长城久悦债券A
006254
净值 2026-11-03
1.1774
日涨跌幅
-1.62%
晨星分类
积极债券
基金经理
张棪、张勇
成立日期
2019-02-12
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
0.25亿
计价货币
人民币
综合费率
1.11%
基金类型
债券型
换手率
83%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
中国银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 6.85 | 13.08 | -17.20 | 0.91 | -3.74 | 23.30 |
| 同类平均 | 7.81 | 6.62 | -4.27 | 0.49 | 5.09 | 5.67 |
| 业绩比较基准 | 5.43 | 4.17 | 0.67 | 3.12 | 8.52 | 2.34 |
| 四分位排名 | — | |||||
| 百分位排名 | — | 9 | 99 | 44 | 100 | 2 |
| 同类基金数量 | — | 549 | 730 | 867 | 1030 | 1142 |
业绩比较基准为中债综合财富指数收益率x90.0% + 沪深300指数收益率x10.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -4.02 | -8.82 | 2.80 | 7.45 | 17.19 | 7.06 | 2.37 | 4.32 |
| 同类平均 | -0.92 | -1.71 | 0.62 | 1.39 | 4.27 | 3.68 | 1.99 | 1.02 |
| 业绩比较基准 | -0.30 | -0.33 | 1.92 | 2.79 | 3.53 | 4.53 | 3.62 | 2.30 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 4 | 1 | 10 | 51 | 8 |
| 同类基金数量 | 1774 | 1680 | 1543 | 1332 | 1053 | 858 | 587 | 1442 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于2%同类 | 23.29% | 4.13% |
最大回撤 | 优于2%同类 | -18.24% | -3.50% |
下行风险 | 优于2%同类 | 16.31% | 3.11% |
晨星风险 | 优于2%同类 | 4.79% | 0.15% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于36%同类 | -0.72 | -0.52 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.10 | -0.14 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.02 | -0.49 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证可转换债券指数 | 招募说明书基准 中债综合财富指数收益率×90%＋沪深300指数收益率×10% | 晨星分类基准 中证目标风险保守指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.79 | 0.21 | 0.57 |
Beta系数 | 1.28 | 3.44 | 3.76 |
Alpha % | -0.61 | -7.62 | -8.50 |
超额收益 % | -0.28 | -0.76 | -0.69 |
跟踪误差 % | 7.69 | 14.70 | 13.35 |
信息比率 | -2.18 | -11.23 | -9.21 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.11%
0.90%
显性费率0.70%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.21%
隐性费率0.18%
交易成本(估)0.03%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极债券 共有1715只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.70% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.80% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 0.50% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.30% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.50% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.10% |
| 持有时间 ≥ 1年 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–164 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
165–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 80 元
长城基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
10 家0.08%
买 10 万元 实付 80 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
13.98%
中国中盘
6.34%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
32.58%
信用债
0.00%
可转债
48.84%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.92%
海外高收益
0.92%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 019827 | 26国债01 | 9.17% |
| 220208 | 22国开08 | 8.04% |
| 123264 | 双乐转债 | 2.25% |
| 118065 | 艾为转债 | 2.19% |
| 113700 | 海天转债 | 2.08% |
| 118059 | 颀中转债 | 2.00% |
| 110100 | 龙建转债 | 2.00% |
| 113698 | 凯众转债 | 1.94% |
| 123250 | 嘉益转债 | 1.88% |
| 123193 | 海能转债 | 1.81% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 4.51%
- 基金公司直接持有2026-09-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-09-30 |
| 10-50 万份 | 10-50 万份 | 17.6 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 0-10 万份 | 8.5 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 239.72 份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
