中银安康平衡养老目标三年持有混合发起（FOF）A
009003
净值 2026-10-21
1.0977
日涨跌幅
-0.04%
晨星分类
保守混合
基金经理
姚卫巍
成立日期
2020-03-27
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
0.80亿
计价货币
人民币
综合费率
2.23%
基金类型
基金中基金(FOF)
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
3年
托管人
招商银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 8.50 | -10.75 | -6.36 | 3.72 | 14.56 |
| 同类平均 | 6.01 | -4.63 | -0.87 | 5.01 | 6.77 |
| 基准指数 | 3.18 | -6.67 | -1.11 | 10.99 | 8.55 |
| 四分位排名 | |||||
| 百分位排名 | 21 | 94 | 94 | 68 | 6 |
| 同类基金数量 | 812 | 910 | 1028 | 1184 | 1457 |
基准指数为中国保守配置基准指数
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -3.94 | -9.79 | 0.68 | 1.46 | 6.42 | 5.01 | 0.32 | -0.16 |
| 同类平均 | -1.17 | -1.97 | 1.27 | 1.90 | 4.70 | 4.09 | 1.89 | 1.52 |
| 基准指数 | -2.19 | -5.02 | 0.86 | 0.93 | 5.08 | 5.98 | 2.59 | 0.56 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 56 | 17 | 25 | 84 | 75 |
| 同类基金数量 | 1627 | 1567 | 1494 | 1319 | 1213 | 1154 | 846 | 1389 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于4%同类 | 17.27% | 4.86% |
最大回撤 | 优于5%同类 | -12.67% | -2.64% |
下行风险 | 优于3%同类 | 13.04% | 3.32% |
晨星风险 | 优于4%同类 | 2.92% | 0.22% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于45%同类 | 0.10 | 0.18 |
卡玛比率 | 优于29%同类 | 0.12 | 0.72 |
索提诺比率 | 优于44%同类 | 0.14 | 0.27 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 / 招募说明书基准 中债综合指数×50%＋中证股票型基金指数×50% | 晨星分类基准 中国保守配置基准指数 |
|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.90 | 0.82 |
Beta系数 | 1.13 | 1.46 |
Alpha % | -1.10 | -2.73 |
超额收益 % | -0.71 | -0.97 |
跟踪误差 % | 4.26 | 6.57 |
信息比率 | -3.04 | -6.40 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
FOF基金平均
99.70%87.50%
较FOF基金平均 +12.20%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.23%
0.75%
显性费率0.60%
管理费(年)0.15%
托管费(年)—
销售服务费(年)1.48%
隐性费率0.11%
交易成本(估)1.37%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为保守混合 共有1740只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.60% |
| 托管费(每年) | 0.15% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 10元 |
| 增购 | 10元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.20% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 1.00% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.80% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 持有时间 ≥ 7天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折Y份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- Y份额
1–1095 天Y份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 120 元
中银基金 线上/柜台直销 1折
8 家0.12%
买 10 万元 实付 120 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
29.64%
中国中盘
14.66%
中国小盘
2.23%
美国股票
0.50%
发达市场
1.71%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
13.07%
信用债
29.19%
可转债
