中欧新动力混合（LOF）C
004236
分析师覆盖
净值 2026-11-03
2.7661
日涨跌幅
-1.03%
晨星分类
积极配置 - 大盘成长
基金经理
王健
成立日期
2017-01-19
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
6.41亿
计价货币
人民币
综合费率
3.07%
基金类型
混合型
换手率
530%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
光大银行
分析师观点
总结
发布日期：2026-05-29
中欧新动力混合基金的基金经理王健拥有丰富的投资经验，基金经理以合理估值成长为核心的投资策略行之有效且运作稳定。但考虑到基金经理2022年下半年增加量化方向的投入，以及产品数量、产品策略、行政管理工作的增加，对基金经理的投资管理造成一定影响。未来基金经理将逐步减少产品数量以及策略数量，我们需要持续观察基金经理对管理压力的适应情况。
免责声明：本栏目内容节选自基金研究报告，此处提供的信息、数据、分析和观点不构成投资建议。
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -20.54 | 55.96 | 60.47 | 9.06 | -23.77 | -9.76 | 2.13 | 27.58 |
| 同类平均 | -23.96 | 48.11 | 62.48 | 12.24 | -22.85 | -13.44 | 2.49 | 35.48 |
| 基准指数 | -25.23 | 57.07 | 46.21 | -3.73 | -29.81 | -20.52 | 6.91 | 32.54 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 51 | 54 | 29 | 52 | 62 |
| 同类基金数量 | — | — | — | 1089 | 1290 | 1445 | 1716 | 1855 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -4.88 | -13.70 | -4.34 | -5.28 | 8.80 | 4.70 | -1.33 | -4.26 |
| 同类平均 | -6.34 | -18.41 | 6.66 | 5.98 | 19.32 | 12.12 | 0.32 | 6.17 |
| 基准指数 | -7.31 | -19.93 | -0.23 | -4.07 | 10.93 | 7.51 | -4.72 | -2.91 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 69 | 71 | 71 | 49 | 70 |
| 同类基金数量 | 2024 | 1999 | 1991 | 1970 | 1921 | 1846 | 1336 | 1987 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于81%同类 | 25.70% | 35.85% |
最大回撤 | 优于79%同类 | -25.95% | -31.97% |
下行风险 | 优于75%同类 | 21.44% | 27.42% |
晨星风险 | 优于80%同类 | 5.50% | 11.04% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于34%同类 | -30.00 | -15.49 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.58 | -0.31 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.65 | -0.19 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 国证1000 | 招募说明书基准 中证800指数收益率×85%＋中证全债指数收益率×15% | 晨星分类基准 沪深300成长全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.93 | 0.86 | 0.90 |
Beta系数 | 1.06 | 1.52 | 0.83 |
Alpha % | -1.69 | -1.23 | -0.77 |
超额收益 % | -1.97 | -1.48 | -0.83 |
跟踪误差 % | 6.29 | 11.73 | 8.78 |
信息比率 | -12.40 | -17.34 | -7.28 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
99.27%78.02%
较混合型基金平均 +21.25%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 3.07%
2.20%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)0.80%
销售服务费(年)0.87%
隐性费率0.85%
交易成本(估)0.02%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极配置 - 大盘成长 共有2050只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 0.80% |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 1,000,000元 |
| 机构直销 | 1,000,000元 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 0万元 | 0.00% |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 1.00% |
| 持有时间 ≥ 30天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折E份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
- E份额
1–6 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
