南方均衡优选一年持有期混合A
013200
净值 2026-11-03
1.2071
日涨跌幅
0.32%
晨星分类
沪港深灵活配置
基金经理
李健、雷嘉源
成立日期
2021-09-07
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
1.28亿
计价货币
人民币
综合费率
1.85%
基金类型
混合型
换手率
73%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
1年
托管人
工商银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -2.26 | -5.91 | 14.26 | 15.35 |
| 同类平均 | -17.79 | -9.21 | 6.98 | 24.12 |
| 业绩比较基准 | -8.05 | -3.96 | 12.50 | 10.24 |
| 四分位排名 | ||||
| 百分位排名 | 36 | 91 | 2 | 39 |
| 同类基金数量 | 615 | 678 | 671 | 60 |
业绩比较基准为上证国债指数收益率x50.0% + 沪深300指数收益率x40.0% + 中证港股通综合指数（人民币）收益率x10.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -3.69 | -2.93 | 0.21 | 3.37 | 9.63 | 9.03 | 4.58 | 2.73 |
| 同类平均 | -2.69 | -4.59 | 3.45 | 3.73 | 12.53 | 9.70 | 0.80 | 3.51 |
| 业绩比较基准 | -2.54 | -4.06 | 0.04 | -2.43 | 4.40 | 5.68 | 1.57 | -1.76 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 34 | 32 | 31 | 44 | 34 |
| 同类基金数量 | 54 | 54 | 54 | 54 | 48 | 47 | 31 | 54 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于70%同类 | 11.12% | 14.81% |
最大回撤 | 优于73%同类 | -10.87% | -12.50% |
下行风险 | 优于71%同类 | 7.13% | 11.30% |
晨星风险 | 优于63%同类 | 1.09% | 1.97% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于71%同类 | -0.97 | -4.10 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.05 | -0.26 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.15 | -0.29 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 上证国债指数×50%＋沪深300全收益指数×40%＋中证港股通综合人民币指数×10% | 招募说明书基准 上证国债指数收益率×50%＋沪深300指数收益率×40%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×10% | 晨星分类基准 中国标准混合基准指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.84 | 0.85 | 0.80 |
Beta系数 | 1.15 | 1.15 | 0.78 |
Alpha % | 1.89 | 3.12 | 4.27 |
超额收益 % | 2.55 | 3.71 | 3.68 |
跟踪误差 % | 4.52 | 4.46 | 5.62 |
信息比率 | 0.56 | 0.83 | 0.65 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
晨星计算基准优先匹配全收益指数。相对于价格指数，全收益指数纳入分红再投资收益，更接近真实的市场回报。
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
97.96%78.02%
较混合型基金平均 +19.94%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.85%
1.20%
显性费率1.00%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.65%
隐性费率0.52%
交易成本(估)0.13%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为沪港深灵活配置 共有56只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.00% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 1.00% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 0天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–91 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
92–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
南方基金 线上/柜台直销 1折
9 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
43.25%
中国中盘
14.20%
中国小盘
1.29%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
5.08%
信用债
51.08%
可转债
0.53%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 35.31 | 31.54 | 3.77 |
基础材料 | 10.18 | 8.74 | 1.44 |
可选消费 | 9.57 | 5.08 | 4.49 |
金融服务 | 15.23 | 17.40 | -2.17 |
房地产 | 0.34 | 0.33 | 0.01 |
