国金量化多因子股票A
006195
净值 2026-11-03
2.5420
日涨跌幅
-2.72%
晨星分类
中盘平衡股票
基金经理
马芳、姚加红
成立日期
2018-10-31
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
中盘平衡
基金规模
63.60亿
计价货币
人民币
综合费率
2.48%
基金类型
股票型
换手率
709%
单日申购限额
1,000,000元
申购状态
限大额
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
中国银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 17.91 | 18.10 | 18.41 | 12.23 | 13.68 | -3.29 | 48.48 |
| 同类平均 | 26.41 | 26.17 | 18.83 | -15.39 | -4.30 | 8.14 | 29.43 |
| 基准指数 | 28.14 | 22.26 | 17.24 | -18.91 | -5.90 | 7.68 | 32.46 |
| 四分位排名 | |||||||
| 百分位排名 | 100 | 88 | 64 | 1 | 1 | 98 | 1 |
| 同类基金数量 | 49 | 955 | 81 | 83 | 184 | 225 | 319 |
基准指数为中证500全收益指数
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -4.64 | -15.40 | -0.59 | 6.44 | 25.79 | 14.93 | 14.92 | 3.91 |
| 同类平均 | -5.22 | -8.98 | -0.61 | 4.59 | 14.81 | 11.06 | 3.34 | 1.93 |
| 基准指数 | -6.41 | -17.34 | -1.39 | 1.52 | 15.38 | 11.06 | 2.58 | 0.66 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 25 | 2 | 13 | 1 | 26 |
| 同类基金数量 | 365 | 365 | 361 | 343 | 311 | 286 | 195 | 357 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于1%同类 | 37.69% | 26.62% |
最大回撤 | 优于2%同类 | -31.79% | -23.54% |
下行风险 | 优于1%同类 | 29.75% | 20.56% |
晨星风险 | 优于2%同类 | 12.04% | 5.94% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于16%同类 | -29.62 | -18.56 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.45 | -0.43 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.32 | -0.41 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证500全收益指数×90%＋中国人民银行活期存款利率×10% | 招募说明书基准 中证500指数收益率×90%＋活期存款基准利率×10% | 晨星分类基准 中证500全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.80 | 0.80 | 0.79 |
Beta系数 | 1.03 | 1.03 | 0.87 |
Alpha % | 2.69 | 4.18 | 2.87 |
超额收益 % | 1.85 | 3.39 | 1.82 |
跟踪误差 % | 12.72 | 12.73 | 13.42 |
信息比率 | 0.15 | 0.27 | 0.14 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
晨星计算基准优先匹配全收益指数。相对于价格指数，全收益指数纳入分红再投资收益，更接近真实的市场回报。
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
主动股票型基金平均
88.06%75.04%
较主动股票型基金平均 +13.02%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.48%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)1.08%
隐性费率1.08%
交易成本(估)0.00%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为中盘平衡股票 共有379只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 1,000,000元 |
| 个人直销 | 1,000,000元 |
| 机构直销 | 500元 |
| 机构代销 | 500元 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 1.00% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.60% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–179 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
180–1095 天A份额更低持有满180天，赎回费归零
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
国金基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
9 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 91.97% | 92.24% |
债券 | 0.00% | 0.90% |
现金 | 6.03% | 7.30% |
商品 | 0.00% | 0.00% |
其他 | 2.00% | -0.45% |
股票持仓
中国大盘
37.47%
中国中盘
36.95%
中国小盘
17.55%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 31.54 | 27.19 | 4.35 |
基础材料 | 22.32 | 15.96 | 6.36 |
可选消费 | 5.98 | 5.48 | 0.49 |
金融服务 | 2.79 | 5.30 | -2.51 |
房地产 | 0.46 | 0.45 | 0.01 |
敏感性 | 61.00 | 62.38 | -1.38 |
通信服务 | 1.90 | 2.00 | -0.09 |
能源 | 2.28 | 1.73 | 0.55 |
工业 | 27.36 | 17.97 | 9.39 |
科技 | 29.46 | 40.67 | -11.22 |
防御性 | 7.46 | 10.41 | -2.94 |
必选消费 | 1.52 | 1.86 | -0.34 |
医疗保健 | 4.70 | 6.54 | -1.83 |
公用事业 | 1.24 | 2.01 | -0.77 |
基准指数为中证500全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 99.67 | 0.33 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 0.05 | -0.05 |
| 新兴亚洲 | 100.00 | 99.62 | 0.38 |
| 美洲 | 0.00 | 0.33 | -0.33 |
| 北美 | 0.00 | 0.33 | -0.33 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为中证500全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 688498 | 源杰科技 | 科技 | 2.20% | 新增 | 1 | |
