华夏移动互联灵活配置混合（QDII）美元现钞 002893 基金详情

净值 2026-08-05

0.3880

日涨跌幅

-1.90%

晨星分类

QDII 环球股债混合

基金经理

刘平、徐恒、郭琨研

成立日期

2016-12-14

风险等级

中高风险(R4)

股票投资风格箱

大盘成长

基金规模

40.69亿

计价货币

美元

综合费率

1.62%

基金类型

混合型

换手率

193%

单日申购限额

无限制

申购状态

不可申购

赎回状态

可赎回

锁定期

无锁定期

托管人

中国银行

业绩

风险

费用

投资组合

持有人

基金经理

策略

基金公司

基金公告

业绩

回报

回撤

近五年

年度回报

回报%	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
本基金	19.79	-19.83	42.44	105.38	-1.46	-37.55	-20.40	-4.19	23.59
同类平均	18.00	-11.38	24.49	37.13	-1.91	-15.77	-1.55	9.01	29.13
业绩比较基准	19.77	-18.03	29.47	24.52	-15.47	-10.22	1.16	16.01	18.34
四分位排名	1	3	1	1	3	4	4	4	3
百分位排名	15	73	16	3	57	98	92	86	55
同类基金数量	15	19	26	35	40	48	58	79	92

业绩比较基准为上证国债指数收益率x40.0% + 中证信息指数收益率x30.0% + 中证海外中国互联网指数收益率x30.0%

过往回报

回报%	近一月	近三月	近六月	近一年	近两年	近三年	近五年	今年以来
本基金	14.81	87.42	112.02	167.67	64.99	26.62	1.86	112.02
同类平均	4.63	24.75	26.76	44.45	31.06	20.44	5.19	26.76
业绩比较基准	4.15	14.58	5.33	17.84	19.68	12.00	2.32	5.33
四分位排名	—	—	—	1	1	2	3	1
百分位排名	—	—	—	7	10	30	53	3
同类基金数量	98	97	97	95	88	66	41	97

业绩数据截至2026-06-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值

晨星评级

2026-06

最新

历史

2025-12-31

是否穿透

资产类型	占比	同类平均
股票	89.54%	76.63%
债券	0.00%	9.80%
现金	9.68%	9.12%
商品	0.00%	0.05%
其他	0.78%	4.40%

股票持仓

中国大盘

0.00%

中国中盘

0.00%

中国小盘

0.00%

美国股票

82.65%

发达市场

5.63%

新兴市场

1.26%

债券持仓

利率债

0.00%

信用债

0.00%

可转债

0.00%

资产支持证券

0.00%

海外投资级

0.00%

海外高收益

0.00%

商品持仓

原油

0.00%

黄金

0.00%

其他商品

0.00%

投资组合

股票行业分布

2025-12-31

	投资组合 %	基准 %	+/-
周期性	11.14	21.16	-10.02
基础材料	1.41	2.47	-1.07
可选消费	9.73	6.51	3.22
金融服务	0.00	10.74	-10.74
房地产	0.00	1.43	-1.43
敏感性	88.86	31.21	57.65
通信服务	15.79	5.38	10.41
能源	0.00	2.12	-2.12
工业	2.20	6.99	-4.79
科技	70.88	16.73	54.15
防御性	0.00	10.35	-10.35
必选消费	0.00	3.10	-3.10
医疗保健	0.00	5.68	-5.68
公用事业	0.00	1.57	-1.57

基准指数为晨星环球配置指数(美元)

股票地区分布

2025-12-31

	投资组合 %	基准 %	+/-
大亚洲地区	1.20	100.00	-98.80
日本	0.00	0.00	0.00
大洋洲	0.00	0.00	0.00
发达亚洲	1.20	1.00	0.20
新兴亚洲	0.00	99.00	-99.00
美洲	95.95	0.00	95.95
北美	94.55	0.00	94.55
拉丁美洲	1.41	0.00	1.41
大欧洲地区	2.85	0.00	2.85
英国	0.00	0.00	0.00
发达欧洲	0.68	0.00	0.68
新兴欧洲	0.00	0.00	0.00
非洲/中东	2.17	0.00	2.17
未分类	0.00	0.00	0.00

