银华大数据灵活配置定期开放混合发起式
002269
净值 2026-10-16
0.8760
日涨跌幅
0.00%
晨星分类
积极配置 - 大盘成长
基金经理
张凯、和玮
成立日期
2016-04-07
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘价值
基金规模
1.70亿
计价货币
人民币
综合费率
1.50%
基金类型
混合型
换手率
118%
单日申购限额
无限制
申购状态
封闭期
赎回状态
封闭期
锁定期
3个月
托管人
中国银行
业绩
近十年
年度回报
| 回报% | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -0.53 | -25.56 | 18.45 | 54.95 | -1.33 | -19.98 | -13.03 | -0.68 | 12.00 |
| 同类平均 | 13.59 | -23.96 | 48.11 | 62.48 | 12.24 | -22.85 | -13.44 | 2.49 | 35.48 |
| 业绩比较基准 | 5.04 | 5.04 | 5.09 | 5.06 | 5.05 | 5.05 | 5.08 | 5.09 | 5.05 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
业绩比较基准为年化收益率5%x100.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 近十年 | 今年以来 |
| 本基金 | -4.80 | -1.47 | -0.23 | -14.17 | -3.22 | -1.73 | -6.56 | -0.78 | -11.02 |
| 同类平均 | -6.34 | -18.41 | 6.66 | 5.98 | 19.32 | 12.12 | 0.32 | 8.43 | 6.17 |
| 业绩比较基准 | 0.41 | 1.25 | 2.50 | 5.05 | 5.05 | 5.07 | 5.06 | 5.06 | 3.75 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值（该基金为封闭基金，不参与排名）
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于99%同类 | 13.78% | 31.31% |
最大回撤 | 优于86%同类 | -16.34% | -19.88% |
下行风险 | 优于91%同类 | 12.67% | 21.85% |
晨星风险 | 优于98%同类 | 1.56% | 9.93% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于19%同类 | -17.66 | 0.30 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.87 | 0.30 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -1.21 | 0.43 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 沪深300等权重指数 | 招募说明书基准 年化收益率5% | 晨星分类基准 沪深300成长全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.79 | 0.00 | 0.62 |
Beta系数 | 0.78 | 12.63 | 0.52 |
Alpha % | -5.58 | -50.32 | -6.27 |
超额收益 % | -6.44 | -6.81 | -9.26 |
跟踪误差 % | 8.79 | 16.77 | 16.13 |
信息比率 | -56.61 | -114.17 | -149.29 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
98.65%78.02%
较混合型基金平均 +20.63%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.50%
1.20%
显性费率1.00%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.30%
隐性费率0.19%
交易成本(估)0.11%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极配置 - 大盘成长 共有1966只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.00% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 10元 |
| 增购 | 10元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 50万元 | 1.50% |
| 50万元 ≤ 申购金额 < 100万元 | 1.20% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 1.00% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.60% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 30天 | 1.50% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.50% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.25% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比招行、盈米等省 150 元
银华基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
6 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
招商银行
盈米且慢
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富无折扣标准费率
3 家1.50%
买 10 万元 实付 1,500 元比招行、盈米等贵 1,350 元
天天基金
工商银行
雪球基金 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 91.91% | 87.85% |
债券 | 0.00% | 2.21% |
现金 | 7.77% | 10.52% |
商品 | 0.00% | 0.00% |
其他 | 0.32% | -0.59% |
股票持仓
中国大盘
66.01%
中国中盘
25.88%
中国小盘
0.01%
美国股票
0.00%
发达市场
0.01%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 89.60 | 18.02 | 71.58 |
