诺安新兴产业混合
008328
净值 2026-11-03
1.7336
日涨跌幅
-0.70%
晨星分类
积极配置 - 大盘成长
基金经理
杨琨
成立日期
2020-03-10
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
2.15亿
计价货币
人民币
综合费率
1.70%
基金类型
混合型
换手率
100%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
农业银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 23.07 | -9.05 | -9.27 | -3.59 | 27.55 |
| 同类平均 | 12.24 | -22.85 | -13.44 | 2.49 | 35.48 |
| 业绩比较基准 | 5.35 | -19.57 | -9.67 | 13.21 | 24.00 |
| 四分位排名 | |||||
| 百分位排名 | 23 | 4 | 28 | 76 | 62 |
| 同类基金数量 | 1089 | 1290 | 1445 | 1716 | 1855 |
业绩比较基准为中证新兴产业指数收益率x70.0% + 中证全债指数收益率x30.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -7.42 | -15.25 | 3.43 | 5.73 | 12.40 | 6.78 | 1.12 | 3.66 |
| 同类平均 | -6.34 | -18.41 | 6.66 | 5.98 | 19.32 | 12.12 | 0.32 | 6.17 |
| 业绩比较基准 | -6.24 | -19.18 | 3.04 | -2.13 | 12.73 | 10.33 | 0.77 | 0.36 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 42 | 62 | 62 | 35 | 49 |
| 同类基金数量 | 2024 | 1999 | 1991 | 1970 | 1921 | 1846 | 1336 | 1987 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于69%同类 | 32.17% | 35.85% |
最大回撤 | 优于79%同类 | -25.90% | -31.97% |
下行风险 | 优于71%同类 | 23.46% | 27.42% |
晨星风险 | 优于67%同类 | 8.80% | 11.04% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于56%同类 | -7.85 | -15.49 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.25 | -0.31 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.12 | -0.19 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证500全收益指数×80%＋中证综合债指数×20% | 招募说明书基准 中证新兴产业指数收益率×70%＋中证全债指数收益率×30% | 晨星分类基准 沪深300成长全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.92 | 0.79 | 0.78 |
Beta系数 | 0.99 | 0.92 | 0.77 |
Alpha % | -3.19 | -1.84 | 0.61 |
超额收益 % | -3.58 | -2.66 | 0.28 |
跟踪误差 % | 6.67 | 10.96 | 12.71 |
信息比率 | -23.90 | -29.18 | 0.02 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
98.66%78.02%
较混合型基金平均 +20.64%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.70%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.30%
隐性费率0.23%
交易成本(估)0.06%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极配置 - 大盘成长 共有2050只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 1.00% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.60% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.50% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.25% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
诺安基金 线上/柜台直销 1折
9 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 89.38% | 87.85% |
债券 | 0.00% | 2.21% |
现金 | 7.46% | 10.52% |
商品 | 0.00% | 0.00% |
其他 | 3.16% | -0.59% |
股票持仓
中国大盘
63.63%
中国中盘
21.21%
中国小盘
4.54%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 34.21 | 18.02 | 16.19 |
基础材料 | 32.58 | 7.89 | 24.69 |
可选消费 | 1.63 | 3.52 | -1.89 |
金融服务 | 0.00 | 6.61 | -6.61 |
房地产 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
敏感性 | 62.39 | 70.37 | -7.99 |
通信服务 | 0.00 | 0.96 | -0.96 |
能源 | 0.99 | 0.00 | 0.99 |
工业 | 14.65 | 17.44 | -2.79 |
