银华大数据灵活配置定期开放混合
002269
净值 2026-05-08
0.9060
日涨跌幅
0.00%
晨星分类
积极配置 - 大盘成长
基金经理
张凯、和玮
成立日期
2016-04-07
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
1.80亿
计价货币
人民币
综合费率
1.69%
基金类型
混合型
换手率
247%
单日申购限额
无限制
申购状态
封闭期
赎回状态
封闭期
锁定期
3个月
托管人
中国银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近十年
年度回报
回报%
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
本基金
-0.53
-25.56
18.45
54.95
-1.33
-19.98
-13.03
-0.68
12.00
同类平均
13.59
-23.96
48.11
62.48
12.24
-22.85
-13.44
2.49
35.48
业绩比较基准
5.04
5.04
5.09
5.06
5.05
5.05
5.08
5.09
5.05
四分位排名
百分位排名
同类基金数量
业绩比较基准为年化收益率5%x100.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
近三年
近五年
近十年
今年以来
本基金
3.09
-7.30
-8.25
7.39
1.07
-3.64
-5.66
-0.88
-8.06
同类平均
13.99
5.87
15.64
54.20
26.53
10.36
3.16
9.70
13.47
业绩比较基准
0.41
1.22
2.47
5.05
5.05
5.08
5.06
5.06
1.63
四分位排名
百分位排名
同类基金数量
业绩数据截至2026-04-30,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值(该基金为封闭基金,不参与排名)
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于90%同类16.39%23.48%
最大回撤
优于44%同类-14.47%-10.29%
下行风险
优于48%同类10.90%9.79%
晨星风险
优于91%同类2.66%7.15%
相对收益
基准
沪深300全收益
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于7%同类-20.50%
Beta
1.02
R2
0.85
超额收益
优于4%同类-23.62%
跟踪误差
优于98%同类6.37%
信息比率
优于10%同类-150.43
月度胜率
优于5%同类25.00%
涨势捕获率
优于5%同类59.04%
跌势捕获率
优于42%同类167.39%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.69%

1.20%

显性费率

1.00%

管理费(年)

0.20%

托管费(年)

销售服务费(年)

0.49%

隐性费率

0.40%

交易成本(估)

