招商招和39个月定期开放债券
008460
净值 2026-08-21
1.0057
日涨跌幅
0.00%
晨星分类
纯债
基金经理
康晶
成立日期
2019-12-25
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
基金规模
87.38亿
计价货币
人民币
综合费率
0.75%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
封闭期
赎回状态
封闭期
锁定期
39个月
托管人
江苏银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近五年
年度回报
回报%
2020
2021
2022
2023
2024
2025
本基金
2.64
2.93
3.03
2.74
2.85
2.92
同类平均
2.77
3.97
2.46
3.65
4.69
0.87
业绩比较基准
2.80
2.79
2.79
2.79
2.80
2.79
四分位排名
百分位排名
同类基金数量
业绩比较基准为三年期定期存款利率(税后)x100.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
近三年
近五年
今年以来
本基金
0.09
0.37
1.22
2.59
2.73
2.75
2.83
1.42
同类平均
0.17
0.62
1.40
1.81
2.13
2.81
2.92
1.62
业绩比较基准
0.23
0.70
1.38
2.79
2.79
2.79
2.79
1.61
四分位排名
百分位排名
同类基金数量
业绩数据截至2026-07-31,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值(该基金为封闭基金,不参与排名)
风险
风险与回报
标准差%
回报%
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于91%同类0.25%0.70%
最大回撤
优于100%同类0.00%-0.46%
下行风险
优于96%同类0.00%0.38%
晨星风险
优于91%同类0.00%0.00%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
夏普比率
优于97%同类5.771.01
卡玛比率
0.003.91
索提诺比率
优于100%同类919.021.84
相对基准表现
跟踪指标-近三年
晨星计算基准
暂无匹配
招募说明书基准
三年期定期存款利率(税后)
晨星分类基准
中证综合债指数
拟合优度-R²
0.010.01
Beta系数
0.840.02
Alpha %
0.221.57
超额收益 %
-0.04-1.48
跟踪误差 %
0.231.81
信息比率
-0.01-2.67

什么是晨星计算基准 ?

基于基金近36个月收益序列回归,筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
1趋势拟合度 R²
衡量基准能否解释基金的历史收益走势,R² 越高(最高为1),说明走势匹配度越好
2相对市场波动 Beta
衡量基金相对基准的涨跌弹性,Beta 越接近1,说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.75%

0.20%

显性费率

0.15%

管理费(年)

0.05%

托管费(年)

销售服务费(年)

0.55%

隐性费率

0.55%

交易成本(估)

