银华汇益一年持有期混合C
008385
2星
净值 2026-08-24
1.0930
日涨跌幅
-0.14%
晨星分类
保守混合
基金经理
冯帆
成立日期
2020-08-24
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
大盘价值
基金规模
2.17亿
计价货币
人民币
综合费率
1.49%
基金类型
混合型
换手率
5%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
1年
托管人
浦发银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近五年
年度回报
回报%
2021
2022
2023
2024
2025
本基金
4.32
-3.53
0.12
4.00
2.75
同类平均
6.01
-4.63
-0.87
5.01
6.77
基准指数
3.18
-6.67
-1.11
10.99
8.55
四分位排名
3
3
2
3
4
百分位排名
66
58
37
64
78
同类基金数量
190
615
678
1184
1457
基准指数为中国保守配置基准指数
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
近三年
近五年
今年以来
本基金
-1.35
-1.30
-0.96
1.52
2.41
1.86
1.07
-0.10
同类平均
-1.96
-0.97
-0.48
5.25
6.29
3.50
2.05
1.54
基准指数
-3.89
-1.61
-0.29
7.61
9.45
5.37
3.05
1.75
四分位排名
4
4
3
4
3
百分位排名
81
85
74
75
74
同类基金数量
1598
1552
1442
1323
1230
1165
812
1415
业绩数据截至2026-07-31,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
晨星评级
2026-06
最新三年评级
2星
最新五年评级
2星
最新十年评级
历史晨星三年评级
2023-09 - 2026-06
风险
风险与回报
标准差%
回报%
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于88%同类2.11%5.02%
最大回撤
优于81%同类-1.69%-2.64%
下行风险
优于76%同类1.61%3.07%
晨星风险
优于88%同类0.04%0.24%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
夏普比率
优于22%同类0.210.83
卡玛比率
优于37%同类0.901.99
索提诺比率
优于21%同类0.271.35
相对基准表现
2026-07-31
跟踪指标-近三年
晨星计算基准
中证综合债指数×85%+中证800全收益指数×15%
招募说明书基准
中债综合指数(全价)收益率×85%+沪深300指数收益率×10%+恒生指数收益率(使用估值汇率调整)×5%
晨星分类基准
中国保守配置基准指数
拟合优度-R²
0.740.570.83
Beta系数
0.600.660.25
Alpha %
-1.55-0.16-0.34
超额收益 %
-3.13-0.66-3.52
跟踪误差 %
1.661.666.04
信息比率
-5.18-1.09-21.26

什么是晨星计算基准 ?

基于基金近36个月收益序列回归,筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
1趋势拟合度 R²
衡量基准能否解释基金的历史收益走势,R² 越高(最高为1),说明走势匹配度越好
2相对市场波动 Beta
衡量基金相对基准的涨跌弹性,Beta 越接近1,说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.49%

1.10%

显性费率

0.60%

管理费(年)

0.10%

托管费(年)

0.40%

销售服务费(年)

0.39%

隐性费率

0.24%

交易成本(估)

