华夏磐利一年定期开放混合A
009686
净值 2026-10-23
1.7647
日涨跌幅
1.99%
晨星分类
积极配置 - 中小盘
基金经理
张城源
成立日期
2020-07-29
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
中盘成长
基金规模
1.94亿
计价货币
人民币
综合费率
0.96%
基金类型
混合型
换手率
44%
单日申购限额
无限制
申购状态
封闭期
赎回状态
封闭期
锁定期
1年
托管人
工商银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 67.90 | -14.33 | -0.09 | -7.13 | 31.21 |
| 同类平均 | 27.75 | -17.33 | -6.42 | 2.38 | 37.79 |
| 业绩比较基准 | 1.01 | -14.19 | -6.18 | 11.52 | 14.84 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — |
业绩比较基准为中证800指数收益率x70.0% + 上证国债指数收益率x30.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -2.85 | -10.49 | 6.80 | 3.75 | 23.38 | 10.60 | 6.37 | 3.44 |
| 同类平均 | -5.00 | -13.25 | 5.34 | 8.96 | 22.81 | 13.80 | 4.68 | 7.45 |
| 业绩比较基准 | -4.11 | -9.56 | -0.64 | -1.85 | 6.01 | 6.32 | 0.56 | -1.97 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — | — | — | — |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值（该基金为封闭基金，不参与排名）
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于50%同类 | 31.81% | 30.76% |
最大回撤 | 优于69%同类 | -21.53% | -19.49% |
下行风险 | 优于53%同类 | 23.01% | 21.05% |
晨星风险 | 优于46%同类 | 10.23% | 9.80% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于53%同类 | 0.23 | 0.39 |
卡玛比率 | 优于57%同类 | 0.17 | 0.46 |
索提诺比率 | 优于52%同类 | 0.32 | 0.57 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证2000全收益指数 | 招募说明书基准 中证800指数收益率×70%＋上证国债指数收益率×30% | 晨星分类基准 中证500全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.90 | 0.60 | 0.71 |
Beta系数 | 0.99 | 1.64 | 0.91 |
Alpha % | 0.46 | 3.62 | 1.52 |
超额收益 % | -0.07 | 4.27 | -0.47 |
跟踪误差 % | 9.45 | 20.77 | 16.15 |
信息比率 | -0.63 | 0.21 | -7.58 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
100.00%78.02%
较混合型基金平均 +21.98%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.96%
0.80%
显性费率0.60%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.16%
隐性费率0.08%
交易成本(估)0.08%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极配置 - 中小盘 共有399只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.60% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 50万元 | 1.50% |
| 50万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 1.20% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.80% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 1年 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–364 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
365–1095 天A份额更低持有满365天，赎回费归零
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
华夏基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
7 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
10.02%
中国中盘
37.70%
中国小盘
42.61%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 28.75 | 27.19 | 1.57 |
基础材料 | 19.14 | 15.96 | 3.18 |
可选消费 | 9.24 | 5.48 | 3.76 |
