安信价值成长混合A
008891
净值 2026-11-03
1.7011
日涨跌幅
-0.51%
晨星分类
沪港深积极配置
基金经理
聂世林
成立日期
2020-03-18
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
3.19亿
计价货币
人民币
综合费率
1.90%
基金类型
混合型
换手率
156%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
农业银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 8.24 | -10.07 | -14.26 | 13.27 | 35.38 |
| 同类平均 | 5.96 | -20.79 | -13.75 | 4.42 | 33.21 |
| 业绩比较基准 | -3.50 | -15.93 | -8.19 | 13.06 | 13.12 |
| 四分位排名 | |||||
| 百分位排名 | 35 | 10 | 48 | 20 | 41 |
| 同类基金数量 | 585 | 1309 | 1905 | 2217 | 1967 |
业绩比较基准为沪深300指数收益率x65.0% + 恒生指数收益率x25.0% + 中债-总全价（总值）指数收益率x5.0% + 活期存款基准利率x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -7.27 | 1.78 | -3.33 | -15.72 | 6.80 | 9.09 | 2.65 | -8.27 |
| 同类平均 | -5.74 | -13.13 | 3.22 | 0.65 | 15.55 | 10.44 | -0.21 | 2.14 |
| 业绩比较基准 | -4.17 | -8.33 | -1.00 | -4.13 | 3.90 | 5.37 | -0.81 | -3.78 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 82 | 61 | 42 | 17 | 68 |
| 同类基金数量 | 2296 | 2228 | 2085 | 1833 | 1465 | 1095 | 454 | 1965 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于81%同类 | 18.25% | 27.39% |
最大回撤 | 优于65%同类 | -24.99% | -24.36% |
下行风险 | 优于70%同类 | 16.77% | 21.35% |
晨星风险 | 优于84%同类 | 2.44% | 6.30% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于34%同类 | -37.42 | -19.37 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.90 | -0.43 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -1.47 | -0.40 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证A50全收益指数 | 招募说明书基准 沪深300指数收益率×65%＋恒生指数收益率×25%＋中债-总全价（总值）指数收益率×5%＋活期存款基准利率×5% | 晨星分类基准 中证沪港深互联互通综合全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.76 | 0.68 | 0.73 |
Beta系数 | 1.15 | 1.41 | 1.00 |
Alpha % | 0.16 | 2.50 | 0.02 |
超额收益 % | -0.03 | 2.34 | -0.68 |
跟踪误差 % | 11.87 | 14.57 | 12.25 |
信息比率 | -0.32 | 0.16 | -8.28 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
43.60%78.02%
较混合型基金平均 -34.42%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.90%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.50%
隐性费率0.47%
交易成本(估)0.04%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为沪港深积极配置 共有2266只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 1.00% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.60% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–179 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
180–1095 天A份额更低持有满180天，赎回费归零
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
安信基金 线上/柜台直销 1折
10 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富
易方达e钱包 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
82.62%
中国中盘
3.59%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
6.65%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 32.31 | 31.54 | 0.77 |
基础材料 | 22.55 | 8.74 | 13.82 |
可选消费 | 9.76 | 5.08 | 4.68 |
金融服务 | 0.00 | 17.40 | -17.40 |
房地产 | 0.00 | 0.33 | -0.33 |
敏感性 | 33.53 | 56.80 | -23.27 |
通信服务 | 14.59 | 1.70 | 12.89 |
能源 | 0.00 | 2.38 | -2.38 |
工业 | 12.23 | 15.54 | -3.32 |
科技 | 6.72 | 37.17 | -30.45 |
防御性 | 34.16 | 11.66 | 22.50 |
必选消费 | 19.34 | 5.45 | 13.88 |
医疗保健 | 14.77 | 3.72 | 11.05 |
公用事业 | 0.05 | 2.48 | -2.43 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 100.00 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 7.16 |
| 新兴亚洲 | 92.84 |
| 美洲 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 600519 | 贵州茅台 | 必选消费 | 9.99% | 0.04% | 22 | |
| 00700 | 腾讯控股 | 通信服务 | 9.86% | 0.09% | 23 | |
| 300750 | 宁德时代 | 工业 | 8.22% | -1.19% | 13 | |
| 02899 | 紫金矿业 | 基础材料 | 7.81% | 0.11% | 24 | |
| 603259 | 药明康德 | 医疗保健 | 7.61% | 2.53% | 5 | |
| 688825 | 长鑫科技 | 科技 | 5.61% | 新增 | 1 | |
| 09988 | 阿里巴巴-W | 可选消费 | 5.31% | 新增 | 1 | |
| 00981 | 中芯国际 | 科技 | 4.98% | 新增 | 1 | |
| 603993 | 洛阳钼业 | 基础材料 | 3.18% | -0.18% | 2 | |
| 002594 | 比亚迪 | 可选消费 | 3.14% | -1.31% | 4 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证800全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 减持本期上期