基准指数为晨星环球配置指数(美元)

重仓股票

2026-06-30

股票代码	股票名称	晨星行业	风格箱	占净值	占比变动	重仓季度
MU	美光科技股份有限公司	科技		8.16%	1.58%	4
SNDK	闪迪公司/特拉华州	科技		6.53%	新增	1
ONTO	ONTO INNOVATION INC	科技		5.55%	-0.29%	2
AMD	ADVANCED MICRO DEVICES INC	科技		5.30%	新增	1
INTC	英特尔公司	科技		4.94%	1.49%	2
285A	铠侠控股株式会社	科技		4.59%	新增	1
	LUMENTUM HOLDINGS INC	科技		4.43%	-1.35%	3
TSM	台湾积体电路制造股份有限公司	科技		4.30%	新增	1
STM	意法半导体有限公司	科技		4.28%	新增	1
ALAB	ASTERA LABS INC	科技		3.47%	新增	1

股票风格箱

价值

平衡

成长

大盘

中盘

小盘

股票风格

基金换手率

业绩归因

持有人

内部人员持有

基金经理自持: 未持有; 无
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份; 估算金额
—

高管投研跟投: 未持有; 无
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份; 估算金额
—

内部员工持有: 未持有; 占总份额比例—
估算金额
—

基金公司直接持有 2026-06-30: 未持有; 占总份额比例—
估算金额
—

基金经理在管产品内部持有信息	基金经理	高管投研	内部员工	管理人 2026-06-30
华夏移动互联灵活配置混合（QDII）美元现钞本基金	未持有	未持有	未持有	未持有
华夏移动互联灵活配置混合（QDII）美元现汇	未持有	未持有	未持有	未持有
华夏移动互联灵活配置混合（QDII）人民币	未持有	10-50 万份	95.9 万份	未持有
华夏港股前沿经济混合（QDII）A	10-50 万份	未持有	25.5 万份	未持有
华夏港股前沿经济混合（QDII）C	未持有	未持有	1.6 万份	未持有

持有人结构

持有人	占比

被FOF持有情况

分红与拆分

规模变动

货币单位：美元

亿

规模

基金经理

基金成立日期

基金经理人数

最长任职年限

0.0年

平均任职年限

0.0年

基金经理自购

—

管理团队

基金经理时间线

刘平女

硕士。2007年2月加入华夏基金管理有限公司。历任行业研究员、投资经理、机构投资部总监、华夏优势增长混合型证券投资基金基金经理（2015年11月30日至2020年7月28日期间)、华夏领先股票型证券投资基金基金经理（2020年7月21日至2023年3月16日期间)、华夏科技龙头两年定期开放混合型证券投资基金基金经理（2020年10月26日至2023年4月26日期间)、华夏科技龙头两年持有期混合型证券投资基金基金经理（2023年4月27日至2024年3月26日期间)等。

QDII型

十年老将

近一年规模稳定增长

高权益仓位

近三年收益较高

10.7年

任职经验

53.60亿

在管规模

管理数量

前81%

收益能力

前79%

抗风险能力

风险回报

年化回报 %

年化标准差%

累计回报

对数刻度

*数据截止日期:

策略

投资目标

在严格控制投资风险的前提下，通过积极主动的跨境投资，力求实现基金资产的持续稳健增值。

投资范围

该基金主要投资于境内市场和境外市场依法发行的金融工具，境内市场投资工具包括依法发行上市的股票（包括创业板、中小板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（含中小企业私募债券、可转换债券等）、货币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货、国债期货、期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。境外市场投资工具包括已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证等权益类证券，银行存款、短期政府债券等货币市场工具，政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等固定收益类证券，以及基金、结构性投资产品、金融衍生产品和中国证监会允许基金投资的其他金融工具。此外，如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：股票投资占基金资产的比例为0%-95%，其中投资于移动互联主题相关证券的比例不低于非现金基金资产的80%。每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货、期权合约需缴纳的交易保证金后，保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。该基金可投资于境内市场及境外市场，其中该基金投资于境外证券市场的比例为基金资产的10%-90%。

