国泰民安养老目标日期2040三年持有期混合（FOF）A
007231
净值 2026-09-18
1.3795
日涨跌幅
1.19%
晨星分类
目标日期
基金经理
曾辉
成立日期
2019-07-16
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
中盘平衡
基金规模
3.17亿
计价货币
人民币
综合费率
2.65%
基金类型
基金中基金(FOF)
换手率
304%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
3年
托管人
中国银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 21.21 | 4.98 | -14.30 | -7.04 | 6.15 | 36.15 |
| 同类平均 | 42.63 | 10.85 | -18.40 | -9.75 | 13.01 | 22.03 |
| 业绩比较基准 | 15.60 | -0.62 | -9.91 | -3.88 | 12.34 | 9.10 |
业绩比较基准为（沪深300指数收益率*95%+恒生中国企业指数收益率（估值汇率调整）*5%）*X+中证综合债指数收益率*（1-X)，详情请参考基金产品资料概要x100.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | 3.27 | -4.12 | -19.89 | -6.18 | 18.45 | 8.71 | 1.39 | -8.04 |
| 同类平均 | 2.61 | -2.72 | -0.51 | 8.74 | 21.67 | 9.56 | 1.49 | 4.01 |
| 业绩比较基准 | 0.50 | -1.70 | 0.57 | 3.16 | 10.93 | 6.01 | 1.88 | 1.58 |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于12%同类 | 25.33% | — |
最大回撤 | 优于0%同类 | -32.04% | — |
下行风险 | 优于24%同类 | 14.25% | — |
晨星风险 | 优于20%同类 | 4.69% | — |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于0%同类 | -9.86 | — |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.19 | — |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.33 | — |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 暂无匹配 | 招募说明书基准 （沪深300指数收益率*95%+恒生中国企业指数收益率（估值汇率调整）*5%）*X+中证综合债指数收益率*（1-X)，详情请参考基金产品资料概要 | 晨星分类基准 暂无晨星分类基准 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | 0.53 | — |
Beta系数 | — | 2.01 | — |
Alpha % | — | -0.43 | — |
超额收益 % | — | 2.69 | — |
跟踪误差 % | — | 18.24 | — |
信息比率 | — | 0.15 | — |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
FOF基金平均
15.89%87.50%
较FOF基金平均 -71.61%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.65%
1.05%
显性费率0.90%
管理费(年)0.15%
托管费(年)—
销售服务费(年)1.60%
隐性费率1.14%
交易成本(估)0.46%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为目标日期 共有182只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.90% |
| 托管费(每年) | 0.15% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.20% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 1.00% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.60% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 0天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 120 元
国泰基金 线上/柜台直销 1折
9 家0.12%
买 10 万元 实付 120 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
21.87%
中国中盘
18.98%
中国小盘
5.95%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
58.49%
信用债
10.22%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓基金
| 基金代码 | 基金名称 | 占净值 |
| 516150 | 稀土ETF嘉实 | 18.94% |
| 511090 | 30年国债ETF鹏扬 | 15.77% |
| 020741 | 华泰保兴安悦债券C | 15.29% |
| 511260 | 十年国债ETF国泰 | 8.39% |
| 159650 | 国开债ETF博时 | 4.61% |
| 159715 | 稀土ETF易方达 | 3.45% |
