东方红汇阳债券Z
005008
净值 2026-10-23
1.1427
日涨跌幅
0.51%
晨星分类
积极债券
基金经理
孔令超
成立日期
2017-08-29
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
大盘价值
基金规模
38.27亿
计价货币
人民币
综合费率
1.02%
基金类型
债券型
换手率
16%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
中国银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 4.35 | 10.83 | 6.66 | 4.73 | -0.45 | 1.59 | 5.57 | 5.26 |
| 同类平均 | 1.20 | 8.94 | 7.81 | 6.62 | -4.27 | 0.49 | 5.09 | 5.67 |
| 业绩比较基准 | 1.51 | 4.53 | 2.62 | 1.50 | -1.78 | 0.71 | 6.12 | 0.30 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 67 | 20 | 34 | 38 | 44 |
| 同类基金数量 | — | — | — | 549 | 730 | 867 | 1030 | 1142 |
业绩比较基准为中债-综合全价（总值）指数收益率x80.0% + 沪深300指数收益率x15.0% + 活期存款基准利率x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -1.24 | -0.24 | -1.00 | -1.09 | 2.30 | 2.90 | 2.25 | -1.28 |
| 同类平均 | -0.92 | -1.71 | 0.62 | 1.39 | 4.27 | 3.68 | 1.99 | 1.02 |
| 业绩比较基准 | -0.63 | -0.98 | 0.74 | 0.66 | 1.40 | 2.32 | 1.30 | 0.62 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 84 | 77 | 71 | 55 | 83 |
| 同类基金数量 | 1774 | 1680 | 1543 | 1332 | 1053 | 858 | 587 | 1442 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于69%同类 | 2.93% | 3.71% |
最大回撤 | 优于57%同类 | -2.65% | -1.96% |
下行风险 | 优于56%同类 | 2.30% | 2.54% |
晨星风险 | 优于69%同类 | 0.08% | 0.13% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于20%同类 | -0.52 | 0.09 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.41 | 0.71 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.94 | 0.14 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 暂无匹配 | 招募说明书基准 中债-综合全价（总值）指数收益率×80%＋沪深300指数收益率×15%＋活期存款基准利率×5% | 晨星分类基准 中证目标风险保守指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | 0.42 | 0.56 |
Beta系数 | — | 1.21 | 0.96 |
Alpha % | — | 0.36 | -1.57 |
超额收益 % | — | 0.58 | -1.79 |
跟踪误差 % | — | 2.99 | 2.57 |
信息比率 | — | 0.19 | -4.60 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.02%
0.90%
显性费率0.70%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.12%
隐性费率0.11%
交易成本(估)0.01%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极债券 共有1745只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.70% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.80% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.50% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.50% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.10% |
| 持有时间 ≥ 1年 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折Z份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
- Z份额
1–164 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
165–1095 天A份额/Z份额并列更低该区间累计成本并列最低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比天天、招行等省 800 元
东证资管 线上/柜台直销 无折扣标准费率
4 家0.80%
买 10 万元 实付 800 元
天天基金
招商银行
工商银行
同花顺 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
11.88%
中国中盘
3.51%
中国小盘
1.77%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
14.64%
信用债
78.08%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 250431 | 25农发31 | 7.94% |
| 242913 | 25GTHTK1 | 6.30% |
| 042580521 | 25电网CP004 | 5.29% |
| 210220 | 21国开20 | 4.44% |
| 102484560 | 24京国资MTN005 | 4.02% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
| 0-10 万份 | 0-10 万份 | 44.3 万份 | 5,031.6 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 2.9 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 34.2 万份 | 1,000.0 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 2.3 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2025-09-25 | 2025-09-25 | 0.0500 | 1.1527 |
