大摩ESG量化混合A
009246
净值 2026-09-22
1.1477
日涨跌幅
-0.18%
晨星分类
积极配置 - 大盘平衡
基金经理
余斌
成立日期
2020-07-16
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
2.21亿
计价货币
人民币
综合费率
3.02%
基金类型
混合型
换手率
969%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
建设银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 14.12 | -30.19 | -14.91 | 12.54 | 29.27 |
| 同类平均 | 12.49 | -15.26 | -9.50 | 6.72 | 22.48 |
| 基准指数 | -3.52 | -19.84 | -9.14 | 18.24 | 20.98 |
| 四分位排名 | |||||
| 百分位排名 | 39 | 83 | 55 | 12 | 28 |
| 同类基金数量 | 1089 | 1290 | 1445 | 1716 | 855 |
基准指数为沪深300全收益指数
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | 6.50 | -6.54 | -3.75 | 8.14 | 23.92 | 12.42 | -4.10 | 3.59 |
| 同类平均 | 4.19 | -0.84 | -2.28 | 10.62 | 21.51 | 8.58 | 1.34 | 5.62 |
| 基准指数 | 1.01 | -4.31 | -0.34 | 5.21 | 20.94 | 9.90 | 1.73 | 1.59 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 51 | 33 | 25 | 80 | 49 |
| 同类基金数量 | 929 | 915 | 900 | 871 | 817 | 757 | 537 | 892 |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于38%同类 | 24.83% | 16.09% |
最大回撤 | 优于47%同类 | -18.17% | -10.10% |
下行风险 | 优于32%同类 | 18.07% | 10.27% |
晨星风险 | 优于36%同类 | 6.62% | 2.63% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于46%同类 | 0.39 | 0.64 |
卡玛比率 | 优于48%同类 | 0.45 | 1.05 |
索提诺比率 | 优于42%同类 | 0.54 | 1.00 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 国证1000 | 招募说明书基准 中证中财沪深100ESG领先指数收益率×80%＋中证综合债券指数收益率×20% | 晨星分类基准 沪深300全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.92 | 0.77 | 0.85 |
Beta系数 | 0.97 | 1.46 | 1.07 |
Alpha % | 4.00 | 4.55 | 2.23 |
超额收益 % | 3.96 | 6.25 | 2.52 |
跟踪误差 % | 5.73 | 11.52 | 8.05 |
信息比率 | 0.69 | 0.54 | 0.31 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
98.26%78.02%
较混合型基金平均 +20.24%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 3.02%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)1.62%
隐性费率1.54%
交易成本(估)0.08%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极配置 - 大盘平衡 共有941只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 1.00% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 1年 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
摩根士丹利（中国） 线上/柜台直销 1折
9 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 93.05% | 83.77% |
债券 | 5.50% | 4.55% |
现金 | 1.15% | 11.85% |
商品 | 0.00% | 0.29% |
其他 | 0.30% | -0.47% |
股票持仓
中国大盘
65.64%
中国中盘
23.51%
中国小盘
3.89%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
5.50%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 25.77 | 31.54 | -5.77 |
基础材料 | 17.80 | 8.74 | 9.06 |
可选消费 | 4.29 | 5.08 | -0.79 |
金融服务 | 3.69 | 17.40 | -13.71 |
房地产 | 0.00 | 0.33 | -0.33 |
敏感性 | 65.44 | 56.80 | 8.65 |
通信服务 | 0.47 | 1.70 | -1.23 |
能源 | 3.34 | 2.38 | 0.96 |
工业 | 24.73 | 15.54 | 9.18 |
科技 | 36.91 | 37.17 | -0.26 |
防御性 | 8.78 | 11.66 | -2.88 |
必选消费 | 1.93 | 5.45 | -3.52 |
