国泰中证医疗ETF联接C
012635
2星
净值 2026-05-25
0.4092
日涨跌幅
0.27%
晨星分类
行业股票-医药
基金经理
梁杏
成立日期
2021-06-23
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
2.57亿
计价货币
人民币
综合费率
1.09%
基金类型
股票型
换手率
22%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
华夏银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近三年
年度回报
回报%
2022
2023
2024
2025
本基金
-22.83
-21.88
-16.04
4.17
同类平均
-21.29
-11.54
-15.01
17.85
业绩比较基准
-23.82
-23.11
-16.12
3.05
四分位排名
3
4
3
4
百分位排名
61
92
70
77
同类基金数量
169
219
255
290
业绩比较基准为中证医疗指数收益率x95.0% + 银行活期存款利率(税后)x5.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
近三年
今年以来
本基金
1.99
-5.12
-8.01
6.74
0.16
-10.08
-0.28
同类平均
1.39
-2.87
-8.60
10.94
6.16
-3.78
0.47
业绩比较基准
1.82
-5.31
-9.04
4.89
-0.74
-10.88
-0.97
四分位排名
3
3
4
2
百分位排名
65
69
86
48
同类基金数量
358
348
342
302
258
210
347
业绩数据截至2026-04-30,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
晨星评级
2026-03
最新三年评级
2星
最新五年评级
最新十年评级
历史晨星三年评级
2024-09 - 2026-03
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于63%同类17.78%20.35%
最大回撤
优于74%同类-20.79%-23.64%
下行风险
优于39%同类10.68%9.55%
晨星风险
优于61%同类2.94%3.66%
相对收益
基准
业绩比较基准
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于59%同类1.77%
Beta
1.00
R2
1.00
超额收益
优于58%同类1.85%
跟踪误差
优于68%同类0.72%
信息比率
优于84%同类2.56
月度胜率
优于86%同类75.00%
涨势捕获率
优于57%同类104.52%
跌势捕获率
优于63%同类97.21%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.09%

0.90%

显性费率

0.50%

管理费(年)

0.10%

托管费(年)

0.30%

销售服务费(年)

0.19%

隐性费率

0.02%

交易成本(估)

