兴全安悦稳健养老一年持有混合（FOF）A
012509
净值 2026-10-21
1.1620
日涨跌幅
-0.19%
晨星分类
保守混合
基金经理
林国怀
成立日期
2021-09-17
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
9.78亿
计价货币
人民币
综合费率
1.40%
基金类型
基金中基金(FOF)
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
1年
托管人
招商银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -1.91 | 0.98 | 7.01 | 8.81 |
| 同类平均 | -4.63 | -0.87 | 5.01 | 6.77 |
| 业绩比较基准 | -4.32 | -2.06 | 6.04 | 5.75 |
| 四分位排名 | ||||
| 百分位排名 | 27 | 28 | 25 | 18 |
| 同类基金数量 | 910 | 1028 | 1184 | 1457 |
业绩比较基准为中债综合（全价）指数收益率x75.0% + 中证偏股型基金指数收益率x20.0% + 恒生指数收益率（使用估值汇率折算）x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -1.16 | -1.27 | 0.90 | 0.32 | 4.85 | 5.21 | 3.31 | 0.91 |
| 同类平均 | -1.17 | -1.97 | 1.27 | 1.90 | 4.70 | 4.09 | 1.89 | 1.52 |
| 业绩比较基准 | -1.24 | -2.60 | 1.82 | 0.89 | 4.26 | 4.17 | 1.41 | 1.51 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 73 | 33 | 23 | 22 | 58 |
| 同类基金数量 | 1627 | 1567 | 1494 | 1319 | 1213 | 1154 | 846 | 1389 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于66%同类 | 3.64% | 4.86% |
最大回撤 | 优于63%同类 | -2.66% | -2.64% |
下行风险 | 优于64%同类 | 2.38% | 3.32% |
晨星风险 | 优于66%同类 | 0.12% | 0.22% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于26%同类 | -0.22 | 0.18 |
卡玛比率 | 优于29%同类 | 0.12 | 0.72 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.30 | 0.27 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证综合债指数×75%＋沪深300等权重指数×25% | 招募说明书基准 中债综合（全价）指数收益率×75%＋中证偏股型基金指数收益率×20%＋恒生指数收益率（使用估值汇率折算）×5% | 晨星分类基准 中国保守配置基准指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.80 | 0.85 | 0.84 |
Beta系数 | 0.93 | 0.93 | 0.55 |
Alpha % | 0.70 | 1.21 | 1.31 |
超额收益 % | 0.43 | 1.03 | -0.78 |
跟踪误差 % | 2.20 | 1.92 | 4.03 |
信息比率 | 0.20 | 0.54 | -3.14 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
FOF基金平均
99.17%87.50%
较FOF基金平均 +11.67%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.40%
0.75%
显性费率0.60%
管理费(年)0.15%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.65%
隐性费率0.04%
交易成本(估)0.61%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为保守混合 共有1740只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.60% |
| 托管费(每年) | 0.15% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 50万元 | 1.00% |
| 50万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 0.75% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.35% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 0天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折Y份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- Y份额
1–1095 天Y份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 100 元
兴证全球 线上/柜台直销 1折
9 家0.10%
买 10 万元 实付 100 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
14.89%
中国中盘
5.09%
中国小盘
0.77%
美国股票
0.12%
发达市场
1.58%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
10.43%
信用债
41.71%
可转债
0.10%
资产支持证券
0.02%
海外投资级
6.57%
海外高收益