投资策略

主要投资策略包括资产配置策略、股票精选策略、固定收益证券投资策略、衍生品投资策略等。在股票精选策略上，该基金主要投资于全球移动互联相关行业股票，该基金投资的移动互联相关主题范畴是指以下几个方面，一是直接或间接利用互联网等手段从事业务或做相关布局的行业及公司，二是直接或间接利用移动通信、移动设备、数据处理、IT技术从事业务或相关布局的行业及公司，三是直接或间接利用互联网思维及商业模式进行产业改造、促进效率提升的行业及公司。（更多详情请参见基金招募说明书）

业绩比较基准

上证国债指数收益率×40%＋中证信息指数收益率×30%＋中证海外中国互联网指数收益率×30%

投资策略及运作分析

2026年第二季报

二季度A股市场“先抑后扬”，4月初延续一季度末中东局势冲击带来的弱势整理，随着冲突逐步降温、油价高位回落，叠加算力、半导体、存储等产业趋势持续升温，市场震荡上行；6月中旬因通胀担忧及外部扰动出现阶段性调整，但在央行加大中长期流动性投放以及6月制造业PMI重返扩张区间等积极信号推动下，季末加速冲高收官。二季度上证指数收于4094.4点，涨幅约5.2%；深证成指收于16205.56点，涨幅约20.2%；创业板指收于4342.71点，涨幅约36.4%；科创50指数在半导体、AI算力等硬科技板块驱动下表现更为亮眼，涨幅超过70%。板块方面，半导体、存储芯片、AI算力、人形机器人等科技成长方向全季领涨，整体呈现科技成长风格显著占优的结构性特征。美国市场方面，标普500指数和纳指均创下2020年二季度以来最大单季涨幅，三大指数季末重新逼近或刷新历史高点。半导体股表现尤为突出，AMD、英特尔等个股涨幅居前，受存储芯片供需紧张催化，存储板块持续走强。二季度SpaceX完成上市，为年内规模最大IPO之一。二季度国内经济延续温和修复态势，随着地缘扰动边际减弱，市场关注点逐步回归基本面。二季度以来，工业企业盈利延续修复趋势，6月制造业PMI回升0.3个百分点至50.3%，重返扩张区间，非制造业商务活动指数、综合PMI产出指数分别为50.2%、50.6%，环比均小幅改善，显示国内经济景气水平有所回升。财政方面，延续一季度靠前发力特征，专项债、超长期特别国债等继续加快发行，支持基建投资与消费品以旧换新等促消费举措。货币政策方面，二季度政策基调转趋审慎，总量宽松工具落地节奏有所放缓，央行主要通过MLF、买断式逆回购等工具维持流动性合理充裕，科技创新、民营企业再贷款等结构性工具持续加力支持重点领域。二季度美国经济呈现“就业强、通胀高”的类滞胀特征。劳动力市场保持强劲，5月非农新增就业17.2万人，明显超出市场预期；但通胀压力持续增强，4月CPI同比升至3.8%，核心CPI升至2.8%，5月核心PCE物价指数同比上涨3.4%，创2023年10月以来新高，关税、高企油价及AI资本开支带来的结构性成本压力共同支撑通胀维持高位。美联储二季度连续两次会议维持联邦基金利率区间3.50%-3.75%不变，为连续第四次按兵不动。报告期内，在美伊缓和、AI持仓集中度较高、巨型IPO冲击的大背景下，美股乃至全球风险资产的波动剧烈，但从产业视角看，AI的发展态势与一季度并无显著变化，Agent应用加速渗透、OpenAI和Anthropic持续上修ARR预期、产业链多个环节供不应求，我们仍看好全球AI产业趋势的发展。在具体操作上，首先，考虑到伴随AICapex的不断上修和全产业链的涨价迭起，我们在二季度减仓了可能在主业和现金流方面都略有承压的CSP，以及可能被迫出让垄断性利润的NV和博通，进一步集中仓位在需求最确定、供应相对紧缺的确定性环节——如美股存储、CPU、先进封装等；其次，考虑到半导体产业的加速扩产，我们在原有半导体设备持仓的基础上进行了增配。此外，在聚焦美股AI算力的同时，组合在二季度也挖掘了一些估值较低、受益于AI产业趋势的日股投资机会，考虑到日股市场的波动性，我们仅对其中胜率赔率较高的机会进行了少量配置。整体上，我们仍看好全球AI产业趋势的发展，战略上我们会理性地看待美股AI投资的波动性，战术上我们力争通过主动研究和逆向布局，把握波动中蕴含的结构性机会。截至2026年6月30日，本基金份额净值为3.389元，本报告期份额净值增长率为84.49%，同期业绩比较基准增长率为14.58%。