7–29 天A份额/E份额并列更低该区间累计成本并列最低
30–296 天C份额更低持有满30天，赎回费归零
297–1095 天A份额/E份额并列更低该区间累计成本并列最低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
55.21%
中国中盘
29.47%
中国小盘
2.85%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
5.37%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 20.28 | 18.02 | 2.27 |
基础材料 | 9.72 | 7.89 | 1.83 |
可选消费 | 6.59 | 3.52 | 3.07 |
金融服务 | 3.97 | 6.61 | -2.64 |
房地产 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
敏感性 | 58.62 | 70.37 | -11.75 |
通信服务 | 0.00 | 0.96 | -0.96 |
能源 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
工业 | 26.64 | 17.44 | 9.20 |
科技 | 31.98 | 51.97 | -19.99 |
防御性 | 21.09 | 11.61 | 9.48 |
必选消费 | 0.00 | 7.24 | -7.24 |
医疗保健 | 21.04 | 4.24 | 16.80 |
公用事业 | 0.05 | 0.12 | -0.07 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 2.01 | -2.01 |
| 新兴亚洲 | 100.00 | 97.99 | 2.01 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 603067 | 振华股份 | 基础材料 | 6.69% | 2.19% | 2 | |
| 300347 | 泰格医药 | 医疗保健 | 5.14% | 新增 | 1 | |
| 603259 | 药明康德 | 医疗保健 | 4.84% | -2.76% | 4 | |
| 688176 | 亚虹医药 | 医疗保健 | 4.06% | 新增 | 1 | |
| 002714 | 牧原股份 | 必选消费 | 4.03% | 新增 | 1 | |
| 002371 | 北方华创 | 科技 | 3.46% | 新增 | 1 | |
| 603087 | 甘李药业 | 医疗保健 | 3.33% | 新增 | 1 | |
| 601233 | 桐昆股份 | 可选消费 | 3.06% | 新增 | 1 | |
| 002493 | 荣盛石化 | 基础材料 | 2.99% | 新增 | 1 | |
| 600522 | 中天科技 | 工业 | 2.97% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：沪深300成长全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 持平
- 基金公司直接持有2026-09-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-09-30 |
| 未持有 | 未持有 | 0.2 万份 | 未持有 |
| 10-50 万份 | 未持有 | 41.5 万份 | 未持有 | |
| 50-100 万份 | 未持有 | 130.7 万份 | 未持有 | |
| >100 万份 | 未持有 | 553.3 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
FOF持有人数量
4
| 持有该基金的FOF产品清单 | 持有市值￥ | 权重% | 持仓日期 |
| 中欧睿智精选一年混合（FOF） | 55,265,884 | 4.89 | 2026-06-30 |
| 中欧甄选3个月持有混合（FOF） | 19,975,552 | 3.97 | 2026-06-30 |
| 中欧汇选混合（FOF-LOF） | 6,400,534 | 2.26 | 2026-06-30 |
| 中欧预见积极养老目标五年持有混合发起（FOF） | 2,836,119 | 1.13 | 2026-06-30 |
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2018-06-26 | 2018-06-26 | 1.2600 | 1.5606 |
| 2017-09-18 | 2017-09-18 | 4.1500 | 1.7565 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
王健 女
历任红塔证券研究中心医药行业研究员，光大保德信基金管理有限公司医药行业研究员、基金经理。2015-06-01加入中欧基金管理有限公司，历任投资经理。
主动型
十年老将
近一年规模相对稳定
权益仓位稳定
长期捕获比大于1
15.6年
45.13亿
8
前59%
收益能力
前40%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金通过投资于促进中国经济发展方式加快转变的新动力行业和上市公司，以求充分分享中国经济未来持续发展的成果并力争为基金份额持有人获取超越业绩比较基准的回报。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 该基金的投资组合比例为：股票、权证等权益类资产占基金资产的60%～95%，其中投资于新动力主题的基金资产占投资于股票的基金资产的比例不低于80%，权证资产比例不超过基金资产净值的3%；债券等固定收益类资产以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的5%～40%，其中现金或者投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。 债券等固定收益类资产包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券（包括分离交易可转债）、资产支持证券、短期融资券、回购、银行存款等固定收益证券品种。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他金融工具，该基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