| 2025-06-26 | 2025-06-26 | 0.0500 | 1.1236 |
| 2025-04-03 | 2025-04-03 | 0.1000 | 1.1187 |
| 2024-12-20 | 2024-12-20 | 0.1000 | 1.1188 |
| 2024-10-29 | 2024-10-29 | 0.0500 | 1.1176 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
孔令超 男
上海东方证券资产管理有限公司固定收益研究部总经理、基金经理，2016年08月至今任东方红策略精选灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理、2016年08月至今任东方红汇利债券型证券投资基金基金经理、2016年08月至今任东方红汇阳债券型证券投资基金基金经理、2018年03月至2024年01月任东方红目标优选三年定期开放混合型证券投资基金基金经理、2018年05月至今任东方红配置精选混合型证券投资基金基金经理、2018年06月至2024年04月任东方红创新优选三年定期开放混合型证券投资基金基金经理、2018年06月至今任东方红睿逸定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理、2018年07月至今任东方红稳健精选混合型证券投资基金基金经理、2019年09月至今任 东方红聚利债券型证券投资基金基金经理、2020年01月至2021年12月任东方红品质优选两年定期开放混合型证券投资基金基金经理、2024年03月至今任东方红收益增强债券型证券投资基金基金经理。北京大学金融学硕士。曾任平安证券有限责任公司总部综合研究所策略研究员，国信证券股份有限公司经济研究所策略研究研究员。具备证券投资基金从业资格。
主动型
十年老将
主动管理超百亿
持股P/E低
中长期收益较高
10.2年
209.72亿
9
前6%
收益能力
前67%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在追求本金安全、保持资产流动性的基础上，通过积极主动的投资管理，力争为投资者提供高于业绩比较基准的长期稳定投资回报。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券、债券回购、货币市场工具、权证、资产支持证券、国债期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。
该基金投资的具有良好流动性的固定收益类金融工具，包括国内依法发行上市的国家债券、地方政府债、政府支持机构债、金融债券、次级债券、中央银行票据、企业债券、公司债券、中小企业私募债券、中期票据、短期融资券、债券质押及买断式回购、可转换债券、可分离交易可转债、证券公司发行的短期公司债券、银行存款（包括协议存款、通知存款、定期存款、同业存单）等金融工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益类证券品种（但须符合中国证监会的相关规定）。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：
该基金投资于债券的比例不低于基金资产的80%；投资于股票、权证等权益类资产的投资比例合计不超过基金资产的20%，其中基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的3%；每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
投资策略
该基金将充分发挥基金管理人的投研能力，采取自上而下的方法对基金的大类资产进行动态配置，综合久期管理、收益率曲线配置等策略对个券进行精选，力争在严格控制基金风险的基础上，获取长期稳定超额收益。另外，该基金可投资于股票、权证等权益类资产，基金管理人将运用定性分析和定量分析相结合的方法选择估值合理、具有持续竞争优势和较大成长空间的个股进行投资，强化基金的获利能力，提高预期收益水平，以期达到收益强化的效果。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债-综合全价（总值）指数收益率×80%＋沪深300指数收益率×15%＋活期存款基准利率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
上半年上证指数上涨3.16%，但行业之间表现分化较大，与AI硬件相关的行业大幅上涨，而大部分行业表现不佳。本产品的权益部分行业较为分散，上半年除部分公司受益于AI的拉动以外，其他多数公司的表现均对组合产生了一定的阶段性拖累。相比年初，本产品小幅增加了权益资产的配置比例，同时结构上在一些细分行业或公司上做了小幅调整。债券方面，上半年债券市场波动较小，本产品债券部分整体持仓变化不大。
基金经理展望
2026年中报
展望未来，本产品看好权益市场的投资机会。目前权益市场仍然具备大量有投资价值的资产。本产品与AI相关的持仓仍然集中于存在一些壁垒的龙头公司，以及应用层面的一些公司，而在短期紧缺的制造环节持仓较少。另外，消费、制造、周期、公用事业等多个领域中，很多具备竞争优势的公司在今年出现了较大幅度的下跌，目前这些公司的估值水平隐含了非常悲观的盈利预测，其中一些未来盈利有望保持稳定的资产，也具备较好的配置价值。虽然上半年多数行业表现不佳，但本产品仍将坚持一贯的分散策略，构建一个多元化的组合。债券方面，目前收益率水平相对较低，本产品以中短久期债券为主。
基金公司
上海东方证券资产管理有限公司 基本信息 2026-06-30
39
基金经理人数
270
管理基金
1650.31亿
非货基规模
37.72亿
2.52%
近一年规模增长
3.65亿
0.20%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.28年
平均投管年限
3.19年
平均在职时长
72.73%
近三年留职率
71/163
平均投管年限排名
47/163
平均在职时长排名
77/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 东方红汇阳债券型证券投资基金（Z类份额）基金产品资料概要更新 | 2026-09-21 | |
| 2 | 东方红汇阳债券型证券投资基金招募说明书（更新）(2026年第2号) | 2026-09-21 | |
| 3 | 东方红汇阳债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 4 | 东方红汇阳债券型证券投资基金基金合同 | 2026-08-22 | |
| 5 | 上海东方证券资产管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-08-22 | |
| 6 | 东方红汇阳债券型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 7 | 上海东方证券资产管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司基金销售业务的公告 | 2026-07-03 | |
| 8 | 东方红汇阳债券型证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-22 | |
| 9 | 上海东方证券资产管理有限公司关于旗下公募基金在直销平台开展费率优惠活动的公告 | 2026-04-15 | |
| 10 | 东方红汇阳债券型证券投资基金2025年年度报告 | 2026-03-31 |