金融服务 | 0.00 | 5.30 | -5.30 |
房地产 | 0.37 | 0.45 | -0.08 |
敏感性 | 62.24 | 62.38 | -0.13 |
通信服务 | 0.00 | 2.00 | -2.00 |
能源 | 0.00 | 1.73 | -1.73 |
工业 | 31.93 | 17.97 | 13.95 |
科技 | 30.32 | 40.67 | -10.36 |
防御性 | 9.00 | 10.41 | -1.40 |
必选消费 | 0.82 | 1.86 | -1.04 |
医疗保健 | 7.81 | 6.54 | 1.27 |
公用事业 | 0.37 | 2.01 | -1.63 |
基准指数为中证500全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 99.67 | 0.33 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 0.05 | -0.05 |
| 新兴亚洲 | 100.00 | 99.62 | 0.38 |
| 美洲 | 0.00 | 0.33 | -0.33 |
| 北美 | 0.00 | 0.33 | -0.33 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为中证500全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 688535 | 华海诚科 | 科技 | 8.45% | 3.19% | 3 | |
| 688082 | 盛美上海 | 科技 | 7.02% | 新增 | 1 | |
| 002976 | 瑞玛精密 | 工业 | 5.96% | 0.46% | 3 | |
| 002741 | 光华科技 | 基础材料 | 5.29% | 2.13% | 7 | |
| 003043 | 华亚智能 | 工业 | 4.12% | 新增 | 1 | |
| 688028 | 沃尔德 | 工业 | 3.34% | 新增 | 1 | |
| 000737 | 北方铜业 | 基础材料 | 3.28% | -0.65% | 6 | |
| 688668 | 鼎通科技 | 工业 | 2.99% | 新增 | 1 | |
| 002613 | 北玻股份 | 工业 | 2.92% | -0.44% | 7 | |
| 603722 | 阿科力 | 基础材料 | 2.91% | 0.04% | 7 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证500全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 持平
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 32.2 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 107.14 份 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 未持有 | 65.8 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 8.1 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
张城源 男
硕士。2009年7月加入华夏基金管理有限公司。历任投资研究部研究员、基金经理助理、投资研究部总经理助理、华夏磐泰定期开放混合型证券投资基金（LOF）基金经理（2016年12月26日至2018年7月16日期间)、华夏磐晟定期开放灵活配置混合型证券投资基金（LOF）基金经理（2017年5月31日至2018年7月24日期间)、华夏3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金（LOF）基金经理（2018年7月5日至2021年8月2日期间)、华夏兴融灵活配置混合型证券投资基金（LOF）基金经理（2021年8月3日至2021年8月16日期间)等。
权益型
五年以上
近一年规模相对稳定
换手率低
近一年收益较高
9.8年
58.02亿
6
前14%
收益能力
前29%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在严格控制风险的前提下，力求实现基金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括创业板、中小板及其他经中国证监会注册或核准上市的股票）、债券（包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、可转换债券、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券）、货币市场工具（含同业存单）、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。该基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为50%-95%（开放期开始前1个月至开放期结束后1个月内不受此比例限制）。开放期内，每个交易日日终保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。在封闭期内，该基金不受上述5%的限制，但每个交易日日终应当保持不低于交易保证金一倍的现金。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或中国证监会变更上述投资品种的比例限制，以变更后的比例为准，该基金的投资比例会做相应调整。
投资策略
封闭期投资策略：主要包括资产配置策略、股票投资策略、固定收益品种投资策略等。在股票投资策略上，该基金可通过直接参与定增项目以获得稳健收益，还可通过在定增项目周期内适时参与和定增事件相关股票投资提高收益，并辅以基本面选股的股票投资策略。开放期投资策略：开放期内，为了保证组合具有较高的流动性，该基金将在遵守有关投资限制与投资比例的前提下，主要投资于具有较高流动性的投资品种。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证800指数收益率×70%＋上证国债指数收益率×30%