基础材料 | 9.01 | 7.89 | 1.12 |
可选消费 | 6.25 | 3.52 | 2.73 |
金融服务 | 73.35 | 6.61 | 66.74 |
房地产 | 0.99 | 0.00 | 0.99 |
敏感性 | 6.49 | 70.37 | -63.88 |
通信服务 | 3.83 | 0.96 | 2.87 |
能源 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
工业 | 2.61 | 17.44 | -14.84 |
科技 | 0.05 | 51.97 | -51.92 |
防御性 | 3.91 | 11.61 | -7.70 |
必选消费 | 1.60 | 7.24 | -5.64 |
医疗保健 | 2.31 | 4.24 | -1.93 |
公用事业 | 0.00 | 0.12 | -0.12 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.01 | 2.01 | -2.00 |
| 新兴亚洲 | 99.99 | 97.99 | 2.00 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | -0.00 | 0.00 | -0.00 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 600030 | 中信证券 | 金融服务 | 9.26% | 1.95% | 3 | |
| 601198 | 东兴证券 | 金融服务 | 7.76% | 1.12% | 3 | |
| 601211 | 国泰海通 | 金融服务 | 6.87% | 0.96% | 3 | |
| 601377 | 兴业证券 | 金融服务 | 6.45% | 0.54% | 3 | |
| 600999 | 招商证券 | 金融服务 | 6.37% | 新增 | 1 | |
| 000728 | 国元证券 | 金融服务 | 5.88% | 0.20% | 2 | |
| 601888 | 中国中免 | 可选消费 | 5.73% | 新增 | 1 | |
| 601688 | 华泰证券 | 金融服务 | 5.67% | 1.05% | 2 | |
| 601555 | 东吴证券 | 金融服务 | 5.48% | 0.36% | 3 | |
| 600958 | 东方证券 | 金融服务 | 4.31% | -0.88% | 3 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：沪深300成长全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 减持本期上期
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -99.92%
- 基金公司直接持有2026-06-30
- 持平
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 18.88 份 | 3,187.1 万份 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 40.7 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 8.2 万份 | 1,000.1 万份 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
张凯 男
硕士学位。毕业于清华大学。2009年7月加入银华基金，历任量化投资部金融工程助理分析师、基金经理助理、总监助理，现任量化投资部副总监、基金经理。自2012年11月14日至2020年11月25日担任银华中证等权重90指数分级证券投资基金基金经理，自2013年11月5日至2019年9月26日兼任银华中证800等权重指数增强分级证券投资基金基金经理，自2016年1月14日至2018年4月2日兼任银华全球核心优选证券投资基金基金经理，自2016年4月7日起兼任银华大数据灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理，自2016年4月25日至2018年11月30日兼任银华量化智慧动力灵活配置混合型证券投资基金基金经理，自2018年3月7日至2020年11月29日兼任银华沪深300指数分级证券投资基金基金经理，自2019年6月28日至2021年7月23日兼任银华深证100交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2019年8月29日至2020年12月31日兼任银华深证100指数分级证券投资基金基金经理，自2019年12月6日至2021年9月17日兼任银华巨潮小盘价值交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2020年11月26日起兼任银华中证等权重90指数证券投资基金（LOF）基金经理，自2020年11月30日起兼任银华沪深300指数证券投资基金（LOF）基金经理，自2021年1月1日起兼任银华深证100指数证券投资基金（LOF）基金经理，自2021年2月3日至2022年2月23日兼任银华巨潮小盘价值交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理，自2021年5月13日至2022年6月17日兼任银华中证研发创新100交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2021年7月29日起兼任银华中证虚拟现实主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2021年9月22日起兼任银华中证机器人交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2021年9月28日起兼任银华稳健增利灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华新能源新材料量化优选股票型发起式证券投资基金基金经理，自2021年11月19日起兼任银华华证ESG领先指数证券投资基金基金经理，自2021年12月20日起兼任银华中证内地低碳经济主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2022年1月27日起兼任银华中证内地地产主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2022年3月7日起兼任银华中证港股通医药卫生综合交易型开放式指数证券投资基金基金经理。具有从业资格。国籍：中国。
权益型
十年老将
近一年规模稳定增长
近五年波动较高
13.9年
35.76亿
10
前88%
收益能力
前50%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金使用大数据分析技术，从大量多样化的证券相关数据中，挖掘出有价值的 信息以用于投资决策，在严格控制投资组合风险的前提下，追求超越业绩比较基准的 投资回报，力争实现基金资产的中长期稳健增值。
投资范围