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -10.04%
- 基金公司直接持有2026-09-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-09-30 |
| 0-10 万份 | >100 万份 | 209.1 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 1.5 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 1.06 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 0.1 万份 | 未持有 | |
| >100 万份 | 未持有 | 199.7 万份 | 981.4 万份 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
FOF持有人数量
1
| 持有该基金的FOF产品清单 | 持有市值￥ | 权重% | 持仓日期 |
| 工银盈泰稳健6个月持有混合(FOF) | 8,845,143 | 0.18 | 2026-06-30 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
聂世林 男
经济学硕士。历任安信证券股份有限公司资产管理部研究员、证券投资部研究员，安信基金管理有限责任公司研究部研究员、权益投资部基金经理助理、权益投资部基金经理，现任安信基金管理有限责任公司均衡投资部副总经理。现任安信宏盈18个月持有期混合型证券投资基金的基金经理助理；安信优势增长灵活配置混合型证券投资基金、安信新目标灵活配合混合型证券投资基金、安信价值成长混合型证券投资基金、安信成长动力一年持有期混合型证券投资基金、安信均衡成长18个月持有期混合型证券投资基金、安信睿见优选混合型证券投资基金的基金经理。
主动型
任职稳定
近三年规模有所减少
持仓集中度高
短期业绩弹性强
10.7年
38.65亿
5
前32%
收益能力
前13%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在深入的基本面研究的基础上，精选股价相对于内在价值明显低估的股票进行投资，注重安全边际，为基金份额持有人实现长期稳定的回报。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）、港股通标的股票、债券（包括国债、金融债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券（含分离型可转换债券）、可交换债券、次级债、永续债）、债券回购、资产支持证券、银行存款（包括协议存款、定期存款等）、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围。基金的投资组合比例为：该基金股票投资占基金资产的比例为60%–95%（其中，港股通标的股票投资占股票资产的比例为0%-50%），每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，该基金保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。该基金投资于价值成长主题相关证券的比例不低于非现金基金资产的80%。
投资策略
资产配置策略方面，该基金依据定期公布的宏观和金融数据以及投资部门对于宏观经济、股市政策、市场趋势的综合分析，运用宏观经济模型做出对于宏观经济的评价，结合基金合同、投资制度的要求，合理确定基金在股票、债券、金融衍生品等各类资产类别上的投资比例，并随着各类资产风险收益特征的相对变化，适时进行动态调整。股票投资策略方面，以价值成长主题相关股票的界定，施用综合分析，合理构建与调整股票组合。债券投资策略方面，通过比较不同券种之间的收益率水平、流动性、信用风险等因素评估债券的内在投资价值，灵活运用多种策略进行债券组合的配置。衍生品投资策略方面，该基金在严格遵守相关法律法规情况下，合理利用股指期货等衍生工具做套保或套利投资。投资的原则是控制投资风险、稳健增值。其中股指期货以对冲持仓现货波动风险为主要原则。资产支持证券投资策略方面，在严格控制风险的情况下，结合信用研究和流动性管理，选择风险调整后收益高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
沪深300指数收益率×65%＋恒生指数收益率×25%＋中债-总全价（总值）指数收益率×5%＋活期存款基准利率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
上半年外部扰动轮番演绎，而内需相对偏弱。海外先后经历美伊冲突、中美元首会晤、美联储新主席上台后重新博弈加息等事件，能源价格因地缘冲突而大幅波动。国内则延续“供强需弱”格局：社零增速一度转负、固定资产投资走弱、地产投资跌幅扩大，灵活就业人数维持高位，有效需求依然不足。
回望上半年行情，这是一段宏观弱现实与AI强预期持续激化的结构性行情。沪深A股上半年涨幅中位数为-14.3%，而沪深300指数却上涨7.55%，信息技术行业占沪深300自由流通市值权重已超1/3。资金持续向AI产业链聚集，从芯片、光模块、PCB、存储扩散至材料等上游涨价环节，而红利、内需、周期等传统板块持续承受资金流出压力，行业选择的重要性显著高于仓位高低与个股阿尔法。
上半年我们坚持均衡配置，围绕“科技成长、资源品、能源安全”三条主线动态调仓。主动调减内需方向，增加对成长方向的配置比例。
基金经理展望
2026年中报
对于下半年，在没有政策外力的介入下，我们判断整体内需方向依然会延续之前的趋势，出口的贸易摩擦有可能会加大。后续重点关注三条主线：其一是科技成长，在经济转型发展期，我们对科技成长方向持“长期乐观、短期谨慎”态度。AI是继移动互联网之后最重大的技术革命，其渗透率依然处于早期，长期前景广阔。海外云厂商巨额资本开支的持续性有待市场验证，中国大模型的追赶也将进一步压缩海外头部模型公司的商业化变现空间，我们认为市场对AI的短期定价偏高。考虑国产替代的持续深入推进，关键“卡脖子”环节依然有巨大成长空间。其二是大宗资源品，尽管受降息预期回落与高油价需求担忧扰动，但供给刚性（品位下降、资源民族主义、事故减产）与需求持续增长（再工业化、产业链安全、新能源与AI基建拉动）的中长期逻辑未变。其三是安全条线，两次地缘冲突后，欧洲及亚太国家对能源、制造业及粮食安全的重视显著提升，叠加AI带来的电力需求，新能源、电力设备、工业资本品、农化等出海方向有望迎来中长期发展。
基金公司
安信基金管理有限责任公司 基本信息 2026-09-30
40
基金经理人数
229
管理基金
926.47亿
非货基规模
287.64亿
37.38%
近一年规模增长
94.24亿
8.74%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
4.46年
平均投管年限
2.51年
平均在职时长
78.79%
近三年留职率
67/162
平均投管年限排名
98/162
平均在职时长排名
51/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 安信价值成长混合型证券投资基金2026年第三季度报告 | 2026-10-26 | |
| 2 | 安信价值成长混合型证券投资基金招募说明书更新 | 2026-10-19 | |
| 3 | 安信价值成长混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-10-19 | |
| 4 | 安信价值成长混合型证券投资基金招募说明书更新 | 2026-09-21 | |
| 5 | 安信价值成长混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-09-21 | |
| 6 | 安信价值成长混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-28 | |
| 7 | 安信价值成长混合型证券投资基金基金合同更新 | 2026-08-22 | |
| 8 | 安信基金管理有限责任公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-08-22 | |
| 9 | 关于恢复安信价值成长混合型证券投资基金大额申购、大额转换转入及大额定期定额投资业务的公告 | 2026-07-23 | |
| 10 | 安信价值成长混合型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-20 |