广发多因子灵活配置混合
002943
净值 2026-10-22
4.0721
日涨跌幅
-3.65%
晨星分类
积极配置 - 大盘平衡
基金经理
杨冬
成立日期
2016-12-30
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
134.50亿
计价货币
人民币
综合费率
1.93%
基金类型
混合型
换手率
301%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
工商银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 9.64 | -14.93 | 52.58 | 61.23 | 89.03 | -18.45 | -3.41 | 17.41 | 38.78 |
| 同类平均 | 14.01 | -23.58 | 45.78 | 59.05 | 12.49 | -15.26 | -9.50 | 6.72 | 22.48 |
| 业绩比较基准 | 9.61 | -15.89 | 23.41 | 18.04 | 1.76 | -13.00 | -5.01 | 11.65 | 13.71 |
| 四分位排名 | |||||||||
| 百分位排名 | 30 | 19 | 19 | 23 | 1 | 46 | 19 | 16 | 11 |
| 同类基金数量 | 82 | 105 | 109 | 1453 | 116 | 123 | 337 | 388 | 855 |
业绩比较基准为中证800指数收益率x85.0% + 中债-新综合财富（1-3年）指数收益率x10.0% + 活期存款基准利率x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -6.92 | -12.52 | 0.80 | 0.22 | 18.69 | 14.76 | 5.92 | -2.78 |
| 同类平均 | -4.80 | -6.92 | 0.93 | 1.70 | 9.44 | 7.33 | 0.90 | 0.56 |
| 业绩比较基准 | -4.57 | -9.56 | -1.11 | -1.93 | 5.56 | 6.14 | 0.88 | -2.20 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 50 | 10 | 9 | 8 | 59 |
| 同类基金数量 | 1042 | 1034 | 1013 | 992 | 929 | 878 | 626 | 1002 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于46%同类 | 21.34% | 16.77% |
最大回撤 | 优于56%同类 | -16.29% | -10.10% |
下行风险 | 优于52%同类 | 13.67% | 11.37% |
晨星风险 | 优于46%同类 | 3.98% | 2.59% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于49%同类 | 0.06 | 0.11 |
卡玛比率 | 优于51%同类 | 0.01 | 0.17 |
索提诺比率 | 优于50%同类 | 0.09 | 0.17 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 深证综合指数 | 招募说明书基准 中证800指数收益率×85%＋中债-新综合财富（1-3年）指数收益率×10%＋活期存款基准利率×5% | 晨星分类基准 沪深300全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.90 | 0.88 | 0.88 |
Beta系数 | 0.90 | 1.71 | 1.21 |
Alpha % | 6.69 | 5.58 | 4.80 |
超额收益 % | 6.72 | 8.61 | 6.23 |
跟踪误差 % | 7.93 | 12.34 | 9.26 |
信息比率 | 0.85 | 0.70 | 0.67 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
90.79%78.02%
较混合型基金平均 +12.77%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.93%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.53%
隐性费率0.53%
交易成本(估)0.00%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极配置 - 大盘平衡 共有941只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 0.90% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.30% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.50% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.30% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
广发基金 线上/柜台直销 1折
9 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
52.91%
中国中盘
32.53%
中国小盘