张棪 男
中国籍，硕士。2014年7月加入长城基金管理有限公司，历任固定收益部研究员、基金经理助理。自2017年9月至2019年1月任“长城久盛安稳纯债两年定期开放债券型证券投资基金”基金经理，自2017年9月至2020年7月任“长城久信债券型证券投资基金”基金经理，自2021年3月至2022年7月任“长城稳利纯债债券型证券投资基金”基金经理，自2021年11月至2022年12月任“长城中债1-5年国开行债券指数证券投资基金”基金经理，自2019年8月至2024年5月任“长城久瑞三个月定期开放债券型发起式证券投资基金”基金经理，自2020年2月至2024年5月任“长城泰利纯债债券型证券投资基金”基金经理。自2017年9月至今任“长城稳固收益债券型证券投资基金”、“长城增强收益定期开放债券型证券投资基金”基金经理，自2020年7月至今任“长城久悦债券型证券投资基金”基金经理，自2020年8月至今任“长城中债1-3年政策性金融债指数证券投资基金”基金经理，自2020年11月至今任“长城中债3-5年国开行债券指数证券投资基金”基金经理，自2021年7月至今任“长城中债5-10年国开行债券指数证券投资基金”基金经理，自2023年3月至今任“长城鼎利一年定期开放债券型发起式证券投资基金”基金经理，自2023年8月至今任“长城锦利三个月定期开放债券型证券投资基金”基金经理，自2024年3月至今任“长城0-5年政策性金融债债券型证券投资基金”基金经理。
主动型
五年以上
近一年规模有所减少
保守配置
近三年回撤控制能力较强
9.2年
77.13亿
10
前49%
收益能力
前58%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在追求本金安全、保持资产流动性的基础上，通过积极主动的投资管理，力求实现超越业绩比较基准的长期稳定投资回报。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括主板、中小板、创业板、存托凭证及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、债券(包括国债、金融债、企业债、公司债、地方政府债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、中小企业私募债、同业存单、可转换债券(含可分离交易可转换债券)、次级债)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具、权证、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会相关规定。基金的投资组合比例为：该基金投资于债券资产比例不低于基金资产的80%；投资于股票、权证等权益类资产的投资比例合计不超过基金资产的20%，其中基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的3%；每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
投资策略
该基金将充分发挥基金管理人的投研能力，采取自上而下的方法对基金的大类资产进行动态配置，综合久期管理、收益率曲线配置等策略对个券进行精选，力争在严格控制基金风险的基础上，获取长期稳定超额收益。另外，该基金可投资于股票、权证等权益类资产，基金管理人将运用定性分析和定量分析相结合的方法选择估值合理、具有持续竞争优势和较大成长空间的个股进行投资，强化基金的获利能力，提高预期收益水平，以期达到收益强化的效果。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债综合财富指数收益率×90%＋沪深300指数收益率×10%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年一季度，国内经济开局表现不错，从各项高频数据来看有边际向好的迹象。一季度债券市场收益率呈现震荡格局：春节之前债券市场跟随着股票市场波动，呈现出明显的跷跷板效应；春节后，长端债券受到地缘因素扰动和通胀预期影响表现一般，而在资金面宽松的背景下，短端整体表现平稳。
二季度，在资金面宽松的大背景下，债市收益率整体震荡走强，利率债收益率整体下行；信用利差方面，短久期高等级利差小幅走阔，中等久期各评级信用债利差普遍收窄。具体来看，4月初受到超长期特别国债供给影响，10年期国债收益率在高位震荡；4月中旬至月末资金极度宽松叠加地缘缓和，债市出现一波修复和下行；5月初央行买断式逆回购大额净回笼引发短端调整；5月中下旬基本面偏弱、MLF超额投放推动债市再度走强，10年期国债下行至1.70%低点附近；6月以来市场多空交织，10年期国债在1.70%-1.75%区间窄幅震荡。转债市场跟随着权益市场波动，4月快速反弹后进入震荡行情，同时行情出现结构性分化，科技等行业呈现出结构性行情。
转债市场跟随着权益市场波动，一二月份整体震荡上涨，转股溢价率升至历史极值，三月份受到地缘事件影响，全球风险偏好下行，转债跟随着正股调整。四月快速反弹后进入震荡行情，同时行情出现结构性分化，科技等行业呈现出结构性行情。
组合根据市场情况不断优化持仓结构。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，国内经济呈现内需持续偏弱、外需韧性尚可、新旧经济严重 K 型分化格局，资金面整体合理充裕，在这样的背景下，债券资产仍具备长期配置价值。但同时也要注意，长端交易拥挤度有所提升，利率也处于历史较低分位数水平，交易难度和风险有所加大。
权益市场结构性机会依然明确：政策面对于资本市场的支持力度不减，为市场提供支撑；与此同时，全球AI产业链的高景气正逐步兑现至企业盈利端，相关行业的结构性机遇不会因短期波动而消散，这也将为可转债市场提供支撑。
基金公司
长城基金管理有限公司 基本信息 2026-09-30
37
基金经理人数
277
管理基金
1578.27亿
非货基规模
337.33亿
27.11%
近一年规模增长
462.31亿
39.94%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
6.32年
平均投管年限
3.83年
平均在职时长
85.29%
近三年留职率
11/162
平均投管年限排名
11/162
平均在职时长排名
31/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 长城基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-11-02 | |
| 2 | 长城久悦债券型证券投资基金基金合同（2026年10月修订） | 2026-10-31 | |
| 3 | 长城久悦债券型证券投资基金2026年第3季度报告 | 2026-10-27 | |
| 4 | 长城基金有限公司关于在直销平台开展费率优惠活动的公告 | 2026-10-15 | |
| 5 | 长城久悦债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 6 | 长城久悦债券型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 7 | 长城基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-06-24 | |
| 8 | 长城久悦债券型证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-22 | |
| 9 | 长城久悦债券型证券投资基金2025年年度报告 | 2026-03-31 | |
| 10 | 长城基金管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告 | 2026-03-27 |