敏感性 | 56.20 | 56.80 | -0.60 |
通信服务 | 1.86 | 1.70 | 0.16 |
能源 | 4.96 | 2.38 | 2.57 |
工业 | 29.52 | 15.54 | 13.98 |
科技 | 19.86 | 37.17 | -17.31 |
防御性 | 8.48 | 11.66 | -3.18 |
必选消费 | 2.35 | 5.45 | -3.11 |
医疗保健 | 2.34 | 3.72 | -1.38 |
公用事业 | 3.80 | 2.48 | 1.32 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 100.00 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 |
| 新兴亚洲 | 100.00 |
| 美洲 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 601077 | 渝农商行 | 金融服务 | 4.27% | 0.86% | 11 | |
| 603259 | 药明康德 | 医疗保健 | 3.83% | 新增 | 1 | |
| 601601 | 中国太保 | 金融服务 | 3.22% | 0.50% | 4 | |
| 688041 | 海光信息 | 科技 | 2.55% | -1.29% | 4 | |
| 300750 | 宁德时代 | 工业 | 2.28% | -0.55% | 9 | |
| 603871 | 嘉友国际 | 工业 | 2.03% | 0.44% | 6 | |
| 601233 | 桐昆股份 | 可选消费 | 2.00% | 0.25% | 2 | |
| 601899 | 紫金矿业 | 基础材料 | 1.83% | 新增 | 1 | |
| 601939 | 建设银行 | 金融服务 | 1.74% | 新增 | 1 | |
| 600031 | 三一重工 | 工业 | 1.60% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证800全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 9.98%
- 基金公司直接持有2026-09-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-09-30 |
| 50-100 万份 | 未持有 | 93.2 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 0.1 万份 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 未持有 | 29.7 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 2.85 份 | 未持有 | |
| 50-100 万份 | 未持有 | 93.2 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
李健 女
上海交通大学工业设计专业学士，具有基金从业资格。曾先后就职于中央国债登记结算公司、招商基金、东亚银行、纽银梅隆西部基金、招商基金，历任系统分析师、交易员、债券投资交易主管、基金经理、投资经理。2017年3月加入南方基金；2017年4月20日至2021年4月7日，任投资经理；2021年4月7日至今，任南方誉享一年持有期混合基金经理；2021年9月7日至今，任南方均衡优选一年持有期混合基金经理；2021年10月26日至今，任南方永元一年持有债券基金经理。
固收型
五年以上
近一年规模有所减少
中长期收益较高
6.7年
6.34亿
3
前26%
收益能力
前5%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票以及存托凭证（下同））、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（简称“港股通股票”）、债券（包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、可转换债券、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、货币市场工具、金融衍生品（包括股指期货、国债期货、股票期权等）以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规定。该基金的投资组合比例如下：该基金股票（含存托凭证）投资占基金资产的比例范围为30%-60%（其中港股通股票投资比例不得超过股票资产的50%）。该基金每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约、股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
该基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和证券市场发展趋势，对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未来时期内各大类资产的预期风险和预期收益率进行分析评估，并据此制定该基金在股票、债券、现金等资产之间的配置比例、调整原则和调整范围，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的稳定增值。此外，该基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控，适时地做出相应的调整。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
上证国债指数收益率×50%＋沪深300指数收益率×40%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×10%
投资策略及运作分析
2026年中报
