博时逆向投资混合A
004434
净值 2026-10-23
1.8977
日涨跌幅
1.49%
晨星分类
积极配置 - 大盘成长
基金经理
李喆
成立日期
2017-04-14
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
1.12亿
计价货币
人民币
综合费率
2.32%
基金类型
混合型
换手率
488%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
中国银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -18.38 | 54.14 | 62.59 | 9.69 | -23.78 | -7.48 | 0.16 | 47.30 |
| 同类平均 | -23.96 | 48.11 | 62.48 | 12.24 | -22.85 | -13.44 | 2.49 | 35.48 |
| 业绩比较基准 | -16.12 | 26.26 | 20.07 | -1.88 | -14.50 | -6.64 | 13.04 | 12.57 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 49 | 54 | 20 | 61 | 24 |
| 同类基金数量 | — | — | — | 1089 | 1290 | 1445 | 1716 | 1855 |
业绩比较基准为沪深300指数收益率x70.0% + 中债综合财富（总值）指数收益率x30.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -7.05 | -27.86 | 6.39 | 9.67 | 22.83 | 16.58 | 3.71 | 7.79 |
| 同类平均 | -6.34 | -18.41 | 6.66 | 5.98 | 19.32 | 12.12 | 0.32 | 6.17 |
| 业绩比较基准 | -3.98 | -8.52 | -0.58 | -2.95 | 4.26 | 5.62 | -0.01 | -3.01 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 33 | 33 | 27 | 24 | 38 |
| 同类基金数量 | 2024 | 1999 | 1991 | 1970 | 1921 | 1846 | 1336 | 1987 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于44%同类 | 40.26% | 31.31% |
最大回撤 | 优于46%同类 | -28.51% | -19.88% |
下行风险 | 优于44%同类 | 27.83% | 21.85% |
晨星风险 | 优于39%同类 | 17.43% | 9.93% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于66%同类 | 0.40 | 0.30 |
卡玛比率 | 优于64%同类 | 0.34 | 0.30 |
索提诺比率 | 优于64%同类 | 0.58 | 0.43 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证中游制造产业指数 | 招募说明书基准 沪深300指数收益率×70%＋中债综合财富（总值）指数收益率×30% | 晨星分类基准 沪深300成长全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.89 | 0.64 | 0.76 |
Beta系数 | 0.88 | 1.86 | 1.00 |
Alpha % | 2.03 | 9.09 | 9.39 |
超额收益 % | 0.33 | 10.96 | 9.06 |
跟踪误差 % | 10.57 | 20.73 | 14.50 |
信息比率 | 0.03 | 0.53 | 0.62 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
99.38%78.02%
较混合型基金平均 +21.36%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.32%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.92%
隐性费率0.78%
交易成本(估)0.13%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极配置 - 大盘成长 共有1966只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.60% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–179 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
180–1095 天A份额更低持有满180天，赎回费归零
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
博时基金 线上/柜台直销 1折
10 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
88.70%
中国中盘
3.19%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.02%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 8.91 | 18.02 | -9.11 |
基础材料 | 3.94 | 7.89 | -3.96 |
可选消费 | 4.97 | 3.52 | 1.46 |
金融服务 | 0.00 | 6.61 | -6.61 |
房地产 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
敏感性 | 91.09 | 70.37 | 20.72 |
通信服务 | 0.00 | 0.96 | -0.96 |
能源 | 7.31 | 0.00 | 7.31 |
工业 | 7.66 | 17.44 | -9.78 |
科技 | 76.12 | 51.97 | 24.15 |
防御性 | 0.00 | 11.61 | -11.61 |
必选消费 | 0.00 | 7.24 | -7.24 |
医疗保健 | 0.00 | 4.24 | -4.24 |
公用事业 | 0.00 | 0.12 | -0.12 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 2.01 | -2.01 |
| 新兴亚洲 | 100.00 | 97.99 | 2.01 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 300308 | 中际旭创 | 科技 | 9.40% | 2.38% | 5 | |
| 300502 | 新易盛 | 科技 | 7.88% | 4.67% | 5 | |
| 002353 | 杰瑞股份 | 能源 | 6.72% | -0.39% | 2 | |
| 688498 | 源杰科技 | 科技 | 3.92% | 新增 | 1 | |
| 300604 | 长川科技 | 科技 | 3.90% | 新增 | 1 | |
| 600183 | 生益科技 | 科技 | 3.74% | 新增 | 1 | |
