汇添富稳健收益混合A
009736
4星
净值 2026-05-15
1.1068
日涨跌幅
0.21%
晨星分类
保守混合
基金经理
徐一恒、李安、丁云波
成立日期
2020-07-23
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
5.82亿
计价货币
人民币
综合费率
2.03%
基金类型
混合型
换手率
219%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
平安银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近五年
年度回报
回报%
2021
2022
2023
2024
2025
本基金
-2.06
-6.16
-4.97
7.15
7.89
同类平均
6.01
-4.63
-0.87
5.01
6.77
业绩比较基准
0.13
-3.08
-0.43
7.79
2.20
四分位排名
4
4
4
1
1
百分位排名
97
83
88
24
23
同类基金数量
190
615
678
1184
1457
业绩比较基准为中债综合指数收益率x80.0% + 沪深300指数收益率x15.0% + 恒生指数收益率(经汇率调整)x5.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
近三年
近五年
今年以来
本基金
5.79
1.94
6.36
16.80
8.64
6.57
1.52
6.61
同类平均
2.29
0.50
2.77
9.27
6.46
3.87
2.62
2.54
业绩比较基准
1.66
0.35
0.50
3.48
4.49
3.11
1.41
1.06
四分位排名
1
1
1
4
1
百分位排名
8
16
10
78
5
同类基金数量
1679
1597
1518
1465
1368
1275
831
1570
业绩数据截至2026-04-30,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
晨星评级
2026-03
最新三年评级
4星
最新五年评级
2星
最新十年评级
历史晨星三年评级
2023-09 - 2026-03
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于10%同类8.88%4.31%
最大回撤
优于12%同类-5.39%-2.64%
下行风险
优于15%同类4.01%2.28%
晨星风险
优于10%同类0.82%0.18%
相对收益
基准
业绩比较基准
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于91%同类7.40%
Beta
3.18
R2
0.84
超额收益
优于95%同类13.32%
跟踪误差
优于12%同类6.61%
信息比率
优于85%同类2.02
月度胜率
优于90%同类75.00%
涨势捕获率
优于97%同类388.38%
跌势捕获率
优于12%同类258.36%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.03%

1.20%

显性费率

1.00%

管理费(年)

0.20%

托管费(年)

销售服务费(年)

0.83%

隐性费率

0.80%

交易成本(估)

