华安安悦债券A
005531
3星
净值 2026-05-25
1.0788
日涨跌幅
0.02%
晨星分类
信用债
基金经理
郑如熙
成立日期
2018-03-06
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
基金规模
18.18亿
计价货币
人民币
综合费率
0.34%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
10,000元
申购状态
限大额
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
浙商银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近五年
年度回报
回报%
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
本基金
4.16
3.31
3.72
2.32
3.34
4.20
1.31
同类平均
4.51
2.90
4.18
1.99
3.87
4.36
1.19
业绩比较基准
1.33
0.09
2.04
0.61
2.01
4.63
-1.28
四分位排名
2
1
3
2
3
3
2
百分位排名
31
18
56
41
72
58
41
同类基金数量
321
865
544
670
374
451
580
业绩比较基准为中债综合全价指数收益率x90.0% + 1年期定期存款利率(税后)x10.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
近三年
近五年
今年以来
本基金
0.30
0.73
0.93
1.60
2.48
2.83
2.94
0.92
同类平均
0.33
0.81
1.18
1.89
2.50
2.96
3.06
1.08
业绩比较基准
0.32
0.40
0.25
-0.50
1.22
1.75
1.63
0.61
四分位排名
4
2
3
3
3
百分位排名
77
48
59
70
70
同类基金数量
660
657
648
588
516
454
353
653
业绩数据截至2026-04-30,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
晨星评级
2026-03
最新三年评级
3星
最新五年评级
2星
最新十年评级
历史晨星三年评级
2021-03 - 2026-03
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于70%同类0.62%0.71%
最大回撤
优于57%同类-0.48%-0.53%
下行风险
优于52%同类0.37%0.38%
晨星风险
优于70%同类0.00%0.00%
相对收益
基准
业绩比较基准
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于56%同类1.33%
Beta
0.52
R2
0.87
超额收益
优于58%同类2.11%
跟踪误差
优于67%同类0.58%
信息比率
优于68%同类3.60
月度胜率
优于63%同类75.00%
涨势捕获率
优于56%同类120.62%
跌势捕获率
优于49%同类0.99%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.34%

0.30%

显性费率

0.20%

管理费(年)

0.10%

托管费(年)

销售服务费(年)

0.04%

隐性费率

0.02%

交易成本(估)

