富国消费升级混合A
006796
净值 2026-11-03
1.9880
日涨跌幅
1.28%
晨星分类
行业混合 - 消费
基金经理
武明戈
成立日期
2019-02-20
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
2.68亿
计价货币
人民币
综合费率
2.72%
基金类型
混合型
换手率
686%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
中国银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 88.19 | -4.64 | -15.86 | -13.40 | 3.55 | 24.79 |
| 同类平均 | 68.34 | -7.32 | -18.81 | -16.52 | -1.95 | 10.08 |
| 业绩比较基准 | 36.40 | -7.14 | -15.53 | -8.01 | 8.49 | 13.79 |
| 四分位排名 | ||||||
| 百分位排名 | 23 | 75 | 26 | 43 | 53 | 10 |
| 同类基金数量 | 19 | 585 | 1309 | 1905 | 2217 | 222 |
业绩比较基准为中证港股通大消费主题指数收益率x30.0% + 申银万国消费品指数收益率x30.0% + 中证沪深港1100TMT指数收益率x20.0% + 中债综合全价（总值）指数收益率x20.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -4.75 | -15.16 | 4.55 | -12.32 | 10.42 | 7.38 | -1.62 | -1.23 |
| 同类平均 | -2.86 | -0.82 | -4.19 | -16.21 | -3.11 | -3.51 | -7.86 | -10.91 |
| 业绩比较基准 | -3.16 | -0.78 | -3.77 | -15.07 | 1.93 | 2.51 | -2.69 | -8.15 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 24 | 7 | 5 | 5 | 8 |
| 同类基金数量 | 249 | 233 | 221 | 193 | 180 | 169 | 132 | 207 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于16%同类 | 23.25% | 11.95% |
最大回撤 | 优于76%同类 | -21.71% | -19.01% |
下行风险 | 优于28%同类 | 17.17% | 11.49% |
晨星风险 | 优于12%同类 | 4.43% | 1.12% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于75%同类 | -16.52 | -18.28 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.44 | -0.87 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.50 | -1.60 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证800ESG基准指数 | 招募说明书基准 中证港股通大消费主题指数收益率×30%＋申银万国消费品指数收益率×30%＋中证沪深港1100TMT指数收益率×20%＋中债综合全价（总值）指数收益率×20% | 晨星分类基准 中证内地消费主题全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.71 | 0.51 | 0.19 |
Beta系数 | 0.95 | 0.87 | 0.47 |
Alpha % | 2.08 | 5.81 | 7.85 |
超额收益 % | 1.29 | 4.95 | 8.87 |
跟踪误差 % | 12.26 | 16.04 | 23.22 |
信息比率 | 0.10 | 0.31 | 0.38 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
69.91%78.02%
较混合型基金平均 -8.11%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.72%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)1.32%
隐性费率1.27%
交易成本(估)0.05%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为行业混合 - 消费 共有231只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 1.20% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.50% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.30% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–410 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
411–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
富国基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
10 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 87.96% | 82.62% |
债券 | 0.80% | 1.16% |
现金 | 11.14% | 16.46% |
商品 | 0.00% | 0.00% |
其他 | 0.10% | -0.24% |
股票持仓
中国大盘
63.41%
中国中盘
24.52%
中国小盘
0.02%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.56%
信用债
0.00%
可转债
0.25%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 8.42 | 48.83 | -40.41 |
基础材料 | 1.41 | 0.00 | 1.41 |
可选消费 | 7.01 | 48.83 | -41.82 |
金融服务 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
房地产 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
敏感性 | 82.91 | 6.30 | 76.62 |
通信服务 | 0.01 | 0.00 | 0.01 |
能源 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
工业 | 15.85 | 6.30 | 9.55 |
科技 | 67.06 | 0.00 | 67.06 |
防御性 | 8.66 | 44.87 | -36.21 |
必选消费 | 4.25 | 44.87 | -40.62 |
医疗保健 | 4.36 | 0.00 | 4.36 |
公用事业 | 0.05 | 0.00 | 0.05 |
基准指数为中证内地消费主题全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 7.17 | -7.17 |
| 新兴亚洲 | 100.00 | 92.83 | 7.17 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为中证内地消费主题全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 603259 | 药明康德 | 医疗保健 | 7.50% | 3.68% | 2 | |