2.45%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.45%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 28.45 | 31.54 | -3.09 |
基础材料 | 5.52 | 8.74 | -3.22 |
可选消费 | 9.72 | 5.08 | 4.64 |
金融服务 | 12.39 | 17.40 | -5.01 |
房地产 | 0.83 | 0.33 | 0.50 |
敏感性 | 60.82 | 56.80 | 4.02 |
通信服务 | 0.19 | 1.70 | -1.51 |
能源 | 4.62 | 2.38 | 2.24 |
工业 | 28.34 | 15.54 | 12.79 |
科技 | 27.67 | 37.17 | -9.50 |
防御性 | 10.72 | 11.66 | -0.94 |
必选消费 | 0.95 | 5.45 | -4.50 |
医疗保健 | 9.76 | 3.72 | 6.04 |
公用事业 | 0.01 | 2.48 | -2.48 |
基准指数为沪深300全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 0.91 | -0.91 |
| 新兴亚洲 | 100.00 | 99.09 | 0.91 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为沪深300全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 603259 | 药明康德 | 医疗保健 | 5.54% | 新增 | 1 | |
| 300308 | 中际旭创 | 科技 | 5.54% | 0.29% | 2 | |
| 601318 | 中国平安 | 金融服务 | 5.34% | -0.49% | 5 | |
| 300750 | 宁德时代 | 工业 | 4.79% | -2.39% | 2 | |
| 002475 | 立讯精密 | 科技 | 4.44% | 新增 | 1 | |
| 300502 | 新易盛 | 科技 | 4.07% | -1.42% | 3 | |
| 300953 | 震裕科技 | 工业 | 3.96% | 0.51% | 2 | |
| 002353 | 杰瑞股份 | 能源 | 3.71% | 新增 | 1 | |
| 000415 | 渤海租赁 | 工业 | 3.37% | 0.16% | 2 | |
| 600482 | 中国动力 | 工业 | 2.95% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：沪深300全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -42.62%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 0-10 万份 | 10-50 万份 | 65.1 万份 | 未持有 |
| 未持有 | >100 万份 | 604.2 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 42.8 万份 | 未持有 | |
| 50-100 万份 | >100 万份 | 221.7 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 14.1 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
FOF持有人数量
20
| 持有该基金的FOF产品清单 | 持有市值￥ | 权重% | 持仓日期 |
| 招商稳健策略优选3个月持有期混合发起式（FOF） | 22,629,833 | 0.41 | 2026-06-30 |
| 中欧预见养老2050五年混合(FOF) | 16,903,005 | 1.98 | 2026-06-30 |
| 广发养老目标日期2050五年持有期混合发起式（FOF） | 11,543,211 | 1.22 | 2026-06-30 |
| 金鹰优选配置三个月持有混合发起（FOF） | 6,768,008 | 0.97 | 2026-06-30 |
| 民生加银康宁平衡养老目标三年混合（FOF） | 6,127,293 | 5.06 | 2026-06-30 |
| 民生加银康泰养老2040三年混合FOF | 5,672,992 | 4.59 | 2026-06-30 |
| 广发积极养老目标五年持有期混合发起式（FOF） | 4,862,772 | 1.48 | 2026-06-30 |
| 汇添富养老2050五年持有混合（FOF） | 3,637,462 | 0.83 | 2026-06-30 |
| 广发均衡养老三年持有混合（FOF） | 3,588,647 | 1.69 | 2026-06-30 |
| 东方红颐和积极养老目标五年持有期混合（FOF） | 3,257,958 | 1.19 | 2026-06-30 |
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2020-11-23 | 2020-11-23 | 0.7830 | 1.9199 |
| 2020-10-27 | 2020-10-27 | 0.8060 | 1.8282 |
| 2020-08-27 | 2020-08-27 | 0.8140 | 1.9326 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
杨冬 男