基金经理展望

2025年年报

关于2026年的海外宏观环境，我们认为尽管存在一些分歧和波动，但整体对于美股来说仍偏温和友好。从流动性角度看，2026年降息只会迟到，不会缺席，至少不会加息；从地缘政治角度看，2026年是中期选举年，整体风险相对不大；从宏观经济看，尽管AI加剧经济K型分化，但不可否认地推动了劳动生产率的提升从而拉动了整体的经济增长；而从事件催化的角度看，2026年头部AI算法公司都可能提交IPO申请，关于AI叙事的市场和资金关注度有望持续。投资策略上，本基金2026年依然聚焦AI产业，我们认为当前阶段无需过分担忧系统性泡沫风险。首先从需求端看，全球主要云厂商的云收入和订单保持高速增长，头部模型公司陆续上调收入指引，应用侧也开始出现Cursor、Clawdbot等爆款产品，各类客户都在上修AI收入和Capex投入的规划并反馈当前算力基础设施供应不足；其次从供给端看，尽管产业链已经处于持续扩产阶段，但客户仍在持续加单、新增产能释放节奏难以完全匹配需求增长、订单交期仍在延长、部分环节由于短缺出现大幅涨价，因此2026年仍然是AI基础设施建设高增长的一年，2027年大概率持续增长；最后，从估值维度看，在盈利持续高增长下，很多公司交易在一个远未泡沫化甚至合理偏低的估值水平。基于上述因素，现阶段我们依然对海外AI产业的投资保持乐观。需要强调的是，AI产业发展的过程中仍可能面临许多不确定性，比如资金链风险，比如供应环节的木桶效应，因此在具体投资策略上，我们将重点配置美股AI产业链中确定性较高的生态链或投资环节，如算力配套基础设施链。此外，我们也会针对一些市场预期和估值/股价位置较低的赔率品种进行左侧布局。另外，AI时代技术和产业变化日新月异，我们会通过深入的研究和跟踪，在投资上做出积极的调整和应对。在AI繁荣带来的结构性经济分化、技术加速迭代及市场交易拥挤等多重因素作用下，AI相关资产的阶段性高波动或将成为常态。战略上我们会理性地看待美股AI投资的波动性，战术上我们力争通过主动研究和逆向布局，把握波动中蕴含的结构性机会，为投资者创造回报。人工智能是一场深刻和持久的科技革命，其对生产力、企业价值创造方式及经济结构的重塑正在持续推进，这一过程蕴含着长期、广泛且不断变化的投资机会。从全球 AI 产业链的参与度和领先性来看，美国科技板块在全球 AI 相关资产中占据较高权重，全球最具竞争力的模型、芯片、应用公司亦主要集中于美股市场。因此，我们看好美股AI产业链的中长期投资机会，并且希望通过持续聚焦美股AI 产业链的投资和研究，让投资人分享到全球 AI 产业发展与科技创新成长带来的时代红利。珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。

性价比
指标	同类表现	本基金	同类平均

风险和波动
指标	同类表现	本基金	同类平均
标准差	优于14%同类	53.31%	22.08%
最大回撤	优于8%同类	-36.69%	-13.71%
下行风险	优于23%同类	27.47%	13.61%
晨星风险	优于13%同类	44.68%	5.36%

