南方贺元利率债A
007714
净值 2026-10-23
1.1092
日涨跌幅
-0.01%
晨星分类
利率债
基金经理
于智翔
成立日期
2019-08-30
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
3.61亿
计价货币
人民币
综合费率
0.80%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
中国邮储
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 3.56 | 4.35 | 2.49 | 2.73 | 4.90 | -0.79 |
| 同类平均 | 2.55 | 4.02 | 2.47 | 3.31 | 6.25 | -0.04 |
| 业绩比较基准 | -0.42 | 2.40 | 0.22 | 1.81 | 5.42 | -1.84 |
| 四分位排名 | — | |||||
| 百分位排名 | — | 36 | 56 | 76 | 81 | 85 |
| 同类基金数量 | — | 226 | 248 | 262 | 303 | 445 |
业绩比较基准为中债-国债及政策性银行债指数收益率x100.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.38 | 0.81 | 1.97 | 2.58 | 1.71 | 2.33 | 2.52 | 2.24 |
| 同类平均 | 0.34 | 0.71 | 1.68 | 2.79 | 2.52 | 3.14 | 3.10 | 2.40 |
| 业绩比较基准 | 0.18 | 0.37 | 0.99 | 1.36 | 1.05 | 1.86 | 1.47 | 1.26 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 63 | 89 | 88 | 89 | 53 |
| 同类基金数量 | 543 | 535 | 531 | 508 | 433 | 318 | 199 | 521 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于10%同类 | 1.40% | 0.72% |
最大回撤 | 优于7%同类 | -1.18% | -0.44% |
下行风险 | 优于9%同类 | 0.66% | 0.28% |
晨星风险 | 优于10%同类 | 0.02% | 0.00% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于12%同类 | 1.05 | 2.32 |
卡玛比率 | 优于10%同类 | 2.18 | 6.29 |
索提诺比率 | 优于13%同类 | 2.21 | 6.00 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 上证基准做市国债指数 | 招募说明书基准 中债-国债及政策性银行债指数收益率 | 晨星分类基准 中证国债及政策性金融债指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.88 | 0.83 | 0.83 |
Beta系数 | 0.62 | 0.78 | 0.74 |
Alpha % | -0.33 | 0.63 | -1.06 |
超额收益 % | -1.28 | 0.47 | -1.94 |
跟踪误差 % | 1.03 | 0.75 | 0.81 |
信息比率 | -1.32 | 0.62 | -1.56 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.80%
0.35%
显性费率0.30%
管理费(年)0.05%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.45%
隐性费率0.40%
交易成本(估)0.05%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为利率债 共有657只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.30% |
| 托管费(每年) | 0.05% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.80% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.50% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 90天 | 0.10% |
| 持有时间 ≥ 90天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折D份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
- D份额
1–6 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
7–89 天D份额更低持有满7天，赎回费归零
90–1095 天A份额更低持有满90天，赎回费归零
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 80 元
南方基金 线上/柜台直销 1折
7 家0.08%
买 10 万元 实付 80 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
111.26%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 250208 | 25国开08 | 27.78% |
| 250218 | 25国开18 | 14.18% |
| 250403 | 25农发03 | 13.93% |
| 2500006 | 25超长特别国债06 | 13.64% |
| 240203 | 24国开03 | 11.43% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 减持本期上期
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 持平
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 0.1 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 1.82 份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
FOF持有人数量
2
| 持有该基金的FOF产品清单 | 持有市值￥ | 权重% | 持仓日期 |