| 688012 | 中微公司 | 科技 | 1.15% | 新增 | 1 | |
| 300136 | 信维通信 | 科技 | 1.10% | 新增 | 1 | |
| 603228 | 景旺电子 | 科技 | 1.00% | 新增 | 1 | |
| 000977 | 浪潮信息 | 科技 | 0.90% | 新增 | 1 | |
| 300757 | 罗博特科 | 工业 | 0.84% | 新增 | 1 | |
| 300408 | 三环集团 | 科技 | 0.74% | 新增 | 1 | |
| 600150 | 中国船舶 | 工业 | 0.74% | 新增 | 1 | |
| 600584 | 长电科技 | 科技 | 0.58% | -0.70% | 2 | |
| 000725 | 京东方A | 科技 | 0.58% | -1.20% | 2 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证500全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -19.73%
- 基金公司直接持有2026-09-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-09-30 |
| >100 万份 | >100 万份 | 360.5 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 34.6 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 86.5 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 0.2 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 10-50 万份 | 35.9 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
FOF持有人数量
4
| 持有该基金的FOF产品清单 | 持有市值￥ | 权重% | 持仓日期 |
| 嘉实养老2050混合（FOF） | 8,816,668 | 1.61 | 2026-06-30 |
| 嘉实养老2040混合（FOF） | 6,677,332 | 1.61 | 2026-06-30 |
| 嘉实养老2030混合（FOF） | 2,591,356 | 1.23 | 2026-06-30 |
| 景顺长城隽丰平衡养老目标三年持有期混合（FOF） | 33,260 | 0.02 | 2026-06-30 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
马芳 女
中国人民大学硕士。2003年7月至2005年7月在华泰贝通网络科技有限公司担任IT事业部测试工程师，2005年8月至2015年9月在奥博杰天软件北京有限公司担任软件研发中心证券交易系统自动化测试部经理，2015年9月至2016年5月在北京海峰科技有限责任公司担任特定估值方案项目部经理。2016年5月加入国金基金管理有限公司，历任量化投资运营中心副总经理、产品中心副总经理，现任量化投资中心副总经理。
主动型
五年以上
新发密集
权益仓位稳定
近五年波动较高
6.2年
288.12亿
7
前3%
收益能力
前52%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金通过多因子量化模型方法，精选股票进行投资，在充分控制风险的前提下，力争获取超越比较基准的投资回报。
投资范围
该基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板以及其他经中国证监会核准发行上市的股票）、债券（包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、可交换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券（含超短期融资券）等）、货币市场工具、同业存单、资产支持证券、债券回购、银行存款、衍生工具（包括股指期货、国债期货、股票期权、权证）以及经中国证监会批准允许基金投资的其它金融工具（但需符合中国证监会的相关规定）。
投资策略
该基金采用自主开发的量化风险模型对市场的系统性风险进行判断，作为股票、债券、现金等金融工具上大类配置的依据,并随着各类金融工具风险收益特征的相对变化，动态地调整各金融工具的投资比例。同时，该基金将适时地采用股指期货对冲策略做套期保值，以达到控制下行风险的目标。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证500指数收益率×90%＋活期存款基准利率×10%
投资策略及运作分析
2026年中报
市场环境方面，上半年市场活跃度处于近五年较高水平。市场风格方面，贝塔值、动量和短期反转等市场风格因子在报告期内的波动高于其长期均值水平，但整体持续性较强，特别是动量因子表现出相较历史类似时段更为极致的特征；报告期末，市值类因子的波动有所增大。行业涨跌方面，超半数中信一级行业在报告期内录得负收益，其中涨幅大于40%的行业为电子、通信和建材，跌幅较大的行业为消费者服务、综合金融、综合等。上半年市场持续受到宏观事件和AI叙事等多重因素影响，市场波动较大，各大类资产的波动均不同程度抬升。
报告期内，本基金超额收益的波动趋于历史平均水平。在个股表现高度分化、基准指数整体走强的环境下，本基金的风险收益特征较为符合预期，风险模型的持续优化对超额收益波动管理起到积极作用，但超额收益在极端市场环境下仍可能面临较大波动。
基金经理展望
2026年中报
在预期货币政策适度宽松、增量资金入场的背景下，市场流动性或保持充裕。上半年行情相对极致，市场经历较大幅度波动后，风格再平衡的可能性提升，行情有望逐步扩散，市场机会或趋于均衡，一定程度上利于量化基金超额收益的改善。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 国金量化多因子股票A | 006195 | 2018-10-31 | 35.48亿 | 1.20% | 0.20% | — | 2.48% | 1 |
| 国金量化多因子股票C | 016858 | 2022-10-14 | 28.12亿 | 1.20% | 0.20% | 0.40% | 2.88% | 1 |
基金公司
国金基金管理有限公司 基本信息 2026-09-30
21
基金经理人数
72
管理基金
689.11亿
非货基规模
255.48亿
53.37%
近一年规模增长
341.30亿
79.62%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
10.42年
平均投管年限
5.90年
平均在职时长
89.47%
近三年留职率
1/162
平均投管年限排名
2/162
平均在职时长排名
13/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 国金量化多因子股票型证券投资基金2026年第3季度报告 | 2026-10-27 | |
| 2 | 国金量化多因子股票型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-29 | |
| 3 | 关于调整国金量化多因子股票型证券投资基金大额申购、转换转入、 定期定额投资业务金额上限的公告 | 2026-08-20 | |
| 4 | 国金量化多因子股票型证券投资基金（国金量化多因子A份额）基金产品资料概要（更新） | 2026-07-27 | |
| 5 | 国金量化多因子股票型证券投资基金招募说明书(更新) | 2026-07-27 | |
| 6 | 国金量化多因子股票型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 7 | 国金基金管理有限公司关于运用公司固有资金和高级管理人员自有资金投资旗下权益基金的公告 | 2026-07-14 | |
| 8 | 国金量化多因子股票型证券投资基金基金合同 | 2026-06-27 | |
| 9 | 国金基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-06-27 | |
| 10 | 国金基金管理有限公司关于终止上海凯石财富基金销售有限公司办理旗下基金相关业务公告 | 2026-06-18 |