融通中国概念债券（QDII）A
005243
净值 2026-10-22
1.1474
日涨跌幅
0.19%
晨星分类
QDII环球债券
基金经理
邱小乐
成立日期
2017-11-27
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
17.30亿
计价货币
人民币
综合费率
1.28%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
1,000,000元
申购状态
限大额
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
建设银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 9.07 | 8.88 | 2.96 | -5.96 | 1.91 | 2.58 | 0.95 | 2.64 |
| 同类平均 | 2.02 | 7.44 | -1.43 | -9.58 | -1.43 | 2.47 | 10.08 | 2.92 |
| 基准指数 | -1.20 | 6.84 | 9.20 | -4.71 | -16.25 | 5.72 | -1.69 | 8.17 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 68 | 29 | 44 | 66 | 90 |
| 同类基金数量 | — | — | — | 71 | 72 | 72 | 76 | 78 |
基准指数为彭博全球综合总回报指数
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -1.53 | -2.47 | -3.29 | -4.74 | -0.17 | 0.77 | -0.21 | -4.14 |
| 同类平均 | -2.34 | -3.28 | -4.06 | -5.94 | -0.80 | 3.02 | 0.20 | -5.30 |
| 基准指数 | -2.38 | -2.46 | -1.61 | -2.43 | -0.04 | 3.81 | -1.86 | -2.67 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 52 | 55 | 78 | 39 | 50 |
| 同类基金数量 | 78 | 78 | 78 | 78 | 75 | 69 | 66 | 78 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于91%同类 | 1.86% | 2.65% |
最大回撤 | 优于45%同类 | -5.43% | -6.64% |
下行风险 | 优于83%同类 | 2.45% | 3.27% |
晨星风险 | 优于91%同类 | 0.03% | 0.06% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于63%同类 | -0.92 | -1.58 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.87 | -0.89 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -2.42 | -2.20 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 晨星美国1‑10年期核心债券总回报指数（美元） | 招募说明书基准 彭博中国美元信用精选投资级1-5年美元债指数（Bloomberg China USD Credit Liquid IG Select 1-5 Year×90%＋中债-0-1年国债全价（总值）指数收益率×10% | 晨星分类基准 彭博全球综合总回报指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.97 | — | 0.15 |
Beta系数 | 0.68 | — | 0.15 |
Alpha % | -0.82 | — | -5.39 |
超额收益 % | 1.54 | — | -2.30 |
跟踪误差 % | 0.93 | — | 4.27 |
信息比率 | 1.65 | — | -9.84 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.28%
1.25%
显性费率1.00%
管理费(年)0.25%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.03%
隐性费率0.00%
交易成本(估)0.03%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为QDII环球债券 共有78只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.00% |
| 托管费(每年) | 0.25% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 1,000,000元 |
| 个人直销 | 1,000,000元 |
| 机构直销 | 1,000,000元 |
| 机构代销 | 1,000,000元 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.80% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 0.50% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.30% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.10% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.05% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–164 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
165–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 80 元
融通基金 线上/柜台直销 1折
10 家0.08%
买 10 万元 实付 80 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 0.00% | 0.00% |
债券 | 96.76% | 94.36% |
现金 | 3.01% | 6.77% |
商品 | 0.00% | 0.00% |
其他 | 0.23% | -1.14% |
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
14.73%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
82.03%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| XS2226808165 | HAOHUA 3 09/22/30 | 4.46% |
| US91282CQQ77 | T 4 3/8 05/15/36 | 3.02% |
| XS3094282343 | MTRC 5 5/8 PERP | 2.55% |
| 019827 | 26国债01 | 2.15% |
| USY3422VDD74 | HKINTL 4 1/8 06/10/30 | 1.97% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 增持本期上期
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 68.65%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 10-50 万份 | 未持有 | 12.4 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
FOF持有人数量
5
| 持有该基金的FOF产品清单 | 持有市值￥ | 权重% | 持仓日期 |
| 工银价值稳健6个月持有混合（FOF） | 21,370,105 | 1.30 | 2026-06-30 |
| 兴全优选稳健六个月持有债券（FOF） | 9,831,414 | 0.17 | 2026-06-30 |
| 华宝稳健优选三个月持有混合（FOF） | 6,031,606 | 1.46 | 2026-06-30 |