科技 | 46.75 | 51.97 | -5.22 |
防御性 | 3.40 | 11.61 | -8.21 |
必选消费 | 1.12 | 7.24 | -6.12 |
医疗保健 | 2.23 | 4.24 | -2.01 |
公用事业 | 0.04 | 0.12 | -0.08 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 2.01 | -2.01 |
| 新兴亚洲 | 100.00 | 97.99 | 2.01 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 601899 | 紫金矿业 | 基础材料 | 8.40% | 2.56% | 9 | |
| 000975 | 山金国际 | 基础材料 | 4.26% | 新增 | 1 | |
| 000510 | 新金路 | 基础材料 | 3.48% | 0.15% | 2 | |
| 603067 | 振华股份 | 基础材料 | 3.20% | 0.17% | 2 | |
| 688981 | 中芯国际 | 科技 | 3.08% | -0.52% | 4 | |
| 000683 | 博源化工 | 基础材料 | 2.82% | 新增 | 1 | |
| 603259 | 药明康德 | 医疗保健 | 2.72% | 新增 | 1 | |
| 603986 | 兆易创新 | 科技 | 2.50% | -3.30% | 2 | |
| 300661 | 圣邦股份 | 科技 | 2.27% | 新增 | 1 | |
| 603255 | 鼎际得 | 基础材料 | 2.25% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：沪深300成长全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -1.99%
- 基金公司直接持有2026-09-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-09-30 |
| 10-50 万份 | 未持有 | 35.4 万份 | 未持有 |
| >100 万份 | 未持有 | 170.0 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 未持有 | 40.0 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
FOF持有人数量
2
| 持有该基金的FOF产品清单 | 持有市值￥ | 权重% | 持仓日期 |
| 东方养老目标2050五年持有混合发起（FOF） | 1,383,428 | 0.59 | 2026-06-30 |
| 东方养老目标2040三年持有混合发起 （FOF） | 207,264 | 0.60 | 2026-06-30 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
杨琨 男
硕士，具有基金从业资格。曾先后任职于益民基金管理有限公司、天弘基金管理有限公司、诺安基金管理有限公司、安邦人寿保险股份有限公司，从事行业研究、投资工作。2014年6月至2015年7月任诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2017年5月加入诺安基金管理有限公司，历任基金经理助理。2019年1月至2020年4月任诺安优化配置混合型证券投资基金基金经理，2020年3月至2021年4月任诺安双利债券型发起式证券投资基金基金经理。2017年8月起任诺安改革趋势灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2019年2月起任诺安新经济股票型证券投资基金基金经理，2020年3月起任诺安新兴产业混合型证券投资基金基金经理，2022年10月起任诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2023年2月起兼任投资经理。
主动型
十年老将
近一年规模有所减少
股票风格分散
长期收益较高
10.3年
8.51亿
3
前25%
收益能力
前43%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金通过深入细致的基本面研究和个券挖掘，在合理配置资产并有效控制风险的前提下，分享新兴产业发展带来的高成长和高收益，力争为投资人获取长期稳健的投资回报。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包含主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准/注册上市的股票）、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债券、地方政府债券、可转换债券、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券）、债券回购、资产支持证券、货币市场工具（含同业存单）、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：股票投资占基金资产的比例为60%-95%，其中，投资于新兴产业相关的证券资产比例不低于非现金基金资产的80%。任何交易日日终在扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
该基金投资策略包括资产配置策略、股票投资策略、存托凭证投资策略、债券投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略、资产支持证券投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证新兴产业指数收益率×70%＋中证全债指数收益率×30%
投资策略及运作分析
2026年中报
