南方永元一年持有债券A
012399
净值 2026-11-03
1.0999
日涨跌幅
0.10%
晨星分类
积极债券
基金经理
李健、陈乐
成立日期
2021-10-26
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
1.63亿
计价货币
人民币
综合费率
1.36%
基金类型
债券型
换手率
51%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
1年
托管人
中国邮储
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -2.90 | -0.69 | 7.78 | 4.18 |
| 同类平均 | -4.27 | 0.49 | 5.09 | 5.67 |
| 业绩比较基准 | -1.40 | 0.69 | 6.24 | 0.52 |
| 四分位排名 | ||||
| 百分位排名 | 47 | 71 | 15 | 57 |
| 同类基金数量 | 730 | 867 | 1030 | 1142 |
业绩比较基准为中债-综合全价（总值）指数收益率x85.0% + 沪深300指数收益率x12.0% + 中证港股通综合指数（人民币）收益率x3.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 今年以来 |
| 本基金 | -0.76 | -2.23 | 1.18 | 2.00 | 3.35 | 4.04 | 1.45 |
| 同类平均 | -0.92 | -1.71 | 0.62 | 1.39 | 4.27 | 3.68 | 1.02 |
| 业绩比较基准 | -0.69 | -0.68 | 0.53 | 0.22 | 1.39 | 2.35 | 0.36 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||
| 百分位排名 | — | — | — | 38 | 60 | 42 | 39 |
| 同类基金数量 | 1774 | 1680 | 1543 | 1332 | 1053 | 858 | 1442 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于46%同类 | 4.30% | 4.12% |
最大回撤 | 优于60%同类 | -3.11% | -3.49% |
下行风险 | 优于50%同类 | 3.10% | 3.10% |
晨星风险 | 优于46%同类 | 0.17% | 0.15% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于59%同类 | -0.15 | -0.52 |
卡玛比率 | 优于63%同类 | 0.19 | -0.14 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.14 | -0.49 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证综合债指数×80%＋中证A500全收益指数×20% | 招募说明书基准 中债-综合全价（总值）指数收益率×85%＋沪深300指数收益率×12%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×3% | 晨星分类基准 中证目标风险保守指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.84 | 0.52 | 0.85 |
Beta系数 | 0.87 | 1.38 | 1.18 |
Alpha % | -0.57 | 1.60 | -0.76 |
超额收益 % | -1.16 | 2.01 | -0.22 |
跟踪误差 % | 1.68 | 2.86 | 1.62 |
信息比率 | -1.95 | 0.70 | -0.36 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.36%
0.80%
显性费率0.65%
管理费(年)0.15%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.56%
隐性费率0.44%
交易成本(估)0.12%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极债券 共有1715只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.65% |
| 托管费(每年) | 0.15% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 10,000,000元 |
| 机构代销 | 10,000,000元 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.80% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.60% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 0天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–72 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
74–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 80 元
南方基金 线上/柜台直销 1折
6 家0.08%
买 10 万元 实付 80 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