| 南方浩恒稳健优选6个月持有混合（FOF） | 1,993,523 | 0.66 | 2026-06-30 |
| 南方浩达稳健优选一年持有混合（FOF） | 1,002,319 | 1.70 | 2026-06-30 |
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2020-12-02 | 2020-12-02 | 0.6000 | 1.1633 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
邱小乐 女
理学硕士，8年证券、基金行业从业经历，具有基金从业资格。2019年4月加入融通基金管理有限公司，曾任投资经理。现任融通中国概念债券型证券投资基金(QDII)基金经理。
QDII型
三年以上
近一年规模相对稳定
短期业绩弹性强
3.5年
17.30亿
1
前98%
收益能力
前73%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金主要投资于具有中国概念的债券资产，在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金主要投资于全球证券市场中具有良好流动性的金融工具，包括已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证；银行存款、可转让存单、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具；政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券；在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金（包括ETF）；与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品；远期合约、互换及在经中国证监会认可的境外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他境外金融工具。
基金的投资组合比例为：该基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，投资于“中国概念”债券资产的比例不低于非现金基金资产的80%；股票、权证等资产比例不超过基金资产的20%；每个交易日日终在扣除金融衍生品需缴纳的交易保证金后，保持现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%。
该基金所投资“中国概念”债券资产包括两部分：一是“中国概念”债券，即按照彭博定义，将国别风险（Country of Risk）定义为“中国”的债券，或满足以下四个条件之一者：1）公司管理层所处地区为中国；2）公司主要上市地点为中国；3）公司主要收入构成来自中国；4）公司财报货币币种为人民币；二是含有“中国概念”债券的基金，即以前述“中国概念”债券为主要构成（占比最多）的基金。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种的，基金管理人在履行适当程序后，可以相应将其纳入该基金的投资范围；如法律法规或中国证监会变更投资品种的比例限制的，基金管理人在履行适当程序后，可相应调整投资比例限制。
投资策略
该基金在宏观层面，采取自上而下的资产配置策略；在微观层面，采取自下而上的证券优选策略。整体看，将宏观与微观分析相结合，在有效分散风险的基础上，寻找海外上市中国证券资产的价值洼地，提高基金资产的收益。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
彭博中国美元信用精选投资级1-5年美元债指数（Bloomberg China USD Credit Liquid IG Select 1-5 Year×90%＋中债-0-1年国债全价（总值）指数收益率×10%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，美债利率先下后上，曲线熊平。年初高频数据显示就业市场有改善迹象，同时失业率好于预期，而通胀数据保持稳定，美联储在1月议息会议暂停降息，美债利率相较于年初有所上行，但2月在避险交易推动下美债利率快速下行至2025年来低点。3至4月美伊冲突是核心影响因素，市场“看油做债”，担忧高油价引起的再通胀问题，美债利率自低点快速上行。5月以来，市场关注点除了不断反复的美伊谈判进展之外，开始逐步回归基本面数据，AI资本开支热潮下美国经济增长体现韧性，推高美债利率波动中枢，10年期美债利率上行突破4.5%，在4.4-4.7%区间波动。此外，曲线方面，在1月底沃什被宣布为新任联储主席人选后，因其过往降息缩表的主张曲线短暂走陡，后续联储偏鹰表态及基本面韧性支撑短端利率高企，而长端随通胀预期边际变化涨跌互现，曲线熊平。美元债信用利差上半年则进一步收窄，但行业分化，AI相关企业受资本开支预期影响表现逊色。汇率方面，上半年美元指数上涨2.91%，而人民币相对于美元升值2.97%，呈现双强格局。此外，点心债市场在南向通进一步扩容的助推下亦在上半年有较好的表现。
报告期内，我们维持稳健的久期中枢，在2月美债利率快速下行后部分获利了结，而5月美债利率上行后再适度增加久期敞口。信用方面，我们坚持高等级信用策略，并积极参与打新机会，增厚组合收益。同时，我们亦积极把握点心债市场高等级债券的资本利得机会。汇率方面，我们维持灵活对冲的汇率策略，为组合获取额外收益增厚。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，我们认为当前并非处在趋势性行情之中，重视票息、灵活波段是合适选择。AI与地缘政治或仍是下半年市场主线，但市场叙事或在“AI投资驱动经济增长，油价上行带来再通胀风险”与“AI替代就业，高通胀带来增长压力”之间切换，在市场过度定价美联储加息预期时，即带来买入机会。美元信用债方面，我们认为宏观情景发生衰退风险的概率较低，支撑信用利差整体维持稳定，我们将继续以相对低波动率的中资美元高等级债券为组合压舱石，通过优选行业及分散化规避尾部风险，并捕捉打新及波段机会，同时积极参与点心债等多元化币种债券。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 融通中国概念债券（QDII）A | 005243 | 2017-11-27 | 15.17亿 | 1.00% | 0.25% | — | 1.28% | 1 |
| 融通中国概念债券（QDII）C | 020571 | 2024-01-17 | 2.13亿 | 1.00% | 0.25% | 0.40% | 1.68% | 1 |
基金公司
融通基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
41
基金经理人数
188
管理基金
768.05亿
非货基规模
-134.90亿
-18.43%
近一年规模增长
26.38亿
3.81%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.55年
平均投管年限
2.98年
平均在职时长
74.07%
近三年留职率
55/163
平均投管年限排名
62/163
平均在职时长排名
76/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 融通中国概念债券型证券投资基金（QDII）更新招募说明书（2026年第2号） | 2026-09-22 | |
| 2 | 融通中国概念债券型证券投资基金(QDII)基金产品资料概要更新 | 2026-09-22 | |
| 3 | 融通基金旗下部分开放式基金新增民生证券股份有限公司为销售机构及开通相关业务的公告 | 2026-09-02 | |
| 4 | 融通中国概念债券型证券投资基金(QDII)2026年中期报告 | 2026-08-28 | |
| 5 | 融通中国概念债券型证券投资基金（QDII）基金合同 | 2026-08-22 | |
| 6 | 融通基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-08-22 | |
| 7 | 融通基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-07-22 | |
| 8 | 融通中国概念债券型证券投资基金(QDII)2026年第二季度报告 | 2026-07-20 | |
| 9 | 融通基金关于旗下部分开放式基金参加中国人寿保险股份有限公司前端申购费率优惠活动及开通相关业务的公告 | 2026-06-15 | |
| 10 | 融通基金管理有限公司关于终止与中证金牛（北京）基金销售有限公司相关销售业务的公告 | 2026-06-05 |