0.03%

其它费用(估)
综合费率
90%
在同类基金的百分位
-3.32%
本基金 2.03%
同类平均 1.47%
3.68%
显性费率
77%
在同类基金的百分位
0.20%
本基金 1.20%
同类平均 0.95%
2.20%
隐性费率
84%
在同类基金的百分位
-4.02%
本基金 0.83%
同类平均 0.53%
2.18%
换手率
本基金 219%
中位数 31%
基金规模
本基金 10.95亿
中位数 1.59亿
当前基金的晨星分类为保守混合 共有1734只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)1.00%
托管费(每年)0.20%
销售服务费(每年)该份额不收取销售服务费
最小投资额度
申购1元
增购
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 100万元1.20%
100万元 ≤ 申购金额 < 500万元0.80%
申购金额 ≥ 500万元1000.00元
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 7天1.50%
7天 ≤ 持有时间 < 30天0.75%
30天 ≤ 持有时间 < 180天0.50%
持有时间 ≥ 180天0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
股票持仓
中国大盘
12.95%
中国中盘
4.98%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
1.04%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
19.00%
信用债
59.16%
可转债
2.59%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票
债券
券种配置
债券品种 占净值同类平均
重仓债券
2026-03-31
债券代码 债券名称 占净资产%
24082124穗投028.83%
24061724沪国投8.77%
23020723国开077.01%
24081324常熟016.29%
24044423济建G25.39%
110087天业转债1.36%
113052兴业转债0.62%
113677华懋转债0.18%
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
增持
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
减持 -91.01%
基金公司直接持有
2026-03-31
基金经理在管产品内部持有信息
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-03-31
汇添富稳健收益混合A
本基金
50-100 万份10-50 万份63.6 万份未持有
汇添富稳健收益混合B
未持有未持有未持有未持有
汇添富稳健收益混合C
未持有未持有未持有未持有
汇添富实业债债券A
未持有0-10 万份66.9 万份未持有
汇添富实业债债券C
未持有未持有9.34 份未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
徐一恒
国籍:中国。学历:武汉大学金融工程学硕士。从业资格:证券投资基金从业资格。从业经历:2010年9月至2014年12月任汇添富基金管理股份有限公司债券分析师,2014年12月至2019年8月任汇添富基金管理股份有限公司专户投资经理,现任固收研究部副总经理。2019年9月4日至2021年9月2日任汇添富鑫益定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。2019年12月4日至2021年9月2日任汇添富鑫远债券型证券投资基金的基金经理。2020年6月4日至2023年5月12日任汇添富年年泰定期开放混合型证券投资基金的基金经理。2020年6月4日至2022年10月10日任汇添富年年益定期开放混合型证券投资基金的基金经理。2020年6月4日至今任汇添富实业债债券型证券投资基金的基金经理。2020年6月4日至今任汇添富双鑫添利债券型证券投资基金的基金经理。2020年8月5日至今任汇添富稳健收益混合型证券投资基金的基金经理。2020年9月10日至今任汇添富稳健添盈一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。2021年2月9日至2023年11月6日任汇添富稳进双盈一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。2021年7月27日至今任汇添富中高等级信用债债券型证券投资基金的基金经理。2022年6月27日至2023年8月23日任汇添富鑫裕一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。
固收型
任职稳定
主动管理超百亿
近五年回撤控制能力较强
6.7年
254.75亿
6
前10%
收益能力
前82%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础上,通过积极主动的管理,追求基金资产的长期稳定回报。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(含中小板、创业板及其他经中国证监会允许上市的股票)、港股通标的股票、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持债券、政府支持机构债券、地方政府债券、可交换债券、可转换债券(含分离交易可转债)及其他经中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款(包含协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具、股指期货、股票期权、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。该基金还可根据法律法规参与融资。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为:该基金投资于股票资产占基金资产的比例为0-40%(其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%),该基金投资于同业存单的比例不超过基金资产的20%。每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后,基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于基金资产净值的5%,该基金所指的现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
投资策略
该基金的投资策略主要包括:资产配置策略、债券投资策略、股票投资策略、资产支持证券投资策略、国债期货投资策略、股指期货投资策略、股票期权投资策略、融资投资策略。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
中债综合指数收益率×80%+沪深300指数收益率×15%+恒生指数收益率(经汇率调整)×5%
投资策略及运作分析
2026年第一季报