| 159816 | 0-4年地方债ETF鹏华 | 3.32% |
| 511030 | 公司债ETF平安 | 3.20% |
| 005816 | 国泰农惠定期开放债券A | 2.90% |
| 511360 | 短融ETF海富通 | 2.86% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 40.69%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 2.1 万份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 10-50 万份 | 75.2 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 0.99 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 1.0 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
曾辉 男
硕士研究生。曾任职于平安人寿、国泰基金和财通证券等。2023年9月再次加入国泰基金，2023年11月起任国泰优选领航一年持有期混合型基金中基金（FOF）的基金经理，2023年12月起兼任国泰民安养老目标日期2040三年持有期混合型基金中基金（FOF）、国泰稳健收益一年持有期混合型基金中基金（FOF）和国泰行业轮动股票型基金中基金（FOF-LOF）的基金经理，2024年3月起兼任国泰瑞悦3个月持有期债券型基金中基金（FOF）的基金经理，2024年8月起兼任国泰民享稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）的基金经理。2023年9月起任FOF投资部副总监。
FOF型
任职稳定
一拖多
短期业绩弹性强
2.8年
107.06亿
9
前52%
收益能力
前33%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
通过在不同大类资产中进行配置和分散投，目标日期前追求基金的增 通过在不同大类资产中进行配置和分散投，目标日期前追求基金的增值，目标日期后追求基金资产的稳健收益。
投资范围
（一）目标日期前： 该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括经中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金（含QDII基金）、股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、国债、央行票据、地方政府债、政府支持机构债券、政府支持债券、金融债、企业债、公司债、超短期融资券、短期融资券、中期票据、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券、中小企业私募债、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。 该基金不投资于具有复杂、衍生品性质的基金份额，包括分级基金和中国证监会认定的其他基金份额。 基金的投资组合比例为：该基金投资于公开募集证券投资基金的比例不低于基金资产的80%，投资于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）等品种的比例合计不超过基金资产的60%，投资于货币市场基金的比例不高于基金资产的5%，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种或变更投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以相应调整该基金的投资范围和投资组合比例。 （二）目标日期后： 该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括经中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金（含QDII基金）、股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、国债、央行票据、地方政府债、政府招募说明书 4 7 支持机构债券、政府支持债券、金融债、企业债、公司债、超短期融资券、短期融资券、中期票据、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券、中小企业私募债、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。 该基金不投资于具有复杂、衍生品性质的基金份额，包括分级基金和中国证监会认定的其他基金份额。 基金的投资组合比例为：该基金投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金的比例不低于基金资产的80%，投资于股票、股票型基金、混合型基金的比例合计不高于基金资产的30%，投资于货币市场基金的比例不高于基金资产的5%。该基金应当保持不低于基金资
投资策略
1、目标日期前：（1）大类资产配置；（2）基金投资策略；（3）股票投资策略；（4）存托凭证投资策略；（5）固定收益类投资工具投资策略；（6）资产支持证券投资策略。2、目标日期后：（1）大类资产配置策略；（2）基金投资策略；（3）股票投资策略；（4）存托凭证投资策略；（5）固定收益类投资工具投资策略；（6）资产支持证券投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
（沪深300指数收益率*95%+恒生中国企业指数收益率（估值汇率调整）*5%）*X+中证综合债指数收益率*（1-X)，详情请参考基金产品资料概要
投资策略及运作分析
2026年中报