0.09%

其它费用(估)
综合费率
13%
在同类基金的百分位
0.81%
本基金 1.69%
同类平均 2.31%
8.35%
显性费率
6%
在同类基金的百分位
0.20%
本基金 1.20%
同类平均 1.55%
2.20%
隐性费率
34%
在同类基金的百分位
0.03%
本基金 0.49%
同类平均 0.76%
6.75%
换手率
本基金 247%
中位数 335%
基金规模
本基金 2.37亿
中位数 3.24亿
当前基金的晨星分类为积极配置 - 大盘成长 共有1960只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)1.00%
托管费(每年)0.20%
销售服务费(每年)该份额不收取销售服务费
最小投资额度
申购10元
增购10元
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 50万元1.50%
50万元 ≤ 申购金额 < 100万元1.20%
100万元 ≤ 申购金额 < 200万元1.00%
200万元 ≤ 申购金额 < 500万元0.60%
申购金额 ≥ 500万元1000.00元
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 30天1.50%
30天 ≤ 持有时间 < 1年0.50%
1年 ≤ 持有时间 < 2年0.25%
持有时间 ≥ 2年0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
资产类型 占比同类平均
股票
82.01%87.52%
债券
0.00%2.29%
现金
16.80%10.39%
商品
0.00%0.01%
其他
1.19%-0.21%
股票持仓
中国大盘
75.00%
中国中盘
7.00%
中国小盘
0.01%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
2025-12-31
投资组合 % 基准 % +/-
周期性
63.7723.8139.96
基础材料
1.2410.69-9.46
可选消费
3.174.06-0.89
金融服务
59.368.7150.65
房地产
0.000.34-0.34
敏感性
25.5162.76-37.25
通信服务
4.961.023.94
能源
0.000.07-0.07
工业
3.0120.50-17.48
科技
17.5341.17-23.65
防御性
10.7313.43-2.71
必选消费
5.266.54-1.27
医疗保健
5.476.41-0.94
公用事业
0.000.49-0.49
基准指数为沪深300相对全收益成长指数
股票地区分布
2025-12-31
投资组合 %
大亚洲地区100.00
日本0.00
大洋洲0.00
发达亚洲0.00
新兴亚洲100.00
美洲0.00
北美0.00
拉丁美洲0.00
大欧洲地区0.00
英国0.00
发达欧洲0.00
新兴欧洲0.00
非洲/中东0.00
未分类-0.00
重仓股票
2026-03-31
股票代码 股票名称 晨星行业 风格箱 占净值 占比变动 重仓季度
600030中信证券金融服务
7.31%
0.29%
2
601198东兴证券金融服务
6.64%
0.62%
2
601377兴业证券金融服务
5.91%
-0.10%
2
601211国泰海通金融服务
5.90%
0.02%
2
000728国元证券金融服务
5.68%
新增
1
600958东方证券金融服务
5.18%
0.16%
2
601555东吴证券金融服务
5.12%
0.36%
2
601688华泰证券金融服务
4.62%
新增
1
002027分众传媒通信服务
4.50%
0.43%
2
601318中国平安金融服务
4.05%
新增
1
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
2025-12-31
基准:沪深300相对成长全收益指数
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
持平
基金公司直接持有
2026-03-31
基金经理在管产品内部持有信息
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-03-31
银华大数据灵活配置定期开放混合
本基金
0-10 万份未持有2.3 万份未持有
银华沪深300指数(LOF)A
0-10 万份未持有47.7 万份未持有
银华沪深300指数(LOF)C
未持有未持有未持有未持有
银华上证科创板综合增强策略ETF
未持有未持有未持有未持有
银华深证100指数(LOF)
未持有未持有1.6 万份未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
张凯
硕士学位。毕业于清华大学。2009年7月加入银华基金,历任量化投资部金融工程助理分析师、基金经理助理、总监助理,现任量化投资部副总监、基金经理。自2012年11月14日至2020年11月25日担任银华中证等权重90指数分级证券投资基金基金经理,自2013年11月5日至2019年9月26日兼任银华中证800等权重指数增强分级证券投资基金基金经理,自2016年1月14日至2018年4月2日兼任银华全球核心优选证券投资基金基金经理,自2016年4月7日起兼任银华大数据灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理,自2016年4月25日至2018年11月30日兼任银华量化智慧动力灵活配置混合型证券投资基金基金经理,自2018年3月7日至2020年11月29日兼任银华沪深300指数分级证券投资基金基金经理,自2019年6月28日至2021年7月23日兼任银华深证100交易型开放式指数证券投资基金基金经理,自2019年8月29日至2020年12月31日兼任银华深证100指数分级证券投资基金基金经理,自2019年12月6日至2021年9月17日兼任银华巨潮小盘价值交易型开放式指数证券投资基金基金经理,自2020年11月26日起兼任银华中证等权重90指数证券投资基金(LOF)基金经理,自2020年11月30日起兼任银华沪深300指数证券投资基金(LOF)基金经理,自2021年1月1日起兼任银华深证100指数证券投资基金(LOF)基金经理,自2021年2月3日至2022年2月23日兼任银华巨潮小盘价值交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理,自2021年5月13日至2022年6月17日兼任银华中证研发创新100交易型开放式指数证券投资基金基金经理,自2021年7月29日起兼任银华中证虚拟现实主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理,自2021年9月22日起兼任银华中证机器人交易型开放式指数证券投资基金基金经理,自2021年9月28日起兼任银华稳健增利灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华新能源新材料量化优选股票型发起式证券投资基金基金经理,自2021年11月19日起兼任银华华证ESG领先指数证券投资基金基金经理,自2021年12月20日起兼任银华中证内地低碳经济主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理,自2022年1月27日起兼任银华中证内地地产主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理,自2022年3月7日起兼任银华中证港股通医药卫生综合交易型开放式指数证券投资基金基金经理。具有从业资格。国籍:中国。
权益型
任职稳定
新发密集
近三年收益较高
13.5年
41.16亿
11
前79%
收益能力
前55%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金使用大数据分析技术,从大量多样化的证券相关数据中,挖掘出有价值的 信息以用于投资决策,在严格控制投资组合风险的前提下,追求超越业绩比较基准的 投资回报,力争实现基金资产的中长期稳健增值。
