方正富邦恒利纯债债券A
008394
净值 2026-10-22
1.0757
日涨跌幅
0.02%
晨星分类
纯债
基金经理
吴佩珊
成立日期
2020-06-09
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
19.94亿
计价货币
人民币
综合费率
0.49%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
不可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
广州农商行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 2.85 | 2.14 | 3.85 | 5.03 | 0.43 |
| 同类平均 | 3.97 | 2.46 | 3.65 | 4.69 | 0.87 |
| 业绩比较基准 | 1.93 | 0.49 | 1.89 | 4.51 | -1.40 |
| 四分位排名 | — | ||||
| 百分位排名 | 87 | 55 | — | 36 | 71 |
| 同类基金数量 | 544 | 670 | — | 1099 | 1435 |
业绩比较基准为中债综合全价（总值）指数收益率x90.0% + 银行活期存款利率（税后）x10.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.45 | 1.23 | 2.72 | 4.43 | 3.36 | 3.27 | 3.20 | 3.71 |
| 同类平均 | 0.30 | 0.62 | 1.39 | 2.59 | 2.42 | 2.85 | 2.94 | 2.08 |
| 业绩比较基准 | 0.14 | 0.48 | 1.05 | 1.37 | 0.96 | 1.70 | 1.46 | 1.32 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | ||||
| 百分位排名 | — | — | — | 4 | 9 | 25 | — | 4 |
| 同类基金数量 | 1583 | 1565 | 1531 | 1464 | 1141 | 740 | — | 1502 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值（疑似净值异常波动，不参与排名）
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于22%同类 | 0.83% | 0.50% |
最大回撤 | 优于35%同类 | -0.32% | -0.25% |
下行风险 | 优于56%同类 | 0.12% | 0.13% |
晨星风险 | 优于21%同类 | 0.01% | 0.00% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于85%同类 | 3.89 | 2.96 |
卡玛比率 | 优于66%同类 | 13.98 | 10.40 |
索提诺比率 | 优于84%同类 | 28.08 | 11.11 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证信用债指数 | 招募说明书基准 中债综合全价（总值）指数收益率×90%＋银行活期存款利率（税后）×10% | 晨星分类基准 中证综合债指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.84 | 0.79 | 0.72 |
Beta系数 | 1.12 | 0.93 | 0.77 |
Alpha % | -0.52 | 1.58 | -0.30 |
超额收益 % | -0.24 | 1.57 | -1.06 |
跟踪误差 % | 0.67 | 0.74 | 0.94 |
信息比率 | -0.16 | 2.12 | -0.99 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.49%
0.40%
显性费率0.30%
管理费(年)0.10%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.09%
隐性费率0.07%
交易成本(估)0.02%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为纯债 共有2331只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.30% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.80% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 0.50% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.30% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 持有时间 ≥ 7天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–145 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
147–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比天天、同花顺等省 80 元
方正富邦 线上/柜台直销 1折
3 家0.08%
买 10 万元 实付 80 元
天天基金
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 0.00% | 0.00% |
债券 | 98.00% | 106.09% |
现金 | 0.04% | 11.25% |
商品 | 0.00% | 0.00% |
其他 | 1.96% | -17.34% |
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
28.11%
信用债
69.89%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 2605186 | 26广西债07 | 7.22% |
| 260411 | 26农发11 | 5.54% |
| 250202 | 25国开02 | 4.53% |
| 235871 | 26重庆08 | 4.13% |
| 2605254 | 26内蒙古债01 | 4.12% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -0.72%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 0-10 万份 | 未持有 | 43.2 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 0.97 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 2.97 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 709 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2026-06-04 | 2026-06-04 | 0.2150 | 1.0577 |