同花顺 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
15.24%
中国中盘
2.94%
中国小盘
0.09%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
5.07%
信用债
95.53%
可转债
0.46%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 243934 | 25常城11 | 6.38% |
| 241327 | 24铁YK04 | 6.36% |
| 242142 | 鄂交YK08 | 6.31% |
| 244551 | 26石资K2 | 6.27% |
| 242751 | 25国科02 | 6.26% |
| 127045 | 牧原转债 | 0.11% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 持平
- 基金公司直接持有2026-09-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-09-30 |
| 10-50 万份 | 未持有 | 29.7 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 2.85 份 | 未持有 | |
| 50-100 万份 | 未持有 | 93.2 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 0.1 万份 | 未持有 | |
| 50-100 万份 | 未持有 | 93.2 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
陈乐 男
北京大学金融学硕士，特许金融分析师（CFA），具有基金从业资格。2008年7月加入南方基金，历任研究部研究员、高级研究员；2016年2月23日至2017年12月30日，任南方避险、南方平衡配置（原：南方保本）、南方利淘、南方利鑫、南方丰合、南方益和、南方瑞利的基金经理助理；2016年10月18日至2017年12月30日，任南方安泰养老基金经理助理；2016年12月23日至2017年12月30日，任南方安裕养老基金经理助理；2017年8月22日至2017年12月30日，任南方安睿混合基金经理助理。2018年6月8日至2019年12月21日，任南方睿见混合基金经理；2018年11月5日至2020年4月1日，任南方固胜定期开放混合基金经理；2019年6月21日至2021年1月21日，任南方共享经济混合基金经理；2018年1月29日至2021年4月22日，任南方融尚再融资基金经理；2017年12月30日至2023年3月15日，任南方瑞利混合基金经理；2021年4月13日至2023年9月13日，任南方誉隆一年持有期混合基金经理；2020年11月10日至2024年5月24日，任南方誉尚一年持有期混合基金经理；2019年1月25日至今，任南方利淘、南方利鑫基金经理；2020年6月10日至今，任南方誉丰18个月混合基金经理；2021年3月23日至今，任南方宝顺混合基金经理；2021年4月7日至今，任南方誉享一年持有期混合基金经理；2021年4月29日至今，任南方誉浦一年持有混合基金经理；2021年10月26日至今，任南方永元一年持有债券基金经理。
主动型
五年以上
近一年规模相对稳定
大盘成长
短期业绩弹性强
8.8年
23.59亿
6
前50%
收益能力
前67%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金主要投资于债券等固定收益类金融工具，辅助投资于精选的股票，通过严谨的风险管理，力求实现基金资产持续稳定增值。
投资范围
该基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票（含存托凭证））、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（简称“港股通股票”）、债券（包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府机构债券、地方政府债券、可转换债券、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、货币市场工具、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围。基金的投资组合比例为：该基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%；该基金股票（含存托凭证）投资占基金资产的比例为0-20%（其中港股通股票投资比例不得超过股票资产的50%）；该基金投资同业存单不超过基金资产的20%；该基金投资可转换债券和可交换债券合计不超过基金资产的20%；每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，该基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。
投资策略
