政治经济形势仍然面临诸多挑战，俄乌战争、美伊冲突等问题仍在持续影响市场，国内宏观经济相对稳定，以AI为代表的科技方向仍然是经济发展的核心驱动力量。在经济基本面偏稳定，流动性及政策环境相对比较宽松的背景下，我们对后续市场仍维持乐观预期，投资上以结构性成长方向为主。今年是军工产业深度转型的关键时间窗口，对于下半年投资，我们认为国内军事装备需求大概率转好，“十五五”计划的延迟任务有望在下半年取得自上而下的推动，无人化、智能化装备深度改变战争形态，新一批型号装备将成为未来五年的采购重点；7月份国内商业航天开始进入密集发射时间窗口，可回收火箭的验证有望带动商业航天方向的投资行情；2026年是中国军事装备在国际军贸市场取得历史性突破的时间，12月初的珠海航展将成为引领中国军事装备出海的主题事件。虽然短期资本市场投资处在十年一遇的艰难时刻，但我们仍乐观看待未来军事科技发展的投资机遇，在军贸出口打开市场、商发燃机即将在未来一年取得历史性突破、“十五五”任务将取得实质推进的产业背景下，我们认为积极进取，勇于选择引领行业转型升级的龙头公司或细分赛道龙头是正确的出路。 珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 华夏军工安全灵活配置混合A | 002251 | 2016-03-22 | 44.74亿 | 1.20% | 0.20% | — | 1.64% | 1 |
| 华夏军工安全灵活配置混合C | 013566 | 2021-12-06 | 38.07亿 | 1.20% | 0.20% | 0.60% | 2.24% | 1 |
基金公司
华夏基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
135
基金经理人数
993
管理基金
11820.58亿
非货基规模
-3725.48亿
-30.06%
近一年规模增长
572.28亿
7.61%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
5.25年
平均投管年限
2.92年
平均在职时长
76.79%
近三年留职率
29/163
平均投管年限排名
72/163
平均在职时长排名
61/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 华夏基金管理有限公司关于终止瑞银基金销售（深圳）有限公司办理本公司 旗下基金销售业务的公告 | 2026-10-08 | |
| 2 | 华夏军工安全灵活配置混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 3 | 华夏基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-08-18 | |
| 4 | 002251_华夏军工安全灵活配置混合型证券投资基金招募说明书更新（2026年7月27日公告） | 2026-07-27 | |
| 5 | 002251_002251_华夏军工安全灵活配置混合型证券投资基金（华夏军工安全混合A）基金产品资料概要更新（2026-07-27） | 2026-07-27 | |
| 6 | 华夏军工安全灵活配置混合型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-21 | |
| 7 | 华夏军工安全灵活配置混合型证券投资基金基金合同 | 2026-06-27 | |
| 8 | 华夏基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-06-27 | |
| 9 | 002251_华夏军工安全灵活配置混合型证券投资基金招募说明书更新（2026年5月29日公告） | 2026-05-29 | |
| 10 | 002251_002251_华夏军工安全灵活配置混合型证券投资基金（华夏军工安全混合A）基金产品资料概要更新（2026-05-29） | 2026-05-29 |