| 002008 | 大族激光 | 工业 | 3.62% | 新增 | 1 | |
| 002384 | 东山精密 | 科技 | 3.51% | 新增 | 1 | |
| 603268 | 松发股份 | 可选消费 | 3.09% | -0.18% | 2 | |
| 300567 | 精测电子 | 科技 | 3.06% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：沪深300成长全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
曾鹏 男
2014-2015 汇川技术有限责任公司/研发工程师2015-2017 中投证券/分析师2017-至今 博时基金管理有限公司/历任研究员、高级研究员兼基金经理助理、博时工业4.0主题股票型证券投资基金、博时先进制造混合型证券投资基金的基金经理。现任博时逆向投资混合型证券投资基金、博时凤凰领航混合型证券投资基金、博时高端装备混合型证券投资基金、博时行业轮动混合型证券投资基金的基金经理。
主动型
五年以上
机构持有极低
持仓集中度高
近三年收益较高
6年
14.59亿
4
前70%
收益能力
前61%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金秉承价值投资理念，基于对行业和企业基本面的深入认识，力争发掘未被主流市场认可的价值被低估的股票，力求组合资产实现长期增值。
投资范围
该基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（包括国债、金融债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、可交换公司债券、可转换公司债券（含可分离交易可转债）、中小企业私募债券、中期票据、短期融资券、超级短期融资券、次级债）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、权证、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。
基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的60%-95%，投资于逆向投资主题股票的资产占非现金基金资产的比例不低于80%；该基金持有全部权证的市值不得超过基金资产净值的3%。每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约需缴纳的交易保证金以后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
该基金管理人将以下六类股票定义为该基金所关注的逆向投资主题的股票（未被主流市场认同的股票），具体包括：公司质地本身优秀但市场关注度较低的股票，治理结构有望改善但市场预期有限的股票，涉及重大突发事件且为市场过度反应的股票，行业景气度广阔而市场认知分歧较大的股票，景气存在复苏可能但尚未被市场充分发掘的股票，可能或正处于并购重组或转型期但市场存在分歧的股票。
投资策略
该基金的投资策略主要包括资产配置策略、股票投资策略、其他资产投资策略三个部分。其中，资产配置策略主要是通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析互相补充的方法，在股票、债券和现金等资产类之间进行相对稳定的适度配置，强调通过自上而下的宏观分析与自下而上的市场趋势分析有机结合进行前瞻性的决策。该基金的股票选择以价值投资理念和方法审慎选择投资标的。首先通过品质过滤对投资资金（IC）、息税后经营性利润（NOPAT）、投资资金回报率（ROIC）、每股息税后经营性利润（OEPS）等表征主营业务健康状况的系列财务指标的研究，按照该基金投资范围的界定、该基金管理人投资管理制度要求以及股票投资限制，筛选出在财务及管理上符合基本品质要求的标的。其次，该基金管理人深入研究公司基本面，精选低估值、低市值、低股价、高预期差主要选择未被市场主流认同的股票，组成该基金的精选股票库。其他资产投资策略有债券投资策略、资产支持证券投资策略、权证投资策略、股指期货、国债期货投资策略，其中，债券投资策略包括：期限结构策略、信用策略、互换策略、息差策略、可转换债券投资策略等。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
沪深300指数收益率×70%＋中债综合财富（总值）指数收益率×30%
投资策略及运作分析
2026年中报
上半年市场行情极致分化。泛AI板块多点开花，其余板块则显著承压。究其逻辑：一是AI产业正从“0-1”跨越至“1-N”阶段，产业趋势的预期得到市场确认；二是传统板块在当前的供需环境下，盈利端仍面临较多客观约束。我们组合保持一致风格，在优质AI产业链上有所超配。
基金经理展望
2026年中报
展望未来，AI板块极致的交易易引发阶段性波动放大，但行情的演绎本质最终取决于产业基本面的后续发展，站在当前时刻AI产业在完成了“0-1”的第一步突破后，后续能不能继续往前是决定行情未来发展的关键；从AI产业发展的潜力来看依然空间广阔，模型端与硬件端仍有较大的迭代和进步空间，但产业发展的节奏也确实需要我们密切跟踪。优质强阿尔法个股方向，我们将继续精选个股。我们将基于对产业发展的深度跟踪，不断优化组合，力争为持有人实现资产增值。
基金公司
博时基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
102
基金经理人数
743
管理基金
6345.53亿
非货基规模
-457.90亿
-7.37%
近一年规模增长
479.94亿
9.47%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.96年
平均投管年限
3.38年
平均在职时长
75.56%
近三年留职率
38/163
平均投管年限排名
33/163
平均在职时长排名
66/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 博时基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-10-01 | |
| 2 | 博时逆向投资混合型证券投资基金更新招募说明书 | 2026-09-30 | |
| 3 | 博时基金管理有限公司关于终止瑞银基金销售（深圳）有限公司办理旗下基金销售业务的公告 | 2026-09-29 | |
| 4 | 博时基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理旗下基金销售业务的公告 | 2026-09-01 | |
| 5 | 博时逆向投资混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 6 | 博时基金管理有限公司关于运用公司固有资金投资旗下权益类公募基金的公告 | 2026-07-21 | |
| 7 | 博时逆向投资混合型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 8 | 博时逆向投资混合型证券投资基金（博时逆向投资混合A）基金产品资料概要更新 | 2026-06-26 | |
| 9 | 博时基金管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理旗下基金销售业务的公告 | 2026-05-30 | |
| 10 | 博时逆向投资混合型证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-22 |