该基金将采取自上而下的投资策略对各种投资工具进行合理的配置。在风险与收益的匹配方面，力求降低信用风险，并在良好控制利率风险与市场风险的基础上力争为投资者获取稳定的收益。具体投资策略包括：1、信用债券投资策略；2、收益率曲线策略；3、放大策略；4、资产支持证券投资策略；5、国债期货投资策略；6、可转换债券及可交换债券投资策略；7、股票投资策略等。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债-综合全价（总值）指数收益率×85%＋沪深300指数收益率×12%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×3%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，国内经济数据平稳，PMI指数小幅震荡，宏观经济整体呈现弱复苏特征，结构呈现K型分化。国际方面，美联储上半年维持利率不变，原油价格大幅上涨后回落，各国权益市场中科技板块普遍走强。 2026年上半年国内权益市场震荡。沪深300收于4979.43点，半年度涨幅7.55%，创业板指收于4342.71点，半年度涨幅35.58%。分行业来看，电子、通信、建材、化工等行业表现较好，消费者服务、综合金融、综合、农林牧渔等行业表现较差。 2026年上半年，本基金主要采用自上而下与自下而上相结合的投资框架。宏观层面上，本基金借助股债的相对估值情况以及宏观经济周期的判断进行大类资产配置。中观层面上，本基金跟踪各行业的收入、利润增速，在估值合理的前提下寻找性价比较高的行业进行投资。微观层面上，本基金重点考察公司的盈利增长和净资产收益率，分析公司的商业模式、竞争优势以及可持续性，关注公司现金流情况及治理结构，结合各维度指标进行标的选择。此外，本基金在构建组合时也会适当进行均衡配置，充分分散个股、行业等非系统性风险，优化基金的风险收益比。当前本基金权益部分配置较多的行业有电子、通信、机械、电力设备、家电等。 债券市场方面，上半年整体表现较强。一季度受到地缘政治冲突的影响，市场对通胀的担忧有所上升，债券市场出现震荡调整。但随着二季度油价高位回落，通胀担忧得到一定缓解。同时机构配置需求在二季度有一定释放，带动债券收益率快速回落。目前弱复苏的宏观环境下，流动性依然平稳，适度宽松的货币政策方向没有发生变化，债券市场面临的宏观和政策环境依然友好。考虑到多资产产品的配置思路，本基金的债券部分依然保持了适当的久期和杠杆，以对冲股票部分可能出现的波动。具体择券上，在严控信用风险的前提下，我们自下而上精细择券，努力提升本基金的持有回报。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，我们对权益市场的表现谨慎乐观。从基本面来看，中美关系进入战略缓和期，全球AI基础设施建设爆发、新能源建设需求增长，出口韧性有望受到多重支撑；产业层面，受益于人工智能驱动新一轮资本开支周期，以及地产拖累边际收窄，国内投资动能有望持续修复。同时我们也看到，当前外部环境变化影响加深，贸易壁垒增多，通胀走势和货币政策调整存在不确定性。当前权益市场估值处于历史中性水平，预计后续仍有结构性机会。本基金将重点关注具有核心竞争力的龙头企业，以及受益于产业升级和科技创新的成长性公司。下一阶段本基金的权益部分仍然采用核心-卫星的配置策略，其中核心部分主要配置估值合理、具备比较优势、拥有核心竞争力的公司，卫星部分主要配置产业周期向上的公司，在个股选择上将综合考虑盈利增长、盈利质量、估值安全性等因素筛选优质公司。 展望债券市场，我们认为尽管国际环境复杂多变，但宏观政策仍然积极有为，国民经济保持了总体平稳、向新向优的发展态势。对债券市场而言，货币政策适度宽松的取向短期预计不会发生变化，利率上行的风险较低。但偏低的息差空间也约束了利率下行的空间。本基金债券部分下一阶段的主要操作思路依然是保持适当的杠杆和久期，持有中高等级的信用债获取票息收益为主。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 南方永元一年持有债券A | 012399 | 2021-10-26 | 1.56亿 | 0.65% | 0.15% | — | 1.36% | 1 |
| 南方永元一年持有债券C | 012400 | 2021-10-26 | 0.07亿 | 0.65% | 0.15% | 0.40% | 1.76% | 1 |
基金公司
南方基金管理股份有限公司 基本信息 2026-09-30
117
基金经理人数
896
管理基金
8423.82亿
非货基规模
-517.13亿
-6.51%
近一年规模增长
1138.91亿
22.19%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
4.89年
平均投管年限
3.35年
平均在职时长
80.72%
近三年留职率
43/162
平均投管年限排名
36/162
平均在职时长排名
44/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 南方永元一年持有期债券型证券投资基金2026年第3季度报告 | 2026-10-27 | |
| 2 | 南方基金管理股份有限公司关于设立西安分公司的公告 | 2026-10-15 | |
| 3 | 南方基金管理股份有限公司关于设立武汉分公司的公告 | 2026-09-18 | |
| 4 | 南方永元一年持有期债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 5 | 南方永元一年持有期债券型证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要（更新） | 2026-08-28 | |
| 6 | 南方永元一年持有期债券型证券投资基金招募说明书（更新） | 2026-08-28 | |
| 7 | 南方基金关于直销平台相关业务费率优惠的公告 | 2026-07-31 | |
| 8 | 南方基金管理股份有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-07-29 | |
| 9 | 南方永元一年持有期债券型证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要（2026年7月更新） | 2026-07-27 | |
| 10 | 南方永元一年持有期债券型证券投资基金招募说明书（2026年7月更新） | 2026-07-27 |