医疗保健 | 5.07 | 3.72 | 1.35 |
公用事业 | 1.78 | 2.48 | -0.70 |
基准指数为沪深300全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 0.91 | -0.91 |
| 新兴亚洲 | 100.00 | 99.09 | 0.91 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为沪深300全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 300308 | 中际旭创 | 科技 | 4.14% | 0.59% | 2 | |
| 603986 | 兆易创新 | 科技 | 3.39% | 新增 | 1 | |
| 300750 | 宁德时代 | 工业 | 3.21% | 1.04% | 12 | |
| 688256 | 寒武纪 | 科技 | 2.42% | 0.31% | 2 | |
| 600183 | 生益科技 | 科技 | 2.28% | 0.89% | 2 | |
| 002384 | 东山精密 | 科技 | 2.07% | 新增 | 1 | |
| 688012 | 中微公司 | 科技 | 1.72% | 新增 | 1 | |
| 688008 | 澜起科技 | 科技 | 1.64% | 新增 | 1 | |
| 688521 | 芯原股份 | 科技 | 1.61% | 新增 | 1 | |
| 688041 | 海光信息 | 科技 | 1.58% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：沪深300全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 减持本期上期
- 高管投研跟投
- 减持本期上期
- 内部员工持有
- 减持 -72.71%
- 基金公司直接持有2026-06-30
- 减持 -42.86%
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 0-10 万份 | 0-10 万份 | 10.6 万份 | 21.6 万份 |
| 未持有 | 未持有 | 89.37 份 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 10-50 万份 | 21.4 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 73.07 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
余斌 男
南开大学经济学硕士，金融风险管理师（FRM）。曾任招商证券股份有限公司风险管理部风险分析师、鹏华基金管理有限公司量化及衍生品投资部基金经理。2019年5月加入本公司，现任数量化投资部总监、基金经理。2019年8月起担任摩根士丹利深证300指数增强型证券投资基金、摩根士丹利量化多策略股票型证券投资基金、摩根士丹利多因子精选策略混合型证券投资基金基金经理，2020年7月起担任摩根士丹利ESG量化先行混合型证券投资基金基金经理，2020年7月至2023年4月担任摩根士丹利华鑫MSCI中国A股指数增强型证券投资基金基金经理，2023年12月起担任摩根士丹利量化配置混合型证券投资基金基金经理。
主动型
任职较稳定
近三年规模相对稳定
持股ROE低
月度胜率中
12年
12.93亿
7
前96%
收益能力
前54%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金通过大类资产配置和量化优选的方法，精选符合ESG要求的股票进行投资，力争获取超越比较基准的投资回报与长期资本增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行上市的股票）、债券（包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、可转换债券（含可分离交易可转换债券）、次级债、短期融资券、超短期融资券、中期票据及其他中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款、股指期货、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。基金的投资组合比例：股票资产占基金资产的比例范围为60%-95%，投资于符合ESG要求的上市公司证券的资产不低于非现金基金资产的80%。每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的保证金后，该基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指期货及其他金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。
投资策略
该基金遴选出在ESG相关概念指数中起显著解释作用的因子，并按照成熟方法对之进行评价、赋权，以筛选出符合ESG要求的股票；从风险和收益的角度出发，构建出互补性较强的多因子模型，按照既定比例进行加权，综合策略适应不同市场。1.股票投资策略该基金以“量化投资”为主要投资策略，该“量化投资”是运用建立在已为国际市场上广泛应用的多因子阿尔法模型（Multiple Factors Alpha Model）的基础上，根据中国资本市场的实际情况，由该基金管理人的数量化投资团队开发的更具针对性和实用性的修正的多因子阿尔法选股模型。在符合ESG要求的股票中通过基金管理人自主开发的多因子阿尔法模型进行股票选择并据此构建股票投资组合。该多因子阿尔法模型在实际运行过程中将定期或不定期地进行修正，优化股票投资组合。2.资产配置策略该基金实行在管理人投资决策委员会统一指导下的资产配置机制。投资决策委员会定期或针对特定事件临时召开，讨论、确定具体的基金资产未来一段时期内在权益类资产及固定收益类资产之间的配置比例范围，形成资产配置相关决议。基金经理根据投资决策委员会关于资产配置的决议具体执行并实施资产配置方案。