0.55%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.35%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓基金
| 基金代码 | 基金名称 | 占净值 |
| 001821 | 兴全天添益货币B | 7.77% |
| 012324 | 兴全恒惠30天持有超短债A | 7.77% |
| 006985 | 兴全恒裕债券A | 7.24% |
| 003949 | 兴全稳泰债券A | 6.26% |
| 159920 | 恒生ETF华夏 | 5.58% |
| 014086 | 兴全恒悦180天持有债券A | 3.66% |
| 007360 | 易方达中短期美元债债券(QDII)A(人民币份额) | 3.15% |
| 018196 | 兴全恒远债券A | 3.13% |
| 968117 | 易方达(香港)精选债券M类(人民币) | 2.58% |
| 016481 | 兴全恒信债券A | 2.56% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 4.59%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| >100 万份 | >100 万份 | 230.7 万份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 0-10 万份 | 25.3 万份 | 未持有 | |
| >100 万份 | >100 万份 | 551.3 万份 | 3,000.6 万份 | |
| 0-10 万份 | 10-50 万份 | 409.3 万份 | 未持有 | |
| 50-100 万份 | >100 万份 | 455.6 万份 | 1,000.0 万份 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
林国怀 男
硕士。历任天相投资顾问有限公司基金分析师，瑞泰人寿保险基金组合投资经理，合众人寿资产管理中心基金组合投资经理，泰康资产管理有限公司执行总监，天安人寿资产管理中心权益投资部经理，兴证全球基金管理有限公司兴全安泰稳健养老一年持有混合FOF基金经理、兴证全球优选稳健六个月持有债券FOF基金经理。
权益型
任职稳定
主动管理超百亿
股票风格稳定
中长期超额收益高
7.7年
125.70亿
7
前7%
收益能力
前77%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在控制风险的前提下，该基金主要通过成熟稳健的资产配置策略和公募基金精选策略进行投资，力求基金资产的长期稳健增值，满足投资者的养老资金理财需求。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括经中国证监会核准或注册的公开募集证券投资基金（包括QDII基金和香港互认基金、公开募集基础设施证券投资基金（以下简称“公募 REITs”））、国内依法发行上市的股票及存托凭证（包括中小板、创业板以及其他中国证监会核准或注册发行的股票及存托凭证）、港股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、证券公司短期公司债券、可转换债券（含可分离交易可转债的纯债部分）、可交换债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、货币市场工具以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会相关规定。该基金不投资具有复杂、衍生品性质的基金份额，包括分级基金和中国证监会认定的其他基金份额。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围。该基金投资于经中国证监会核准或注册的公开募集证券投资基金的资产比例不低于基金资产的80%。该基金投资于权益类资产（股票、股票型基金、混合型基金）的战略配置目标比例中枢为25%，投资比例范围为基金资产的15%-30%。其中，计入上述权益类资产的混合型基金需符合下列两个条件之一：1、基金合同约定股票资产投资比例不低于基金资产60%的混合型基金；2、根据基金披露的定期报告，最近四个季度中任一季度股票资产占基金资产比例均不低于60%的混合型基金。同时，股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）等品种的投资比例合计不得超过基金资产的30%。该基金投资于港股通标的股票占基金股票资产的0-50%；该基金应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券；其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
投资策略
作为一只服务于投资者养老需求的基金，该基金定位为稳健型的目标风险策略基金，根据特定的风险偏好设定权益类和固定收益类资产的比例，来获取养老资金的长期稳健增值。具体投资策略包括：资产配置策略、优选基金策略、股票投资策略、存托凭证投资策略、港股投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、证券公司短期公司债券投资策略、风险控制策略、公募REITs投资策略等。（详见该基金招募说明书） （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债综合（全价）指数收益率×75%＋中证偏股型基金指数收益率×20%＋恒生指数收益率（使用估值汇率折算）×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，A股权益市场呈现成长风格显著占优的结构性特征，科技成长板块大幅领涨，科创板、创业板表现远好于大盘价值类指数。具体指数方面，上证指数受金融、传统行业权重拖累仅上涨3.16%，而以科技成长风格为代表的创业板指大涨35.58%，科创50指数更大幅上涨64.25%；大小盘分化同样明显，代表中盘的中证500上涨20.97%，中证1000上涨15.99%，显著优于代表大盘蓝筹的沪深300的7.55%。万得全A指数上涨11.52%，而中证偏股基金指数上涨22.19%，主动管理在结构性牛市中超额收益显著。行业层面，代表AI产业链的电子、通信分别上涨85.49%和74.54%，而食品饮料、农林牧渔、商贸零售等消费类行业跌幅普遍超过15%。整体而言，上半年A股的核心矛盾在于AI产业革命深化带来的结构性机遇与宏观经济内需偏弱之间的张力，资金高度集中于科技主线，形成了"指数涨、多数个股跌"的极端分化格局。海外权益市场方面，标普500指数和纳斯达克100指数分别上涨9.55%和19.91%。固定收益类资产部分，中债总财富指数上涨1.98%，中长期纯债指数上涨1.49%，中证转债指数上涨2.51%。另类资产方面，中证REITs全收益指数下跌3.89%，大商所豆粕期货指数上涨3.37%，黄金先涨后跌，上半年累计下跌9.8%。