0.02%

其它费用(估)
综合费率
5%
在同类基金的百分位
0.21%
本基金 0.34%
同类平均 0.80%
2.02%
显性费率
7%
在同类基金的百分位
0.05%
本基金 0.30%
同类平均 0.47%
1.30%
隐性费率
5%
在同类基金的百分位
0.01%
本基金 0.04%
同类平均 0.33%
1.22%
基金规模
本基金 17.99亿
中位数 20.62亿
当前基金的晨星分类为信用债 共有1042只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)0.20%
托管费(每年)0.10%
销售服务费(每年)该份额不收取销售服务费
最小投资额度
申购1元
增购
单日申购限额
个人代销10,000元
个人直销10,000元
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 100万元0.80%
100万元 ≤ 申购金额 < 300万元0.50%
300万元 ≤ 申购金额 < 500万元0.30%
申购金额 ≥ 500万元1000.00元
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 7天1.50%
7天 ≤ 持有时间 < 90天0.30%
持有时间 ≥ 90天0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
资产类型 占比同类平均
股票
0.00%0.00%
债券
95.90%112.05%
现金
0.06%2.84%
商品
0.00%0.00%
其他
4.04%-14.90%
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
41.23%
信用债
54.67%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
债券品种 占净值同类平均
重仓债券
2026-03-31
债券代码 债券名称 占净资产%
23020823国开088.60%
25020825国开085.54%
10248013924陕延油MTN0014.56%
24458426宁沪013.87%
10238120223鲁高速MTN0043.39%
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
减持 -8.96%
基金公司直接持有
2026-03-31
基金经理在管产品内部持有信息
郑如熙
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-03-31
华安安悦债券A
本基金
未持有未持有40.04 份未持有
华安安悦债券C
0-10 万份未持有1.1 万份未持有
华安纯债债券A
未持有未持有84.2 万份未持有
华安纯债债券C
未持有未持有1.6 万份未持有
华安纯债债券E
未持有未持有7.7 万份未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红
除息日 再投资日 分红(元/10份) 再投资日净值
2024-06-122024-06-120.17001.0290
2023-07-122023-07-120.20001.0158
2022-12-212022-12-210.18001.0109
2022-04-212022-04-210.35001.0174
2021-12-092021-12-090.10001.0396
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
郑如熙
硕士研究生,20年相关从业经验。历任上海远东资信评估有限公司评级分析师、太平资产管理有限公司信用研究员、华泰证券股份有限公司投资经理、交易团队负责人,2017年5月加入华安基金,历任固定收益部研究员。2017年7月起,担任华安纯债债券型发起式证券投资基金的基金经理。2018年2月至2018年5月,同时担任华安慧增优选定期开放灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2018年3月起,同时担任华安安悦债券型证券投资基金的基金经理。2018年3月至2021年8月,同时担任华安安逸半年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。2018年11月起,同时担任华安鼎益债券型证券投资基金的基金经理。2019年1月至2019年11月,同时担任华安安泰定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。2019年4月起,同时担任华安添鑫中短债债券型证券投资基金的基金经理。2019年6月至2022年2月,同时担任华安安平6个月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。2019年6月至2021年3月,同时担任华安科创主题3年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2019年10月至2021年5月,同时担任华安安嘉6个月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。2021年3月至2021年10月,同时担任华安年年丰一年定期开放债券型证券投资基金的基金经理。2021年5月起,同时担任华安众鑫90天滚动持有短债债券型发起式证券投资基金的基金经理。2021年9月起,同时担任华安添荣中短债债券型证券投资基金的基金经理。2021年11月起,同时担任华安众享180天持有期中短债债券型证券投资基金的基金经理。2023年1月起,同时担任华安鼎丰债券型发起式证券投资基金的基金经理。2023年12月起,同时担任华安月月鑫30天持有期债券型发起式证券投资基金的基金经理。
固收型
五年以上
主动管理超百亿
近五年回撤控制能力较强
8.9年
114.50亿
5
前55%
收益能力