一季度，市场最大的变量是美伊战争导致油价上涨，推动了全球通胀，市场的整体逻辑随即发生了180度的扭转，从美元的降息周期直接切换到全球滞胀，从而压制了股票市场的表现。二季度开始，美伊突然开启了停战谈判，市场从极度的悲观中迅速走出来，风险偏好也得以提升。我们也逐渐提升了权益市场的仓位，主要增加了TMT类行业的持仓，减持了一些油气类和业绩不达预期的仓位。 二季度的经济数据亮点在于出口维持较高的景气度，投资和消费总体偏弱。细分行业层面，景气度高的主要是人工智能相关的产业链、半导体产业链和新能源产业链。今年“龙虾”的横空出世，让全民开启了安装人工智能agent的浪潮。同期，海外词元的调用数据依然快速增长。人工智能领域的发展可谓日新月异。当市场被高油价压抑的时候，即使行业景气也难以推动相关股票走出明显上涨的行情。美伊停战谈判开启了风险偏好迅速回升的按钮，市场选择了人工智能作为领涨板块。词元使用量的快速增长，意味着未来AI领域的投资仍然会快速地增长，相关公司有望明显受益。配置人工智能相关公司，一方面从供需角度出发，寻找价格上涨受益品种；另一方面，我们会从技术的角度出发，配置一些具有技术优势、卡位关键环节的品种——这类环节议价能力强，会在景气过程中获益更多。半导体领域我们主要从设备环节去选择公司，主要的理由是，一方面国内人工智能领域也在进行大量的资本开支，另一方面国产替代仍然是我们必须要补足的功课。新能源产业链我们主要选择行业龙头，因为龙头具有全球竞争力，产业链的利润在向头部集中，且市场给予的估值也较为合理。 二季度的市场也是非常分化的。人工智能领域相关公司吸引了市场大部分资金，个股涨幅也非常可观。反观传统制造业、消费行业以及红利资产，都出现了明显的下跌。虽然从基本面角度看，传统产业的确景气度不如人工智能，但是从估值和分红角度看，并不是所有的公司都没有投资价值。在这一波下跌中，有的公司是被低估的。我们仍然会结合公司所处行业地位和产业的发展趋势，综合评判公司的价值。对于明显低估的公司，我们会选择持有，耐心等待价值的回归。 人工智能不但对很多上市公司带来了明显的冲击和机会，对于资产管理行业的影响也是深远的。人工智能使得市场参与者获得信息的速度和质量都得到了明显的提升，可能会使得市场更快地反应边际变化，也可能会放大人性的恐惧和贪婪。毕竟人性是亘古不变的，未来是无法准确预期的。只要这两点继续存在下去，那么市场总是有可为的。总之，我们要适应市场的变化，充分利用人工智能这个强大的工具，为持有人获得更好的收益。
基金经理展望
2026年中报
在一个国家发展的不同阶段，发展的主要矛盾也是不一样的，随着时代的变化而变化的。在我国工业化初期，发展出口制造业是重中之重。工业化发展到一定阶段，我国开启了城市化进程。房地产和基础设施建设行业成为了带动经济发展的主要动力。当我国的城市化进入发展平稳阶段后，高科技的发展有望接棒房地产成为未来牵引我国发展的核心动力。 任何的行业发展都需要消耗资源，需要社会重新配置资源来满足其发展。我国在改革开放之初就发生过资源重新配置的浪潮：我们是把人力和物力从第一产业解放出来，支持工业的发展。回顾历史我们发现这种大规模的社会资源重新配置是轻易不会逆转的，而且持续时间比较久。核心的原因是新的发展动力替代旧动力。这会深刻改变所涉及行业的发展前景，以及社会财富的再分配。考虑到全社会的资源配置向科技领域倾斜，未来科技的成长空间巨大。虽然科技在发展的过程中可能会有阶段性的泡沫出现，或者是科技进步遇到瓶颈导致的悲观情绪，我们认为这些可能都是发展中的插曲，并不影响发展的方向，所以我们会投入更多的精力去研究和发掘其中的机会。 上述论述是从产业的大周期角度去分析的。具体的投资需要落实到当下。我们常用的框架是从中短周期角度出发，看经济发展所处的阶段，再结合上市公司的发展情况来综合做出投资决策。短周期是库存周期，目前看本轮库存周期是偏弱的。这与上一轮非常强的库存周期是有关系的。中周期是朱格拉周期。当房地产行业作为发动机的时候，朱格拉周期主要体现的是房地产行业拉动的设备投资变化。本轮朱格拉周期是人工智能作为基础设施建设的载体来驱动的。周期的“火车”仍然是存在的，只是换了个“司机”。朱格拉周期上行期大约是3-5年，具体的投资强度和约束条件综合决定了周期上行的时间。本轮人工智能投资最主要来源是美国的三大云厂。2022年底，大模型的横空出世。2023年，美国的云厂还没有增加资本开支。因为大模型的能力虽然很惊艳，但是还没发展到需要大规模投资算力的阶段。2024年一季度，美国云厂开始明显增加了资本开支，后续逐个季度增加开支的力度。那么我们认为本轮朱格拉周期是从2024年初开始的。2026年的经济仍然是运行在朱格拉周期的上行期。2027年将是上行期的第四年。周期运行到后期会面临通胀的风险，约束条件收紧得越来越明显，意味着周期反转的概率会逐步提升。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 诺安新兴产业混合 | 008328 | 2020-03-10 | 2.15亿 | 1.20% | 0.20% | — | 1.70% | 1 |
基金公司
诺安基金管理有限公司 基本信息 2026-09-30
32
基金经理人数
145
管理基金
663.73亿
非货基规模
-11.75亿
-1.69%
近一年规模增长
-108.70亿
-18.04%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
6.50年
平均投管年限
4.69年
平均在职时长
81.82%
近三年留职率
8/162
平均投管年限排名
5/162
平均在职时长排名
40/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 诺安新兴产业混合型证券投资基金2026年第3季度报告 | 2026-10-27 | |
| 2 | 诺安新兴产业混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 3 | 诺安基金管理有限公司关于董事长（法定代表人）变更的公告 | 2026-08-01 | |
| 4 | 诺安新兴产业混合型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 5 | 诺安基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-07-11 | |
| 6 | 诺安新兴产业混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-06-01 | |
| 7 | 诺安新兴产业混合型证券投资基金招募说明书（更新）2026年第1期 | 2026-06-01 | |
| 8 | 诺安基金管理有限公司关于终止中证金牛（北京）投资咨询有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-05-29 | |
| 9 | 诺安新兴产业混合型证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-22 | |
| 10 | 诺安基金管理有限公司关于“诺安基金”APP业务迁移的公告 | 2026-04-03 |