债券部分: 一季度货币市场利率整体保持平稳宽松格局。银行间7天质押式回购加权平均利率(R007)以1.5%为中枢,同时资金利率的波动率维持低位,体现出资金面整体宽松且稳定性增强的特征。债券市场方面,收益率曲线陡峭化变动,中短期限信用债收益率持续下行,3年期AAA级中票中债收益率曲线利率从年初的1.89%下行至1.77%;10年期国债收益率保持平稳,中债收益率曲线估值利率从年初的1.84%下行至季末的1.81%;超长端的30年国债收益率在波动中上行,其估值利率水平从年初的2.25%上行至2.33%。 展望未来一段时期,债券市场大概率仍将延续震荡格局,利率运行区间的上下边界,仍将主要由两项关键基本面因素共同塑造。 首先,输入性通胀叠加内需温和修复,预计将推动GDP平减指数逐步回归正值,从而在一定程度上修正市场此前的悲观预期,并对利率下行空间形成约束,进而构成债券市场的底部支撑。需要特别指出的是,短期输入性通胀本身并不必然对债券市场形成实质性压力。若缺乏内需超预期扩张的配合,此类通胀更多体现为阶段性、外生性的价格扰动,其持续性相对有限,也难以实质性改变货币政策反应函数,更不足以诱发货币条件的系统性收紧。 其次,前期高息存款陆续到期,且在较高续作率的背景下,商业银行负债成本仍有望进一步下行,净息差亦将继续获得修复。这一过程将增强银行体系对10年期及以内债券的配置需求,从而对相关期限利率上行形成较强约束,并构成债券利率的顶部区域。 整体来看,当前债券市场或仍将以结构性机会为主,趋势性行情相对有限。在这样的市场环境下,单纯依赖方向性判断获取收益的难度有所上升,投资运作更需要立足细分结构,在有限波动空间内深入挖掘可把握的机会。无论是期限结构、类属轮动,还是交易节奏的把握,都会比单一的久期押注更为重要。 本基金债券部分定位于提供组合稳健的底仓收益来源,通过相对积极的久期风险暴露调整,与权益资产形成股债对冲,提升组合整体的夏普比率。报告期内,从投资组合的风险暴露分解方面而言,组合维持了中性的久期中枢与杠杆水平,维持了中性偏低的信用风险暴露。在组合债券底仓资产变动的基础上,通过挖掘利率债与高等级信用债市场的结构性轮动机会作为收益增厚的来源。 股票部分: 报告期内,受中东地缘冲突影响,A股市场经历了明显的波折。由于我们对于中东地缘冲突的逻辑推演偏乐观,因此在股票仓位和持仓结构上都采取了相对积极的应对策略,但针对部分持仓结构进行了一定比例的调整,尤其是以黄金为代表的有色板块。
基金经理展望
2025年年报
展望未来一段时间,国内宏观经济结构转型对低利率的内在需求,以及全球流动性宽松局面的延续,决定了债券市场“低利率”的环境尚未发生根本转变。然而,市场已经进入新的阶段,一些结构性的变化正在发生,其蕴含的机会与风险将在更大程度决定未来债券市场投资收益。 从现代投资学的角度,金融体系的微观结构,是宏观经济与资产定价之间的重要纽带。在债券市场趋势性行情的阶段,金融机构的行为往往高度一致。以2022年-2024年为例,债券市场呈现出利率水平下行、期限利差与信用利差跟随压缩的局面。而当债券市场进入到震荡阶段,不同机构的行为逻辑出现分化,反过来影响各类债券细分类属资产的定价模式。 展望2026年,一个重要的结构性变量在于银行体系内大量的高息定期存款到期置换,这些资金中的大部分将沉淀为银行的活期与定期存款,部分外溢至银行理财产品与保险产品,并进一步向非银金融机构,乃至于权益市场进行转移。这一过程将缓解银行净息差压力,降低银行负债成本,对中短期限债券与短期限信用债的信用利差起到稳定的作用。同时,银行体系监管指标的约束,以及保险权益配置比例上升对超长债配置需求的潜在分流,将对长期限债券的配置需求产生结构性影响。综合来看,我们预计2026年利率债收益率震荡为主,期限利差将进一步走阔,长端利率波动率抬升,短期限信用利差维持低位,而长期限信用利差或将面临上行压力。 在这样的市场环境中,一方面需要重点关注票息资产的稳定收益,中短久期中高等级信用债,将贡献组合的底层投资收益。另一方面,在金融体系微观结构研究的基础上,积极把握细分资产利差波动机会,动态优化持仓结构,进行收益增厚。 权益方面,预计市场将延续震荡上涨格局,春季行情值得期待。当前,市场胜率基础依然牢固:海外流动性收紧担忧已显著缓解,美联储降息方向未变;国内政策层面,货币工具箱储备丰富,且对科技创新、重点区域发展的支持进一步细化与强化,夯实了结构性产业的盈利预期。然而,“结构牛”情形下的赔率约束依然存在,整体估值水平仍处于近三年高位,全面牛市仍需等待宏观预期显著改善或流动性进一步扩张。风格层面,预计难以发生系统性切换,市场主线将更紧密地围绕产业景气度展开。基于“弱宏观、强产业”的市场环境,春季行情更可能以结构性机会的形式呈现,重点聚焦于具备高确定性胜率或明确产业爆发逻辑的领域,如受益于海外AI需求拉动的细分科技、受国内顶层设计驱动的未来产业,以及兼具景气传导与避险属性的部分资源品。整体而言,市场将大概率在夯实底部的同时,沿产业趋势进行点状突破和分化演绎,有色金属的强势有望延续,盈利可见度高、质地优秀的公司亦有表现空间。 展望未来,在政策托底背景下市场情绪稳中向好,中国经济结构性亮点频出,部分产业展现出较高的成长性,通过深入挖掘景气度向上、行业高壁垒和管理能力优秀的公司,将成为获取超额收益的重要来源,同时美联储开启降息周期,有色金属板块也将受益。组合高度重视现金流和利润相匹配的公司和资产,适度分散,均衡配置,也会根据最新的宏观经济形势,结合市场风格变化进行灵活调整,力争为持有人创造可持续的投资回报。
相关基金
基金公司
汇添富基金管理股份有限公司
基本信息 2026-03-31
99
基金经理人数
804
管理基金
6501.88亿
非货基规模
970.69亿
19.80%
较上期
近一年规模增长
1613.24亿
32.67%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-03-31
4.74年
平均投管年限
3.17年
平均在职时长
84.51%
近三年留职率
48/161
平均投管年限排名
48/161
平均在职时长排名
32/154
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-03-31
晨星评级数量资产占比
5星
2412.11%
4星
8727.91%
3星
14840.93%
2星
8616.71%
1星
252.34%
0%
25%
50%
大类资产产品线规模 2026-03-31
资产类型规模(亿)占比
股票型1788.4615.90%
固收型2816.3125.04%
混合型1826.3316.24%
货币4746.5142.20%
其它70.770.63%
0%
25%
50%
电话
400-888-9918
传真
021-28932998
地址
上海市黄浦区外马路728号
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
汇添富稳健收益混合型证券投资基金2026年第1季度报告
2026-04-22
2
汇添富稳健收益混合型证券投资基金2025年年度报告
2026-04-01
3
汇添富稳健收益混合型证券投资基金更新招募说明书(2026年1月23日更新)
2026-01-23
4
汇添富稳健收益混合型证券投资基金A类份额更新基金产品资料概要(2026年01月23日更新)
2026-01-23
5
汇添富稳健收益混合型证券投资基金2025年第4季度报告
2026-01-22
6
汇添富稳健收益混合型证券投资基金基金经理变更公告
2026-01-21
7
汇添富基金管理股份有限公司关于设立汇添富基金销售(上海)有限公司的公告
2025-12-24
8
汇添富稳健收益混合型证券投资基金2025年第3季度报告
2025-10-29
9
汇添富稳健收益混合型证券投资基金2025年中期报告
2025-08-29
10
汇添富稳健收益混合型证券投资基金2025年第2季度报告
2025-07-21