该基金投资于依法发行或上市的股票、债券等金融工具及法律法规或中国证监会 允许基金投资的其他金融工具。具体包括：股票（包含中小板、创业板及其他经中国 证监会核准上市的股票）、权证、股指期货、债券（国债、金融债、企业（公司）债、 次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、央行票据、短期融资券、超短期融资券、 中期票据等）、资产支持证券、债券回购、银行存款等固定收益类资产以及现金，以 及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规 定)。
投资策略
该基金使用大数据分析技术，从大量多样化的证券相关数据中，挖掘出有价值的信息用于资产配置和股票选择，力争实现基金资产的长期稳健增值。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
年化收益率5%
投资策略及运作分析
2026年中报
一季度A股市场呈现先涨后跌的震荡走势，年初在乐观情绪带动下，指数层面出现了一波较快上行，在监管层对"慢牛"市场预期的强化引导下，走势逐步平稳。季度末受美伊战争影响，市场风险偏好出现较大收缩，指数相应调整。投资者担忧美伊战争的持续性，长期影响石油化工大宗商品价格，甚至导致全球经济进入滞胀。A股市场二季度走出了极强的结构性分化行情。以科创类的AI、半导体为龙头，市场交易额迅速集中；热点集中在少数主线板块，内需、消费、红利风格受到抛弃，景气度投资成为二季度的最有效因子。海外市场结构也呈现同样情况，韩国股市在存储龙头公司的带领下强势上涨，香港市场由于缺乏重量级AI成分股，恒科走势疲软，恒科之于韩国市场犹如A股的价值风格之于科创成长。市场把景气确定性和叙事空间放在第一位，低估值、低波动、高股息等价值类资产不处在主线风口的传统板块，被阶段性抽走流动性。在缺少显著增量、两融与各类资金又高度倾向于追强主线的环境下，非主线方向出现被动减仓、风控平仓与情绪止损的连锁卖压。我们组合秉持的估值风险与收益潜力综合考量的框架在二季度承受了较大压力，我们重仓的非银板块估值处于历史偏低区间，在市场指数上涨的大趋势下，基本面持续向好，但由于资金在AI方向的乐观预期，吸取了其他板块流动性，二季度我们的持仓整体表现不佳。在市场最偏执的阶段，我们很难用长期主义来宽慰持有人的体验，我们只有相信组合净值的安全性，会在此之后的某个时点显现出来。在行情尾部切换投资风格是最大的风险，估值只会短期失效，我们认为好公司如果不以好价格买入，也难以获得长期回报。
基金经理展望
2026年中报
对市场未来的展望，我们仍然认为从产业规律而言，AI的星辰大海很难一蹴而就。因为计算机语言是最标准的程序化语言，AI编程是语言模型最契合的应用领域，但后续AI应用落地未必如编程此番易于推广。CSP大厂在AI基础设施的投资与股票市场景气度强相关。这是纳指上涨——增加企业融资能力——企业加大硬件采购——上游龙头获得订单——核心指标股基本面加强，纳指上涨的循环正反馈逻辑。但同样的硬币背面，当负反馈出现时，其需求的下行也将是超出预期的。AI发展中的另一个不可忽略的影响因素是美元，市场乐观时，投资者认为AI产业兴旺有助于提振美元的信心，但对于美元金融属性的大趋势而言，从美伊冲突拉扯至今来看，美国军力的下降毋庸置疑，石油美元的根基毫无疑问是在动摇。依靠产业逻辑对美元的支持能否抵御石油美元飘摇的信心，我是持负面观点的。AI在美国的需求源自美国高成本劳动力，且AICapex的构成中有大约30%是美国的进口项，美元如若松动，AI产业面临的将是需求的弱化和成本的抬升，这种负反馈的影响也不能小觑。
在全球地缘格局重塑、产业浪潮兴起的激荡时期，做长期投资并不是一件容易的事情。过多的短期扰动、情绪裹挟极大的影响投资框架的稳定性。以往我认为投资的本质可以归为对价值观的投资，买入优秀的企业，景气的行业。这段时间我更深刻的认为，在这种激荡背景下的投资其本质来源于投资者的世界观。中美的格局长期将如何定位？美元的波动将会引发什么连锁反应？产业的浪潮能否扭转积重难返的旧世界经济模式？想清楚这些，有利于避免盲目的将头寸至于高风险之地，我们将秉持追求风险与收益的合理性，尽量在低波动的条件下获得投资收益。延续以上的思考，仍在美国驻军影响下的韩国，其存储产业能否长期获得惊人利润，答案或许不在行业基本面的分析层面。同样，如果看好人民币升值的大周期，内需消费是不是也有了核心的支撑逻辑。金融作为最受益本币升值的板块之一，其长期价值将更加凸显。我们的世界观投资将伴随组合未来的净值曲线，望世界和平，岁月静好。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 银华大数据灵活配置定期开放混合发起式 | 002269 | 2016-04-07 | 1.70亿 | 1.00% | 0.20% | — | 1.50% | 10 |
基金公司
银华基金管理股份有限公司 基本信息 2026-06-30
80
基金经理人数
428
管理基金
3339.15亿
非货基规模
518.68亿
21.86%
近一年规模增长
777.85亿
35.88%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
5.25年
平均投管年限
3.53年
平均在职时长
84.48%
近三年留职率
30/163
平均投管年限排名
23/163
平均在职时长排名
34/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 银华大数据灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金恢复及暂停申购、赎回及转换业务的公告 | 2026-10-22 | |
| 2 | 银华基金管理股份有限公司关于公司高级管理人员变更的公告 | 2026-10-16 | |
| 3 | 银华大数据灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-29 | |
| 4 | 银华基金管理股份有限公司关于终止上海凯石财富基金销售有限公司办理旗下基金相关业务公告 | 2026-07-28 | |
| 5 | 银华大数据灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金恢复及暂停申购、赎回及转换业务的公告 | 2026-07-23 | |
| 6 | 银华大数据灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-20 | |
| 7 | 银华基金管理股份有限公司关于终止深圳腾元基金销售有限公司办理旗下基金相关业务公告 | 2026-05-11 | |
| 8 | 银华大数据灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金招募说明书更新（2026年第2号） | 2026-04-30 | |
| 9 | 银华大数据灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-04-30 | |
| 10 | 银华大数据灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金恢复及暂停申购、赎回及转换业务的公告 | 2026-04-22 |