国联景盛一年持有混合A
011353
净值 2026-09-22
1.1000
日涨跌幅
-0.01%
晨星分类
保守混合
基金经理
霍顺朝、陈薪羽、叶天垚
成立日期
2021-05-14
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
1.09亿
计价货币
人民币
综合费率
1.11%
基金类型
混合型
换手率
75%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
1年
托管人
中国邮储
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -2.72 | 0.83 | 6.27 | 3.10 |
| 同类平均 | -4.63 | -0.87 | 5.01 | 6.77 |
| 业绩比较基准 | -3.55 | -0.70 | 7.44 | 2.70 |
| 四分位排名 | ||||
| 百分位排名 | 44 | 24 | 37 | 75 |
| 同类基金数量 | 615 | 678 | 671 | 1457 |
业绩比较基准为中债综合指数（全价）收益率x80.0% + 沪深300指数收益率x15.0% + 恒生指数收益率x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.35 | -0.14 | -1.03 | 1.65 | 3.87 | 3.22 | 1.60 | 0.89 |
| 同类平均 | 1.18 | -0.05 | 0.32 | 4.10 | 7.51 | 4.34 | 2.05 | 2.74 |
| 业绩比较基准 | 0.16 | -0.38 | 0.54 | 1.38 | 4.54 | 3.22 | 1.41 | 1.21 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 74 | 76 | 59 | 63 | 72 |
| 同类基金数量 | 1625 | 1557 | 1469 | 1328 | 1226 | 1169 | 836 | 1408 |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于73%同类 | 3.09% | 4.68% |
最大回撤 | 优于82%同类 | -1.68% | -2.64% |
下行风险 | 优于67%同类 | 2.11% | 3.07% |
晨星风险 | 优于74%同类 | 0.09% | 0.21% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于28%同类 | 0.19 | 0.65 |
卡玛比率 | 优于47%同类 | 0.98 | 1.55 |
索提诺比率 | 优于28%同类 | 0.28 | 0.98 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 中证综合债指数×75%＋中证中央企业综合指数×25% | 招募说明书基准 中债综合指数（全价）收益率×80%＋沪深300指数收益率×15%＋恒生指数收益率×5% | 晨星分类基准 中国保守配置基准指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.88 | 0.54 | 0.57 |
Beta系数 | 0.93 | 0.94 | 0.32 |
Alpha % | -0.61 | 0.31 | -0.55 |
超额收益 % | -0.70 | 0.28 | -2.83 |
跟踪误差 % | 1.12 | 2.11 | 5.35 |
信息比率 | -0.79 | 0.13 | -15.14 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
99.58%78.02%
较混合型基金平均 +21.56%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.11%
0.80%
显性费率0.60%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.31%
隐性费率0.15%
交易成本(估)0.16%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为保守混合 共有1740只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.60% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.00% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 0.60% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.30% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 0天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 100 元
国联基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
6 家0.10%
买 10 万元 实付 100 元
蚂蚁基金
天天基金
腾讯理财通
雪球基金
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 0.00% | 20.77% |
债券 | 88.14% | 71.08% |
现金 | 2.96% | 9.90% |
商品 | 0.00% | 0.59% |