0.15%

其它费用(估)
综合费率
56%
在同类基金的百分位
0.45%
本基金 1.49%
同类平均 1.47%
3.68%
显性费率
71%
在同类基金的百分位
0.20%
本基金 1.10%
同类平均 0.93%
2.20%
隐性费率
42%
在同类基金的百分位
0.01%
本基金 0.39%
同类平均 0.54%
2.18%
换手率
本基金 5%
中位数 29%
基金规模
本基金 0.97亿
中位数 1.54亿
当前基金的晨星分类为保守混合 共有1567只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)0.60%
托管费(每年)0.10%
销售服务费(每年)0.40%
最小投资额度
申购10元
增购10元
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 0万元0.00%
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 7天1.50%
7天 ≤ 持有时间 < 30天0.50%
持有时间 ≥ 30天0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
股票持仓
中国大盘
3.89%
中国中盘
1.23%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
20.85%
信用债
88.04%
可转债
5.94%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.07%
海外高收益
0.07%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票
债券
券种配置
债券品种 占净值同类平均
重仓债券
2026-06-30
债券代码 债券名称 占净资产%
26020326国开037.00%
24021024国开106.78%
23238000623中行二级资本债01A4.81%
24258004525农行永续债02BC4.76%
10248510024汇金MTN0084.70%
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
基金公司直接持有
2026-06-30
基金经理在管产品内部持有信息
冯帆
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-06-30
银华汇益一年持有期混合C
本基金
未持有未持有未持有未持有
银华汇益一年持有期混合A
未持有未持有未持有未持有
银华启成六个月持有期债券A
未持有未持有未持有未持有
银华启成六个月持有期债券C
未持有未持有未持有未持有
银华启恒90天持有期债券A
未持有未持有未持有未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
冯帆
硕士学位。曾就职于华夏未来资本管理有限公司,2015年8月加入银华基金,历任投资管理三部宏观利率研究员、基金经理助理,现任养老金投资管理部基金经理。自2020年12月29日起担任银华增强收益债券型证券投资基金基金经理。具有从业资格。国籍:中国。
固收+
任职稳定
一拖多
保守配置
月度胜率高
5.7年
271.10亿
8
前38%
收益能力
前74%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金通过把握股票市场、债券市场的投资机会,采用较灵活的资产配置策略,力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板、存托凭证及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、港股通标的股票、债券(包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、政策性金融债券、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、地方政府债券、可转换公司债券(含分离交易的可转换公司债券)、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、现金、金融衍生工具(股指期货、股票期权、国债期货)以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围,其投资比例遵循届时有效的法律法规和相关规定。该基金的投资组合比例为:股票投资比例为基金资产的0-40%,其中投资于港股通标的股票的比例不得超过股票资产的50%;同业存单投资比例为基金资产的0-20%。每个交易日日终在扣除股指期货、股票期权和国债期货合约需缴纳的交易保证金后,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,其中,现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。该基金将港股通标的股票投资的比例下限设为零,该基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化,选择部分基金资产投资于港股通标的股票或选择不将基金资产投资于港股通标的股票,基金资产并非必然投资港股通标的股票。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
该基金将采用定量和定性相结合的分析方法,结合对宏观经济环境、国家经济政策、行业发展状况、股票市场风险、债券市场整体收益率曲线变化和资金供求关系等因素的定性分析,综合评价各类资产的市场趋势、预期风险收益水平和配置时机。在此基础上,该基金将积极主动地对股票、债券、金融衍生品和现金等各类金融资产的配置比例进行实时动态调整。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