0.85%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
2.55%
海外高收益
0.02%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
3.69%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 24.68 | 31.54 | -6.86 |
基础材料 | 13.37 | 8.74 | 4.63 |
可选消费 | 6.40 | 5.08 | 1.33 |
金融服务 | 3.53 | 17.40 | -13.87 |
房地产 | 1.38 | 0.33 | 1.05 |
敏感性 | 64.65 | 56.80 | 7.85 |
通信服务 | 1.43 | 1.70 | -0.27 |
能源 | 2.59 | 2.38 | 0.21 |
工业 | 17.59 | 15.54 | 2.04 |
科技 | 43.04 | 37.17 | 5.87 |
防御性 | 10.67 | 11.66 | -0.99 |
必选消费 | 1.84 | 5.45 | -3.61 |
医疗保健 | 7.01 | 3.72 | 3.29 |
公用事业 | 1.82 | 2.48 | -0.66 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 98.56 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 3.10 |
| 新兴亚洲 | 95.47 |
| 美洲 | 1.03 |
| 北美 | 1.03 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.41 |
| 英国 | 0.41 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 |
重仓基金
| 基金代码 | 基金名称 | 占净值 |
| 018581 | 中银纯债债券D | 9.98% |
| 014089 | 永赢稳健增强债券C | 9.91% |
| 006331 | 中银国有企业债C | 4.94% |
| 518890 | 中银上海金ETF | 3.69% |
| 513630 | 摩根标普港股通低波红利ETF | 3.64% |
| 015386 | 中银主题策略混合C | 3.34% |
| 018998 | 景顺长城研究精选股票C | 3.30% |
| 511220 | 海富通上证城投债ETF | 3.26% |
| 163806 | 中银增利债券 | 3.12% |
| 015751 | 景顺长城品质长青混合C | 2.80% |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -78.42%
- 基金公司直接持有2026-06-30
- 减持 -44.41%
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 269.31 份 | 3,755.4 万份 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 21.8 万份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 10-50 万份 | 33.8 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 10-50 万份 | 49.2 万份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 4.1 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2025-04-17 | 2025-04-17 | 0.0090 | 0.9857 |
| 2024-10-18 | 2024-10-18 | 0.0060 | 1.0146 |
| 2023-02-13 | 2023-02-13 | 0.0530 | 1.0805 |
| 2022-04-07 | 2022-04-07 | 0.0950 | 1.0857 |
| 2021-04-08 | 2021-04-08 | 0.0260 | 1.0856 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
姚卫巍 男
中银基金管理有限公司高级助理副总裁（SAVP），管理学硕士。曾任中银基金管理有限公司风险管理、浦银安盛基金管理有限公司风险管理、华泰证券研究所高级策略分析师、浦银安盛基金管理有限公司研究员、FOF基金经理。2022年加入中银基金管理有限公司，2023年3月至2024年8月任中银慧泽积极基金基金经理，2023年3月至今任中银慧泽平衡基金基金经理，2023年3月至今任中银慧泽稳健基金基金经理，2024年3月至今任中银睿泽稳健基金基金经理，2024年9月至今任中银养老2050基金基金经理，2024年9月至今任中银养老2035基金基金经理，2024年9月至今任中银安康平衡养老基金基金经理，22024年9月至今任中银添禧丰禄稳健养老基金基金经理，2024年9月至今任中银安康稳健养老基金基金经理。具备基金从业资格。
主动型
五年以上
近一年规模有所减少
股票风格分散
月度胜率中
5.5年
8.06亿
7
前79%
收益能力