0.17%

其它费用(估)
综合费率
43%
在同类基金的百分位
0.27%
本基金 1.09%
同类平均 1.51%
5.66%
显性费率
60%
在同类基金的百分位
0.20%
本基金 0.90%
同类平均 0.97%
2.20%
隐性费率
27%
在同类基金的百分位
0.03%
本基金 0.19%
同类平均 0.54%
4.06%
换手率
本基金 22%
中位数 63%
基金规模
本基金 1.81亿
中位数 2.42亿
当前基金的晨星分类为行业股票-医药 共有347只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)0.50%
托管费(每年)0.10%
销售服务费(每年)0.30%
最小投资额度
申购1元
增购
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 0万元0.00%
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 7天1.50%
7天 ≤ 持有时间 < 30天0.10%
持有时间 ≥ 30天0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
股票持仓
中国大盘
46.18%
中国中盘
48.23%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.49%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
2025-12-31
投资组合 % 基准 % +/-
周期性
2.670.002.67
基础材料
1.050.001.05
可选消费
1.620.001.62
金融服务
0.000.000.00
房地产
0.000.000.00
敏感性
0.340.000.34
通信服务
0.000.000.00
能源
0.010.000.01
工业
0.000.000.00
科技
0.330.000.33
防御性
96.99100.00-3.01
必选消费
0.000.000.00
医疗保健
96.99100.00-3.01
公用事业
0.000.000.00
基准指数为中证医药全收益
股票地区分布
2025-12-31
投资组合 %
大亚洲地区100.00
日本0.00
大洋洲0.00
发达亚洲0.00
新兴亚洲100.00
美洲0.00
北美0.00
拉丁美洲0.00
大欧洲地区0.00
英国0.00
发达欧洲0.00
新兴欧洲0.00
非洲/中东0.00
未分类0.00
重仓股票
2026-03-31
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
增持 3460.21%
基金公司直接持有
2026-03-31
基金经理在管产品内部持有信息
梁杏
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-03-31
国泰中证医疗ETF联接C
本基金
未持有未持有2.3 万份未持有
国泰中证医疗 ETF 联接E
未持有未持有未持有未持有
国泰中证医疗ETF联接A
>100 万份>100 万份258.3 万份49.2 万份
国泰 CES 半导体芯片行业ETF联接E
未持有10-50 万份14.7 万份未持有
国泰富时中国国企开放共赢ETF
未持有未持有未持有未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
梁杏
学士。2007年7月至2011年6月在华安基金管理有限公司担任高级区域经理。2011年7月加入国泰基金,历任产品品牌经理、研究员、基金经理助理。2016年6月至2020年12月任国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金和国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金的基金经理,2018年1月至2019年4月任国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2018年7月起兼任国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2019年4月起兼任国泰中证生物医药交易型开放式指数证券投资基金联接基金和国泰中证生物医药交易型开放式指数证券投资基金的基金经理,2019年11月起兼任国泰CES半导体芯片行业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(由国泰CES半导体行业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金更名而来)的基金经理,2020年1月至2021年1月任国泰中证煤炭交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、国泰中证钢铁交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、国泰中证煤炭交易型开放式指数证券投资基金和国泰中证钢铁交易型开放式指数证券投资基金的基金经理,2020年8月起兼任国泰上证综合交易型开放式指数证券投资基金的基金经理,2020年12月起兼任国泰中证医疗交易型开放式指数证券投资基金的基金经理,2021年1月起兼任国泰国证医药卫生行业指数证券投资基金(由国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金终止分级运作变更而来)、国泰国证食品饮料行业指数证券投资基金(由国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金终止分级运作变更而来)的基金经理,2021年1月至2022年2月任国泰上证综合交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理,2021年2月至2022年2月任国泰中证全指软件交易型开放式指数证券投资基金的基金经理,2021年3月起兼任国泰中证畜牧养殖交易型开放式指数证券投资基金的基金经理,2021年6月起兼任国泰中证医疗交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金和国泰中证全指软件交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理,2021年7月起兼任国泰中证畜牧养殖交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理,2021年9月起兼任国泰中证沪港深创新药产业交易型开放式指数证券投资基金的基金经理,2021年11月起兼任国泰中证沪港深创新药产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理,2021年12月起兼任国泰沪深300增强策略交易型开放式指数证券投资基金和国泰富时中国国企开放共赢交易型开放式指数证券投资基金的基金经理,2022年1月起兼任国泰中证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金的基金经理,2023年6月起兼任国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金和国泰中证有色金属交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2016年6月至2018年7月任量化投资部副总监,2018年7月起任量化投资部总监,2023年11月起任总经理助理。
权益型
任职稳定
近一年规模显著减少
近三年回撤控制能力较弱
10年
287.42亿
18
前93%
收益能力
前51%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
通过主要投资于目标ETF,紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
投资范围