0.00%

其它费用(估)
综合费率
61%
在同类基金的百分位
0.21%
本基金 0.75%
同类平均 0.72%
2.02%
显性费率
1%
在同类基金的百分位
0.20%
本基金 0.20%
同类平均 0.43%
1.16%
隐性费率
92%
在同类基金的百分位
0.00%
本基金 0.55%
同类平均 0.29%
1.50%
基金规模
本基金 87.43亿
中位数 11.29亿
当前基金的晨星分类为纯债 共有2308只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)0.15%
托管费(每年)0.05%
销售服务费(每年)该份额不收取销售服务费
最小投资额度
申购10元
增购
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 100万元0.80%
100万元 ≤ 申购金额 < 500万元0.50%
申购金额 ≥ 500万元1000.00元
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 7天1.50%
持有时间 ≥ 7天0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
65.64%
信用债
62.93%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
债券品种 占净值同类平均
重仓债券
2026-06-30
债券代码 债券名称 占净资产%
09230300123进出清发0125.80%
23020723国开079.36%
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
减持 -0.60%
基金公司直接持有
2026-06-30
基金经理在管产品内部持有信息
康晶
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-06-30
招商招和39个月定期开放债券
本基金
未持有0-10 万份2.1 万份未持有
招商添利6个月定开债发起式A
未持有未持有1.3 万份未持有
招商添利6个月定开债发起式C
未持有未持有未持有未持有
招商招旺纯债债券A
未持有未持有0.4 万份未持有
招商招旺纯债债券C
未持有0-10 万份0.2 万份未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红
除息日 再投资日 分红(元/10份) 再投资日净值
2026-06-172026-06-170.07001.0038
2026-03-242026-03-240.05001.0036
2025-12-232025-12-230.06001.0025
2025-09-172025-09-170.06001.0009
2025-06-232025-06-230.10001.0009
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
康晶
理学硕士。2009年加入魏斯曼资本公司交易部,任交易员;2011年加入中信证券股份有限公司债券资本市场部,任研究员;2012年3月加入招商基金管理有限公司固定收益投资部,曾任研究员,招商安本增利债券型证券投资基金、招商安泰债券投资基金、招商产业债券型证券投资基金、招商境远灵活配置混合型证券投资基金、招商招兴纯债债券型证券投资基金、招商安博灵活配置混合型证券投资基金、招商安裕灵活配置混合型证券投资基金、招商安达保本混合型证券投资基金、招商安润保本混合型证券投资基金、招商安盈保本混合型证券投资基金、招商丰达灵活配置混合型证券投资基金、招商丰睿灵活配置混合型证券投资基金、招商稳祥定期开放灵活配置混合型证券投资基金、招商招坤纯债债券型证券投资基金、招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金、招商招乾纯债债券型证券投资基金、招商招益两年定期开放债券型证券投资基金、招商稳乾定期开放灵活配置混合型证券投资基金、招商丰诚灵活配置混合型证券投资基金、招商稳泰定期开放灵活配置混合型证券投资基金、招商招熹纯债债券型证券投资基金、招商丰拓灵活配置混合型证券投资基金、招商招祥纯债债券型证券投资基金、招商添韵3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、招商招阳纯债债券型证券投资基金基金经理,现任招商添荣3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、招商添利6个月定期开放债券型发起式证券投资基金、招商招和39个月定期开放债券型证券投资基金、招商添泽纯债债券型证券投资基金、招商招裕纯债债券型证券投资基金基金经理。
主动型
任职稳定
近一年规模相对稳定
保守配置
短期业绩弹性强
11.1年
155.09亿
3
前51%
收益能力
前40%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金严格采用持有到期策略,将基金资产配置于到期日(或回售期限)在封闭期结束之前的固定收益资产,力求实现基金资产的持续稳定增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行的债券(包括国债、地方政府债、金融债、央行票据、公司债、企业债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债、分离交易可转债的纯债部分、政府支持机构债、政府支持债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会的相关规定。该基金不投资于股票等资产,也不投资可转换债券,但可以投资分离交易可转债上市后分离出来的债券。基金的投资组合比例为:该基金对债券的投资比例不低于基金资产的80%,但在每次开放期前3个月、开放期及开放期结束后3个月的期间内,不受前述投资组合比例的限制。开放期内,该基金保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券,封闭期内不受上述5%的限制,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
投资策略