数量化投资策略是该基金的主要投资策略，为了有效实施数量化投资策略，该基金将在投资决策委员会关于资产配置决议的允许范围内，采取相对稳定的股票持仓比例控制措施，降低由于股票持仓比例波动过于频繁影响到数量化投资策略的效果。3.其他金融工具投资策略(1)债券投资策略管理人通过评估货币政策、财政政策和国际环境等因素，分析市场价格中隐含的对经济增长、通货膨胀、违约概率、提前偿付速度等因素的预测，根据债券市场中存在的各种投资机会的相对投资价值和相关风险决定总体的投资策略及类属（政府、企业/公司、可转换债券等）和期限（短期、中期和长期）等部分的投资比例，并基于价值分析精选投资品种构建债券投资组合。该基金采用的主要债券投资策略包括：利率预期策略、收益率曲线策略、信用利差策略、公司/企业债券策略、可转换债券策略等。（2）股指期货投资策略该基金将以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。该基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。（3）资产支持证券投资策略该基金通过对资产支持证券的发行条款、基（更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证中财沪深100ESG领先指数收益率×80%＋中证综合债券指数收益率×20%
投资策略及运作分析
2026年中报
报告期内，美伊冲突趋于缓和，市场风险偏好随之抬升，成长风格表现积极，价值风格则相对平淡，市场呈现明显的两极分化走势。本基金始终坚持均衡配置理念，不会因短期风格轮动而系统性偏向任何单一风格，并依托量化模型构建符合ESG投资规范的股票组合，在成长与价值之间寻求动态平衡。
在组合管理层面，本基金全面贯彻量化投资方法论，以多因子模型为核心驱动，系统化地覆盖选股、权重分配与风险控制等关键环节。针对市场定价逻辑出现的新变化，管理人积极推动因子体系的迭代升级，将传统基本面因子与市场情绪类因子有机融合——前者锚定企业内在价值的长期锚点，后者捕捉市场定价的阶段性偏差，二者形成有效互补，增强了模型在不同市场环境下的适应性与稳健性。通过上述方法，本基金力求在个股风险可控的前提下，持续获取长期稳定的超额回报。
基金经理展望
2026年中报
市场短期内的风格分化和“新老”资产估值体系的对立是人工智能科技变革早期阶段的特殊现象，并不能成为长期视角下的常态。人工智能有望演变为一轮长达二十年时间维度的科技革命。当前，AI产业发展仍处于早期阶段，不同行业的受益程度存在差异，大致将沿着"AI硬件→AI应用→新业态与新技术→新AI硬件→新AI应用"的路径逐次递进、循环往复。在AI技术的推动下，人类生产力将得到极大解放，技术也必将赋能实体经济的各行各业。一些传统行业的优质企业，用数十年构筑的深厚壁垒，不会因AI技术的到来而轰然倒塌。相反，它们更可能借助AI的大规模应用，持续提升经营效率、改善客户服务质量、拓宽经营范围与目标客群，从而塑造更为强大的产品服务生态与商业壁垒。在人工智能大时代，投资机会必然是多元的，由AI硬件向AI应用扩散的趋势终将到来。
尽管人工智能构成了这个时代极为宏大的叙事，但当前全球宏观环境仍面临诸多不确定性。首先，除中国外，全球主要经济体普遍深受通胀困扰，全球性通胀或将在较长时间内持续存在。持续的通胀不仅损害生产者与消费者利益，还可能诱发严重的债务危机，对债务负担沉重且产业结构未能升级的经济体而言，无疑是雪上加霜。其次，地缘政治环境持续恶化，产业链的安全与稳定日益成为核心关切，并在全球资本流动中扮演关键角色。总体来看，中国市场具备更强的确定性，人工智能技术始终行驶在发展快车道上，中国资产的投资价值正在逐步凸显。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 大摩ESG量化混合A | 009246 | 2020-07-16 | 2.08亿 | 1.20% | 0.20% | — | 3.02% | 1 |
| 大摩ESG量化混合C | 026421 | 2025-12-25 | 0.13亿 | 1.20% | 0.20% | 0.40% | 3.42% | 1 |
基金公司
摩根士丹利基金管理（中国）有限公司 基本信息 2026-06-30
16
基金经理人数
72
管理基金
455.79亿
非货基规模
123.40亿
50.80%
近一年规模增长
171.45亿
76.42%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.17年
平均投管年限
3.20年
平均在职时长
60.00%
近三年留职率
75/163
平均投管年限排名
45/163
平均在职时长排名
102/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 摩根士丹利ESG量化先行混合型证券投资基金招募说明书更新 | 2026-09-22 | |
| 2 | 摩根士丹利ESG量化先行混合型证券投资基金（大摩ESG量化混合A份额）基金产品资料概要更新 | 2026-09-22 | |
| 3 | 摩根士丹利基金管理（中国）有限公司关于终止与中国国际期货股份有限公司及中期时代基金销售（北京）有限公司合作关系的公告 | 2026-09-17 | |
| 4 | 摩根士丹利ESG量化先行混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-28 | |
| 5 | 摩根士丹利ESG量化先行混合型证券投资基金基金合同更新 | 2026-08-22 | |
| 6 | 摩根士丹利ESG量化先行混合型证券投资基金托管协议更新 | 2026-08-22 | |
| 7 | 摩根士丹利基金管理（中国）有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-08-22 | |
| 8 | 摩根士丹利ESG量化先行混合型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-20 | |
| 9 | 摩根士丹利基金管理（中国）有限公司基金行业高级管理人员变更公告 | 2026-06-25 | |
| 10 | 摩根士丹利基金管理（中国）有限公司关于旗下部分基金增加东莞证券股份有限公司为销售机构并参与费率优惠活动的公告 | 2026-06-18 |