回顾2026上半年，组合的主要操作有：
1.资产配置方面：上半年，随着股票市场的快速上涨，尤其在二季度涨幅过快，组合在上涨中逐步降低仓位至欠配。
2.A股风格方面：年初，组合呈现成长型基金略超配的状态，上半年随着成长和价值风格表现进一步分化、成长相对价值的估值倍数达到极端值，组合逢高逐步降低成长、小盘风格的基金配置比例，提升质量型、价值型基金的配置比例。
3.基金品种方面：我们在极端市场环境下进一步谨慎审视持仓的基金品种，对风格出现漂移的基金经理进行了减仓；并且增加了部分从PB-ROE角度出发构建组合的基金经理的配置比例。
4.固定收益资产：鉴于国内债券收益率偏低，主要采用海外债券型基金、内部货币及短债基金等进行替代。此外，我们观察到今年以来新股涨幅超预期，且未来有超级大盘股上市或导致新股收益增强明显，因此组合适度增加部分受益于新股贡献的固收+品种。
5. 海外及商品资产：主要以 ETF、指数基金配置为主，旨在获取多样化β，同时，根据场内 QDII 基金溢价变化，进行了相关品种的替换捕捉α机会。
6. 其他策略性操作：继续根据既定策略积极参与定增、折价品种等套利投资机会，卖出解禁的定增股票。
基金经理展望
2026年中报
展望后市，经过七月份以来市场的快速回调和成长风格向价值风格的适度切换，目前市场的极致程度有所缓和，估值水平也有一定程度的回归。虽然权益市场整体估值依然处于高于历史中枢的水平，但长期来看，鉴于目前国内无风险收益率依然偏低，未来权益市场的整体估值中枢水平相较于以往系统性提升的可能性也比较高，所以我们整体对权益资产维持中性观点。风格方面，成长相对价值的估值倍数仍然处于历史极高位置，自2024年924行情以来，成长风格相对价值风格的累计超额已经超过2021年那一轮成长行情的最高点，另外，从基金二季报的持仓情况以及主流指数的行业分布来看，科技板块目前配置比例都已经非常高、几乎处于历史极端位置，如果在短期并没有大规模的增量资金流入的情况下，情绪面或基本面的些许扰动都可能会导致行情的波动加大。因此，对于成长风格，我们仍然维持偏谨慎的观点。
未来的投资方向上，组合会依然保持“略偏左侧”和“适度均衡”的配置方式，在资金较为拥挤的方向上保持适度低配，继续挖掘市场上具有稳定的投资风格和长期可持续盈利模式的基金品种纳入组合。
本基金是一只稳健型的养老目标基金，权益类资产的配置中枢为 25%，本产品的中低风险定位可能更适合投资者的稳健配置需求，我们将秉承勤勉尽责的态度进行组合管理，遵守基金合同要求、保持策略的稳定性，兼顾长期收益率和改善持有人体验，力争陪伴投资者实现财富增值和养老储备。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 兴全安悦稳健养老一年持有混合（FOF）A | 012509 | 2021-09-17 | 7.68亿 | 0.60% | 0.15% | — | 1.40% | 1 |
| 兴全安悦稳健养老一年持有混合（FOF）Y | 017387 | 2022-11-17 | 2.10亿 | 0.30% | 0.07% | — | 1.02% | 1 |
基金公司
兴证全球基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
45
基金经理人数
170
管理基金
3743.51亿
非货基规模
245.86亿
8.50%
近一年规模增长
344.89亿
11.81%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.93年
平均投管年限
3.31年
平均在职时长
76.47%
近三年留职率
39/163
平均投管年限排名
37/163
平均在职时长排名
62/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 兴全安悦稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）基金产品资料概要更新 | 2026-09-02 | |
| 2 | 兴证全球基金管理有限公司关于调整旗下部分公募基金产品风险等级的公告 | 2026-09-01 | |
| 3 | 兴全安悦稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 4 | 兴全安悦稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）2026年第二季度报告 | 2026-07-21 | |
| 5 | 兴全安悦稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）招募说明书更新 | 2026-06-30 | |
| 6 | 兴全安悦稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）基金产品资料概要更新 | 2026-06-12 | |
| 7 | 兴全安悦稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）2026年第一季度报告 | 2026-04-22 | |
| 8 | 兴全安悦稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）2025年年度报告 | 2026-03-31 | |
| 9 | 兴全安悦稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）2025年第四季度报告 | 2026-01-22 | |
| 10 | 兴证全球安悦稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）招募说明书更新 | 2025-12-01 |