其他 | 8.90% | -2.34% |
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
20.83%
信用债
58.33%
可转债
8.98%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 091900007 | 19长城债02BC(品种二) | 9.98% |
| 102481506 | 24济南高新MTN002 | 9.48% |
| 240641 | 24厦贸02 | 9.47% |
| 232480019 | 24天津银行二级资本债01 | 9.42% |
| 102582171 | 25河钢集MTN011 | 9.30% |
| TL2609 | 30年期国债期货2609合约 | 6.26% |
| 127046 | 百润转债 | 0.38% |
| 113054 | 绿动转债 | 0.36% |
| 127054 | 双箭转债 | 0.36% |
| 128134 | 鸿路转债 | 0.35% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 持平
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 0-10 万份 | 未持有 | 8.8 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 10 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 2.9 万份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 16.4 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 111.96 份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
霍顺朝 男
中国国籍，毕业于清华大学经济学专业，研究生、硕士学位，具有基金从业资格，证券从业年限9年。2015年3月至2021年4月历任国融证券股份有限公司研究员、投资主办、投资顾问授权代表；2021年4月至2023年2月任建信理财有限责任公司投资经理。2023年3月加入公司，现任固收投资三部基金经理。
主动型
任职稳定
一拖多
权益仓位择时
短期业绩弹性强
3.4年
301.79亿
10
前50%
收益能力
前27%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严格控制风险的前提下，通过合理的资产配置，综合运用多种投资策略，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许买卖的香港联合交易所上市股票（以下简称“港股通标的股票”）、债券（包括国债、央行票据、地方政府债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、金融债券、企业债券、公司债券、公开发行的次级债、可转换公司债券（含可分离交易可转债）、可交换公司债券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。该基金投资的信用债券中，其经国内信用评级机构认定的主体评级须在AA（含AA）以上。该基金所指信用债券包括金融债券（不含政策性金融债）、企业债券、公司债券、短期融资券、超短期融资券、中期票据、公开发行的次级债、可转换公司债券（含可分离交易可转债）、可交换公司债券。该基金投资主体评级为AAA的信用债投资占信用债资产的比例不低于30%；主体评级为AA+的信用债投资占信用债资产的比例为0-70%；主体评级为AA的信用债投资占信用债资产的比例为0-20%。该基金股票投资占基金资产的比例为0-30%（其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%）；该基金投资同业存单不超过基金资产的20%；该基金投资于可转换公司债券（含可分离交易可转债）、可交换公司债券不超过基金资产净值的20%。每个交易日日终在扣除股指期货和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，该基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。股指期货、国债期货的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
1、大类资产配置2、债券投资策略（1）利率预期策略（2）收益率曲线配置策略（3）骑乘策略（4）信用债券投资策略（5）可转换公司债券及可交换公司债券投资策略3、股票投资策略（1）行业配置（2）个股选择（3）港股通标的股票投资策略4、资产支持证券投资策略5、股指期货投资策略6、国债期货投资策略 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债综合指数（全价）收益率×80%＋沪深300指数收益率×15%＋恒生指数收益率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，中国债券市场整体走出一轮先抑后扬、震荡走强的行情。信用债与利率债走势相对分化，信用债受到理财资金增长的影响，曲线平坦化下行，信用利差和期限利差压缩。利率债则呈现短端平坦化、长端陡峭化的曲线形态。具体各个阶段的表现和影响因素如下： 第一阶段：1月份。月初政府债券发行提前开闸，净供给量较大，供给担忧直接推动债券收益率走高，同时A股迎来开门红，沪指重新站上4000点，股债跷跷板效应压制债市情绪。