光大保德信恒利纯债债券A
002523
3星
净值 2026-05-22
1.0891
日涨跌幅
0.01%
晨星分类
纯债
基金经理
李怀定
成立日期
2016-09-02
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
基金规模
8.14亿
计价货币
人民币
综合费率
0.91%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
兴业银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近五年
年度回报
回报%
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
本基金
2.90
4.03
4.07
2.91
4.27
2.08
2.83
4.92
0.58
同类平均
2.93
7.30
5.29
2.77
3.97
2.46
3.65
4.69
0.87
业绩比较基准
-0.34
8.85
4.96
3.05
5.65
3.49
5.23
8.83
0.57
四分位排名
1
4
1
2
2
4
2
3
百分位排名
12
84
20
33
38
79
39
65
同类基金数量
28
37
89
865
226
248
1099
1435
业绩比较基准为中证全债指数收益率x100.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
近三年
近五年
今年以来
本基金
0.43
1.06
1.14
1.53
2.57
2.89
3.00
1.43
同类平均
0.32
0.77
1.01
1.51
2.47
2.94
3.08
0.99
业绩比较基准
0.57
1.03
1.28
1.42
3.87
4.77
4.71
1.45
四分位排名
3
2
3
1
百分位排名
56
41
51
11
同类基金数量
1719
1698
1656
1494
1128
768
1685
业绩数据截至2026-04-30,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值(疑似净值异常波动,不参与排名)
晨星评级
2026-03
最新三年评级
3星
最新五年评级
最新十年评级
历史晨星三年评级
2021-03 - 2026-03
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于24%同类1.12%0.71%
最大回撤
优于24%同类-1.01%-0.58%
下行风险
优于23%同类0.70%0.40%
晨星风险
优于24%同类0.01%0.00%
相对收益
基准
业绩比较基准
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于22%同类0.19%
Beta
0.73
R2
0.87
超额收益
优于23%同类0.11%
跟踪误差
优于69%同类0.56%
信息比率
优于23%同类0.19
月度胜率
优于24%同类50.00%
涨势捕获率
优于31%同类86.56%
跌势捕获率
优于19%同类64.91%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.91%

0.40%

显性费率

0.30%

管理费(年)

0.10%

托管费(年)

销售服务费(年)

0.51%

隐性费率

0.47%

交易成本(估)

