安信禧悦稳健养老一年持有混合（FOF）A
009460
净值 2026-10-20
1.1604
日涨跌幅
-0.08%
晨星分类
保守混合
基金经理
占冠良
成立日期
2020-06-09
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
0.53亿
计价货币
人民币
综合费率
2.09%
基金类型
基金中基金(FOF)
换手率
19%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
1年
托管人
农业银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 9.71 | -5.29 | -0.22 | 2.64 | 8.62 |
| 同类平均 | 6.01 | -4.63 | -0.87 | 5.01 | 6.77 |
| 业绩比较基准 | 0.72 | -4.22 | -1.18 | 7.43 | 4.21 |
| 四分位排名 | |||||
| 百分位排名 | 13 | 67 | 47 | 79 | 19 |
| 同类基金数量 | 812 | 910 | 1028 | 1184 | 1457 |
业绩比较基准为中债综合（全价）指数收益率x70.0% + 中证800指数收益率x20.0% + 银行活期存款利率（税后）x5.0% + 恒生指数（人民币计价）收益率x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -1.96 | -4.94 | -1.54 | -3.07 | 3.82 | 2.73 | 0.91 | -1.82 |
| 同类平均 | -1.17 | -1.97 | 1.27 | 1.90 | 4.70 | 4.09 | 1.89 | 1.52 |
| 业绩比较基准 | -1.33 | -2.19 | 0.42 | -0.23 | 2.73 | 3.48 | 1.26 | -0.04 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 95 | 49 | 67 | 75 | 89 |
| 同类基金数量 | 1627 | 1567 | 1494 | 1319 | 1213 | 1154 | 846 | 1389 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于23%同类 | 7.62% | 4.86% |
最大回撤 | 优于27%同类 | -5.60% | -2.64% |
下行风险 | 优于19%同类 | 6.17% | 3.32% |
晨星风险 | 优于24%同类 | 0.52% | 0.22% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于6%同类 | -2.50 | 0.18 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.55 | 0.72 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.64 | 0.27 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证综合债指数×70%＋中证全指全收益指数×30% | 招募说明书基准 中债综合（全价）指数收益率×70%＋中证800指数收益率×20%＋银行活期存款利率（税后）×5%＋恒生指数（人民币计价）收益率×5% | 晨星分类基准 中国保守配置基准指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.90 | 0.79 | 0.84 |
Beta系数 | 1.00 | 1.39 | 0.78 |
Alpha % | -3.37 | -1.55 | -2.10 |
超额收益 % | -3.47 | -0.76 | -3.25 |
跟踪误差 % | 2.16 | 3.54 | 3.24 |
信息比率 | -7.52 | -2.68 | -10.53 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
FOF基金平均
99.34%87.50%
较FOF基金平均 +11.84%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.09%
0.95%
显性费率0.80%
管理费(年)0.15%
托管费(年)—
销售服务费(年)1.14%
隐性费率0.13%
交易成本(估)1.01%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为保守混合 共有1740只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.80% |
| 托管费(每年) | 0.15% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.20% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 0.80% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.60% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 500.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元Y份额申购费 1折
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 120 元
安信基金 线上/柜台直销 1折
9 家0.12%
买 10 万元 实付 120 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
16.26%
中国中盘
6.55%
中国小盘
1.56%
美国股票
0.91%
发达市场
0.73%
新兴市场
0.01%
债券持仓
利率债
22.14%
信用债
47.18%
可转债
1.29%
资产支持证券
0.04%
海外投资级
2.08%
海外高收益
1.62%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.39%
其他商品
0.24%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓基金
| 基金代码 | 基金名称 | 占净值 |
| 009785 | 安信尊享添利利率债债券C | 9.88% |
| 008771 | 南方昭元债券A | 6.18% |
| 519762 | 交银裕通纯债债券A | 5.47% |
| 675113 | 西部利得汇享债券C | 5.16% |
| 015979 | 安信恒鑫增强债券C | 5.15% |
