财通资管消费升级一年持有期混合A
010715
净值 2026-10-23
0.5983
日涨跌幅
2.75%
晨星分类
行业混合 - 消费
基金经理
于洋、林伟
成立日期
2021-07-20
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
2.77亿
计价货币
人民币
综合费率
2.24%
基金类型
混合型
换手率
497%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
1年
托管人
农业银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -11.60 | -22.42 | 6.12 | 11.47 |
| 同类平均 | -18.81 | -16.52 | -1.95 | 10.08 |
| 业绩比较基准 | -16.28 | -8.04 | 12.64 | 6.05 |
| 四分位排名 | ||||
| 百分位排名 | 25 | 90 | 51 | 40 |
| 同类基金数量 | 242 | 337 | 388 | 222 |
业绩比较基准为中证内地消费主题指数收益率x75.0% + 中债综合指数(全价)收益率x25.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -2.39 | -1.84 | -13.06 | -31.51 | -6.50 | -5.85 | -9.00 | -25.47 |
| 同类平均 | -2.86 | -0.82 | -4.19 | -16.21 | -3.11 | -3.51 | -7.86 | -10.91 |
| 业绩比较基准 | -2.56 | 1.75 | -9.93 | -17.76 | -5.14 | -1.00 | -4.43 | -14.45 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 96 | 47 | 50 | 51 | 97 |
| 同类基金数量 | 249 | 233 | 221 | 193 | 180 | 169 | 132 | 207 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于46%同类 | 17.50% | 11.86% |
最大回撤 | 优于8%同类 | -34.29% | -17.46% |
下行风险 | 优于17%同类 | 18.85% | 11.36% |
晨星风险 | 优于53%同类 | 2.05% | 1.11% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于9%同类 | -53.81 | -17.78 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.92 | -0.93 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -1.96 | -1.58 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 中证全指可选消费指数 | 招募说明书基准 中证内地消费主题指数收益率×75%＋中债综合指数(全价)收益率×25% | 晨星分类基准 中证内地消费主题全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.79 | 0.51 | 0.52 |
Beta系数 | 1.08 | 1.00 | 0.77 |
Alpha % | -8.30 | -17.08 | -19.44 |
超额收益 % | -8.09 | -13.75 | -10.95 |
跟踪误差 % | 8.13 | 12.19 | 12.72 |
信息比率 | -65.76 | -167.72 | -139.32 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
11.82%78.02%
较混合型基金平均 -66.20%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.24%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.84%
隐性费率0.80%
交易成本(估)0.04%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为行业混合 - 消费 共有271只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 10元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 1.00% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 0天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–91 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
92–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
财通资管 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
7 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
腾讯理财通
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
35.80%
中国中盘
28.02%
中国小盘
15.21%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 23.52 | 48.83 | -25.31 |
基础材料 | 1.80 | 0.00 | 1.80 |
可选消费 | 18.66 | 48.83 | -30.17 |
金融服务 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
房地产 | 3.06 | 0.00 | 3.06 |
敏感性 | 23.70 | 6.30 | 17.40 |
通信服务 | 4.39 | 0.00 | 4.39 |
能源 | 1.37 | 0.00 | 1.37 |
工业 | 2.28 | 6.30 | -4.01 |
科技 | 15.66 | 0.00 | 15.66 |
防御性 | 52.79 | 44.87 | 7.91 |
必选消费 | 48.52 | 44.87 | 3.65 |
医疗保健 | 4.27 | 0.00 | 4.27 |
公用事业 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为中证内地消费主题全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 7.51 | -7.51 |
| 新兴亚洲 | 100.00 | 92.49 | 7.51 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为中证内地消费主题全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 300972 | 万辰集团 | 必选消费 | 7.34% | -1.83% | 5 | |
| 001328 | 登康口腔 | 必选消费 | 7.29% | -1.24% | 3 | |
| 002714 | 牧原股份 | 必选消费 | 6.87% | -1.01% | 4 | |
| 000333 | 美的集团 | 可选消费 | 5.13% | 新增 | 1 | |
| 600519 | 贵州茅台 | 必选消费 | 5.06% | -3.85% | 2 | |
| 002832 | 比音勒芬 | 可选消费 | 4.97% | 新增 | 1 | |
| 002847 | 盐津铺子 | 必选消费 | 4.78% | -2.83% | 4 | |
| 300866 | 安克创新 | 科技 | 4.38% | 新增 | 1 | |
| 002475 | 立讯精密 | 科技 | 4.34% | 新增 | 1 | |