投资范围
该基金投资于依法发行或上市的股票、债券等金融工具及法律法规或中国证监会 允许基金投资的其他金融工具。具体包括:股票(包含中小板、创业板及其他经中国 证监会核准上市的股票)、权证、股指期货、债券(国债、金融债、企业(公司)债、 次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、央行票据、短期融资券、超短期融资券、 中期票据等)、资产支持证券、债券回购、银行存款等固定收益类资产以及现金,以 及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规 定)。
投资策略
该基金使用大数据分析技术,从大量多样化的证券相关数据中,挖掘出有价值的信息用于资产配置和股票选择,力争实现基金资产的长期稳健增值。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
年化收益率5%
投资策略及运作分析
2026年第一季报
一季度A股市场呈现先涨后跌的震荡走势,年初在乐观情绪带动下,指数层面出现了一波较快上行,在监管层对"慢牛"市场预期的强化引导下,走势逐步平稳。季度末受美伊战争影响,市场风险偏好出现较大收缩,指数相应调整。投资者担忧美伊战争的持续性,长期影响石油化工大宗商品价格,甚至导致全球经济进入滞胀。
一季度初组合将重点仓位转移到非银方向,我们认为慢牛行情的演化是大概率事件,券商的基本面明显改善,而估值处于合理偏低的水平。但一季度后续出现两个因素超出我们预期,一是资金面的影响,在给指数降温的过程中,非银板块面临了短期较集中的资金压力,导致其没有随指数上行。接续而来的外部美伊战争,也拉低了市场风险偏好和流动性。站在当前的位置,我们对未来市场以及非银板块仍保持乐观预期,大背景下的中美关系仍处于平稳窗口,美国在此次中东冲突中的表现将影响美元未来的长期信用,其无力保护中东盟友的资产安全,石油美元的根基将出现动摇。此次石油供应危机下,我们看到中国产业链的可靠性,其能源结构、物流安全、供应链稳定都是中国制造业竞争力最坚实的基础。我们看好人民币以及A股资产的中长期走势,外资可能在某个时点再次大规模流入人民币市场。
基金经理展望
2025年年报
对于2026年市场我们持偏乐观的态度,主要逻辑是中美关系处于难得的稳定窗口期,特朗普政府暂时聚焦美国内部问题以及核心地缘利益,以及西方国家内部利益争夺中,中国面临的国际环境出现改善。同时,A股也存在结构性风险需要防范。科技股的历史经验来看,个人认为AI的此次产业浪潮非常类似于2000年的互联网浪潮,其有三个非常相似之处:一是两者均是伟大的信息技术革命,未来能够确定性的带来生产力的发展和社会经济的变革,具备星辰大海的发展空间。二是两者的发展规律类似,产业初期的基础设施超前投资带来高度的景气繁荣,但成熟且稳定的商业模式需要时间打磨和被用户接受,例如互联网浪潮后诞生的电商、搜索、游戏等产业巨头在2000年尚未初现雏形。第三也是最重要的是,与2000年互联网浪潮类似,现阶段大量AI企业的资本开支严重依赖于融资,因为没有强大的经营性现金流,企业在AI基础设施的投资与股票市场景气度强相关。这也是纳指上涨——增加企业融资能力——企业加大硬件采购——上游龙头获得订单——核心指标股基本面加强,纳指上涨的循环正反馈逻辑。但同样的硬币背面,当负反馈出现时,其需求的下行也将是超出预期的。我们认为AI产业的风险与21年时的新能源不同,当时光伏产业风险来自于供给格局的恶化,而AI产业的风险将来自于需求的负反馈,这也是用龙头的预期指引做产业链盈利预测的不确定性来源。我们不一定能准确判断时间,但回顾2000年前后行业龙头的走势,将具备一定的参考意义。
有色金属行业2025年表现强势,长期视角上我们仍然看好有色在美元信用走弱大背景下的通胀属性,但股价领先于期货价格上涨代表了市场对有色板块的较高预期,我们阶段性的认为2026年有色板块将进入高波动区间。从美元角度看,由于美国采用强势的对外政策对待拉美国家和西方集团内部,如果目标国窘于反击手段有限,在美国胁迫下集体退让,可能会导致短期美元的反弹。同时这种西方国家之间的利益争夺,也会导致财富分配的失衡并压抑总需求。此外,金融资本对部分有色品种(以铜为典型)的库存推升,也可能成为未来价格扰动的隐患。
我们认为2026年市场大概率呈现温和且均衡的态势,2025年结构性的差异化将显著收敛。中国的国际环境改善,外资可能在某个时点再次大规模流入人民币市场。美国的AI泡沫不再膨胀后,A股的相应产业链也将回归理性,资金的流入将维持市场的整体健康,市场对经济增速的预期以及顺周期板块盈利的担忧可能被资金面的改善所扭转,在公募基金行业高质量发展的背下,2026年或成为长期投资真正主导A股市场的开始。
相关基金
基金公司
银华基金管理股份有限公司
基本信息 2026-03-31
78
基金经理人数
412
管理基金
2962.92亿
非货基规模
429.99亿
18.84%
较上期
近一年规模增长
707.51亿
32.29%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-03-31
5.13年
平均投管年限
3.50年
平均在职时长
84.48%
近三年留职率
33/161
平均投管年限排名
29/161
平均在职时长排名
33/154
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-03-31
晨星评级数量资产占比
5星
34.12%
4星
3324.29%
3星
7929.20%
2星
5334.23%
1星
228.17%
0%
20%
40%
大类资产产品线规模 2026-03-31
资产类型规模(亿)占比
股票型677.9410.02%
固收型1481.0521.90%
混合型790.8811.70%
货币3799.5956.19%
其它13.060.19%
0%
30%
60%
电话
400-678-3333
传真
010-58163027
地址
北京市东城区东长安街1号东方广场C2办公楼15层
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
银华基金管理股份有限公司关于终止深圳腾元基金销售有限公司办理旗下基金相关业务公告
2026-05-11
2
银华大数据灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金招募说明书更新(2026年第2号)
2026-04-30
3
银华大数据灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金基金产品资料概要更新
2026-04-30
4
银华大数据灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金恢复及暂停申购、赎回及转换业务的公告
2026-04-22
5
银华大数据灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金2026年第一季度报告
2026-04-21
6
银华大数据灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
2026-03-28
7
银华大数据灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金招募说明书更新(2026年第1号)
2026-01-29
8
银华大数据灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金基金产品资料概要更新
2026-01-29
9
银华基金管理股份有限公司关于银华大数据灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理离任的公告
2026-01-29
10
银华大数据灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金恢复及暂停申购、赎回及转换业务的公告
2026-01-22