经济学硕士，持有中国证券投资基金业从业证书。曾任广发基金管理有限公司行业研究员、基金经理助理、权益投资二部副总经理、权益投资二部总经理。
权益型
五年以上
主动管理超百亿
权益仓位择时
近三年收益较高
5.3年
256.87亿
7
前12%
收益能力
前54%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金以企业本身价值为基础，通过深入研究企业基本面，精选出具有清晰经营模式、优良管理架构、稳定财务状况、股价大幅低于内在价值的股票，优选个股力争获取超越市场表现的阿尔法收益。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（包括国债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、分离交易可转债、中小企业私募债、央行票据、中期票据、短期融资券以及经法律法规或中国证监会允许投资的其他债券类金融工具）、资产支持证券、权证、货币市场工具、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
该基金为混合型基金，基金的投资组合比例为：股票等权益类资产占基金资产的比例为0-95%；每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%；权证、股指期货、国债期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种或对投资比例要求有变更的，基金管理人在履行适当程序后，可以做出相应调整。
投资策略
具体策略包括：（1）股票投资策略；（2）债券投资策略；（3）金融衍生品投资策略。该基金通过以下三个因子精选企业个股：基本面因子、管理因子、价格因子。基本面因子包括公司财务状况、现金流稳定性、上下游产业链环节中所具备的议价能力、公司创新能力；管理因子包括股东价值导向、激励机制合理性、资产配置及经营能力；价格因子包括公司现有资产（包括隐形资产）和负债的净清算价值、在公司持续经营的假定基础上，对公司未来成长性和空间的合理估算运用现金流贴现模型进行测算的结果。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证800指数收益率×85%＋中债-新综合财富（1-3年）指数收益率×10%＋活期存款基准利率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，国内经济呈现“温和修复、结构分化”的运行特征。上半年国内生产总值同比增长4.7%，实现“十五五”开局之年的良好开端。制造业采购经理指数在一季度经历春节季节性波动后逐步修复，二季度4月至6月分别录得50.3%、50.0%和50.3%，整体维持在扩张区间附近；非制造业商务活动指数与综合PMI产出指数在二季度末分别升至50.2%和50.6%，服务业景气持续修复。价格端修复趋势更加明确，工业生产者出厂价格指数同比从年初的负增长区间持续修复，工业品价格进入较为确定的上行通道，为企业盈利端的持续修复提供了坚实基础。国际环境方面，全球主要经济体货币政策路径进一步分化，外部环境不确定性阶段性上升，全球贸易增长预期有所下调，供应链本土化与区域化趋势更加突出，国内政策自主性与内生动能的重要性进一步凸显。 政策方面，2026年上半年国内延续了“更加积极的财政政策”与“适度宽松的货币政策”总基调，同时在结构性发力上密集释放信号。3月召开的全国两会明确了全年5%左右的经济增长目标，部署了扩内需、发展新质生产力、深化改革开放等重点任务；4月28日召开的中央政治局会议肯定一季度经济“起步有力、主要指标好于预期”，新增“精准有效实施”的政策表述，首次系统部署水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等“六网”重大工程建设，明确“全面实施人工智能+行动”，并新增“稳定和增强资本市场信心”的政策目标；6月17日至18日举行的陆家嘴论坛集中释放金融支持硬科技与资本市场改革信号，央行落地优化短端利率调控、创设境外央行回购工具、启动上海自贸区离岸人民币外汇交易试点、出台离岸金融行动方案等六项新政策，进一步疏通市场流动性；证监会将科创板第五套上市标准拓展至AI大模型企业，扶持量子科技、具身智能、生物制造等前沿硬科技企业登陆资本市场。上半年政策脉络清晰围绕货币宽松、硬科技融资、资本市场改革、金融对外开放四大方向形成合力，为权益市场的中期运行提供了较为坚实的制度环境。 从权益市场来看，2026年上半年A股主要指数普涨，但内部分化极为显著，市场呈现“科技主线绝对独秀、消费与传统蓝筹深度承压”的极端结构性行情。宽基指数中，科创50上半年累计上涨64.25%，创业板指上涨35.58%，深证成指上涨19.82%，中证A500上涨11.91%，沪深300上涨7.55%，上证指数上涨3.16%，而上证50下跌1.38%成为唯一收跌的宽基指数，科技成长指数与大盘价值指数之间的剪刀差达到近年来的极值水平。行业层面，电子上半年累计上涨86.29%，通信上涨73.59%，建筑材料上涨46.26%，机械设备上涨22.60%，高端制造与AI算力方向大幅领涨，而商贸零售下跌29.42%，农林牧渔下跌25.26%，美容护理下跌24.86%，食品饮料下跌19.52%，钢铁下跌19.01%，消费与顺周期板块深度回调，31个申万一级行业中仅有10个行业录得正收益。上半年A股行情的核心驱动力清晰指向AI算力产业趋势的加速兑现——DeepSeek V4在4月发布并深度适配国产昇腾算力体系，标志着国产“模型—芯片—云”全栈协同闭环初步成型，海外主要存储与AI芯片厂商季报显示营收超预期高增长且供需紧张格局或延续至2027年之后，AI服务器高速PCB价格环比上涨30%-50%，MLCC产品报价接近翻倍，产业链景气从下游算力芯片向存储、光模块与CPO、AI服务器高速PCB、MLCC、覆铜板、半导体设备与材料等中上游全面扩散。与此同时，A股两融余额从年初约2.3万亿元一路攀升至6月末历史性首度突破3万亿元，杠杆资金增量高度集中于电子、通信等硬科技赛道，进一步强化了科技主线的赚钱效应。报告期内，本基金减配交通运输、非银金融等行业，增配医药生物、通信、电子等行业。