| 008204 | 交银稳利中短债债券A | 5.09% |
| 007246 | 安信鑫日享中短债债券C | 4.55% |
| 000290 | 鹏华全球高收益债(QDII) | 4.05% |
| 003449 | 招商招华纯债C | 3.73% |
| 006947 | 华宝中短债债券A | 3.53% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 持平
- 基金公司直接持有2026-06-30
- 持平
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 0-10 万份 | 0-10 万份 | 1.0 万份 | 1,038.5 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 2.9 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 24.7 万份 | 1,000.0 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
占冠良 男
管理学硕士。历任招商证券股份有限公司研究部研究员，大成基金管理有限公司研究部研究员、投资部基金经理，南方基金管理有限公司专户投资管理部投资经理，安信基金管理有限责任公司研究部总经理、基金经理。现任安信基金管理有限责任公司FOF投资部总经理。现任安信禧悦稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）、安信平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）的基金经理。
FOF型
任职较稳定
主动管理不足两亿
股票风格漂移
月度胜率中
11.1年
1.28亿
2
前31%
收益能力
前45%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金为目标风险基金，在明确大类资产仓位约束以实现总体风险控制的基础上，通过合理的战术资产配置、基金优选等，力求基金资产实现相对长期的低波动稳健增值，满足投资者的养老需求。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括经中国证监会核准或注册的公开募集证券投资基金（包括QDII基金和香港互认基金）、国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板以及其他中国证监会核准上市的股票）、港股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、可转换债券（含可分离交易可转债的纯债部分）、可交换债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、永续债及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款等）、同业存单、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围。基金的投资组合比例为：该基金投资于经中国证监会核准或注册的公开募集证券投资基金的资产比例不低于基金资产的80%，其中，投资于货币市场基金的比例不超过基金资产的15%；该基金投资于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）等品种的比例合计不得超过基金资产的30%，投资于商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）的比例不超过基金资产的10%；该基金应当保持不低于基金资产净值5％的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。该基金采用目标风险策略，根据权益类资产的基准配置比例来界定风险水平。该基金权益类资产的战略配置比例为25%，非权益类资产的战略配置比例为75%。上述权益类资产配置比例可上浮不超过5%（即权益类资产配置比例最高可至基金资产的30%），下浮不超过10%（即权益类资产配置比例最低可至基金资产的15%）。其中，权益类资产为股票、股票型基金以及符合以下两种情况之一的混合型基金：一是基金合同约定股票资产投资比例不低于基金资产的50%，二是最近4个季度末，每季度定期报告披露的股票资产占基金资产的比例不低于50%。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
该基金定位为目标风险策略基金，通过明确的权益资产仓位限制，控制基金组合的总体风险，并通过实时动态的风险度量与风险预算机制进行基金的战术资产配置。基金投资方面，该基金采用定量分析和定性分析相结合的方式，定量分析通过基金历史净值数据和持仓数据等，进行量化指标的筛选；定性分析通过对基金经理的调研，基金公司的风控、投研文化等研究分析进行二次优选，构造基金标的组合。该基金的股票投资策略作为权益型基金投资的补充，将在小比例的仓位控制范围内进行。该基金投资存托凭证的策略依照上述境内上市交易的股票投资策略执行。该基金的债券投资策略作为债券型基金投资的补充，为积极增厚债券资产投资收益率为目标。此外，该基金还将在合理时机进行多资产的组合优化投资，并适当投资于资产支持证券。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债综合（全价）指数收益率×70%＋中证800指数收益率×20%＋银行活期存款利率（税后）×5%＋恒生指数（人民币计价）收益率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
上半年国内经济呈现“一季度偏强、二季度趋平”的节奏，总体维持平淡复苏态势，更值得关注的是结构维持着“外强内弱、供强需弱、新强旧弱”的K形分化格局——出口强于内需，偏上游的生产好于下游需求，以通信、电子为代表的科技产业显著优于传统制造及消费。各宏观数据基本验证这一特征，落在价格端，则体现为PPI环比表现明显强于CPI。信贷与社融数据环比走弱，既反映货币政策在推进中的定力，也折射出企业与居民端投资消费意愿的不足。
映射至股票市场，经济的K形分化直接演绎为股市的结构性行情。上半年宽基指数总体震荡，上证指数涨跌幅度有限，该表象之下是内部分化的极致演绎。高景气AI产业链持续受捧，通信、电子两大行业涨幅均超70%，受益于AI扩散的机械设备、建材、电力设备等行业亦有正收益，而更多数的传统行业在上半年录得下跌，尤以零售、食饮、传媒、汽车等偏消费行业为最。