前44%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严格控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳定增值，为投资人提供养老理财工具。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括经中国证监会核准或注册的公开募集证券投资基金（含QDII基金、香港互认基金份额、公开募集基础设施证券投资基金（以下简称“公募 REITs”），以下简称“证券投资基金”）、股票（包含中小板、创业板及其他依法上市的股票）、债券（国债、金融债、政策性金融债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、公开发行的次级债、可转换债券、分离交易可转债的纯债部分、可交换债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。该基金不得投资于分级基金份额、股指期货、国债期货和股票期权。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。该基金投资于证券投资基金占基金资产的比例不低于80%，该基金投资于货币市场基金占基金资产的比例不超过15%。该基金权益类资产占基金资产的比例为50%，权益类资产占基金资产的比例上限不超过55%，下限不低于40%。权益类资产包括股票、股票型基金、混合型基金，其中，混合型基金需符合下述条件：1）基金合同中明确股票资产占基金资产比例在50%以上；或2）最近四个季度季报中的实际股票资产占基金资产比例全部在50%以上。该基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
（一）大类资产配置策略1、战略性资产配置该基金为目标风险系列基金中基金中风险收益特征相对平衡的基金。为了保持平衡的风险收益特征，该基金的长期资产配置将以权益类资产和固定收益类资产配置相对平衡，采用“自上而下”的资产配置方法确定各类资产的配置比例。该基金基于宏观经济情况及证券市场整体走势的前瞻性研究，通过研判股票市场和债券市场相对投资收益的周期性特征开展战略资产配置。2、战术性组合调整该基金将从资金与流动性、市场交易特征和市场结构特征等层面开展战术资产配置，在对证券市场当期的系统性风险及各类资产的预期风险收益进行充分分析的基础上，合理调整股票资产、债券资产和其他金融工具的投资权重，以达到控制风险、增加收益的目的。为进一步增强组合收益并控制最大回撤，该基金可根据对市场的判断对战略资产配置方案进行调整，该基金权益类资产占基金资产的比例为50%，权益类资产占基金资产的比例上限不超过55%，下限不低于40%。（二）基金投资策略在基金组合构建中，该基金将主要采用分类基金优选的方法。在各个基金类别内部，我们将采用定量分析和定性分析相结合的研究方法，综合评估各基金的超额收益、稳定性、持续性和综合费率等，精选投资风格稳健、前瞻性的领先布局和持续超越市场的基金。在偏股型基金选择上，股票型和混合型基金作为主要的权益持仓，我们将两个子类别合并为偏股型基金考察，其中，该基金投资于混合型基金时，有以下两个标准：1）基金合同中明确股票资产占基金资产比例在50%以上；或2）最近四个季度季报中的实际股票资产占基金资产比例全部在50%以上。通过定量分析，该基金将剔除上一年度业绩排名在后20%的基金，基金经理更换时可除外。该基金重点考察基金的超额收益、波动性、夏普比率、信息比率、业绩持续性和稳定性等方面。通过定性分析，该基金将考虑基金管理公司的综合评价与基金自身评价。对于基金公司评价，该基金重点考察基金公司的基本情况、投资管理能力、稳定性与合规情况和调研可获得性。主要包括对于基金公司的成立年限、旗下公募基金总规模、公司股权分布特征、高管人员、产品线丰富程度、总体业绩、投研稳定性、研究实力、投研配合程度、合规情况、是否接受FOF管理人调研等方面。对于基金自身评价，主要考察投资约束、现任基金经理观点的前瞻性、成功率、持续性、操作贯彻度、适合风格特征和交易贡献等方面。在债券型基金选择上，重点考察各基金相对于中（更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债综合指数收益率×50%＋中证股票型基金指数收益率×50%
投资策略及运作分析
2026年中报
1.宏观经济分析 全球宏观方面，上半年全球经济运行从年初的温和修复预期快速转向地缘冲击主导下的波动格局。AI相关投资扩张继续支撑全球总需求，但中东局势升级及霍尔木兹海峡阶段性受阻显著推升能源价格并扰动全球供应链，全球通胀中枢重新抬升，主要经济体货币政策路径也由原先的继续宽松预期转向分化调整。 国内宏观方面，上半年面对外部地缘冲击和不确定性加大的形势，国内坚持以我为主，围绕十五五纲要和两会部署，在正确政绩观引导下有序推进经济高质量发展。宏观调控政策保持连续稳定，财政政策强调固本增效，货币政策维持适度宽松。上半年经济增速位于全年目标区间内。结构方面，出口增速明显抬升，对经济形成重要拉动，而消费和投资增速在一季度靠前发力后有所放缓。经济动能方面，AI等新兴产业对出口、投资和价格的贡献进一步抬升。价格方面，通胀呈上升趋势，名义GDP增速改善。整体上，中国经济展现出较强活力与韧性，科技创新与产业升级仍是重要主线。 2. 市场回顾 股票市场方面，2026年上半年A股市场宽幅震荡，结构性分化显著。科创50指数以64.25%的涨幅领跑市场，创业板指数上涨35.58%表现亮眼，而上证指数仅微涨3.16%，沪深300指数上涨7.55%，上证50指数下跌1.38%。在全球经济“K型”分化的背景下，上半年市场成长与价值风格的行情存在明显温差。 债券市场方面，2026年上半年债券收益率整体呈现震荡下行趋势。10年期国债收益率从1.85%下行11.43bps至1.73%，10年期国开债收益率从2%下行22.27bps至1.78%。资金面先松后紧、风险偏好先升后降、中东冲突的爆发与缓和、国内基本面数据先上后下等均是影响上半年债市走势的核心因素。 信用债方面，2026年上半年信用债收益率总体震荡下行，1年期、3年期和5年期AAA中短期票据收益率分别下行21BP、27BP和26BP。利差方面，长端信用利差收窄较为明显，银行二永债超额利差持续压缩。上半年高息存款到期后部分资金流向理财、基金和保险等非银资金，非银的配置需求较为旺盛，整体处于流动性宽松、资产荒加剧与信用利差压缩局面。 可转债方面，在2026年上半年权益市场波动中上涨的背景下，转债整体表现跟随但弱于权益，溢价率中枢持续维持高位，上半年中证转债指数上涨2.51%。 3.运行分析 上半年全球宏观经济K型分化，科技产业高速增长，而传统产业在高利率背景下需求普遍承压，对应股市结构也呈现出“科技大涨、红利承压”的K型分化。