上半年A股整体震荡上涨，一季度美伊冲突爆发带来阶段性调整，二季度在地缘冲击缓和后风险偏好快速回升。具体来看，上半年沪深300、中证500、中证1000、创业板指、科创50分别上涨7.55%、20.97%、15.99%、35.58%、64.25%。 行业层面，由于宏观经济呈现明显分化，以AI算力和半导体为代表的成长风格演绎进一步趋于极致，电子、通信、建材表现居前，涨幅分别为86.29%、73.59%、46.26%，而内需消费景气下行，股价表现承压，商贸零售、农林牧渔、美容护理表现靠后，涨幅分别为-29.42%、-25.26%、-24.86%。 上半年港股震荡走弱，恒生指数、恒生科技、恒生国企表现分别为-10.73%、-18.92%、-15.21%。高油价驱动美国通胀超预期，就业数据强劲，美联储降息预期下降，海外流动性压制外资风险偏好，南向资金流入速度也有所放缓。同时上半年港股IPO募资规模较高，形成明显资金虹吸效应。 行业层面呈现与A股类似的分化特征，信息技术大幅领涨，涨幅为12.63%，工业录得涨幅8.92%。材料、可选消费、日常消费表现欠佳，表现分别录得-24.33%、-18.90%、-18.89%。 截至2026年上半年底，产品A股权益部分行业配置前五的是电子、电力设备及新能源、机械、银行、和非银金融板块。今年上半年以来，由于产品在电子和通信板块配置比例相对偏低，同时市场结构性行情较为显著，产品相对业绩基本表现一般；同时产品上半年整体保持了相对稳定的持仓加权平均市盈率和市净率水平，预期资产回报水平受市场估值波动相对较小。上半年产品收益率5.82%，跑赢产品业绩基准约3个百分点，固收部分资产继续为产品的绝对和相对收益提供了良好支撑。
基金经理展望
2026年中报
我们对下半年A股表现较为乐观。目前A股风险溢价处于中性水平，不存在估值扩张或收缩的动能；受PPI上行拉动，全A盈利增速预计将延续改善态势，则可能出现估值稳定、EPS增长转化为股价的提升，驱动A股上行。但由于EPS增长相较估值变化速度更慢，A股整体上行斜率可能较为平缓，不易出现类似24年、25年下半年的快速上涨行情。 结构上，宏观的产业分化趋势尚未出现收敛迹象，AI产业蓬勃发展，算力扩张需求旺盛，硬件产能瓶颈在多个环节涌现，形成涨价趋势，而传统消费、地产基本面均呈现压力，尤其是耐用消费品，开始出现需求透支效应。因此下半年可能还是结构性行情为主。主要变量可能来自于新一轮促消费政策的推出和财政支出发力。 下半年港股存在一定的修复可能，短期美元流动性是压制港股表现的重要因素，但随着美伊冲突向着和平方向发展，油价大概率继续向冲突前水平回归，则下半年通胀压力会逐步减弱，美联储收紧流动性的必要性减弱，则流动性问题有望缓解。不过这一传导链条较长，实际节奏有待观察，港股或仍需要经历震荡企稳的过程。 结构上，可能呈现与A股类似的结构性行情，高景气的科技赛道仍是中期主线。恒生科技指数估值已处于偏低位置，有一定的估值修复动能，但修复空间可能比较有限，原因在于其内部较多公司的主营收入来自电商、游戏、消费电子等偏消费类的行业，而由于房价下行导致居民部门缺乏“财富效应”，叠加耐用品需求透支效应，我们对于下半年的消费景气度并不乐观。 经济学研究的是应然问题，但是投资学研究的更多是实然的问题；直接将金融学理论引入股票投资可能偏向过于应然，而随波逐流强调边际定价又会倒向实然的陷阱。不仅如此，资产管理人还需要兼顾投资人短期和长期利益，以及各种内外部要求，确实无法在瞬息万变的市场环境下给出统一的标准答案。因此，类似中国目前的产业竞争应对也许是一种可行的参考：一方面在技术相对劣势领域加大研发，突破瓶颈的同时为长期降本提升竞争力打开空间；另一方面传统产业全面赋能，进一步夯实竞争优势，这对于一个行业配置相对均衡的基金经理也是投资方面的参考。 最近两年，以人工智能、半导体为代表的产业化浪潮带动了市场的结构性行情，市场风险偏好变化以及对产业的长期影响超出了我们的预期，特别二季度的结构性行情对持仓中估值偏低的板块形成了较大的压力。虽然面临短期的业绩压力，但是在自下而上的选股中，我们始终站在中期回报空间的角度权衡风险与收益，胜率与赔率。未来我们仍将着力关注基本面企稳，股价位置相对较低且估值合理的品种，寻找被市场忽视的需求复苏标的。后续产品计划以个股挖掘为核心，寻找估值和业绩增速匹配，具有更大安全边际和修复空间的投资机会。 最后感谢持有人对产品的信任和支持，管理人将持续努力紧密跟踪中国经济结构转型的改革方向，秉承均衡优选的整体思路，以行业配置和个股精选为主要抓手，继续努力为持有人创造价值。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 南方均衡优选一年持有期混合A | 013200 | 2021-09-07 | 1.11亿 | 1.00% | 0.20% | — | 1.85% | 1 |
| 南方均衡优选一年持有期混合C | 013201 | 2021-09-07 | 0.17亿 | 1.00% | 0.20% | 0.60% | 2.45% | 1 |
基金公司
南方基金管理股份有限公司 基本信息 2026-09-30
117
基金经理人数
896
管理基金
8423.82亿
非货基规模
-517.13亿
-6.51%
近一年规模增长
1138.91亿
22.19%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
4.89年
平均投管年限
3.35年
平均在职时长
80.72%
近三年留职率
43/162
平均投管年限排名
36/162
平均在职时长排名
44/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 南方均衡优选一年持有期混合型证券投资基金2026年第3季度报告 | 2026-10-27 | |
| 2 | 南方基金管理股份有限公司关于设立西安分公司的公告 | 2026-10-15 | |
| 3 | 南方基金管理股份有限公司关于设立武汉分公司的公告 | 2026-09-18 | |
| 4 | 南方均衡优选一年持有期混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 5 | 南方基金关于直销平台相关业务费率优惠的公告 | 2026-07-31 | |
| 6 | 南方基金管理股份有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-07-29 | |
| 7 | 南方均衡优选一年持有期混合型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 8 | 南方均衡优选一年持有期混合型证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要（更新） | 2026-06-25 | |
| 9 | 南方均衡优选一年持有期混合型证券投资基金招募说明书（更新） | 2026-06-25 | |
| 10 | 南方均衡优选一年持有期混合型证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-22 |