中欧光熠一年持有混合A
013993
净值 2026-10-30
0.7527
日涨跌幅
-0.75%
晨星分类
沪港深积极配置
基金经理
王健
成立日期
2022-03-02
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
0.87亿
计价货币
人民币
综合费率
2.58%
基金类型
混合型
换手率
583%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
1年
托管人
光大银行
业绩
近三年
年度回报
| 回报% | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -10.25 | 7.68 | 22.29 |
| 同类平均 | -13.75 | 4.42 | 33.21 |
| 业绩比较基准 | -8.38 | 11.04 | 17.38 |
| 四分位排名 | |||
| 百分位排名 | 28 | 35 | 66 |
| 同类基金数量 | 1905 | 2217 | 1967 |
业绩比较基准为中证800指数收益率x75.0% + 中证港股通综合指数（人民币）收益率x10.0% + 中债-国债总全价（1-3年）指数收益率x10.0% + 活期存款基准利率x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 今年以来 |
| 本基金 | -7.53 | -29.95 | -12.11 | -16.38 | 2.34 | 1.08 | -17.17 |
| 同类平均 | -5.74 | -13.13 | 3.22 | 0.65 | 15.55 | 10.44 | 2.14 |
| 业绩比较基准 | -4.76 | -9.59 | -1.87 | -4.60 | 5.66 | 5.90 | -3.97 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||
| 百分位排名 | — | — | — | 83 | 78 | 82 | 90 |
| 同类基金数量 | 2296 | 2228 | 2085 | 1833 | 1465 | 1095 | 1965 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于22%同类 | 42.42% | 24.02% |
最大回撤 | 优于21%同类 | -33.83% | -14.08% |
下行风险 | 优于15%同类 | 33.65% | 17.07% |
晨星风险 | 优于21%同类 | 16.89% | 5.40% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于15%同类 | -33.81 | 0.09 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.48 | 0.05 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.28 | 0.13 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证1000成长指数 | 招募说明书基准 中证800指数收益率×75%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×10%＋中债-国债总全价（1-3年）指数收益率×10%＋活期存款基准利率×5% | 晨星分类基准 中证沪港深互联互通综合全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.87 | 0.64 | 0.60 |
Beta系数 | 0.83 | 1.59 | 1.23 |
Alpha % | -8.76 | -4.28 | -7.31 |
超额收益 % | -9.04 | -4.82 | -8.58 |
跟踪误差 % | 13.18 | 20.34 | 19.68 |
信息比率 | -119.11 | -98.15 | -168.94 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
99.81%78.02%
较混合型基金平均 +21.79%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.58%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)1.18%
隐性费率1.06%
交易成本(估)0.13%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为沪港深积极配置 共有2266只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 1.20% |
| 500万元 ≤ 申购金额 < 1,000万元 | 1.00% |
| 申购金额 ≥ 1,000万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 0天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–68 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
69–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
3 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
中欧基金 线上/柜台直销 
中欧财富
易方达e钱包有条件免申购费1折
9 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
54.62%
中国中盘
34.14%
中国小盘
2.95%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
5.22%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 9.87 | 31.54 | -21.67 |
基础材料 | 9.87 | 8.74 | 1.13 |
可选消费 | 0.00 | 5.08 | -5.08 |