该基金以封闭期为周期进行投资运作。该基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。1、封闭期投资策略该基金在封闭期初,将视债券、银行存款、债券回购等大类资产的市场环境进行封闭期组合构建。在封闭期内,该基金严格采用持有到期策略构建投资组合。该基金资产投资于到期日(或回售期限)在封闭期结束之前的债券类资产、债券回购和银行存款,力求基金资产在开放前可完全变现。基金管理人可以基于持有人利益优先原则,在不违反《企业会计准则》的前提下,对尚未到期的固定收益类品种进行处置。该基金的具体投资策略包括:资产配置策略、类属配置策略、信用债投资策略、杠杆投资策略、现金管理、再投资策略、资产支持证券的投资策略。2、开放期投资策略该基金以定期开放方式运作,即采取在封闭期内封闭运作、封闭期与封闭期之间定期开放的运作方式。开放期内,基金规模将随着投资人对该基金份额的申购与赎回而不断变化。因此该基金在开放期将保持资产适当的流动性,以应付当时市场条件下的赎回要求,并降低资产的流动性风险,做好流动性管理。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
三年期定期存款利率(税后)
投资策略及运作分析
2026年第二季报
宏观经济回顾: 2026年二季度,经济增速较一季度小幅放缓,总体延续外需偏强、内需偏弱、结构分化加深的特征。投资方面,4月、5月固定资产投资完成额累计同比分别为-1.6%、-4.1%,投资端较一季度明显走弱,其中地产投资继续探底,4月、5月房地产开发投资累计同比分别为-13.7%、-16.2%,仍是总需求的主要拖累;基建投资增速也边际放缓,4月、5月基础设施投资累计同比分别为4.9%、0.8%,显示地方政府主导的实物工作量释放仍偏慢;制造业投资同样回落,4月、5月制造业投资累计同比分别为1.2%、-0.4%,反映传统制造业扩产意愿偏弱,但高技术相关领域仍保持较强支撑。消费方面,4月、5月社会消费品零售总额当月同比分别为0.2%、-0.6%,较一季度进一步走弱,商品消费受汽车、家电和地产后周期品类拖累更为明显,但服务消费仍具一定韧性。对外贸易方面,出口仍是二季度经济最亮眼的部分,4月、5月出口金额当月同比分别增长14.0%、19.4%,延续强韧表现,对工业生产和整体增长继续形成重要支撑。生产方面,制造业景气度在二季度呈现先稳后升特征,4月、5月、6月制造业PMI分别为50.3%、50.0%、50.3%,6月重新回到扩张区间,其中6月生产指数和新订单指数分别为51.4%和51.2%,内外需均有改善,且需求端修复快于此前阶段,显示二季度末经济边际有所回暖,但整体仍处于供给强于需求、生产强于消费的运行格局。 债券市场回顾: 2026年二季度,国内债券市场收益率整体呈现先下、后震荡、再小幅回升的格局,债市中枢较一季度末明显下移。分月看,4月债市先承压后走强,月初超长期特别国债发行安排落地后,市场对二季度利率债供给放量的担忧明显升温,叠加跨月后央行公开市场操作偏克制,10年期国债收益率一度在1.81%-1.82%高位震荡;但随后地缘扰动缓和、资金面边际宽松,DR007运行至政策利率下方,配置盘加快入场,带动长端利率快速下行,10年期国债收益率一度下探至1.74%以下。5月债市呈现先调整后修复,五一后央行买断式逆回购大额净回笼,引发市场对货币政策边际收敛的担忧,同时特别国债集中发行对供给端形成压制;但5月中下旬公布4月信贷、消费和投资数据偏弱,叠加央行通过MLF超额投放稳定流动性,债市重新走强,10年期国债收益率下行至1.71%附近。6月债市转入窄幅震荡,一方面政府债供给、跨季资金扰动、大行净融出偏少压制多头情绪,另一方面资金面总体仍维持均衡偏松,叠加陆家嘴论坛释放优化短端流动性调节工具信号,市场预期有所修复,10年期国债收益率全月基本在1.70%-1.75%区间波动。整体来看,二季度债市主线是资金面宽松与基本面偏弱对冲供给和通胀扰动,长短端收益率多数下行,收益率曲线延续陡峭化特征。 基金操作: 在报告期内,本组合严格遵照基金合同的相关约定,按照既定的投资流程进行了规范运作。债券投资方面,本组合在市场收益率波动过程中积极调整仓位,顺应市场趋势,优化资产配置结构,努力提高组合收益。
基金经理展望
2025年年报
市场展望: 目前银行存款开门红情况较好,叠加信贷需求偏弱,大行对债券的配置力量较强,对债市利率形成支撑,叠加资金面持续平稳宽松,利率大幅上行的空间有限;同时观察到央行全面降息的意愿不强,叠加政府债供给前置、反内卷政策下通胀有企稳回升态势,债市仍面临利空因素的扰动,后续需持续关注通胀数据、长债供给以及各类机构行为的变化情况。
相关基金
基金公司
招商基金管理有限公司
基本信息 2026-06-30
102
基金经理人数
688
管理基金
6207.01亿
非货基规模
882.55亿
16.94%
较上期
近一年规模增长
495.16亿
8.87%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.60年
平均投管年限
2.78年
平均在职时长
77.46%
近三年留职率
53/163
平均投管年限排名
81/163
平均在职时长排名
57/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
晨星评级数量资产占比
5星
3515.79%
4星
7932.70%
3星
11928.17%
2星
7414.34%
1星
438.99%
0%
20%
40%
大类资产产品线规模 2026-06-30
资产类型规模(亿)占比
股票型1452.7714.62%
固收型4134.5541.60%
混合型619.696.24%
货币3731.7237.55%
其它0.000.00%
0%
25%
50%
电话
400-887-9555
传真
0755-83196475
地址
深圳市福田区深南大道7088号
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
招商招和39个月定期开放债券型证券投资基金2026年第2季度报告
2026-07-21
2
招商基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理旗下基金销售业务的公告
2026-06-25
3
招商招和39个月定期开放债券型证券投资基金2026年度第二次分红公告
2026-06-15
4
招商基金管理有限公司关于终止中证金牛(北京)基金销售有限公司办理旗下基金销售业务的公告
2026-05-29
5
招商招和39个月定期开放债券型证券投资基金2026年第1季度报告
2026-04-22
6
招商招和39个月定期开放债券型证券投资基金2025年年度报告
2026-04-01
7
招商招和39个月定期开放债券型证券投资基金2026年度第一次分红公告
2026-03-23
8
招商招和39个月定期开放债券型证券投资基金2025年第4季度报告
2026-01-21
9
招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告
2025-12-31
10
招商招和39个月定期开放债券型证券投资基金更新的招募说明书(二零二五年第一号)
2025-12-24