投资策略及运作分析
2026年中报
上半年，全球经济整体呈现温和复苏态势，但区域分化特征明显，持续的地缘冲突加剧了能源及供应链的波动，推升了全球通货膨胀的不确定性。海外方面，受益于消费与服务业的相对稳健，叠加人工智能基础设施持续投入的带动，美国经济在上半年整体保持了较好的韧性。欧洲复苏相对缓慢，受地缘冲突引起的能源价格阶段性波动影响，欧元区和英国的内需修复缓慢，消费和工业生产受到一定制约，二季度增长动能有所减弱。各国积极通过政策调整稳定市场预期，努力在波折中维持经济平衡。国内方面，上半年，经济运行总体平稳，呈现出“稳中有进、向新向优”的态势，发展韧性与结构优化成效凸显，经济复苏基础在政策护航下不断巩固。大规模设备更新与消费品以旧换新政策效能持续释放，超长期特别国债等政策资金在上半年加速下达，有效提振了市场信心，为经济结构调整提供了有力的资金保障。新旧动能转换成效明显，以人工智能、算力网、新能源装备、智能设备与电子信息制造为代表的新质生产力增势良好，数字产品制造业投资快于整体，产业链配套持续完善，餐饮文旅、线下零售等服务消费有所回暖。新型基建与绿色产业投资加快落地，外需结构性改善，带动我国新能源汽车、集成电路等优势产业出口保持增长。市场方面，上半年整体以震荡为主，板块分化明显，外部冲突与海外波动带来了一定扰动，但市场整体展现出较强的韧性。在产业催化下，新质生产力和科技成长板块表现极为活跃，消费与周期板块则呈轮动走势。定增市场方面，项目启动发行数量、融资规模仍相对平稳。 报告期内，本基金前期投资的定增项目开始逐步解禁，对于解禁后的项目标的，我们根据具体情况选择退出或继续持有，总的来看，组合行业、公司配置较为均衡。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，全球经济预计延续温和复苏但分化延续的格局，地缘政治冲突与供应链扰动仍是主要的不确定性来源。海外方面，美国经济温和放缓但具韧性，在人工智能基础设施投资的持续驱动下，美国科技与相关服务业有望继续发挥重要作用，但高利率环境对居民消费和实体经济的累积效应可能进一步显现。欧洲复苏曲折前行，欧元区与英国的内需修复进程依然面临地缘冲突带来的能源价格波动风险。随着政策端持续通过结构性调整稳定预期，欧洲经济有望在波折中缓慢筑底，但整体动能回升仍需时间。 国内方面，下半年经济有望保持“稳中有进、向新向优”的发展势头，宏观政策持续发力将为实体经济提供坚实支撑。政策方面，随着超长期特别国债资金的加速落地，大规模设备更新与消费品以旧换新政策效能将进一步向纵深传导，持续激发内需潜力并带动有效投资。新质生产力引领动能转换，以人工智能、算力网、新能源、高端装备制造为代表的新质生产力有望继续保持较好趋势，数字产品制造业与绿色产业投资有望加快推进，产业结构持续优化升级。同时，伴随外需结构性回暖，集成电路、新能源汽车等优势产业有望继续保持顺畅出海态势，巩固经济回升向好的基础。 市场方面，在产业政策与科技创新,如人工智能、算力等新质生产力领域的持续催化下，科技成长板块仍值得关注。同时，随着经济内生动能的巩固，消费与周期板块也存在修复的契机。 本基金在三季度将迎来开放期，我们将在做好流动性管理的基础上，为下一个封闭期的投资做好准备。 珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 华夏磐利一年定期开放混合A | 009686 | 2020-07-29 | 1.72亿 | 0.60% | 0.20% | — | 0.96% | 1 |
| 华夏磐利一年定期开放混合C | 009687 | 2020-07-29 | 0.22亿 | 0.60% | 0.20% | 0.40% | 1.36% | 1 |
基金公司
华夏基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
135
基金经理人数
993
管理基金
11820.58亿
非货基规模
-3725.48亿
-30.06%
近一年规模增长
572.28亿
7.61%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
5.25年
平均投管年限
2.92年
平均在职时长
76.79%
近三年留职率
29/163
平均投管年限排名
72/163
平均在职时长排名
61/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 华夏基金管理有限公司关于终止瑞银基金销售（深圳）有限公司办理本公司 旗下基金销售业务的公告 | 2026-10-08 | |
| 2 | 华夏磐利一年定期开放混合型证券投资基金开放日常申购、赎回、转换业务的公告 | 2026-09-09 | |
| 3 | 华夏磐利一年定期开放混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 4 | 华夏基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-08-18 | |
| 5 | 华夏磐利一年定期开放混合型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-21 | |
| 6 | 009686_华夏磐利一年定期开放混合型证券投资基金招募说明书更新（2026年5月29日公告） | 2026-05-29 | |
| 7 | 009686_009686_华夏磐利一年定期开放混合型证券投资基金（华夏磐利一年定开混合A）基金产品资料概要更新（2026-05-29） | 2026-05-29 | |
| 8 | 华夏磐利一年定期开放混合型证券投资基金2026年第一季度报告 | 2026-04-22 | |
| 9 | 华夏基金管理有限公司旗下部分基金2025年年度报告提示性公告 | 2026-03-31 | |
| 10 | 华夏磐利一年定期开放混合型证券投资基金2025年年度报告 | 2026-03-31 |