| 02269 | 药明生物 | 医疗保健 | 6.62% | 新增 | 1 | |
| 603129 | 春风动力 | 可选消费 | 6.12% | 2.48% | 4 | |
| 002714 | 牧原股份 | 必选消费 | 6.11% | 新增 | 1 | |
| 01070 | TCL电子 | 科技 | 4.86% | 新增 | 1 | |
| 600060 | 海信视像 | 科技 | 4.53% | 0.73% | 2 | |
| 600026 | 中远海能 | 能源 | 4.36% | 新增 | 1 | |
| 06699 | 时代天使 | 医疗保健 | 3.80% | 新增 | 1 | |
| 09858 | 优然牧业 | 必选消费 | 3.75% | 新增 | 1 | |
| 002832 | 比音勒芬 | 可选消费 | 3.43% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证内地消费主题全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 16.77%
- 基金公司直接持有2026-09-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-09-30 |
| 0-10 万份 | 10-50 万份 | 76.7 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 5.6 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 1,000.0 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 0.1 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
武明戈 男
曾任平安证券有限责任公司经理，中信证券股份有限公司研究员，富国基金管理有限公司研究员，共青城元一投资管理合伙企业VP；自2021年7月加入富国基金管理有限公司，现任富国基金权益研究部高级行业研究员。
权益型
不足三年
机构持有较高
换手率高
1.8年
2.78亿
2
前56%
收益能力
前52%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金主要投资于沪港深三地消费升级主题相关股票，通过精选个股和风险控制，力争为基金份额持有人获得超越业绩比较基准的收益。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、港股通标的股票、债券（包括国家债券、央行票据、地方政府债券、金融债券、企业债券、公司债券、次级债券、可转换债券、可交换债券、可分离交易可转债、短期融资券（含超短期融资券）、中期票据、中小企业私募债券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括定期存款、协议存款、通知存款）、同业存单、衍生工具（股指期货、国债期货、权证等）以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：股票投资占基金资产的比例为60%-95%（其中，投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0-50%）；其中投资于该基金定义的消费升级主题相关的股票不低于非现金基金资产的80%。权证投资占基金资产净值的比例为0%-3%，每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如果法律法规对该比例要求有变更的，在履行适当程序后，以变更后的比例为准，该基金的投资比例会做相应调整。
投资策略
该基金主要投资于消费升级主题相关的股票，消费升级的界定涵盖大消费行业，划分为两类：即主要消费和可选消费。该基金将采取“自上而下”的方式进行大类资产配置，进行定量与定性相结合的分析研究，确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例；在股票投资方面，该基金将运用“自上而下”的行业配置方法和“自下而上”的选股策略，并通过定量筛选和基本面分析，挑选出优质的上市公司股票进行投资；在债券投资方面，该基金将采用“自上而下”的投资策略对债券类资产进行合理有效的配置，并在此框架下进行具有针对性的债券选择。该基金的存托凭证投资策略、中小企业私募债券投资策略、资产支持证券投资策略和金融衍生工具投资策略详见法律文件。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证港股通大消费主题指数收益率×30%＋申银万国消费品指数收益率×30%＋中证沪深港1100TMT指数收益率×20%＋中债综合全价（总值）指数收益率×20%
投资策略及运作分析
2026年中报
26年二季度以来，消费板块继续处于承压状态，宏观层面,4月、5月社会消费品零售总额同比增速回落并一度转负,以旧换新等前期政策对耐用品的透支效应显现,居民端仍在去杠杆,消费总量呈现弱复苏。 面对这一背景，我们一直以来的策略都是不对板块beta做强判断，聚焦选股和寻找阿尔法。我们的应对是： 1）在消费成长股中，更加集中于长期空间大，壁垒强的优质标的。 2）此外，我们认为过去几年在消费大盘相对平淡的背景下，市场给与“量”能够超预期的个股较高的关注和溢价，但是，我们认为消费行业最大的魅力其实在于“价”的通胀（需要承认这种情景在当前是比较稀缺的），而从25年第三季度开始，我们发现，在一些具有周期属性的消费细分行业，由于供需逐渐接近平衡，在不久的未来可能出现“量”“价”齐升的局面，因此我们在这一些赛道也加大了布局。 除了传统的消费板块，随着海外AI发展进展的超预期和AI叙事的增强，我们也增加了对于AI产业链中业绩有支撑，估值合理的龙头标的的配置。
基金经理展望
2026年中报
展望后市,我们判断"总量弱复苏、结构为王"仍是消费的主基调,短期总量数据的反复不改中期结构性机会。我们不悲观,继续关注三条线索: 其一,强心智的品类赢家,在需求分化中凭借心智壁垒与定价权持续提升份额; 其二,效率革命的新渠道,折扣零售、量贩、即时零售与出海仍处红利期; 其三,"四新"驱动的新消费与消费-科技交叉,新技术、新场景、新市场持续孕育增量。
基金公司
富国基金管理有限公司 基本信息 2026-09-30
116
基金经理人数
919
管理基金
9939.60亿
非货基规模
1452.89亿
16.58%
近一年规模增长
3432.43亿
57.75%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
5.76年
平均投管年限
3.77年
平均在职时长
87.64%
近三年留职率
15/162
平均投管年限排名
15/162
平均在职时长排名
18/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 富国消费升级混合型证券投资基金托管协议 | 2026-11-02 | |
| 2 | 富国消费升级混合型证券投资基金基金合同 | 2026-11-02 | |
| 3 | 富国消费升级混合型证券投资基金二0二六年第3季度报告 | 2026-10-27 | |
| 4 | 富国消费升级混合型证券投资基金招募说明书（更新）（2026年第1号） | 2026-09-03 | |
| 5 | 富国消费升级混合型证券投资基金（富国消费升级混合A）基金产品资料概要更新 | 2026-09-03 | |
| 6 | 富国消费升级混合型证券投资基金二0二六年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 7 | 富国基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-08-08 | |
| 8 | 富国消费升级混合型证券投资基金二0二六年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 9 | 富国基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-06-27 | |
| 10 | 富国基金管理有限公司关于指定证券投资基金主流动性服务商的公告 | 2026-06-25 |