美伊冲突导致霍尔木兹海峡通行受阻，油价一度冲高至100美元以上，通胀上行背景下美联储表述偏鹰派，市场对年内加息预期上升，美债收益率大幅上行，传统产业受制于高利率环境，需求普遍承压。但科技产业景气延续，龙头公司ARR持续高增，各大云厂商连续上调资本开支，AI算力紧张的叙事延续，产业链中产能紧张的各个环节大幅涨价，相关企业盈利大增。债券市场受益于较为宽松的资金面以及二季度基本面修复偏弱的背景，上半年整体震荡偏强。 投资策略上，本基金动态调整多资产配置比例，权益部分动态调整“红利+科技成长”的哑铃配置比例，红利部分主要是银行、电力等，科技成长主要是AI算力、高端制造等；债券部分以纯债基金和一级债基为主，为整体组合提供多策略的收益来源。 具体运作上，权益基金方面，美伊冲突加剧市场波动、联储加息预期升温的背景下，组合下调了权益基金的配置比例；结构上主要加配了科技类基金和均衡偏成长类基金，主要是AI算力、国产半导体等方向的主动基金，阶段性减配了红利价值类基金，因此组合整体风格偏向成长；债券基金方面，本基金提高了整体配置比例，结构上一季度减持了短债基金，加配了中长期纯债基金，二季度增加了中长期纯债基金和一、二级债基的配置。多资产方面，本基金在金价大幅下跌之后加配了黄金ETF。
基金经理展望
2026年中报
全球宏观方面，下半年全球经济走势的关键变量仍在于中东局势及油价冲击的持续时间：若供给扰动较快消退，全球经济有望延续温和增长，主要央行也可保留一定政策灵活性；若能源价格长期高企，则滞胀风险和货币政策约束均将明显上升。在此背景下，若能源价格逐步回落、美国就业和通胀温和降温，美联储仍存在重启降息的可能；但若油价维持高位并推动通胀预期重新上行，美联储面临的紧缩压力或进一步上升。欧央行同样需要在增长偏弱与输入性通胀回升之间进行权衡，但进一步加息的门槛有所提高。日本方面，在工资增长、价格传导和日元贬值压力下，预计日央行将继续推进政策正常化，但加息节奏或保持审慎。 国内宏观方面，在7月中共中央政治局会议精神的指导下，或将充分发挥各项存量政策效能，加快财政支出和债券资金使用进度，推进“两重”建设和“两新”工作，综合运用并适时调整货币政策工具。财政脉冲有望再度抬升，叠加低基数的影响，传统动能增速预计回升。而在新兴产业蓬勃发展和全球产业链重构推动的产能周期上行背景下，出口和高端制造业投资预计仍将对经济形成重要支撑。预计全年将顺利实现经济增速目标，结构上，上半年经济展现的内外需分化、新旧动能分化的特征，或在下半年边际走向收敛。价格方面，下半年PPI或触顶后温和回落，通胀整体或将维持偏平稳态势。 下一阶段，本基金权益部分将逐步从高仓位转为中枢仓位运作，结构上维持“红利价值+科技成长”的哑铃策略，红利价值部分配置聚焦于银行、电力等盈利较好的行业，科技成长部分积极关注AI算力、高端制造等方向，通过资产配置获取市场Beta收益，通过优选基金获取Alpha收益；债券部分以纯债基金和一级债基为主，关注将部分二级债基转换为偏债混合基金的机会，为整体组合提供多策略的收益来源。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 中银安康平衡养老目标三年持有混合发起（FOF）A | 009003 | 2020-03-27 | 0.57亿 | 0.60% | 0.15% | — | 2.23% | 10 |
| 中银安康平衡养老目标三年持有混合发起（FOF）Y | 017240 | 2022-11-11 | 0.23亿 | 0.30% | 0.07% | — | 1.85% | 1 |
基金公司
中银基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
53
基金经理人数
334
管理基金
2736.44亿
非货基规模
-605.29亿
-19.23%
近一年规模增长
-159.35亿
-5.95%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.92年
平均投管年限
3.19年
平均在职时长
69.05%
近三年留职率
40/163
平均投管年限排名
46/163
平均在职时长排名
89/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 中银安康平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书更新 | 2026-09-21 | |
| 2 | 中银基金管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告 | 2026-09-05 | |
| 3 | 中银基金管理有限公司关于调整旗下部分开放式证券投资基金转换业务规则的公告 | 2026-09-01 | |
| 4 | 中银安康平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 5 | 中银基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-08-12 | |
| 6 | 中银国际证券股份有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理旗下基金销售业务的公告 | 2026-07-21 | |
| 7 | 中银安康平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 8 | 中银安康平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）（中银安康平衡养老目标三年持有混合发起（FOF）A）产品资料概要更新 | 2026-05-20 | |
| 9 | 中银安康平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书更新 | 2026-05-20 | |
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