基金经理展望
2026年中报
在当下时点来看，2026年下半年A股市场仍具备较为积极的中期投资机会，结构性行情有望延续，但方向上更强调业绩兑现度、估值匹配度以及产业趋势的可持续性。展望下半年，我们关注以下几方面的机会。 其一，AI算力与硬科技自主可控主线仍是中长期核心配置方向。上半年AI产业链景气度从下游算力芯片向上游存储、光模块与CPO、AI服务器高速PCB、MLCC、覆铜板、半导体设备与材料等中上游全面扩散，海外主要存储与AI芯片厂商季报显示营收超预期高增长且供需紧张格局或延续至2027年之后，国产大模型深度适配昇腾等国产算力体系，产业链景气与订单能见度较高。陆家嘴论坛后证监会拓展科创板第五套上市标准至AI大模型企业，进一步优化了硬科技企业的融资环境，中长期产业逻辑清晰。下半年伴随中报业绩披露与全年业绩预期修正，AI算力链的业绩兑现将成为最重要的观察窗口，具备订单能见度与业绩兑现能力的中上游龙头值得重点关注，同时应当适度警惕短期估值扩张过快、业绩兑现节奏跟不上的品种。 其二，低估值蓝筹与稳定股息资产存在中期结构性修复机会。当前沪深300滚动市盈率仍处于历史中枢偏低位置，具备较高的安全边际。在市场广度显著收窄、成长板块估值已抬升至较高分位的背景下，下半年若出现风格再平衡，前期滞涨的低估值蓝筹存在阶段性均值回归的机会，具备稳定分红与盈利韧性的标的可作为组合中期底仓，尤其是在长端利率维持低位的环境下，红利资产的类固收替代价值进一步凸显。 其三，新质生产力与新型基础设施主题空间广阔。中央政治局会议部署的“六网”建设涵盖水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等重大工程，配合“人工智能+”行动的持续推进，新型电网、电力设备、机械设备、建筑材料等中游制造方向直接受益于结构性投资扩张，上半年建筑材料板块已呈现明显的资金关注度提升，未来空间仍值得深挖。此外，机器人、具身智能、生物制造、量子科技等前沿硬科技领域获得资本市场的政策倾斜，具备较长的产业成长周期，是下半年值得战略布局的中期主题方向。 总的来说，宏观基本面温和修复、流动性充裕延续、AI产业趋势主导的市场逻辑并未发生根本变化，下半年结构性机会突出，围绕业绩兑现与估值匹配的龙头标的具备较好的中期配置价值，同时兼顾低估值蓝筹的均衡配置与新质生产力主题的前瞻布局，有助于应对分化极致环境下的组合波动，把握A股中期上行趋势中的高质量机会。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 广发多因子灵活配置混合 | 002943 | 2016-12-30 | 134.50亿 | 1.20% | 0.20% | — | 1.93% | 1 |
基金公司
广发基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
106
基金经理人数
948
管理基金
10252.20亿
非货基规模
795.35亿
9.56%
近一年规模增长
2279.46亿
33.62%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
5.50年
平均投管年限
3.21年
平均在职时长
88.89%
近三年留职率
21/163
平均投管年限排名
44/163
平均在职时长排名
15/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
电话
95105828
传真
020-89899158
地址
广东省广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼；广东省珠海市横琴新区环岛东路3018号2603-2622室
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 广发多因子灵活配置混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-09-21 | |
| 2 | 广发多因子灵活配置混合型证券投资基金更新的招募说明书 | 2026-09-21 | |
| 3 | 广发多因子灵活配置混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 4 | 广发多因子灵活配置混合型证券投资基金托管协议 | 2026-08-22 | |
| 5 | 广发多因子灵活配置混合型证券投资基金基金合同 | 2026-08-22 | |
| 6 | 广发基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-08-22 | |
| 7 | 广发多因子灵活配置混合型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-20 | |
| 8 | 广发多因子灵活配置混合型证券投资基金更新的招募说明书 | 2026-07-06 | |
| 9 | 广发多因子灵活配置混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-07-06 | |
| 10 | 广发基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理旗下基金销售业务并为投资者办理转托管业务的公告 | 2026-06-16 |