金融服务 | 0.00 | 17.40 | -17.40 |
房地产 | 0.00 | 0.33 | -0.33 |
敏感性 | 80.61 | 56.80 | 23.81 |
通信服务 | 0.00 | 1.70 | -1.70 |
能源 | 0.01 | 2.38 | -2.38 |
工业 | 28.71 | 15.54 | 13.17 |
科技 | 51.89 | 37.17 | 14.72 |
防御性 | 9.52 | 11.66 | -2.14 |
必选消费 | 7.43 | 5.45 | 1.98 |
医疗保健 | 2.09 | 3.72 | -1.63 |
公用事业 | 0.00 | 2.48 | -2.48 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 100.00 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 |
| 新兴亚洲 | 100.00 |
| 美洲 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 06869 | 长飞光纤光缆 | 科技 | 8.14% | 4.44% | 2 | |
| 300408 | 三环集团 | 科技 | 5.71% | 0.83% | 2 | |
| 01117 | 现代牧业 | 必选消费 | 5.20% | 新增 | 1 | |
| 688630 | 芯碁微装 | 科技 | 4.69% | 0.87% | 2 | |
| 09858 | 优然牧业 | 必选消费 | 4.56% | 0.69% | 4 | |
| 01888 | 建滔积层板 | 科技 | 4.12% | -1.36% | 2 | |
| 688981 | 中芯国际 | 科技 | 3.76% | 新增 | 1 | |
| 300308 | 中际旭创 | 科技 | 3.54% | 新增 | 1 | |
| 600487 | 亨通光电 | 科技 | 3.46% | 新增 | 1 | |
| 601138 | 工业富联 | 科技 | 3.44% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证800全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 持平
- 基金公司直接持有2026-09-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-09-30 |
| >100 万份 | 未持有 | 553.3 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 162.7 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 3.8 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
王健 女
历任红塔证券研究中心医药行业研究员，光大保德信基金管理有限公司医药行业研究员、基金经理。2015-06-01加入中欧基金管理有限公司，历任投资经理。
主动型
任职较稳定
自购超百万份
高权益仓位
近三年回撤控制能力较弱
15.6年
45.13亿
8
前59%
收益能力
前40%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
通过精选股票，在力争控制投资组合风险的前提下，追求资产净值的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板、存托凭证以及其他经中国证监会允许发行上市的股票）、港股通标的股票、债券（包括国债、地方政府债、政府支持机构债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券、可交换债券、公开发行的次级债、分离交易可转债的纯债部分）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、现金、衍生工具（包括国债期货、股指期货、股票期权）、信用衍生品以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。该基金可以参与融资业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金投资组合中股票投资比例为基金资产的60%-95%；港股通标的股票投资比例不超过全部股票资产的50%；每个交易日日终，在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，保持现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
1、大类资产配置策略该基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资产配置，确定股票、债券、现金等资产的投资比例，重点通过跟踪宏观经济数据（包括GDP增长率、工业增加值、PPI、CPI、市场利率变化、进出口贸易数据等）和政策环境的变化趋势，来做前瞻性的战略判断。2、股票投资策略该基金以自下而上的个股选择作为股票投资的主要方法，兼顾企业的成长性和估值，优选具备持续竞争优势、具备良好成长性兼具较高内在价值的股票，捕捉行业产业发展的战略性机遇以及个股快速成长带来的价值提升的投资机会。（1）A股精选策略在定性方面，该基金将综合考虑上市公司的核心业务竞争力、行业发展前景、市场地位、经营管理能力、人才资源、治理结构、研发投入、创新属性等因素，重点关注符合研发投入大、经济发展规律、政策驱动和推动经济结构转型的产业和上市公司。在定量方面，该基金将在宏观经济分析、行业分析的基础上，根据公司的基本面及财务报表信息灵活运用各类财务指标评估公司的价值，评估指标包括但不限于PE、PEG、PB、PS、EV/EBITDA等估值指标以及研发投入占比、研发投入增长率、主营业务收入增长率、主营业务利润增长率、净利润增长率等经营指标。对于存托凭证的投资，该基金将依照境内上市交易的股票，通过定性分析和定量分析相结合的方式，精选优质上市公司；并最大限度避免由于存托凭证在交易规则、上市公司治理结构等方面的差异而或有的负面影响。（2）港股投资策略该基金可通过港股通机制投资港股通机制下允许买卖的规定范围内的香港联交所上市的股票。