不过央行也通过公开市场操作、MLF投放了资金，也恢复了公开市场买卖操作，有效满足了市场的资金需求。 第二阶段：2月-3月初。2月行情的天平明显向多头倾斜，10年期国债收益率于2月10日下破1.80%关键点位、收于1.795%。这一阶段的驱动因素主要包括：信贷需求偏弱、银行配置压力上升；券商自营等交易盘接力买入；流动性与汇率环境改善。2月底美伊冲突爆发、中东地缘风险骤然升温，避险情绪也在边际上强化了债券的配置吸引力。 第三阶段：3月份。市场围绕两会政策目标、中东冲突、国内各项数据反复交易，多空因素交织下，10年期国债收益率围绕1.80%反复拉锯。 第四阶段：4月-6月初。4月起，行情进入上半年最流畅的下行段。核心逻辑在于“钱多、资产少”的矛盾持续激化。银行间资金价格明显下行，债券套息空间打开，同时政府债供给节奏阶段性偏慢。与此同时，信贷投放持续偏弱、内需数据表现偏弱、油价从高位开始回落，多重因素共振下利率中枢逐级下移。 第五阶段：6月份。收益率创新低之后，市场进入低位整固期。央行调控资金价格，资金利率边际上行，带动了收益率的短暂回调。不过6月17日陆家嘴论坛上，央行行长宣布将利率走廊宽度由70个基点收窄至50个基点，并适时增加隔夜逆回购操作品种，带动了情绪的修复。 本基金采取相对稳健的债券配置策略，在严控信用风险的基础上精选个券，综合分析债券资产的价值，综合考虑产品的流动性与收益率，根据市场变化适当调整了组合杠杆、久期。 权益方面，权益方面，2026 年上半年A 股结构性分化明显，科创成长领涨，AI 算力、半导体依托产业高景气持续走强；内需地产、消费板块走弱。流动性宽松，海外美伊冲突降温，也进一步使得资金聚焦硬科技，行情由题材转向业绩驱动，市场呈新产业强、传统板块弱的 K 型格局。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，有几个因素将影响债券市场的走势：1、宏观经济状况。当前内外需分化，外需偏强而内需偏弱，下半年这种格局是否延续，是否有一些增量政策出台都将对基本面产生作用，另外通胀数据开始逐步见顶回落，但油价也处于相对低位，是否有新的因素改变市场的通胀预期尚未可知。2、债券发行节奏。今年上半年国债和地方债发行节奏偏慢，下半年发行要加速，三季度债券供给压力相对较大，阶段性的供给高峰对于市场承接力量是巨大的考验。3、外部冲击。今年上半年发生了美伊冲突，虽然此后情绪逐步缓和，但也对原油价格产生了巨大的冲击，下半年外部环境也不可能一帆风顺，可能有意外情况对于市场产生一些冲击。4、机构行为。上半年基金、理财、银行等在短端资产参与比较充分，基金、保险在超长债上参与较多。但银行作为最主要的配置力量，在超长债上参与力度一般，这也导致超长债利差较高，下半年超长债发行完毕后，因为明年没有2万亿置换债的发行，银行可能会逐步介入超长债的配置。总体上来看，半年债券市场面临一定的机会，但是也有扰动因素。 针对本轮成长极致风格逼空价值、红利、小盘等资产估值处于历史低位。本阶段我们权益风格维持均衡，一方面，我们部分仓位采用股指期货等权益资产保持一定锐度。另一方面，用一定仓位低价转债，使产品控制下行波动，以维持产品低波固收加属性。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 国联景盛一年持有混合A | 011353 | 2021-05-14 | 1.00亿 | 0.60% | 0.20% | — | 1.11% | 1 |
| 国联景盛一年持有混合C | 011354 | 2021-05-14 | 0.09亿 | 0.60% | 0.20% | 0.40% | 1.51% | 1 |
基金公司
国联基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
33
基金经理人数
193
管理基金
1384.98亿
非货基规模
66.09亿
5.07%
近一年规模增长
855.52亿
105.48%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
3.59年
平均投管年限
2.33年
平均在职时长
50.00%
近三年留职率
93/163
平均投管年限排名
106/163
平均在职时长排名
114/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 国联景盛一年持有期混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 2 | 国联景盛一年持有期混合型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 3 | 国联基金管理有限公司关于公司官网临时暂停服务的公告 | 2026-07-17 | |
| 4 | 国联基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-07-04 | |
| 5 | 国联景盛一年持有期混合型证券投资基金(A类份额)基金产品资料概要更新 | 2026-05-08 | |
| 6 | 国联景盛一年持有期混合型证券投资基金招募说明书更新（2026年第1号） | 2026-05-08 | |
| 7 | 国联景盛一年持有期混合型证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-22 | |
| 8 | 国联景盛一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告 | 2026-03-30 | |
| 9 | 国联景盛一年持有期混合型证券投资基金2025年第4季度报告 | 2026-01-23 | |
| 10 | 国联景盛一年持有期混合型证券投资基金2025年第3季度报告 | 2025-10-29 |