前36%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在一定程度上控制组合净值波动率的前提下,力争长期内实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的国债、金融债、公司债、企业债、地方政府债、次级债、可分离交易可转债的纯债部分、短期融资券、超短期融资券、中期票据、资产支持证券、债券回购、央行票据、同业存单、银行存款(包括协议存款、定期存款以及其他银行存款)、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。该基金不参与股票、权证等权益类资产投资,也不投资于可转换债券(可分离交易可转债的纯债部分除外)、可交换债券。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为:该基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%,现金或到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于5%。当法律法规的相关规定变更时,基金管理人在履行适当程序后可对上述资产配置比例进行适当调整。
投资策略
1、资产配置策略2、利率类品种投资策略3、信用债投资策略 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
中债综合全价指数收益率×90%+1年期定期存款利率(税后)×10%
投资策略及运作分析
2026年第一季报
2026年一季度,国内经济继续体现底部企稳的态势,中采制造业、非制造业PMI回升至50上方,工业生产、零售同比增速有所回升,固定资产投资增速重新转正,出口仍然保持较强。
受春节错位、中东战争导致油价大幅上涨等因素的影响,一季度国内物价水平高于之前预期,CPI同比已回升至1%上方,PPI同比也回升至0附近。
地产也呈现出一些回暖迹象,2月25日上海市五部门联合印发《关于进一步优化调整本市房地产政策的通知》(或称“沪七条”),受到政策的有力推动,上海市住宅成交量在一季度呈现良好的回升势头。
尽管国内经济基本面表现整体较好,但由于权益市场在一季度出现震荡调整,风险偏好有一定下降,同时受大规模银行存款重定价的影响,银行负债端成本有一定的下降,央行也保持适度宽松的货币政策导向,流动性在一季度整体宽松,资金利率中枢有一定的下移。在上述因素的推动下,一季度债市表现良好。
最终一季度末10年国债、5年AAA中票利率分别较上年末下行3bp、12bp。
本基金在一季度积极配置3年内普信债、二级资本债、10年内利率债,整体组合久期较上年末有所提升。
基金经理展望
2025年年报
我们关注到近两年的宏观政策取向中,对“量”之增长的权重有所减少,对“质”之提升的权重有所增加。2025年中央经济工作会议指出的宏观政策总基调将“以进促稳”调整为“提质增效”。同时也将做强国内大循环、发展新质生产力、推动科技创新和产业创新深度融合、激发高质量发展的动力活力,作为2026年经济工作的主要着力点。
我们认为,推动2026年国内经济平稳回升的主要驱动力包括:第一,出口韧性保持,全球份额稳中有升。第二,继续大力发展新质生产力并加强产业融合,有助于投资增速的改善和新增产出的上升。另一方面,国内经济也面临一些不确定性与潜在风险因素。首先是地产运行失速的风险,如果发酵,在直接拖累gdp的同时,将使得地产行业信用风险蔓延,并通过土地出让收入的大幅收缩,严重削弱地方财力与基建兑现能力。其次需要关注ppi回升不达预期的风险,尽管“深入整治内卷式竞争”有望对通缩产生温和且渐进式的修复作用,但如果最终的下游需求没有被充分刺激起来,ppi同比在2026年不排除仍在负区间运行,企业盈利回升的态势也可能会受到影响。
展望2026年,主导债市运行的两大因素,我们认为第一个是央行继续宽松的空间,尽管中央经济工作会议指出“灵活高效运用降息降准等工具”,可能宽松空间较为有限,但从方向上看无疑仍为宽松,只是时间和时机的问题。第二个重要因素还是风险偏好的变化。2025年股市的走牛,更大程度上源于预期的改善,随着行情的深入,所需要的推动力或将转变为盈利的回升,将更需要一些宏观数据的支撑,而目前来看由于地产、投资、消费的下行趋势尚未缓解,支撑总量经济数据持续上升的条件暂不充分。
总体上看我们有理由认为2026年债券市场的表现会好于2025年。品种上看,一方面中短期中高等级信用债仍将为信用债组合提供稳定的息差收益,逢调整可逐步配置;另一方面曲线目前更为陡峭,“凸点”机会将更多,中长期限债券也有望获得更好回报。“上有顶下有底”,在利率相对高位介入波段交易是合适策略。
相关基金
基金公司
华安基金管理有限公司
基本信息 2026-03-31
76
基金经理人数
543
管理基金
4466.91亿
非货基规模
102.19亿
2.69%
较上期
近一年规模增长
844.03亿
26.45%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-03-31
5.45年
平均投管年限
3.71年
平均在职时长
88.89%
近三年留职率
23/161
平均投管年限排名
16/161
平均在职时长排名
13/154
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-03-31
晨星评级数量资产占比
5星
238.40%
4星
6236.83%
3星
10736.22%
2星
8016.11%
1星
142.45%
0%
20%
40%
大类资产产品线规模 2026-03-31
资产类型规模(亿)占比
股票型925.6512.61%
固收型1453.3319.80%
混合型923.6212.58%
货币2874.5139.15%
其它1164.3215.86%
0%
20%
40%
电话
400-885-0099
传真
021-68863414
地址
中国(上海)自由贸易试验区世纪大道8号国金中心二期31 - 32层
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
关于华安安悦债券型证券投资基金分红公告
2026-05-22
2
华安基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告
2026-04-30
3
华安基金管理有限公司关于总经理变更的公告
2026-04-30
4
华安基金管理有限公司关于旗下公募基金产品在直销平台实施认购及申购费率优惠的公告
2026-04-23
5
华安安悦债券型证券投资基金2026年第1季度报告
2026-04-22
6
华安安悦债券型证券投资基金2025年年度报告
2026-03-31
7
华安安悦债券型证券投资基金招募说明书更新
2026-03-16
8
华安安悦债券型证券投资基金(华安安悦债券A)基金产品资料概要更新
2026-03-16
9
华安安悦债券型证券投资基金基金合同更新
2026-03-14
10
华安安悦债券型证券投资基金托管协议更新
2026-03-14