中债综合指数(全价)收益率×85%+沪深300指数收益率×10%+恒生指数收益率(使用估值汇率调整)×5%
投资策略及运作分析
2026年第二季报
回顾上一季度,美伊地缘冲突从高潮演绎逐步走向阶段性缓和,事件脉冲对资产定价的影响由强转弱,全球风险资产经历危机定价修复后,转向微观交易结构主导的高波动格局。国内股、债市场分化加剧、波动放大,权益市场随地缘风险缓和开启修复后,微观交易结构逐步走向极致,科技赛道抱团特征突出,板块与风格分化显著,后半程波动率随抱团松动明显抬升。纯债市场前半段在宽松资金面驱动下延续走强,后半段伴随资金面边际收敛与交易拥挤度上升,曲线出现阶段性调整,期限结构分化加剧。
报告期内,我们继续围绕资产配置、类属增强、回撤管理三位一体的策略框架运作,坚持规则化、定量的决策体系,跳出短期情绪与叙事扰动,立足胜率与赔率维度动态优化组合。资产配置层面,对权益整体保持中枢略偏积极的定位,结合微观结构变化动态管控风险敞口,注重组合均衡性,不追逐短期赛道锐度,依托均衡化策略挖掘长期稳定超额。权益资产方面,延续类属增强策略,坚持量化多因子选股框架,应对极致风格下的阶段性压力,稳步积累长期超额。纯债资产方面保持中性定位,以底仓Carry收益为基础,优化久期分布结构,审慎对待短端低赔率与长端低胜率区域,灵活应对利率波动,持续关注波动率与相关性变化。
展望下一季度,随着中报预告密集披露、美联储议息会议、国内政策窗口与大型科技企业IPO等事件陆续落地,极致微观交易结构有望逐步修正,市场定价将更多回归经济基本面、流动性环境与估值本身。本基金将继续坚持稳健增值、严控波动、注重持有体验的核心定位,强调股债平衡、回撤约束与持有周期匹配,不追求高弹性博弈,专注于中长期稳健收益积累。操作上,我们将保持资产配置结构相对稳定,延续纯债打底、权益适度增强的思路:权益端维持均衡分散,把握结构扩散后的多元收益机会;债券端坚守稳健底仓,把握短端与中高等级信用品种配置价值,灵活应对利率波动。整体而言,我们将淡化短期宏大叙事博弈,以规则化、系统化应对市场不确定性,在严格控制组合波动与回撤的前提下,力争为持有人实现稳健、可持续的投资回报。
基金经理展望
2025年年报
展望2026年,对于投资组合管理而言,重要的是资产排序,而非单一资产的牛熊预判。目前,我们的排序依然是股票>转债>纯债。三类资产最大的差异在于,当β定价均不舒适时,谁在α层面有相对更优的定价区分度与细分策略超额空间。不过,考虑到各类资产均已不同程度经历了估值端的修正,2026年资产间的相对差距存在收敛可能,或许不再像2025年如此泾渭分明。对此,我们需要摈弃单边思维,做好每个阶段的资产结构匹配与细分策略超额。
对于股票而言,2025年已然经历了估值逻辑的上半场,2026年则将走入估值逻辑的下半场和盈利逻辑的上半场。因此,结构特征也将更趋平衡。对于转债而言,核心是不要“越级决策”——首先需要从资产配置维度去看待它作为权益敞口的配置价值,然后再结合高估值的整体状态做资产排序和择券优化。2026年将是不同转债策略之间分化拉大的一年,我们的择券规则始终基于期权属性,参与“时间+波动率”的游戏,赚品种特性的钱。对于纯债而言,低利率、低利差、高波动的收益率环境下,以逸待劳,赚确定性收益,不失为更好的选择。在短信用打底、低久期运作策略下,留出风险预算,则可以在利率脉冲向上的阶段进行逆向交易。
相关基金
基金公司
银华基金管理股份有限公司
基本信息 2026-06-30
80
基金经理人数
428
管理基金
3339.15亿
非货基规模
518.68亿
21.86%
较上期
近一年规模增长
777.85亿
35.88%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
5.25年
平均投管年限
3.53年
平均在职时长
84.48%
近三年留职率
30/163
平均投管年限排名
23/163
平均在职时长排名
34/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
晨星评级数量资产占比
5星
69.01%
4星
4532.85%
3星
7234.03%
2星
5319.77%
1星
194.34%
0%
20%
40%
大类资产产品线规模 2026-06-30
资产类型规模(亿)占比
股票型670.729.73%
固收型1643.7323.85%
混合型1013.2614.70%
货币3553.2251.55%
其它11.430.17%
0%
30%
60%
电话
400-678-3333
传真
010-58163027
地址
北京市东城区东长安街1号东方广场C2办公楼15层
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
银华基金管理股份有限公司关于终止上海凯石财富基金销售有限公司办理旗下基金相关业务公告
2026-07-28
2
银华汇益一年持有期混合型证券投资基金招募说明书更新(2026年第1号)
2026-07-24
3
银华汇益一年持有期混合型证券投资基金基金产品资料概要更新
2026-07-24
4
银华汇益一年持有期混合型证券投资基金2026年第二季度报告
2026-07-20
5
银华基金管理股份有限公司关于旗下部分基金暂停及恢复申购、赎回、转换(如有)及定期定额投资业务的公告
2026-06-26
6
银华基金管理股份有限公司关于旗下部分基金暂停及恢复申购、赎回、转换(如有)及定期定额投资业务的公告
2026-05-21
7
银华基金管理股份有限公司关于终止深圳腾元基金销售有限公司办理旗下基金相关业务公告
2026-05-11
8
银华汇益一年持有期混合型证券投资基金2026年第一季度报告
2026-04-21
9
银华基金管理股份有限公司关于旗下部分基金暂停及恢复申购、赎回、转换(如有)及定期定额投资业务的公告
2026-04-01
10
银华汇益一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
2026-03-28