本报告期内，股市1季度延续了去年11月底以来的惯性上涨，黄金等行业在1月份领涨，但1月底和3月初先后遭遇国际金价跳水和美以伊冲突爆发，市场开始走弱。2季度美以伊冲突缓和、美股上涨创新高，国内以通信、半导体为代表的AI板块大涨，但同时行业分化较为极致，31个申万一级行业中，22个行业下跌，15个行业跌幅大于10%。 本报告期内，债市下有国内流动性充裕、经济有一定下行压力等条件托底，上有中期通胀预期、股市结构性机会突出等因素压制，在经历了去年下半年的大幅下跌之后，1季度走出企稳回升行情，2季度加快上涨。 本组合的权益部分，1季度重点把握了黄金股ETF大幅上涨的投资机会，获得了较好的收益，并及时清仓。2季度为控制组合回撤，配置红利属性的煤炭天然气等资产进行防御，但遭遇各种黑天鹅事件，效果明显低于预期。 本组合的债券部分，1季度保持了原有的长债基金配置，2季度加大了长债基金的配置，把握了债市的持续上涨行情。
基金经理展望
2026年中报
展望下阶段，股市方面，我们有如下观点：首先，全球流动性仍在持续收缩。无论是比特币价格的腰斩、金银价格的大跌，还是港股的失血、美元指数的盘整向上，都表明全球流动性不像以前那样宽裕，股市行情仍将是分化的、结构性的。其次，科技后周期。从美国主导的AI算力和半导体、掌握相关产业链绝大部分利润的宏大叙事科技前周期，到中国算力和半导体崛起、从工具到上游材料的全面落地和赶超、逐步提升相关产业链利润占比的科技后周期，背后是算力美元和算力人民币之争，也是美国占优的算力设备、算力应用和中国逐步占优的算力金属、算力材料之争。第三，能源价格向上的周期开启。过去几年是贵金属和工业金属的价格上涨，未来几年可能会轮到能源价格上涨。第四，随着量化和ETF的权重越来越大，股市的超涨超跌现象将会愈演愈烈。 展望下阶段，债市方面，我们延续短期看好债市反弹的观点，国内流动性仍旧宽裕，股市可能出现高位震荡带来风险偏好下降，国内经济下行压力需要出台政策对冲，3季度债市仍有小幅上涨空间。 本组合权益部分的下阶段操作，成长产业群，我们判断通信和半导体行业已经处于历史超涨极值，高位震荡在所难免。但从算力设备、算力应用到算力金属、算力新材料，从全面对日断供稀土到国内企业凭借资源和技术进行国产替代，稀土行业值得长期看好。无论是之前的新能源车电机、风机，还是这轮AI算力的半导体新材料，还是未来的机器人巨大需求，稀土磁材行业都是后发必至、需求持续落地的长青行业，将逐步从单纯卖矿、单一资源驱动，转向垄断稀有资源、高纯度提炼技术壁垒的资源+技术双轮驱动，利润将有跳跃式增长，同时也是超越日本技术壁垒、大国之争、争夺全球算力产业链利润蛋糕的战略胜负手。周期产业群，我们判断煤炭和天然气近期虽然因战争和油价的冲击有所波折，但未来几年向上的大周期不变。黄金股为代表的金属产业链，经过近半年的时间和深幅的调整，也逐步进入了超跌的可买回投资区域。面对混沌的国际宏观环境、波动剧烈的市场和较为极致的行业分化，我们需要回归量化原则体系，更好的跟随市场，通过核心和卫星仓位的搭配来改善组合的回撤，通过更好的捕捉行业主线来改善组合的业绩。 本组合债券部分的下阶段操作，我们将继续参与30年国债ETF的反弹机会，做好短期的波段操作。同时灵活选择符合短期结构性投资方向的二级债基进行波段操作。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 国泰民安养老目标日期2040三年持有期混合（FOF）A | 007231 | 2019-07-16 | 0.48亿 | 0.90% | 0.15% | — | 2.65% | 1 |
| 国泰民安养老目标日期2040三年持有期混合（FOF）Y | 017302 | 2022-11-16 | 2.70亿 | 0.45% | 0.07% | — | 2.12% | 1 |
基金公司
国泰基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
65
基金经理人数
558
管理基金
6152.77亿
非货基规模
1190.44亿
29.46%
近一年规模增长
1717.37亿
52.29%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.40年
平均投管年限
3.26年
平均在职时长
76.36%
近三年留职率
65/163
平均投管年限排名
40/163
平均在职时长排名
63/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 国泰民安养老目标日期2040三年持有期混合型基金中基金(FOF)2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 2 | 国泰基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-07-24 | |
| 3 | 国泰民安养老目标日期2040三年持有期混合型基金中基金(FOF)2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 4 | 国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-05-09 | |
| 5 | 国泰民安养老目标日期2040三年持有期混合型基金中基金(FOF)2026年第1季度报告 | 2026-04-22 | |
| 6 | 国泰民安养老目标日期2040三年持有期混合型基金中基金(FOF)2025年年度报告 | 2026-03-30 | |
| 7 | 国泰民安养老目标日期2040三年持有期混合型基金中基金(FOF)2025年第4季度报告 | 2026-01-23 | |
| 8 | 国泰基金管理有限公司关于终止北京微动利基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2025-12-05 | |
| 9 | 国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2025-12-02 | |
| 10 | 国泰民安养老目标日期2040三年持有期混合型基金中基金(FOF)2025年第3季度报告 | 2025-10-29 |