相对收益	基准同类平均业绩比较基准（基金披露）上证国债指数收益率×40%＋中证信息指数收益率×30%＋中证海外中国互联网指数收益率×30% 晨星分类基准晨星环球配置指数(美元) 沪深300全收益指数同类平均
指标	同类表现	本基金
Alpha	优于95%同类	34.78%
Beta	—	2.27
R2	—	0.88
超额收益	优于95%同类	70.06%
跟踪误差	优于12%同类	33.45%
信息比率	优于95%同类	2.09
月度胜率	优于91%同类	75.00%
涨势捕获率	优于91%同类	246.18%
跌势捕获率	优于39%同类	131.43%

费用信息
管理费(每年)	1.20%
托管费(每年)	0.20%
销售服务费(每年)	该份额不收取销售服务费
最小投资额度
申购	1元
增购	—
单日申购限额
个人代销	无限制
个人直销	无限制
机构直销	无限制
机构代销	无限制
申购费
前端收费	费率
申购金额 < 10万元	1.50%
10万元 ≤ 申购金额 < 40万元	1.20%
40万元 ≤ 申购金额 < 100万元	0.80%
申购金额 ≥ 100万元	200.00元
赎回费
分层标准	费率
持有时间 < 7天	1.50%
7天 ≤ 持有时间 < 30天	0.75%
30天 ≤ 持有时间 < 1年	0.50%
持有时间 ≥ 1年	0.00%

晨星评级	数量	资产占比
5星	49	20.88%
4星	91	19.56%
3星	132	40.52%
2星	94	16.95%
1星	34	2.10%
			0% 25% 50%

基金名称	基金代码	成立日期	规模	管理费率	托管费率	销售服务费	综合费率	最低投资额
华夏移动互联灵活配置混合（QDII）人民币	002891	2016-12-14	40.69亿	1.20%	0.20%	—	1.62%	1
华夏移动互联灵活配置混合（QDII）美元现汇	002892	2016-12-14	—	1.20%	0.20%	—	1.62%	1
华夏移动互联灵活配置混合（QDII）美元现钞	002893	2016-12-14	—	1.20%	0.20%	—	1.62%	1

资产类型	规模（亿）	占比
股票型	5778.99	29.67%
固收型	3433.91	17.63%
混合型	2378.74	12.21%
货币	7654.38	39.30%
其它	228.93	1.18%
			0% 20% 40%

	公告名称	公告日期
1	关于调整华夏移动互联灵活配置混合型证券投资基金（QDII）人民币销售申购、定期定额申购业务上限的公告	2026-07-21
2	华夏移动互联灵活配置混合型证券投资基金（QDII）2026年第二季度报告	2026-07-21
3	关于华夏移动互联灵活配置混合型证券投资基金（QDII）在代销机构恢复人民币申购及定期定额申购以及调整人民币申购及定期定额申购业务上限的公告	2026-07-14
4	关于华夏移动互联灵活配置混合型证券投资基金（QDII）暂停美元申购及定期定额申购、在代销机构暂停人民币申购及定期定额申购并在直销机构调整人民币申购及定	2026-06-30
5	关于调整华夏移动互联灵活配置混合型证券投资基金（QDII）人民币销售申购、定期定额申购业务上限的公告	2026-06-09
6	002891_华夏移动互联灵活配置混合型证券投资基金（QDII）招募说明书更新（2026年5月29日公告）	2026-05-29
7	002891_002893_华夏移动互联灵活配置混合型证券投资基金（QDII）（华夏移动互联混合（QDII）（美元现钞））基金产品资料概要更新（202	2026-05-29
8	华夏移动互联灵活配置混合型证券投资基金（QDII）2026年第一季度报告	2026-04-22
9	华夏移动互联灵活配置混合型证券投资基金（QDII）调整申购及定期定额申购业务上限的公告	2026-03-31
10	华夏移动互联灵活配置混合型证券投资基金（QDII）2025年年度报告	2026-03-31