该基金主要投资于目标ETF、标的指数成份股、备选成份股。为更好地实现投资目标,该基金可少量投资于非标的指数成份股(包括主板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票、存托凭证)、债券(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、地方政府债券、政府支持机构债券、中期票据、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、短期融资券、超短期融资券等)、债券回购、股指期货、资产支持证券、同业存单、银行存款、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。该基金将根据法律法规的规定参与融资和转融通证券出借业务。基金的投资组合比例为:该基金投资于目标ETF的比例不低于基金资产净值的90%。每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,该基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,其中,现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种或变更投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以相应调整该基金的投资范围和投资比例规定。
投资策略
1、资产配置策略;2、目标ETF投资策略;3、股票投资策略;4、存托凭证投资策略;5、债券投资策略;6、可转换债券和可交换债券投资策略;7、资产支持证券投资策略;8、股指期货投资策略;9、融资与转融通证券出借投资策略。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
中证医疗指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%
投资策略及运作分析
2026年第一季报
2026年一季度中证医疗指数跌幅2.92%,略好于沪深300指数3.89%的跌幅。指数走势开年积极上涨,随后持续调整下跌。市场活跃度呈现明显的阶段性特征。1月份成交量最大,日均达11.2亿股,显示资金在季度初对医疗板块的积极布局;而3月份成交量萎缩至日均5.9亿股,反映出市场情绪的谨慎和观望态度。 医疗行业包括医疗器械和医疗服务等细分领域。从基本面来看,医疗服务中的CXO板块面临双重压力:一方面,全球生物医药融资环境在2026年初依然相对紧张,特别是早期研发阶段的融资规模有所收缩,这直接影响了CXO企业的订单获取;另一方面,国内创新药企在经历前几年的高速发展后,部分企业开始调整研发策略,更加注重研发效率和成本控制,对CXO服务的需求结构发生变化。 然而,在整体压力之下,CXO板块内部也呈现出明显的分化趋势。头部CXO企业凭借其技术优势、规模效应和全球化布局,依然保持了相对稳定的业绩增长。这些企业通过拓展服务范围、提升服务质量和加强客户粘性,在一定程度上抵消了行业整体增速放缓的影响。相比之下,中小型CXO企业则面临更大的竞争压力,特别是在价格竞争和服务同质化方面挑战更为突出。 从估值角度来看,CXO板块在一季度经历了明显的估值调整。1月初,随着市场对创新药产业链的乐观预期,CXO板块估值有所提升;但进入2-3月,随着业绩预期下调和市场风险偏好下降,板块估值出现明显回落。季度末,CXO板块的整体估值已回落至相对合理水平,部分优质企业的估值吸引力开始显现。 医疗器械板块在一季度的表现相对稳健,这主要得益于政策环境的优化和技术突破的双重驱动。从政策层面来看,2026年医疗器械行业继续受益于国产替代政策的深入推进,特别是在高端医疗设备领域,政策支持力度持续加大。 医疗ETF跌幅为2.94%,联接A、C、E份额的跌幅分别为2.15%、2.22%和2.21%,较好地实现了对指数的跟踪。 作为行业指数基金,本基金旨在为看好医药医疗行业的投资者提供投资工具。本报告期内,我们根据对市场行情、日常申赎情况和成份股停复牌的分析判断,对股票仓位及头寸进行了合理安排,将跟踪误差控制在合理水平,尽量为投资者提供更精准的投资工具。
基金经理展望
2025年年报
25年医药医疗板块受到创新药BD出海持续超预期的引领,叠加国内商保的放松,支付端预期改善,带来了医药医疗行业的结构性行情,医疗板块全年下来有阶段性表现但全年收获不大,主要原因在于创新药BD超预期,带来基本面改善超预期,而医疗器械和医疗服务的基本面有所改善,但改善幅度没那么大,且内部有所分化。但我们展望2026年,能看见医疗器械中的高端器械既有基本面持续改善,也有脑机接口和AI医疗这样二级市场感兴趣的话题;能看见CXO板块国内国外需求复苏,量价齐升的共振;能看见医疗服务亦有分化,但整体韧性较好。估值上中证医疗指数在25年年底PETTM值为32倍,低于历史中位数和平均值42倍和46倍,我们认为医疗板块2026年存在估值修复的空间,欢迎继续关注医疗ETF(159828)及其联接基金。
相关基金
基金公司
国泰基金管理有限公司
基本信息 2026-03-31
63
基金经理人数
543
管理基金
5442.24亿
非货基规模
1361.85亿
36.81%
较上期
近一年规模增长
1801.20亿
58.07%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-03-31
4.44年
平均投管年限
3.21年
平均在职时长
73.08%
近三年留职率
58/161
平均投管年限排名
47/161
平均在职时长排名
75/154
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-03-31
晨星评级数量资产占比
5星
1718.90%
4星
4920.43%
3星
8524.98%
2星
5532.67%
1星
153.02%
0%
20%
40%
大类资产产品线规模 2026-03-31
资产类型规模(亿)占比
股票型2551.0529.65%
固收型2127.6424.73%
混合型348.094.05%
货币3162.6836.75%
其它415.474.83%
0%
20%
40%
电话
021-31089000
传真
021-31081800
地址
上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦15-20层
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告
2026-05-09
2
国泰中证医疗交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2026年第1季度报告
2026-04-22
3
国泰中证医疗交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告
2026-03-30
4
国泰中证医疗交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年第4季度报告
2026-01-22
5
国泰基金管理有限公司关于终止北京微动利基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告
2025-12-05
6
国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告
2025-12-02
7
国泰中证医疗交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年第3季度报告
2025-10-29
8
国泰中证医疗交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金更新招募说明书(2025年第一号)
2025-10-15
9
国泰中证医疗交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(国泰中证医疗ETF联接C)产品资料概要更新
2025-10-15
10
国泰中证医疗交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年中期报告
2025-09-01