0.04%

其它费用(估)
综合费率
82%
在同类基金的百分位
0.23%
本基金 0.91%
同类平均 0.73%
2.02%
显性费率
26%
在同类基金的百分位
0.20%
本基金 0.40%
同类平均 0.43%
1.16%
隐性费率
89%
在同类基金的百分位
0.00%
本基金 0.51%
同类平均 0.29%
1.50%
基金规模
本基金 10.31亿
中位数 11.67亿
当前基金的晨星分类为纯债 共有2372只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)0.30%
托管费(每年)0.10%
销售服务费(每年)该份额不收取销售服务费
最小投资额度
申购1元
增购
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 100万元0.80%
100万元 ≤ 申购金额 < 300万元0.50%
300万元 ≤ 申购金额 < 500万元0.30%
申购金额 ≥ 500万元500.00元
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 7天1.50%
7天 ≤ 持有时间 < 30天0.05%
持有时间 ≥ 30天0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
29.91%
信用债
81.80%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
债券品种 占净值同类平均
重仓债券
2026-03-31
债券代码 债券名称 占净资产%
24042024农发209.02%
23021523国开156.60%
10268073926金开国控MTN0016.17%
26040126农发016.17%
240000224特别国债025.12%
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
减持 -0.57%
基金公司直接持有
2026-03-31
基金经理在管产品内部持有信息
李怀定
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-03-31
光大保德信恒利纯债债券A
本基金
未持有未持有0.2 万份未持有
光大保德信恒利纯债债券D
未持有未持有未持有未持有
光大保德信纯债债券A
未持有未持有未持有未持有
光大保德信纯债债券C
10-50 万份未持有22.3 万份未持有
光大保德信鼎利90天滚动持有债券A
未持有未持有0.4 万份未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红
除息日 再投资日 分红(元/10份) 再投资日净值
2026-02-122026-02-120.25101.0779
2024-10-242024-10-240.09701.0693
2024-08-062024-08-060.01101.0836
2022-09-162022-09-160.15601.0210
2022-03-102022-03-100.10301.0175
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
李怀定
复旦大学经济学博士学位。2007年7月至2007年11月任职华泰证券股份有限公司固定收益部;2007年11月至2009年7月在光大证券股份有限公司担任债券分析师;2009年7月至2012年5月在国信证券股份有限公司担任经济研究所高级分析师;2012年5月至2018年8月在汇添富基金管理股份有限公司历任固定收益投资部高级分析师、债券基金经理助理、债券基金经理;2018年8月至2021年5月在长江养老保险股份有限公司担任养老保障投资部/个人养老金投资部固收投资经理;2021年6月加入光大保德信基金管理有限公司,现任固收管理总部固收研究团队联席团队长,2021年7月至2024年1月担任光大保德信吉鑫灵活配置混合型证券投资基金(已清盘)的基金经理,2021年7月至今担任光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金、光大保德信尊裕纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金、光大保德信尊丰纯债定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理,2021年7月至2023年4月担任光大保德信诚鑫灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2021年9月至2024年1月担任光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金(已清盘)的基金经理,2021年11月至今担任光大保德信纯债债券型证券投资基金的基金经理,2021年12月至2023年3月担任光大保德信裕鑫混合型证券投资基金(已清盘)的基金经理,2022年9月至今担任光大保德信尊颐纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理,2023年6月至今担任光大保德信睿阳纯债债券型证券投资基金的基金经理,2023年7月至2024年7月担任光大保德信荣利纯债债券型证券投资基金的基金经理,2024年3月至今担任光大保德信鼎利90天滚动持有债券型证券投资基金的基金经理。
主动型
任职较稳定
机构持有极高
权益仓位择时
短期业绩弹性强
7.6年
29.11亿
8
前56%
收益能力
前63%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在严格控制风险和保持资产流动性的基础上,通过积极主动的投资管理,力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的固定收益类品种,包括国债、金融债、企业债、公司债(包含非公开发行公司债)、央行票据、中期票据、短期融资券、中小企业私募债、资产支持证券、次级债、可分离交易可转债的纯债部分、证券公司短期公司债券、债券回购、同业存单、银行存款等法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 该基金不投资股票或权证。可转债仅投资二级市场可分离交易可转债的纯债部分。 如法律法规或监管机构以后允许该基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 该基金的投资组合比例为:该基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%;该基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%。
投资策略
该基金投资策略包括:资产配置策略、目标久期策略及凸性策略、收益率曲线策略、信用债投资策略(可具体分为市场整体信用利差曲线策略和单个信用债信用分析策略)、中小企业私募债投资策略、资产支持证券投资策略、证券公司短期公司债券投资策略、杠杆投资策略。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
中证全债指数收益率
投资策略及运作分析
2026年第一季报
1季度以来经济数据略超市场预期,已披露的贸易、通胀和PMI数据都呈现上行趋势。从高频数据看,3月以来地产成交增速再度回落,但随着新政发布后,成交活跃度有所上行,继续关注后续地产走势。1季度货币政策整体宽松,尤其是央行强调加强与财政政策协同后,债券供给扰动明显降低;相对而言,1季度后期,因输入性通胀风险抬升央行态度略转为审慎,但鉴于通胀回升尚缺乏需求共振,货币政策整体依然宽松。 债券市场表现上,1季度债券市场受股债跷跷板、央行资金面呵护、宏观环境等多因素驱动呈波动走势,长短端收益率分化显著,其中短端收益率因资金面宽松持续下行,长端收益率相对而言有所反复。品种上,1季度,信用债收益率与利率债收益率波动趋同,但资质偏弱的中短期信用债收益率下行幅度更为显著,导致此类信用品种的期限利差继续明显收窄。 组合操作方面,1季度组合久期整体保持稳定,因为卖出较多剩余期限较短的信用债,杠杆比例有所降低。 展望2季度,中短信用债仍有配置力量支撑。一方面,存款搬家、以及同业活期存款利率的调降或将继续带动理财负债端扩容,提振理财等产品对中短期信用债的参与力度;另一方面,由于当前债券票息绝对水平偏低,在未看到明显趋势性行情机会下,波动或仍有所持续,基金或倾向于通过中短端票息策略进行防守。相比而言,超长面临的环境相对复杂些,如果油价继续上升,一方面会带来通胀压力的上升,另一方面会导致全球经济(进而导致中国出口)的走弱,这种“先交易滞胀、后转向衰退定价”或会是2季度债券交易主线,期间机会与风险并存,不过现阶段仍对长债尤其超长债持适度谨慎态度。
基金经理展望
2025年年报
展望2026年,GDP目标可能仍定为偏高水平,指向政策导向需要偏积极。目前来看,开年以来“两新”政策提前下达、央行结构性降息、北京再松地产等,均指向政策将主动靠前发力、力争经济“开门红“。通胀方面,外需溢出叠加内部反内卷继续推进,一季度PPI有望呈现出结构性修复。货币政策方面,一季度货币政策偏中性,鉴于股票市场情绪较好,一季度降准降息概率都有所降低,但资金面总体应该保持稳定;债券市场方面,一季度机构行为和供求矛盾仍相对突出,长端、超长端因需求因素,收益率或仍将面临调整压力。整体而言,一季度债市较难完全摆脱相对偏弱格局,收益率曲线仍有一定压力。
相关基金
基金公司
光大保德信基金管理有限公司
基本信息 2026-03-31
23
基金经理人数
179
管理基金
593.90亿
非货基规模
-17.70亿
-2.87%
较上期
近一年规模增长
-41.42亿
-5.96%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-03-31
4.03年
平均投管年限
2.90年
平均在职时长
68.42%
近三年留职率
75/161
平均投管年限排名
70/161
平均在职时长排名
87/154
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-03-31
晨星评级数量资产占比
5星
633.89%
4星
2236.61%
3星
2510.12%
2星
2416.97%
1星
72.40%
0%
20%
40%
大类资产产品线规模 2026-03-31
资产类型规模(亿)占比
股票型46.724.35%
固收型477.9444.50%
混合型69.246.45%
货币480.1044.70%
其它0.000.00%
0%
25%
50%
电话
4008-202-888
传真
(021)80262468
地址
上海市黄浦区中山东二路558号外滩金融中心1幢(北区3号楼),6-7层、10层
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金2026年第1季度报告
2026-04-22
2
光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金2025年年度报告
2026-03-31
3
光大保德信基金管理有限公司高级管理人员变更公告
2026-03-28
4
光大保德信基金管理有限公司高级管理人员变更公告
2026-03-28
5
光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金(光大保德信恒利纯债债券A)基金产品资料概要更新
2026-03-27
6
光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金招募说明书(更新)
2026-03-27
7
光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金恢复机构投资者大额申购、转换转入、定期定额投资的公告
2026-02-12
8
光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金分红公告
2026-02-12
9
光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金暂停机构投资者大额申购、转换转入、定期定额投资的公告
2026-02-06
10
光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金2025年第4季度报告
2026-01-23