| 603129 | 春风动力 | 可选消费 | 4.19% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证内地消费主题全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -16.45%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 10-50 万份 | 23.9 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 30.02 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 10-50 万份 | 47.0 万份 | 1,000.1 万份 | |
| 10-50 万份 | 0-10 万份 | 46.7 万份 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 未持有 | 13.0 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
于洋 男
硕士研究生学历、硕士学位。曾在上海申银万国证券研究所有限公司、瑞银证券有限责任公司、富国基金管理有限公司工作。2018年4月加入财通证券资产管理有限公司，曾任权益公募投资部基金经理、权益公募投资部副总经理（主持工作）、权益公募投资部基金经理，现任权益公募投资一部基金经理。
主动型
五年以上
主动管理不足十亿
换手率高
近五年回撤控制能力弱
8.2年
8.04亿
4
前76%
收益能力
前75%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过对不同资产类别的优化配置，充分挖掘市场潜在的投资机会，力求实现基金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围主要为国内依法发行上市的股票（包括主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开募集的次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、可转换债券、可交换债券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款、通知存款及其他银行存款）、同业存单、股指期货、国债期货、股票期权、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。该基金的投资组合比例为：股票投资占基金资产的比例范围为60%-95%，其中投资于该基金所界定的消费升级主题证券的比例不低于非现金基金资产的80%。每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需缴纳的保证金后，本基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
投资策略
1、资产配置策略；2、消费升级主题的界定；3、股票投资策略；4、债券投资策略；5、资产支持证券投资策略；6、金融衍生产品投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证内地消费主题指数收益率×75%＋中债综合指数(全价)收益率×25%
投资策略及运作分析
2026年中报
总结2026年上半年，消费板块整体先扬后抑、表现较差，组合出现了较大的回撤，主要是市场风格的影响偏多。作为专注消费的窄基产品，我们面对市场压力，重新整理了投研的框架和逻辑，我们将继续专注消费行业结构性机会的挖掘，专注消费板块和消费品公司标的。虽然板块承压，但我们继续坚持我们的产品运作思路和选股框架。我们将积极挖掘当前市场环境下，具备优秀阿尔法的标的，等待市场风格均衡回暖后净值的积极修复，也非常感谢持有人的支持。
基金经理展望
2026年中报
根据我们跟踪的核心样本数据，消费基本面或在见底复苏中，可能并未有市场上半年估值表现的预期中的差。社消数据仍在平稳盘底，一些数据疲软主要受到去年基数和部分细分项补贴退坡的影响。市场角度，偏好风格极度极致，行业偏好和风格受到剧烈影响。 组合整体仓位换手率保持稳定，同时保持组合的灵活性，核心持仓部分变化不大，并积极增配一些新的机会。主要是零食量贩、美护、养殖、轻工消费品、白酒、服饰、消费品出口等板块。我们继续看好连锁零售属性的零食量贩，有望可以获得持续的发展。我们继续看好今年动物蛋白周期反转的受益标的，同时关注部分出海标的。我们继续在市场中积极寻找新的单品机会，我们相信2026年消费板块结构性机会仍然积极明朗。 组合角度我们仍然专注布局在转向后消费时代能够虹吸消费复苏以及大众服务性消费红利的资产和板块。 根据草根调研，社会消费品各类多样本调研数据从2025年三季度开始已经回暖，大众消费在一季度明显回暖，虽然二季度受到一些波折和基数消化，我们认为市场对消费复苏的情绪有波动，但是基本面复苏过程或仍然继续向上，当前股价和基本面趋势存在一定背离。 行业调整主要是风格、筹码、大盘影响，部分个股价格已经跌到2024年三季度以来“不可思议”的地步，甚至低于产业增持价。组合角度我们将继续在行业偏好低迷期谨慎操作，合理动态积极变化仓位和结构集中度，静待行业偏好转好的时刻到来。 我们继续看好消费板块的结构性机会，看好全年CPI转正后温和提升，看好消费板块的估值回升，基本面在下半年将有几率看到明显回暖。我们会根据市场热点和预期兑现情况，动态调整组合，保持在活跃市场中组合的灵动性。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 财通资管消费升级一年持有期混合A | 010715 | 2021-07-20 | 2.63亿 | 1.20% | 0.20% | — | 2.24% | 10 |
| 财通资管消费升级一年持有期混合C | 010716 | 2021-07-20 | 0.14亿 | 1.20% | 0.20% | 0.60% | 2.84% | 10 |
基金公司
财通证券资产管理有限公司 基本信息 2026-06-30
25
基金经理人数
159
管理基金
890.12亿
非货基规模
-170.38亿
-16.88%
近一年规模增长
-105.86亿
-10.62%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
3.28年
平均投管年限
2.21年
平均在职时长
45.83%
近三年留职率
107/163
平均投管年限排名
116/163
平均在职时长排名
127/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 财通资管消费升级一年持有期混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-09-01 | |
| 2 | 财通资管消费升级一年持有期混合型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 3 | 关于财通证券资产管理有限公司旗下部分基金在汇添富基金销售（上海）有限公司新增转换业务的公告 | 2026-07-07 | |
| 4 | 财通证券资产管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理旗下基金销售业务的公告 | 2026-07-03 | |
| 5 | 财通资管消费升级一年持有期混合型证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-22 | |
| 6 | 财通资管消费升级一年持有期混合型证券投资基金招募说明书（更新）（2026年第1号） | 2026-04-20 | |
| 7 | 财通资管消费升级一年持有期混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-04-20 | |
| 8 | 财通资管消费升级一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告 | 2026-03-31 | |
| 9 | 关于财通证券资产管理有限公司旗下公募基金在直销渠道开展认（申）购费率优惠活动的公告 | 2026-02-24 | |
| 10 | 财通资管消费升级一年持有期混合型证券投资基金2025年第4季度报告 | 2026-01-22 |