| 南方全天候策略混合（FOF） | 10,006,394 | 0.67 | 2026-06-30 |
| 南方合顺多资产配置混合（FOF） | 2,997,811 | 2.91 | 2026-06-30 |
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2023-04-11 | 2023-04-11 | 0.0600 | 1.0147 |
| 2022-12-20 | 2022-12-20 | 0.1000 | 1.0118 |
| 2022-09-22 | 2022-09-22 | 0.1000 | 1.0291 |
| 2022-07-14 | 2022-07-14 | 0.1200 | 1.0268 |
| 2021-09-28 | 2021-09-28 | 0.2000 | 1.0306 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
于智翔 男
中国籍，1985年11月生，英国杜伦大学金融学博士。曾任工银瑞信基金管理有限公司固定收益部研究员、工银瑞信投资管理有限公司投资经理。2022年3月加入中信建投基金管理有限公司，现任本公司固定收益研究部负责人、基金经理，担任中信建投聚利混合型证券投资基金、中信建投中债3-5年政策性金融债指数证券投资基金、中信建投景荣债券型证券投资基金、中信建投景益债券型证券投资基金、中信建投中债0-3年政策性金融债指数证券投资基金基金经理。
利率债
任职较稳定
机构持有极高
短期业绩弹性强
3.6年
3.61亿
1
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严格控制风险的前提下，力争获得长期稳定的投资收益。
投资范围
该基金主要投资于利率债（包括国内依法发行上市交易的国债、政策性金融债和央行 票据）、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、信用级别评 级为 AAA 以上(含 AAA)的同业存单、货币市场工具以及经中国证监会允许基金投资的其他 金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。该基金不投资股票、可转债、可交换债、信 用债和国债期货。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后， 可以将其纳入投资范围，并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围。
投资策略
该基金将密切关注经济运行的质量与效率，把握领先指标，预测未来走势，深入分析国家推行的财政与货币政策对未来宏观经济运行以及投资环境的影响。该基金对宏观经济运行中的价格指数与中央银行的货币供给与利率政策研判将成为投资决策的基本依据，并作为债券组合的久期配置的依据。在宏观分析及其决定的久期配置范围下，该基金将进行类属配置以贯彻久期策略。对不同类属债券，该基金将对其收益和风险情况进行评估，评估其为组合提供持有期收益和价差收益的能力，同时关注其利率风险和流动性风险。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债-国债及政策性银行债指数收益率
投资策略及运作分析
2026年中报
26H1经济增速承压，物价回升幅度和行业间扩散放缓，基本面利多债券。市场方面，债市在3月初交易完输入性通胀后赔率极佳，尤其是超长期国债，此后随着资金宽松和增速放缓，利率震荡下行;6月以来，市场对资金面宽松预期出现修正，各期限利率出现不同程度回调。 操作层面，26H1保持对债市较为乐观的态度，组合在保持良好流动性基础上，保持较高久期，并通过对久期杠杆的灵活操作增厚收益。
基金经理展望
2026年中报
进入Q3，通胀预期可能回落但债券供给压力抬升，债市的胜负手可能依然是对货币政策的理解。由于全年降息预期较低，利率依然将保持箱体结构震荡。相应地，组合将保持灵活配置。 策略方面，当前债市多数品种利率绝对值均在历史低位，短端利率进一步下行空间不大；回归资金平衡后套息空间仍然有限，主要交易方向依然在于超长端品种，组合将继续做好超长端利率交易。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 南方贺元利率债A | 007714 | 2019-08-30 | 2.21亿 | 0.30% | 0.05% | — | 0.80% | 1 |
| 南方贺元利率债C | 007715 | 2019-08-30 | 0.00亿 | 0.30% | 0.05% | 0.40% | 1.20% | 1 |
| 南方贺元利率债债券D | 022737 | 2024-12-05 | 1.40亿 | 0.30% | 0.05% | — | 0.80% | 1 |
基金公司
南方基金管理股份有限公司 基本信息 2026-06-30
112
基金经理人数
868
管理基金
7735.26亿
非货基规模
-709.87亿
-10.20%
近一年规模增长
930.85亿
18.06%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.99年
平均投管年限
3.49年
平均在职时长
80.77%
近三年留职率
36/163
平均投管年限排名
26/163
平均在职时长排名
48/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 南方基金管理股份有限公司关于设立西安分公司的公告 | 2026-10-15 | |
| 2 | 南方基金管理股份有限公司关于设立武汉分公司的公告 | 2026-09-18 | |
| 3 | 南方贺元利率债债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 4 | 南方基金关于直销平台相关业务费率优惠的公告 | 2026-07-31 | |
| 5 | 南方基金管理股份有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-07-29 | |
| 6 | 南方贺元利率债债券型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 7 | 南方贺元利率债债券型证券投资基金招募说明书（更新） | 2026-07-16 | |
| 8 | 南方贺元利率债债券型证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要（更新） | 2026-07-16 | |
| 9 | 南方贺元利率债债券型证券投资基金招募说明书（20260513更新） | 2026-05-13 | |
| 10 | 南方贺元利率债债券型证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要（20260513更新） | 2026-05-13 |