投资策略
该基金采用"自上而下"和"自下而上"相结合的投资策略。在资产配置方面，自上而下地调整股票和债券等各类资产的配置比例；在投资品种选择方面，自下而上地选择具有投资价值的证券品种。新动力主题挖掘：新动力主题是指促进中国经济发展方式加快转变的新动力所带来的主题性投资机会。在不同时期，新动力主题有不同体现。该基金基于基金管理人研究团队对宏观经济、细分行业的研究成果，持续关注中国经济长期趋势，分析国家行业振兴计划与加快培育和发展战略新兴产业决定，以充分把握促进中国经济发展方式加快转变的新动力主题。根据上述研究方法，该基金认为，目前而言新动力主题主要包括高新技术、新能源和内需拉动三大方面。对于存托凭证的投资，该基金将依照境内上市交易的股票，通过定性分析和定量分析相结合的方式，精选优质上市公司；并最大限度避免由于存托凭证在交易规则、上市公司治理结构等方面的差异而或有的负面影响。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证800指数收益率×85%＋中证全债指数收益率×15%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，国内经济在温和通胀、政策积极支持的背景下平稳运行，呈现外需相对稳定、内需逐步恢复、新动能表现较好的特点，并在二季度进一步确认了温和复苏的方向。从外部宏观环境看，当前核心矛盾在于“中东能源冲击推升全球通胀、海外通胀显著反弹”，这对权益市场估值形成压制。但从未来一年的时间维度看，这更可能是阶段性逆风，而非趋势性逆转。随着地缘能源扰动边际缓和、核心通胀未进一步扩散，叠加美国中期选举临近，市场预期有望由偏紧转向偏松。这意味着，压制中国权益估值的最大外部变量，在未来一年的维度上有望逐步松绑。行业层面，年初能源与资源板块涨幅领先，但5月以来随大宗价格高位回落而明显调整，电子、通信为代表的AI产业链持续领涨，消费板块则全程偏弱。 在投资布局上，我们上半年主要增加了医药生物和电力设备的相关标的。医药行业自2021年调整5年以上，估值调整到历史低位区间，而国内创新药海外授权总金额呈现高速增长，同时国内外一级市场投融资也处在回暖阶段，由此我们上半年着重的增加了医药行业的配置头寸。电力设备头寸的增加也是基于需求端因储能需求爆发引致的行业需求较好，产业格局较为清晰稳定，相关公司的估值调整进入具备吸引力的区间。
基金经理展望
2026年中报
展望后市，科技创新是推动经济增长的关键动力，AI仍是全球权益最重要的结构性成长方向，我们关注AI算力基础设施、端侧AI应用落地的产业变革机会。此外，我们也关注能源安全主题下，传统能源与资源板块的价值重估的逻辑，以及“反内卷”政策深入推进带来的工业品价格与盈利修复的机遇，其中供给格局清晰的基础化工行业值得重点关注。其次是医药生物领域，过去几年CRO等供给端收缩，资本开支相对较小，现在供需结构比较好，同时近年已经能够看到中国的创新药持续进行BD、持续出海。展望后市，本基金将继续重点布局盈利趋势向上、估值与成长匹配、行业竞争格局改善的优质企业；在结构上，兼顾科技成长的进攻性与大盘核心资产的稳定性，力争在中长期实现相对基准的稳健超额收益。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 中欧新动力混合（LOF）A | 166009 | 2011-02-10 | 5.07亿 | 1.20% | 0.20% | — | 2.27% | 1 |
| 中欧新动力混合（LOF）E | 001883 | 2015-10-08 | 0.20亿 | 1.20% | 0.20% | — | 2.27% | 1 |
| 中欧新动力混合（LOF）C | 004236 | 2017-01-19 | 1.14亿 | 1.20% | 0.20% | 0.80% | 3.07% | 1 |
基金公司
中欧基金管理有限公司 基本信息 2026-09-30
70
基金经理人数
540
管理基金
4269.44亿
非货基规模
178.97亿
3.98%
近一年规模增长
1301.57亿
42.84%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
3.88年
平均投管年限
2.55年
平均在职时长
75.61%
近三年留职率
88/162
平均投管年限排名
95/162
平均在职时长排名
67/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 中欧新动力混合型证券投资基金（LOF）2026年第3季度报告 | 2026-10-27 | |
| 2 | 中欧新动力混合型证券投资基金（LOF）基金产品资料概要更新 | 2026-09-21 | |
| 3 | 中欧新动力混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书（2026年9月） | 2026-09-21 | |
| 4 | 中欧基金管理有限公司关于调整旗下部分基金最低交易限额的公告 | 2026-09-14 | |
| 5 | 中欧新动力混合型证券投资基金（LOF）2026年中期报告 | 2026-08-29 | |
| 6 | 中欧新动力混合型证券投资基金（LOF）基金合同（修订） | 2026-08-22 | |
| 7 | 中欧基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-08-22 | |
| 8 | 中欧新动力混合型证券投资基金（LOF）2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 9 | 中欧新动力混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书（2026年7月） | 2026-07-10 | |
| 10 | 中欧基金管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-06-06 |