对于港股通标的股票，该基金主要采用“自下而上”个股研究方式，精选出具有投资价值的优质标的。其筛选维度主要包括但不限于：治理结构与管理层（例如：良好的公司治理结构，优秀、诚信的公司管理层等）、行业集中度及行业地位（例如：具备独特的核心竞争优势，如产品优势、成本优势、技术优势和定价能力等）、公司业绩表现（例如：业绩稳定并持续、具备中长期持续增长的能力等）。3、债券投资策略该基金考察国内宏观经济景气周期引发的债券市场收益率的变化趋势，采取利率预期、久期管理、收益率曲线策略等积极投资策略，力求获取高于业绩比较基准的回报。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证800指数收益率×75%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×10%＋中债-国债总全价（1-3年）指数收益率×10%＋活期存款基准利率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，国内经济在温和通胀、政策积极支持的背景下平稳运行，呈现外需相对稳定、内需逐步恢复、新动能表现较好的特点，并在二季度进一步确认了温和复苏的方向。从外部宏观环境看，当前核心矛盾在于“中东能源冲击推升全球通胀、海外通胀显著反弹”，这对权益市场估值形成压制。但从未来一年的时间维度看，这更可能是阶段性逆风，而非趋势性逆转。随着地缘能源扰动边际缓和、核心通胀未进一步扩散，叠加美国中期选举临近，市场预期有望由偏紧转向偏松。这意味着，压制中国权益估值的最大外部变量，在未来一年的维度上有望逐步松绑。行业层面，年初能源与资源板块涨幅领先，但5月以来随大宗价格高位回落而明显调整，电子、通信为代表的AI产业链持续领涨，消费板块则全程偏弱。 在投资布局上，我们上半年主要降低了港股的仓位，在A股主要增加了AI产业链条的相关标的，包括电子、机械设备和有色金属行业的相关标的。AI生态层级分为算力层、模型层、应用层等相对明确的三层。以美国为例，在2025年3季度之前，每层都有相对明确的优质公司，在自身的细分领域进行积极研发和投入。但2025年3季度开始，各个分层内的优质企业利用自身的优势，开始积极跨界并给产业带来显著的格局变化。作为前导，美国AI产业链格局由单层竞争发展为多层混合竞争。对应国内的互联网优质公司在其生态中的布局也有类似趋势，因此产业将开启更为激烈的竞争，同时也有望催化垂直细分领域的应用提速。截止2026年上半年，三层结构依然成立，但混合竞争有所暂缓，主要因为模型竞争开始出现梯度，主要公司转精力重新开始模型竞争。模型竞争又推进算力层竞争。应用层竞争目前暂时停留在模型和垂直Agent阶段，大型互联网公司生态优势暂时未能得到体现。未来2个季度我们认为AI竞争可能主要会集中在算力层和模型层，部分行业AI垂直应用有望得到突破。
基金经理展望
2026年中报
展望后市，在投资方向上，AI仍是全球权益最重要的结构性成长方向，未来一年须持续跟踪而非简单看多。我们依然看好AI产业，随着海外大厂的算力服务器在3季度开始大规模出货，供应链最后确定产业格局的时间将到来，行业内会发生很大变化及缩圈。关注AI产业链中涨价环节和边际变化大的环节。如国产算力、大模型、电容电感，及行业垂直应用等细分领域。原因如下：1）市场格局延续算力层、模型层、应用层等三层，但每层会分海外和国内两条线。不同条线上阶段和侧重点有所不同；2）海外条线上以光模块、光纤、PCB上下游、电容电感材料、AIDC配套的电源等为主。海外的算力层、模型层、应用层等三层完成跑通，后续为加大发展阶段，在其中找到边际变化加大的环节；3）国内条线上算力芯片、大模型、行业垂直应用等是重点。国内处于算力层、模型层、应用层等三层跑通前，产业链上边际变化点更多。随着国产晶圆代工先进制程开始突破，国内算力服务将开始放量，有望提供市场最大边际变化。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 中欧光熠一年持有混合A | 013993 | 2022-03-02 | 0.64亿 | 1.20% | 0.20% | — | 2.58% | 1 |
| 中欧光熠一年持有混合C | 013994 | 2022-03-02 | 0.23亿 | 1.20% | 0.20% | 0.80% | 3.38% | 1 |
基金公司
中欧基金管理有限公司 基本信息 2026-09-30
70
基金经理人数
540
管理基金
4269.44亿
非货基规模
178.97亿
3.98%
近一年规模增长
1301.57亿
42.84%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
3.88年
平均投管年限
2.55年
平均在职时长
75.61%
近三年留职率
88/162
平均投管年限排名
95/162
平均在职时长排名
67/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 中欧光熠一年持有期混合型证券投资基金2026年第3季度报告 | 2026-10-27 | |
| 2 | 中欧光熠一年持有期混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-09-21 | |
| 3 | 中欧光熠一年持有期混合型证券投资基金更新招募说明书（2026年9月） | 2026-09-21 | |
| 4 | 中欧基金管理有限公司关于调整旗下部分基金最低交易限额的公告 | 2026-09-14 | |
| 5 | 中欧光熠一年持有期混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-29 | |
| 6 | 中欧光熠一年持有期混合型证券投资基金基金合同（修订） | 2026-08-22 | |
| 7 | 中欧基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-08-22 | |
| 8 | 中欧光熠一年持有期混合型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 9 | 中欧光熠一年持有期混合型证券投资基金更新招募说明书（2026年7月） | 2026-07-10 | |
| 10 | 中欧基金管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-06-06 |