上半年全球金融环境的核心特征是美伊局势影响下的“高油价、高利率、高波动”。美伊冲突推升油价中枢，能源通胀强化美联储和欧央行紧缩取向，欧央行已实质加息，市场对美联储由年初的降息预期也转向加息预期，全球无风险利率维持高位，各类资产波动率显著抬升。大类资产中，黄金受冲击最为显著——年初一度冲高至5500美元上方，随后深度回调至6月末的4000美元附近，前期承担市场流动性供应角色，后期受强美元持续压制，避险属性阶段性失灵。其他资产则鲜明分化：美股科技走强，半导体行业领涨；港股持续弱势，恒生科技大跌；10年期美债收益率震荡走高至4.463%；布伦特原油随战争爆发升至110美元以上后，又随局势缓和大幅回落至73美元附近。整体看，全球资产呈现“高波动、强分化、弱联动”的新格局。
上半年，组合整体维持相对基准偏积极的态势，在把握AI科技主线上取得了一定收益。3月份美伊战争爆发后，出于对地缘风险和波动放大的担忧，组合进行阶段性降仓并调整结构——降低成长资产、增配上游资源，但事后效果并不理想：一方面，市场在冲突缓和后快速修复，降低成长资产错失了部分反弹收益；另一方面，上游资源资产并未有良好表现——在市场的定价逻辑中，供给冲击推升的高油价并未有效传导至其他上游资源，反而可能对需求形成压制。同时，鉴于战事初期各类资产相关性明显提高、分散化效果减弱，我们主动降低了部分大类资产敞口，并减持美债以规避利率上行风险。随着地缘局势缓和，我们逐步调整修复权益资产配置，总体思路是追求侧重成长基础上的相对均衡：在以AI为首的成长资产之外，对创新药、煤炭、锂电池、非银金融等方向也进行了配置，力图在把握产业趋势的同时，兼顾防御性与困境反转机会，为可能的风格再平衡预留空间。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，中国经济基本面预期大概率维持现有格局。需求端可能难有大的总量消费刺激政策，从居民自身意愿来看，尚未看到大的转机。从居民新增收入、新增储蓄及新增信贷来看，居民新增信贷为负，新增储蓄占新增收入比例维持24%左右的偏高位置，消费意愿的转机尚未显现。
相比上半年，预计下半年的基本面变化主要在于：国内PPI已明显回升，以及国际“高油价、高利率”环境的联动影响。A股市场的变化预计在于AI产业链大涨后的极致分化之下，传统板块下跌后投资性价比有所提升。
投资者可能仍将沿着行业景气与确定性线索挖掘机会，如AI科技、具有出海优势的高端制造、具有涨价及安全属性的上游资源——这也是上半年资金聚焦的方向。下半年市场波动可能加大，资金对安全性的要求将进一步提高，对上述三个方向的机会挖掘也会更为严格，尤其是大涨之后的AI产业链，“缩圈”投资可能在所难免。与此同时，传统板块的性价比或将提升，风格再平衡的需求可能上升，具有较高安全边际的红利资产有望再次获得市场重视与增配。
关于AI产业链，我们的基本判断是：7月份的调整更多是预期端的提前风险释放，难言AI“泡沫”破裂。AI作为未来经济变革的重要抓手，各大企业作为直接参与者，投资端大幅低于预期的概率很小，更可能出现的情况是资本开支基本落在预期之内。我们预计AI仍是下半年投资的核心关注点。
国际环境下的“高油价、高利率”或将继续影响全球金融市场流动性，并引致高波动。现阶段市场的基础反应或预期是：油价对金融市场的影响将逐步钝化，美伊最终方向仍趋于谈判解决；美联储利率政策维持现状可能性较大，2027年可能开启降息。按此演绎，前期持续走弱的黄金、美债可能迎来中长期机会，港股也可能受益于分母端下降而有所回升。黄金由于央行购金的支持，表现可能更为直接。
组合管理中，按照基础预期，我们将考虑逐步适度增加非A股风险资产的配置，包括商品基金和港股资产。权益资产则继续维持一定的结构均衡配置，在下半年可能波动加大的行情特征中，提升阶段性投资操作的有效性。
我们对于AI产业链发展、美伊局势演进、美联储利率政策均需保持高度关注。一旦发生超预期事件，往往意味着更大的机会或风险。三者之中，美伊局势及对油价的影响，相对而言是当下市场钝化反应中可能存在定价不足的领域，从组合管理角度，美伊局势超预期发展的可能性需要警惕，若拉锯时间、高油价持续时间超预期，对经济的负面影响也可能逐步反映在经济数据上，从而压制金融市场。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 安信禧悦稳健养老一年持有混合（FOF）A | 009460 | 2020-06-09 | 0.52亿 | 0.80% | 0.15% | — | 2.09% | 1 |
| 安信禧悦稳健养老一年持有混合（FOF）Y | 018361 | 2023-05-09 | 0.01亿 | 0.40% | 0.07% | — | 1.62% | 1 |
基金公司
安信基金管理有限责任公司 基本信息 2026-06-30
40
基金经理人数
223
管理基金
982.82亿
非货基规模
194.79亿
23.33%
近一年规模增长
129.29亿
12.46%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.68年
平均投管年限
2.62年
平均在职时长
83.87%
近三年留职率
49/163
平均投管年限排名
90/163
平均在职时长排名
36/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 安信禧悦稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）招募说明书更新 | 2026-10-19 | |
| 2 | 安信禧悦稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）基金产品资料概要更新 | 2026-10-19 | |
| 3 | 安信禧悦稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）2026年中期报告 | 2026-08-28 | |
| 4 | 安信禧悦稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）2026年第二季度报告 | 2026-07-20 | |
| 5 | 安信禧悦稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）基金产品资料概要更新 | 2026-06-22 | |
| 6 | 安信禧悦稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）招募说明书更新 | 2026-06-22 | |
| 7 | 安信基金管理有限责任公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理本公司旗下基金相关销售业务的公告 | 2026-06-01 | |
| 8 | 安信禧悦稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）2026年第一季度报告 | 2026-04-21 | |
| 9 | 安信禧悦稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）2025年年度报告 | 2026-03-27 | |
| 10 | 安信基金管理有限责任公司关于公司股权变更的公告 | 2026-03-19 |