| 2025-11-25 | 2025-11-25 | 0.4500 | 1.0535 |
| 2024-12-19 | 2024-12-19 | 0.0800 | 1.0896 |
| 2023-03-23 | 2023-03-23 | 0.1000 | 1.0127 |
| 2022-12-15 | 2022-12-15 | 0.1000 | 1.0153 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
吴佩珊 女
硕士毕业于加拿大阿尔伯塔大学。2017年3月至2024年6月就职于国联基金管理有限公司，历任交易员、信用研究员、基金经理助理。2024年6月加入方正富邦基金管理有限公司，2024年8月12日至今任固定收益基金投资部基金经理。2024年8月至报告期末，任方正富邦恒利纯债债券型证券投资基金基金经理。2024年8月至报告期末，任方正富邦稳裕纯债债券型证券投资基金基金经理。2024年8月至报告期末，任方正富邦稳惠3个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。2024年8月至报告期末，任方正富邦瑞福6个月持有期债券型证券投资基金基金经理。2024年8月至报告期末，任方正富邦货币市场基金基金经理。
货币型
不足三年
一拖多
短期业绩弹性强
2.2年
276.06亿
9
前23%
收益能力
前16%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严格控制投资风险的基础上，追求基金资产的稳健增值。
投资范围
该基金投资于国内依法发行的债券（包括国债、金融债、地方政府债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券（含超短期融资券）、可分离交易可转债的纯债部分、次级债）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、通知存款以及定期存款等其它银行存款）、同业存单等法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。该基金不参与股票的投资，也不参与可转换债券（可分离交易可转债的纯债部分除外）、可交换债券投资。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%；现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
1、类属资产配置策略；2、组合久期配置策略；3、息差策略；4、个券选择策略；5、信用债投资策略；6、资产支持证券投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债综合全价（总值）指数收益率×90%＋银行活期存款利率（税后）×10%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年GDP增速4.7%，一季度同比5.0%，开局良好，二季度增速有所放缓至4.3%，经济基本面延续外需强内需弱的结构化特征。物价温和回升，通缩压力得到缓解，但仍在低位。PMI在3月重回扩张区间，整个二季度均在荣枯线上方。债券市场上半年走出超预期的强势行情，长短端交替下行。一季度，资金面宽松与票息的确定性主导了短端利率的下行与信用债的走强，信用利差压缩显著；而长端则在权益扰动与地缘战争等多重因素交织下，演绎了收益率先下后上的震荡格局。二季度，资金面宽松的局面得到延续，季初理财大规模申购基金，驱动资金在各期限与品种间压缩利差，带动债券行情由短端向长端演绎，债券市场走出牛市行情。5月份，宏观数据大幅走弱且远低于预期，政府债供给偏慢，券商和基金交易盘加速入场，带动收益率加速下行至年内新低。6月初，十年国债下探1.70%后，债市有所调整；中下旬，央行新增隔夜OMO操作工具，市场重燃做多热情，收益率再次下行。整体来看，债券市场上半年震荡走强，收益率曲线呈现牛陡的特征。其中，1年期国债收益率下行21bp至1.12%，3年期国债收益率下行9bp至1.29%，5年期国债收益率下行19bp至1.43%，10年期国债收益率下行11bp至1.73%。
报告期内，本基金根据市场情况灵活调整债券的仓位和久期，并积极开展利率债波段操作。
基金经理展望
2026年中报
进入下半年，债券市场机会与挑战并存，绝对收益率的获取将更加艰难，相比年初，各期限收益率均经历了10bp以上的下行，票息的保护更加微薄，但同时由于去年下半年债市的疤痕效应，30-10Y的国债期限利差依然处于近3年高点，压利差策略面临胜率较好，但赔率下降的局面。总体来看，经济基本面的变化和央行的态度取向依然是市场长期博弈的关键点，若经济修复偏慢，通胀维持，货币政策基调延续，长期国债收益率有望继续下行。若财政刺激加码，带动名义GDP回升，货币政策边际收敛，利率中枢将较上半年有所抬升。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 方正富邦恒利纯债债券A | 008394 | 2020-06-09 | 19.81亿 | 0.30% | 0.10% | — | 0.49% | 1 |
| 方正富邦恒利纯债债券C | 008395 | 2020-06-09 | 0.13亿 | 0.30% | 0.10% | 0.20% | 0.69% | 1 |
基金公司
方正富邦基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
16
基金经理人数
94
管理基金
548.66亿
非货基规模
123.71亿
27.38%
近一年规模增长
299.41亿
110.97%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
3.23年
平均投管年限
2.92年
平均在职时长
66.67%
近三年留职率
110/163
平均投管年限排名
74/163
平均在职时长排名
92/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 方正富邦恒利纯债债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 2 | 方正富邦恒利纯债债券型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-21 | |
| 3 | 方正富邦恒利纯债债券型证券投资基金分红公告 | 2026-06-04 | |
| 4 | 方正富邦基金管理有限公司关于终止与中证金牛（北京）基金销售有限公司销售业务的公告 | 2026-05-30 | |
| 5 | 方正富邦恒利纯债债券型证券投资基金招募说明书更新 | 2026-05-21 | |
| 6 | 方正富邦恒利纯债债券型证券投资基金（方正富邦恒利A份额）基金产品资料概要（更新） | 2026-05-21 | |
| 7 | 方正富邦基金管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告 | 2026-05-16 | |
| 8 | 方正富邦恒利纯债债券型证券投资基金2026年第一季度报告 | 2026-04-22 | |
| 9 | 方正富邦恒利纯债债券型证券投资基金暂停申购、转换转入业务的公告 | 2026-04-21 | |
| 10 | 方正富邦恒利纯债债券型证券投资基金2025年年度报告 | 2026-04-01 |